લિક્વિડિટી શું છે

લિક્વિડિટી

• લિક્વિડિટી એ નાણાંકીય સંપત્તિ અથવા સુરક્ષાની મૂલ્ય ગુમાવ્યા વિના તરત અને સરળતાથી કૅશમાં ફેરફાર કરવાની ક્ષમતા છે. સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ તેના પોતાના પર કૅશ છે.
• મૂલ્ય ગુમાવ્યા વિના કેટલી ઝડપી અને સરળતાથી સુરક્ષા અથવા સંપત્તિને રોકડમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે, તેને "લિક્વિડિટી" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે
• રોકડ એ સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ છે, જ્યારે મૂર્ત વસ્તુઓ ઓછામાં ઓછી લિક્વિડ છે. બે મુખ્ય પ્રકારની લિક્વિડિટી બજારની લિક્વિડિટી અને એકાઉન્ટિંગ લિક્વિડિટી છે.
• વર્તમાન, ઝડપી અને રોકડ ગુણોત્તર એવી તકનીકો છે જેનો ઉપયોગ લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે સૌથી વધુ વારંવાર કરવામાં આવે છે.

લિક્વિડિટીનો અર્થ

• ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં લિક્વિડિટીનો અર્થ એ છે કે તેની કિંમત ઘટાડ્યા વગર સ્ટૉકને કેટલી ઝડપથી વેચી શકાય છે. જો તે વધુ લિક્વિડ હોય અને વાજબી મૂલ્ય અથવા વર્તમાન બજાર મૂલ્ય માટે વેચવું સરળ હોય તો રોકાણને વધુ ઝડપથી વેચી શકાય છે (અને તેમ જ વિપરીત). વધુ લિક્વિડ એસેટ્સ પ્રીમિયમ અને ઓછી લિક્વિડ એસેટ્સ ટ્રેડ પર ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ કરે છે, અન્યથા તે સમાન હોવા જોઈએ.
• કંપનીની લિક્વિડિટી એ એકાઉન્ટિંગ અને નાણાંકીય વિશ્લેષણમાં તેની ટૂંકા ગાળાની નાણાંકીય જવાબદારીઓને કેટલી ઝડપથી પૂર્ણ કરી શકે છે તેનું એક માપ છે.

લિક્વિડિટી શું છે

• સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ્સ ઘણીવાર કંપનીની બેલેન્સ શીટ પર પ્રથમ સૂચિબદ્ધ હોય છે, ત્યારબાદ ઓછામાં ઓછી લિક્વિડ હોય છે. પરિણામે, રોકડ હંમેશા મિલકત વિભાગમાં પ્રથમ મૂકવામાં આવે છે, ત્યારબાદ મિલકત, પ્લાન્ટ અને ઉપકરણો (પીપી અને ઇ) સહિતની અન્ય સંપત્તિ શ્રેણીઓ, જે છેલ્લી સૂચિબદ્ધ છે.
• કોર્પોરેશનની નાણાંકીય પ્રતિબદ્ધતાઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાને નાણાં અને એકાઉન્ટિંગના ક્ષેત્રોમાં લિક્વિડિટી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. સૌથી વધુ વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા લિક્વિડિટી મેટ્રિક્સમાં શામેલ છે:
• વર્તમાન સંપત્તિઓ - વર્તમાન જવાબદારીઓ = વર્તમાન ગુણોત્તર
• ઝડપી ગુણોત્તર: વર્તમાન જવાબદારીઓનો પ્રમાણ માત્ર સૌથી વધુ લિક્વિડ સંપત્તિઓ (રોકડ, પ્રાપ્ય એકાઉન્ટ વગેરે).
• વર્તમાન જવાબદારીઓના ટકાવારી તરીકે હાથ પર રોકડ

લિક્વિડ એસેટના પ્રકારો કયા છે?

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં, વિવિધ પ્રકારની સંપત્તિઓ લિક્વિડિટીના વિવિધ સ્તરોને પ્રદર્શિત કરે છે. ચાલો આમાંથી કેટલીક લિક્વિડ એસેટ્સ જોઈએ:

• કૅશ:

  રોકડ એ સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ છે, જેનો ઉપયોગ કોઈપણ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે સરળતાથી કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક માર્કેટમાં, રોકડ ધરાવવાથી રોકાણકારોને રોકાણની તકો મેળવવાની મંજૂરી મળે છે. બજારમાં ડિપ્સ દરમિયાન સ્ટૉક્સ ખરીદવું કે પ્રારંભિક જાહેર ઑફરમાં ભાગ લેવું (IPOs), કૅશ ઝડપથી કાર્ય કરવાની સુવિધા પ્રદાન કરે છે.

• રોકડ સમકક્ષ:

  રોકડ સમકક્ષ એ ટૂંકા ગાળાના રોકાણો છે જે ખાસ કરીને લિક્વિડ હોય છે અને સરળતાથી રોકડમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. આમાં ટ્રેઝરી બિલ, મની માર્કેટ ફંડ, અને કમર્શિયલ પેપર શામેલ છે. રોકડ સમકક્ષ તરલતા અને સંભવિત વળતર વચ્ચે સંતુલન પ્રદાન કરે છે, જે તેમને ઓછા જોખમ વિકલ્પોની માંગ કરતા રોકાણકારો માટે આકર્ષક બનાવે છે.

• પ્રાપ્ત આવક:

  ઉપાર્જિત આવકનો અર્થ તે કમાણી કરવામાં આવી છે પરંતુ પ્રાપ્ત થઈ નથી. તેમાં રોકાણોમાંથી ઉત્પન્ન લાભાંશ, વ્યાજ અને અન્ય આવકનો સમાવેશ થાય છે. જોકે પ્રાપ્ત આવક તરત જ રોકડ તરીકે ઍક્સેસ કરી શકાતી નથી, પરંતુ તે રોકાણકારની એકંદર લિક્વિડિટીમાં વધારો કરે છે અને પછીથી તેને સમજી શકાય છે.

• સ્ટૉક:

  સ્ટૉક્સ, અથવા ઇક્વિટી, કંપનીમાં માલિકીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં, સ્ટૉક્સ એવી અત્યંત લિક્વિડ એસેટ્સ છે જેને ઝડપથી વેચી અથવા ખરીદી શકાય છે. ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ, બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ, અને માર્કેટ સહભાગીઓની સંખ્યા એવા કેટલાક વેરિએબલ છે જે સ્ટૉક લિક્વિડિટીને અસર કરે છે.

• સરકારી બોન્ડ્સ:

  સરકારી બોન્ડ્સ, જેને સોવરેન બોન્ડ્સ પણ કહેવામાં આવે છે, તે સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલી ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે. આ બોન્ડ્સને સરકારની ક્રેડિટ યોગ્યતા દ્વારા સમર્થિત અત્યંત લિક્વિડ માનવામાં આવે છે. સરકારી બોન્ડ્સ રોકાણકારો માટે એક સ્વર્ગ પ્રદાન કરે છે અને બજારમાં સક્રિય રીતે વેપાર કરવામાં આવે છે.

• વચન નોંધો:

  વચનબદ્ધ નોંધો અથવા વ્યવસાયિક કાગળ, એ ટૂંકા ગાળાના ઋણ સાધન નિગમો છે જેનો ઉપયોગ તેમની આર્થિક જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ નોંધો ખૂબ જ લિક્વિડ હોય છે અને ઘણીવાર મની માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો તેમની લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને મેનેજ કરવા માટે પ્રોમિસરી નોટ્સ સરળતાથી ખરીદી અથવા વેચી શકે છે.

• એકાઉન્ટ પ્રાપ્ત કરી શકાય છે:

  પ્રાપ્ત થયેલ એકાઉન્ટ એ બિઝનેસના કારણે પૈસાના ગ્રાહકોની કુલ રકમ છે. જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટમાં ટ્રેડ કરી શકાય તેવું નથી, ત્યારે પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા એકાઉન્ટ કંપનીની લિક્વિડિટીમાં યોગદાન આપે છે. કંપનીઓ આ પ્રાપ્તિઓને ટૂંકા ગાળાના ફાઇનાન્સિંગ વિકલ્પોમાં ફેક્ટરિંગ દ્વારા અથવા મેળવીને રોકડમાં રૂપાંતરિત કરી શકે છે.

• ડિપોઝિટનું પ્રમાણપત્ર:

  બેંકો અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓ ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (સીડી) ઑફર કરે છે, જે સમય ડિપોઝિટ છે. તેમની પાસે એક નિશ્ચિત પરિપક્વતા છે અને બચત ખાતાઓ કરતાં ઉચ્ચ વ્યાજ દર પ્રદાન કરે છે. સીડીને મેચ્યોરિટી પહેલાં સેકન્ડરી માર્કેટમાં ટ્રેડ કરી શકાય છે, જે રોકાણકારોને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે.

કયા નાણાંકીય બજારો સૌથી વધુ લિક્વિડ છે?

ભારતીય સંદર્ભમાં, ઘણા નાણાંકીય બજારો ઉચ્ચ સ્તરની લિક્વિડિટી પ્રદર્શિત કરે છે. આમાં શામેલ છે:

• સ્ટૉક માર્કેટ: ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ, જેમાં BSE અને NSE જેવા એક્સચેન્જ શામેલ છે, તે ખૂબ જ લિક્વિડ છે. તે લિક્વિડ સ્ટૉક્સની વિશાળ શ્રેણી પ્રદાન કરે છે, જે તેને રોકાણકારો અને વેપારીઓ માટે એક આકર્ષક પ્લેટફોર્મ બનાવે છે.
• મની માર્કેટ: ભારતમાં મની માર્કેટમાં વ્યવસાયિક પેપર, ટ્રેઝરી બિલ અને ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો જેવા વિવિધ સાધનો શામેલ છે. તે ખૂબ જ લિક્વિડ છે અને ટૂંકા ગાળાના કર્જ અને ધિરાણની સુવિધા આપે છે.
• વિદેશી વિનિમય બજાર: વિદેશી બજાર વૈશ્વિક સ્તરે સૌથી મોટું અને સૌથી વધુ લિક્વિડ છે. ભારતમાં, ફોરેક્સ માર્કેટ મુખ્ય કરન્સી જોડીઓને ટ્રેડ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે તેને ભાગ લેનારાઓ માટે અત્યંત લિક્વિડ અને આકર્ષક બનાવે છે.

લિક્વિડિટી માપવા માટે વિવિધ પદ્ધતિઓ

સ્ટૉક અથવા માર્કેટની લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વિવિધ પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ચાલો બે સામાન્ય અભિગમ જુઓ:

• માર્કેટ લિક્વિડિટી

માર્કેટ લિક્વિડિટી નોંધપાત્ર કિંમતની ગતિવિધિઓ કર્યા વિના એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવાની સરળતાને માપે છે. માર્કેટ લિક્વિડિટીના કેટલાક મુખ્ય સૂચકોમાં બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ્સ, ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ્સ અને માર્કેટ મેકર્સની હાજરીનો સમાવેશ થાય છે. એક સંકીર્ણ બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ, અને ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ માર્કેટ લિક્વિડિટીને સૂચવે છે.

• એકાઉન્ટિંગ લિક્વિડિટી

એકાઉન્ટિંગ લિક્વિડિટી ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવાની કંપનીની ક્ષમતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તે લિક્વિડિટી રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને માપવામાં આવે છે જેમ કે વર્તમાન અને ઝડપી રેશિયો. આ રેશિયો કંપનીની સંપત્તિઓને રોકડમાં બદલવાની અને તેની જવાબદારીઓને ચૂકવવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી રેશિયો એ વધુ સારી એકાઉન્ટિંગ લિક્વિડિટી સૂચવે છે.

સૌથી વધુ લિક્વિડ સિક્યોરિટીઝ અથવા એસેટ્સ શું છે?

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ્સ અથવા સિક્યોરિટીઝ છે:

• બ્લૂ-ચિપ સ્ટૉક્સ: બ્લૂ-ચિપ સ્ટૉક્સ સ્થિર આવકનો ઇતિહાસ અને બજારની મજબૂત હાજરી ધરાવતી સુસ્થાપિત કંપનીઓના શેરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ સ્ટૉક્સ ખૂબ જ લિક્વિડ હોય છે અને ઘણીવાર મુખ્ય માર્કેટ સૂચકાંકોમાં શામેલ હોય છે.
• એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ): ઇટીએફ એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ છે જે વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરે છે. તેઓ વિવિધતા પ્રદાન કરે છે અને રોકાણકારોને વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોનો સંપર્ક મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. ETF ખૂબ જ લિક્વિડ છે, કારણ કે તેમના શેર ટ્રેડિંગ દિવસભર વેચી અથવા ખરીદી શકાય છે.
• નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ: નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સમાં રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ ટોચની 50 કંપનીઓ શામેલ છે. તે ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ માટે એક બેંચમાર્ક તરીકે રોકાણકારો અને વેપારીઓ દ્વારા ખૂબ જ લિક્વિડ અને વ્યાપક રીતે ટ્રૅક કરવામાં આવે છે.

કેટલીક દ્રવ સંપત્તિઓ અથવા સિક્યોરિટીઝ શું છે?

જ્યારે ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ લિક્વિડ એસેટ્સની શ્રેણી પ્રદાન કરે છે, ત્યારે વિશિષ્ટ સિક્યોરિટીઝ ઓછી લિક્વિડિટી પ્રદર્શિત કરે છે. આ ઇલિક્વિડ એસેટ્સમાં શામેલ છે:

• સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ: સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ નાની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન સાથે કંપનીઓના શેરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ સ્ટૉક્સમાં ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ અને માર્કેટમાં ઓછા સહભાગીઓ હોઈ શકે છે, જેનાથી લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સની તુલનામાં ઓછી લિક્વિડિટી થઈ શકે છે.
• પેની સ્ટૉક્સ: પેની સ્ટૉક્સ ઓછી કિંમતના સ્ટૉક્સ છે જે ઘણીવાર કાઉન્ટર (OTC) અથવા નાના એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરે છે. તેઓ ખૂબ જ અનુમાનિત છે અને ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમને કારણે મર્યાદિત લિક્વિડિટી ધરાવે છે.
• અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝ: અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝ એટલે માન્યતા પ્રાપ્ત સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ ન કરેલ સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ. આ સિક્યોરિટીઝને નિયમિત બજારમાંથી વધુ લિક્વિડિટીની જરૂર છે, જે રોકાણકારો માટે તેમને ખરીદવું અથવા વેચવું મુશ્કેલ બનાવે છે.

તારણ

• ભારતીય સંદર્ભમાં, રોકાણકારો અને વેપારીઓ માટે સ્ટૉક માર્કેટમાં લિક્વિડિટી સમજવી મહત્વપૂર્ણ છે. લિક્વિડિટી કાર્યક્ષમ ટ્રેડિંગની ખાતરી કરે છે અને બજારમાં ભાગીદારોને સંપત્તિઓ ઝડપથી ખરીદવા અથવા વેચવાની મંજૂરી આપે છે. રોકડ, રોકડ સમકક્ષ, સ્ટૉક્સ, સરકારી બોન્ડ્સ અને વચનબદ્ધ નોંધો ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં કેટલીક લિક્વિડ એસેટ્સ છે.
• બજારની લિક્વિડિટી અને એકાઉન્ટિંગ લિક્વિડિટી એ લિક્વિડિટીને માપવા માટે બે પ્રમાણભૂત પદ્ધતિઓ છે. જ્યારે બ્લૂ-ચિપ સ્ટૉક્સ, ETF અને નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ઉચ્ચ લિક્વિડ એસેટ્સ, સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ, પેની સ્ટૉક્સ અને અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝનું પ્રતિનિધિત્વ ઓછું લિક્વિડ હોય છે.
• રોકાણકાર અથવા વેપારી તરીકે, રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે તરલતાને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે. વિવિધ સંપત્તિઓ અને બજારોની લિક્વિડિટીને સમજીને, રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે અને બજારની તકો પર મૂડીકરણ કરી શકે છે.