स्टॉक मार्केट में इनकम स्टेटमेंट को समझना

6.1. इनकम स्टेटमेंट को समझना

आय विवरण इस अवधि के दौरान कंपनी के राजस्व और व्यय के स्रोतों का सारांश देता है. यह किसी अन्य मूलभूत लेखाकरण पहचान के अनुसार फर्म की पुस्तकों और अभिलेखों का चरण-दर-चरण समाधान है: आय = राजस्व-आय आय विवरण का उद्देश्य "शीर्ष पंक्ति" राजस्व के परिवर्तन का उदाहरण देना है, जो कंपनी के उत्पादों की बिक्री से सकल आय का प्रतिनिधित्व करता है, सामान्य शेयरधारकों को "निवल पंक्ति" में निवल आय का प्रतिनिधित्व करता है. यह मध्यवर्ती राशि की एक श्रृंखला के माध्यम से किया जाता है, जिसमें से प्रत्येक व्यय की विभिन्न श्रेणी के प्रभाव को दर्शाता है.

एक्साइड उद्योगों के लिए नमूना आय विवरण नीचे दिखाया गया है:

इनकम स्टेटमेंट के 6.2 घटक

सेल्स - सेल्स में किसी कंपनी द्वारा वस्तुओं की बिक्री और सेवाओं के प्रावधान से उत्पन्न कस्टमर से प्राप्त या प्राप्त राशि शामिल है. बिक्री तब होती है जब माल का स्वामित्व और इन वस्तुओं से संबंधित जोखिम ग्राहक को विचार के बदले में पारित किया जाता है, आमतौर पर नकद. सामान्य परिस्थितियों में सामान का भौतिक कब्जा भी एक ही समय में ट्रांसफर किया जाता है. बिक्री तब नहीं होती है जब कोई कंपनी डीलर की दुकान पर सामान रखती है और यह स्पष्ट रूप से समझती है कि सामान बेचने के बाद ही भुगतान की आवश्यकता होती है, जिसमें विफल रहने पर उन्हें वापस कर दिया जा सकता है. ऐसे मामले में, ओनरशिप और जोखिम डीलर को ट्रांसफर नहीं किए जाते हैं और न ही भुगतान किए गए किसी भी प्रतिफल का भुगतान किया जाता है.

कंपनियां कस्टमर को ट्रेड डिस्काउंट और अन्य प्रोत्साहन डिस्काउंट प्रदान करती हैं ताकि वे अपने प्रोडक्ट खरीद सकें. इन डिस्काउंट को कम करने के बाद सेल्स का अकाउंट होना चाहिए. हालांकि, शुरुआती भुगतान के लिए दिए गए कैश डिस्काउंट फाइनेंस खर्च हैं और इसे बिक्री से नहीं काटा जाना चाहिए. कई कंपनियां हैं जो बिक्री से एक्साइज़ ड्यूटी और अन्य लेवी काटती हैं. ऐसे अन्य लोग हैं जो इसे खर्च के रूप में दिखाते हैं. बिक्री के आंकड़ों से इन बिक्री को कटौती करना मुश्किल होता है क्योंकि उत्पादन की लागत पर कंपनी द्वारा बनाए गए वास्तविक चिन्ह को दर्शाता है.

अन्य आय - कंपनियों को अपने प्रॉडक्ट की बिक्री या सेवाओं के प्रावधान के अलावा अन्य स्रोतों से भी आय प्राप्त हो सकती है. इन्हें आमतौर पर शीर्षक, अन्य आय के तहत एक साथ जोड़ा जाता है. इस टाइटल के तहत दिखाई देने वाले अधिक सामान्य आइटम इस प्रकार हैं:

• एसेट की बिक्री से लाभ - निवेश या एसेट की बिक्री से लाभ.

• डिविडेंड - अन्य कंपनियों के शेयरों में कंपनी द्वारा किए गए इन्वेस्टमेंट से अर्जित डिविडेंड.

• किराया - कंपनी से लीज किए गए कमर्शियल बिल्डिंग और अपार्टमेंट से प्राप्त किराया.

• ब्याज - डिपॉजिट पर प्राप्त ब्याज और कॉर्पोरेट और अन्य निकायों को दिए गए लोन.

बेचे गए माल की लागत (COGS): ये लागत सीधे बिक्री किए गए माल के उत्पादन के कारण होती हैं, जिसमें कच्चे माल और श्रम दोनों शामिल हैं. उत्पादन के कच्चे माल की लागत की गणना के लिए अतिरिक्त स्पष्टीकरण की आवश्यकता होती है. अधिकांश कंपनियां कच्चे माल की सूची बनाए रखती हैं जो उत्पादन की मांगों के अनुसार कम हो जाती हैं और पुनर्स्थापित हो जाती हैं. सामान्य रूप से, किसी विशेष कच्चे माल की वस्तुएं एक दूसरे से अलग होती हैं (अर्थात इन्वेंटरी में स्क्रू, नट और बोल्ट खरीदे गए नए खरीदे गए बोल्ट के समान होते हैं) यद्यपि कंपनी उनके लिए समय के साथ भुगतान करती है (आमतौर पर बढ़ती हुई). वर्तमान अवधि में बेचे गए विशिष्ट माल के उत्पादन में प्रयुक्त कच्चे माल की लागत की गणना करने में कठिनाई आती है. अगर सभी स्क्रू एक जैसे हैं, तो आपको कैसे पता चलेगा कि आपने $0.05 या $0.06 की लागत वाले स्क्रू का इस्तेमाल किया है? इन्वेंटरी अकाउंटिंग की यह समस्या तीन मानक तरीकों में से एक का उपयोग करके हल की जाती है:

1. अंतिम बार, फर्स्ट आउट (LIFO): जैसा कि इन्वेंटरी का उत्पादन में उपयोग किया जाता है, अनुमान है कि सबसे हाल ही में प्राप्त इन्वेंटरी का उपयोग पहले किया जाता है. अगर उत्पादन की कच्ची सामग्री की लागत समय के साथ बढ़ जाती है, तो इस विधि के परिणामस्वरूप बेची गई वस्तुओं की अधिक लागत होगी (और इसलिए लाभ कम होगा).

2. पहली बार, पहली बार (FIFO): इन्वेंटरी की लागत सबसे पुरानी इन्वेंटरी का इस्तेमाल पहले किया जाता है. इन्वेंटरी की बढ़ती कीमतों के साथ, इसके परिणामस्वरूप बेचे गए माल की कम लागत (और इसलिए अधिक लाभ) होगी.

3. औसत कीमत: इन्वेंटरी की लागत मौजूदा इन्वेंटरी और नई खरीद के बीच औसत होती है, जिसके परिणामस्वरूप बेची जाने वाली वस्तुओं की लागत आमतौर पर लिफो और फिफो के बीच कहीं होती है. अगर मटीरियल लागतों में महत्वपूर्ण अंतर है, तो FIFO और LIFO विधियों के तहत उपभोग की गई इन्वेंटरी के मूल्यांकन में महत्वपूर्ण अंतर हो सकते हैं. (ये अंतर इन्वेंटरी के मूल्य में बैलेंस शीट को भी प्रभावित करेंगे.) विभिन्न इन्वेंटरी वैल्यूएशन विधियों का उपयोग करने वाली कंपनियों के बीच तुलना को सुविधाजनक बनाने के लिए, जिन कंपनियों को GAAP के तहत FIFO इन्वेंटरी वैल्यूएशन का उपयोग करना होता है, बैलेंस शीट पर एक फुटनोट में LIFO रिज़र्व का प्रकटन करने के लिए आवश्यक होता है, जो इन्वेंटरी के FIFO और LIFO मूल्यांकन के बीच अंतर को बताता है

कर्मचारी की लागत - रोजगार की लागत की गणना इस शीर्ष के तहत की जाती है और इसमें वेतन, वेतन, बोनस, ग्रेच्युटी, प्रोविडेंट और अन्य फंड में किए गए योगदान, कल्याण खर्च और अन्य कर्मचारी से संबंधित खर्च शामिल होंगे.

ऑपरेटिंग और अन्य खर्च - कंपनी चलाने में होने वाले अन्य सभी खर्चों को ऑपरेटिंग और अन्य खर्च कहा जाता है, और इसमें शामिल हैं.

• बिक्री खर्च - विज्ञापन, बिक्री आयोग, बिक्री प्रोत्साहन खर्च और अन्य बिक्री संबंधी खर्चों की लागत.

• प्रशासन के खर्च - ऑफिस और फैक्टरी का किराया, नगरपालिका टैक्स, स्टेशनरी, टेलीफोन और टेलेक्स की लागत, बिजली शुल्क, इंश्योरेंस, मरम्मत, मोटर मेंटेनेंस और कंपनी चलाने के लिए किए गए अन्य सभी खर्च.

• अन्य - इनमें ऐसे खर्च शामिल हैं जो सख्त रूप से प्रशासन या बिक्री के खर्च नहीं हैं, जैसे कि किए गए दान, फिक्स्ड एसेट या इन्वेस्टमेंट की बिक्री पर नुकसान, विविध खर्च और इस तरह

ब्याज और फाइनेंस शुल्क - कंपनी को अपने उधार लिए गए पैसे पर ब्याज का भुगतान करना होगा. यह आमतौर पर अलग से दिखाया जाता है क्योंकि यह बिज़नेस चलाने में होने वाली सामान्य लागत से अलग लागत है और कंपनी के अनुसार अलग-अलग होती है. सामान्य उधार जो कंपनी ब्याज का भुगतान करती है, वे हैं:

• बैंक ओवरड्राफ्ट

• मशीनरी खरीदने या फैक्टरी के निर्माण के लिए लिए गए टर्म लोन

• सार्वजनिक से फिक्स्ड डिपॉजिट

• डिबेंचर्स

• इंटर-कॉर्पोरेट लोन

डेप्रिसिएशन - डेप्रिसिएशन कंपनी के फिक्स्ड एसेट द्वारा किए गए टूट-फूट को दर्शाता है, यानी उपयोग के कारण फिक्स्ड एसेट की वैल्यू में कमी. इसे अलग-अलग दिखाया जाता है क्योंकि एक ही इंडस्ट्री में समान कंपनियों का डेप्रिसिएशन शुल्क अलग-अलग होगा, जो फिक्स्ड एसेट की आयु और उनकी खरीद की गई लागत के आधार पर अलग-अलग होगा.

टैक्स - अधिकांश कंपनियों पर उन लाभों पर टैक्स लगाया जाता है जो वे करते हैं. यह याद रखना चाहिए कि टैक्स योग्य आय या लाभ पर टैक्स देय है और यह अकाउंटिंग आय या लाभ से अलग हो सकता है. टैक्स योग्य आय वह आय है जो टैक्स कानून के अनुसार होती है, जो अकाउंटिंग मानकों से अलग होती है कि इनकम को क्या माना जाता है. कुछ आय और व्यय आइटम टैक्स के उद्देश्यों के लिए शामिल नहीं हैं (यानी वे मूल्यांकन योग्य नहीं हैं या कटौती योग्य नहीं हैं) लेकिन अकाउंटिंग के उद्देश्यों के लिए वैध आय या व्यय माना जाता है

6.3 लाभप्रदता मापना

ऑपरेटिंग इनकम की तुलना में लाभ का बुनियादी उपाय सकल लाभ है, जिसकी गणना शुद्ध बिक्री से राजस्व और बिक्री की गई वस्तुओं के उत्पादन की प्रत्यक्ष लागत के बीच के अंतर के रूप में की जाती है:

सकल लाभ = निवल बिक्री – बेचे गए माल की लागत

• सकल लाभ किसी अप्रत्यक्ष लागत में कारखाने के बिना कंपनी के प्राथमिक व्यवसाय से राजस्व को मापता है. हालांकि अप्रत्यक्ष लागत के बिना कंपनी चलाना स्पष्ट रूप से असंभव है, लेकिन इसी तरह की कंपनियों के बीच सकल लाभ और लाभ की तुलना करके, यह आकलन करना संभव है कि कौन सी कंपनी "लीनर" ऑपरेशन चला रही है (हालांकि यह प्रत्येक कंपनी के खर्चों का वर्गीकरण प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष के रूप में कुछ डिग्री के अधीन है).
• अगर कंपनी ने अपने बिज़नेस के संचालन से सीधे संबंधित नहीं है, तो इसे नॉन-ऑपरेटिंग इनकम के रूप में जोड़ा जाता है. यह कंपनी अपना मुख्य व्यवसाय (जैसे, निर्माण और विजेट) करने से कितना अर्जित करती है, जो इस मूल व्यवसाय का हिस्सा नहीं है (उदाहरण के लिए, विजेट खरीदारों को क्रेडिट पर अर्जित ब्याज) के अन्य स्रोतों के बदले अर्जित करती है. ऑपरेटिंग इनकम और नॉन-ऑपरेटिंग इनकम की राशि सभी स्रोतों से कंपनी की कुल आय को दर्शाती है, जो उत्पादन की लागत (ऑपरेटिंग खर्च) को कम करती है. इसे ब्याज़ और टैक्स (EBIT) या प्रीटैक्स ऑपरेटिंग प्रॉफिट से पहले की आय के रूप में संदर्भित किया जाता है और यह एक महत्वपूर्ण संख्या है क्योंकि यह कंपनी द्वारा अर्जित राजस्व को अपनी पसंद के फाइनेंसिंग के प्रभाव से अलग करता है (इसके ऑपरेशन के लिए उपयोग किए जाने वाले क़र्ज़ और इक्विटी का विशेष मिश्रण). यह विशेष रूप से दिलचस्प हो सकता है, उदाहरण के लिए, एक इन्वेस्टर को कंपनी को संभावित रूप से प्राप्त करना चाहता है क्योंकि फाइनेंसिंग और टैक्स स्ट्रक्चर खरीदने के बाद बदलने की संभावना है
• EBIT में किया गया एक सामान्य समायोजन डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन के लिए अकाउंटिंग एडजस्टमेंट को हटाना है, जो इस अवधि में वास्तविक कैश आउटले का प्रतिनिधित्व नहीं करता है. इस संशोधित वर्ज़न को EBITDA कहा जाता है. जो आश्चर्यजनक नहीं है, ब्याज़, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (EBITDA) से पहले कमाई का मतलब है.
• उधार ली गई फंड से संबंधित लागत का प्रतिनिधित्व करने वाले फाइनेंसिंग खर्च प्रीटैक्स इनकम प्राप्त करने के लिए EBIT से घटाए जाते हैं इससे हम निरंतर ऑपरेशन (PAT) से निवल आय प्राप्त करने के लिए इनकम टैक्स (या तो भविष्य में भुगतान के लिए भुगतान किए गए या प्रावधानित) घटाते हैं. यह फर्म द्वारा उत्पन्न राजस्व को सभी लागतों (संचालन खर्च, वित्तपोषण और कर) के लिए अपने व्यवसाय के अनुसरण से मापता है.
• जब कॉर्पोरेशन अपनी तिमाही आय की घोषणा करते हैं, तो सबसे करीब देखे गए घटकों में से एक प्रति शेयर (EPS) होता है, जिसकी गणना सामान्य इक्विटी धारकों के निवल आय के रूप में की जाती है, जो सामान्य शेयर के कुल शेयरों द्वारा विभाजित होती है. अगर डिविडेंड के माध्यम से निवल आय का 100 प्रतिशत भुगतान किया गया है, तो EPS शेयर के शेयर की खरीद कीमत पर शेयरधारक को प्रतिशत रिटर्न का माप करेगा (स्टॉक की कीमत में बदलाव को अनदेखा करना). व्यवहार में, लाभांश में केवल आय का एक हिस्सा (अगर कोई हो) का भुगतान किया जाता है. इसके बाद ईपीएस भुगतान किए गए लाभांश के कॉम्बिनेशन और फर्म की बनी आय पर उसके आनुपातिक दावे के आधार पर निवेशक को वापसी का प्रतिनिधित्व करता है.

लाभप्रदता मेट्रिक्स का सारांश

आय विवरण का प्रयोग किसी कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए किया जाता है. चार सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले लाभप्रदता उपायों में, "टॉप लाइन" (नेट सेल्स) नंबर से दो स्टार्ट और अवांछित आइटम घटाएं, और "बॉटम लाइन" (निवल आय) से दो स्टार्ट करें और ऐसे आइटम में वापस जोड़ें जिन्हें हटाया नहीं जाना चाहिए.

शीर्ष नीचे

• सकल लाभ = निवल बिक्री – बेची गई वस्तुओं की लागत: यह लाभ का सबसे बुनियादी मापन है: यह बताता है कि कच्चे माल और उत्पादन की लागत से कितना अधिक है कंपनी अपने उत्पादों को बेचती है.
• ऑपरेटिंग इनकम = नेट सेल्स – बेची गई वस्तुओं की लागत – एसजी और ए खर्च: "ऑपरेटिंग" के रूप में वर्णित कुछ भी अन्य स्रोतों से आय को छोड़कर कंपनी के मुख्य बिज़नेस को निर्दिष्ट करता है. ऑपरेटिंग प्रॉफिट सकल लाभ (उत्पाद बेचकर कितना किया गया) है जो बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों को कम करता है (व्यवसाय चलाने के लिए उसकी लागत क्या है).

नीचे से ऊपर

• EBIT = निवल इनकम + इनकम टैक्स + ब्याज का खर्च: EBIT (ब्याज और टैक्स से पहले कमाई) इनकम टैक्स और ब्याज खर्च को निवल इनकम में वापस जोड़ता है ताकि कंपनी का बिज़नेस किस प्रकार लाभदायक है, यह कैसे फाइनेंस किया जाता है और टैक्स कैसे कुशल है इसके प्रभावों से स्वतंत्र होता है. EBITDA = EBITDA + डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन: एक कदम आगे बढ़ाते हुए, EBITDA डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन के लिए अकाउंटिंग एडजस्टमेंट को एबिट में जोड़ता है, जो इस अवधि में रियल कैश आउटले का प्रतिनिधित्व नहीं करता है.

6.4 P&L और बैलेंस शीट को कनेक्ट करना

अब हम बैलेंस शीट और P&L स्टेटमेंट पर ध्यान केंद्रित करें और एक दूसरे से जुड़े कई तरीकों (या प्रभावित) पर ध्यान केंद्रित करें:

P&L और बैलेंस शीट कनेक्ट हो रही है

ऊपर दी गई फोटो में, बाईं ओर हमारे पास एक आम स्टैंडर्ड P&L स्टेटमेंट पर लाइन आइटम होते हैं. दाहिने हाथ पर हमारे पास कुछ मानक बैलेंस शीट आइटम है.

शुरू करने के लिए, बिक्री से राजस्व पर विचार करें. जब कोई कंपनी बिक्री करती है तो इसके खर्च होते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कंपनी अपने प्रोडक्ट के बारे में जागरूकता फैलाने के लिए विज्ञापन अभियान चलाती है, तो स्वाभाविक रूप से कंपनी को अभियान पर कैश खर्च करना होगा. खर्च किए गए पैसे कैश बैलेंस को कम करते हैं. इसके अलावा, अगर कंपनी क्रेडिट पर बिक्री करती है, तो प्राप्तियां (अकाउंट प्राप्तियां) अधिक हो जाती हैं. ऑपरेटिंग खर्च में कच्चे माल, समाप्त माल और अन्य समान खर्च शामिल हैं. जब कोई कंपनी इन खर्चों को करती है, तो वस्तुओं के निर्माण के लिए दो चीजें होती हैं. एक, अगर खरीद क्रेडिट पर है (जो अपरिवर्तनीय है), तो देय ट्रेड (देय अकाउंट) अधिक हो जाएं. दो, इन्वेंटरी स्तर पर भी प्रभाव पड़ता है. चाहे इन्वेंटरी वैल्यू अधिक हो या कम हो, यह निर्भर करता है कि कंपनी को अपने प्रोडक्ट बेचने के लिए कितना समय लगता है. जब कंपनियां स्पष्ट एसेट खरीदती हैं या ब्रांड बिल्डिंग एक्सरसाइज़ (अमूर्त एसेट) में इन्वेस्ट करती हैं तो कंपनी एसेट के आर्थिक उपयोगी जीवन पर एसेट की खरीद वैल्यू को फैलाती है. यह बैलेंस शीट में उल्लिखित डेप्रिसिएशन को बढ़ाता है. क्या याद रखें कि बैलेंस शीट प्रवाह के आधार पर तैयार की जाती है, इसलिए बैलेंस शीट में डेप्रिसिएशन वर्ष को संचित किया जाता है. कृपया ध्यान दें, बैलेंस शीट में डेप्रिसिएशन को संचित डेप्रिसिएशन कहा जाता है.

अन्य आय में ब्याज आय के रूप में प्राप्त पैसों, सहायक कंपनियों की बिक्री, किराए की आय आदि शामिल हैं. इसलिए, जब कंपनियां इन्वेस्टमेंट कार्यकलाप करती हैं, तो अन्य आय प्रभावित होती है. जब कंपनी कर्ज लेती है (यह अल्पकालिक या दीर्घकालिक हो सकता है), तो कंपनी स्पष्ट रूप से कर्ज के लिए वित्तपोषण के लिए पैसे खर्च करती है. लोन के लिए फाइनेंस करने के लिए जाने वाले पैसे को फाइनेंस लागत/उधार की लागत कहा जाता है. इसलिए, जब क़र्ज़ बढ़ाता है तो फाइनेंस की लागत भी बढ़ जाती है और इसके विपरीत होती है.

अंत में, क्योंकि आप टैक्स के बाद लाभ (PAT) को याद कर सकते हैं, जो शेयरधारकों की इक्विटी का हिस्सा है.