स्टॉक मार्केट में इनकम स्टेटमेंट को समझना

6.1. इनकम स्टेटमेंट को समझना

इनकम स्टेटमेंट अवधि के दौरान कंपनी के राजस्व और खर्चों के स्रोतों का सारांश देता है. यह फर्म की पुस्तकों और रिकॉर्डों को दूसरी मूलभूत लेखा पहचान के अनुसार चरण-दर-चरण समाधान है: आय = राजस्व - इनकम स्टेटमेंट का उद्देश्य "टॉप लाइन" रेवेन्यू के रूपांतरण को दर्शाना है, जो कंपनी के प्रोडक्ट की बिक्री से सकल आय का प्रतिनिधित्व करता है, और आम शेयरधारकों को "बॉटम लाइन" निवल आय में भेजता है. यह मध्यवर्ती राशि की एक श्रृंखला के माध्यम से किया जाता है, जिसमें से प्रत्येक व्यय की विभिन्न श्रेणी के प्रभाव को दर्शाता है.

एक्साइड उद्योगों के लिए नमूना आय विवरण नीचे दिखाया गया है:

इनकम स्टेटमेंट के 6.2 घटक

सेल्स - बिक्री में सामान की बिक्री और किसी कंपनी द्वारा सेवाओं के प्रावधान से उत्पन्न ग्राहकों से प्राप्त या प्राप्य राशि शामिल है. एक बिक्री तब होती है जब माल का स्वामित्व तथा इन माल से संबंधित परिणामी जोखिम ग्राहक को विचार के बदले में पारित किया जाता है, सामान्यतया नकद. सामान्य परिस्थितियों में वस्तुओं का भौतिक कब्जा भी एक ही समय में अंतरित किया जाता है. जब कोई कंपनी डीलर की दुकान पर माल को स्पष्ट समझ के साथ रखती है कि माल बेचने में असफल होने के बाद ही भुगतान की आवश्यकता होती है, तो बिक्री नहीं होती है. ऐसे मामले में, स्वामित्व और जोखिम डीलर को या भुगतान किए गए किसी भी विचार को ट्रांसफर नहीं किए जाते हैं.

कंपनियां कस्टमर को ट्रेड डिस्काउंट और अन्य प्रोत्साहन डिस्काउंट प्रदान करती हैं ताकि वे अपने प्रोडक्ट खरीद सकें. इन डिस्काउंट को कम करने के बाद सेल्स का अकाउंट होना चाहिए. हालांकि, शुरुआती भुगतान के लिए दिए गए कैश डिस्काउंट फाइनेंस खर्च हैं और इसे बिक्री से नहीं काटा जाना चाहिए. कई कंपनियां हैं जो बिक्री से एक्साइज़ ड्यूटी और अन्य लेवी काटती हैं. ऐसे अन्य लोग हैं जो इसे खर्च के रूप में दिखाते हैं. बिक्री के आंकड़ों से इन बिक्री को कटौती करना मुश्किल होता है क्योंकि उत्पादन की लागत पर कंपनी द्वारा बनाए गए वास्तविक चिन्ह को दर्शाता है.

अन्य आय - कंपनियां अपने उत्पादों की बिक्री या सेवाओं के प्रावधान के अलावा अन्य स्रोतों से भी आय प्राप्त कर सकती हैं. इन्हें आमतौर पर शीर्षक, अन्य आय के अंतर्गत एक साथ जोड़ा जाता है. इस शीर्षक के तहत दिखाई देने वाले अधिक सामान्य आइटम इस प्रकार हैं:

• परिसंपत्तियों की बिक्री से लाभ - निवेश या परिसंपत्तियों की बिक्री से लाभ.

• लाभांश - अन्य कंपनियों के शेयरों में कंपनी द्वारा किए गए निवेश से अर्जित लाभांश.

• कंपनी से लीज किए गए कमर्शियल बिल्डिंग और अपार्टमेंट से किराया - किराया.

• ब्याज - कॉर्पोरेट और अन्य निकायों को दिए गए डिपॉजिट और लोन पर प्राप्त ब्याज़.

बेचे गए माल की लागत (COGS): ये लागत सीधे बिक्री किए गए माल के उत्पादन के कारण होती हैं, जिसमें कच्चे माल और श्रम दोनों शामिल हैं. उत्पादन के कच्चे माल की लागत की गणना के लिए अतिरिक्त स्पष्टीकरण की आवश्यकता होती है. अधिकांश कंपनियां कच्चे माल की सूची बनाए रखती हैं जो उत्पादन की मांगों के अनुसार कम हो जाती हैं और पुनर्स्थापित हो जाती हैं. सामान्य रूप से, किसी विशेष कच्चे माल की वस्तुएं एक दूसरे से अलग होती हैं (अर्थात इन्वेंटरी में स्क्रू, नट और बोल्ट खरीदे गए नए खरीदे गए बोल्ट के समान होते हैं) यद्यपि कंपनी उनके लिए समय के साथ भुगतान करती है (आमतौर पर बढ़ती हुई). वर्तमान अवधि में बेचे गए विशिष्ट माल के उत्पादन में प्रयुक्त कच्चे माल की लागत की गणना करने में कठिनाई आती है. अगर सभी स्क्रू एक जैसे हैं, तो आपको कैसे पता चलेगा कि आपने $0.05 या $0.06 की लागत वाले स्क्रू का इस्तेमाल किया है? इन्वेंटरी अकाउंटिंग की यह समस्या तीन मानक तरीकों में से एक का उपयोग करके हल की जाती है:

1. अंतिम रूप से, पहले बाहर (लिफो): जैसा कि सूची का प्रयोग उत्पादन में किया जाता है, मान्यता यह है कि हाल ही में अर्जित सूची का पहला उपयोग किया जाता है. अगर उत्पादन के कच्चे माल की लागत समय के साथ बढ़ जाती है, तो इस विधि के परिणामस्वरूप बेचे जाने वाले माल की लागत अधिक होगी (और इसलिए कम लाभ).

2. पहले, पहले बाहर (एफआईएफओ): मालसूची की लागत पहले उपयोग की जाती है कि सबसे पुरानी मालसूची का प्रयोग किया जाता है. इन्वेंटरी की बढ़ती कीमतों के साथ, इसके परिणामस्वरूप बिक्री की गई वस्तुओं की लागत कम होगी (और इसलिए उच्च लाभ).

3. औसत मूल्य: इन्वेंटरी की लागत मौजूदा इन्वेंटरी और नई खरीद के बीच औसत है, जिसके परिणामस्वरूप बेचे जाने वाले माल की लागत आमतौर पर लिफो और फिफो के बीच कहीं होती है. यदि भौतिक लागतों में महत्वपूर्ण परिवर्तन होता है तो एफआईएफओ और एलआईएफओ विधियों के तहत उपभोग की गई सूची के मूल्यांकन में काफी अंतर हो सकता है. (ये अंतर इन्वेंटरी के मूल्य में बैलेंस शीट को भी प्रभावित करेंगे.) विभिन्न इन्वेंटरी मूल्यांकन विधियों का उपयोग करने वाली कंपनियों के बीच तुलना करने में सुविधा प्रदान करने के लिए, कंपनियां जिनमें FIFO इन्वेंटरी मूल्यांकन का उपयोग करती हैं, उन्हें GAAP के तहत बैलेंस शीट पर एक फुटनोट में लिफो रिज़र्व प्रकट करने के लिए आवश्यक है, जो इन्वेंटरी के FIFO और LIFO मूल्यांकन के बीच अंतर दर्शाती है

कर्मचारी की लागत - इस शीर्ष के तहत रोजगार की लागत का हिसाब किया जाता है और इसमें वेतन, वेतन, बोनस, ग्रेच्युटी, प्रोविडेंट और अन्य फंड में किए गए योगदान, कल्याण खर्च और कर्मचारी से संबंधित अन्य खर्च शामिल होते हैं.

ऑपरेटिंग और अन्य खर्च - कंपनी चलाने के लिए किए गए अन्य सभी खर्चों को ऑपरेटिंग और अन्य खर्च कहा जाता है, और इनमें शामिल हैं.

• खर्च बेचना - विज्ञापन, सेल्स कमीशन, सेल्स प्रमोशन खर्च और अन्य बिक्री से संबंधित खर्च.

• प्रशासन के खर्च - कार्यालयों और कारखानों का किराया, नगरपालिका कर, स्टेशनरी, टेलीफोन और टेलेक्स लागत, बिजली शुल्क, इंश्योरेंस, मरम्मत, मोटर रखरखाव और कंपनी चलाने के लिए किए गए अन्य सभी खर्च.

• अन्य - इनमें ऐसे खर्च शामिल हैं जो सख्त रूप से प्रशासन या बेचने के खर्च नहीं हैं, जैसे कि दान, निश्चित एसेट या निवेश की बिक्री पर होने वाले नुकसान, विविध खर्च और इस तरह के खर्च शामिल हैं

ब्याज और वित्त शुल्क - किसी कंपनी को उधार लेने वाले धन पर ब्याज का भुगतान करना होगा. यह आमतौर पर अलग से दिखाया जाता है क्योंकि यह किसी व्यवसाय को चलाने के लिए किए गए सामान्य लागत से अलग होता है और कंपनी से कंपनी में अलग-अलग होता है. कंपनी द्वारा प्रदान की जाने वाली सामान्य उधार इस प्रकार हैं:

• बैंक ओवरड्राफ्ट

• मशीनरी खरीदने या फैक्टरी के निर्माण के लिए लिए गए टर्म लोन

• सार्वजनिक से फिक्स्ड डिपॉजिट

• डिबेंचर्स

• इंटर-कॉर्पोरेट लोन

डेप्रिशियेशन - मूल्यह्रास किसी कंपनी की निश्चित आस्तियों द्वारा किए गए टूट-फूट का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात उपयोग के कारण निश्चित आस्तियों के मूल्य में कमी. इसे अलग से भी दिखाया जाता है क्योंकि उसी उद्योग में समान कंपनियों का डेप्रिसिएशन शुल्क अलग-अलग होता है, जो फिक्स्ड एसेट की आयु और उनकी खरीदी गई लागत के आधार पर अलग-अलग होता है.

टैक्स - अधिकांश कंपनियों पर उनके द्वारा किए गए लाभों पर कर लगाया जाता है. यह याद रखना चाहिए कि कर योग्य आय या लाभ पर कर देय है और यह लेखाकरण आय या लाभ से भिन्न हो सकता है. कर योग्य आय वह है जो कर कानून के अनुसार आय है, जो कि लेखा मानकों के अनुसार भिन्न होती है जो आय पर विचार करती है. कुछ आय और व्यय वस्तुओं को टैक्स के उद्देश्यों के लिए शामिल नहीं किया जाता है (अर्थात वे मूल्यांकन योग्य नहीं हैं या कटौती योग्य नहीं हैं) लेकिन इन्हें लेखा उद्देश्यों के लिए वैध आय या खर्च माना जाता है

6.3 लाभप्रदता मापना

ऑपरेटिंग इनकम की तुलना में लाभ का बुनियादी उपाय सकल लाभ है, जिसकी गणना शुद्ध बिक्री से राजस्व और बिक्री की गई वस्तुओं के उत्पादन की प्रत्यक्ष लागत के बीच के अंतर के रूप में की जाती है:

सकल लाभ = शुद्ध बिक्री - बिक्री की लागत

• सकल लाभ बिना किसी अप्रत्यक्ष लागत के कंपनी के प्राथमिक बिज़नेस से राजस्व को मापता है. हालांकि इसी तरह की कंपनियों के बीच सकल लाभ और संचालन लाभ की तुलना करके अप्रत्यक्ष लागत के बिना कंपनी चलाना असंभव है, लेकिन यह आकलन करना संभव है कि कंपनी किस "लीनर" संचालन को चला रही है (हालांकि यह प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से प्रत्येक कंपनी के खर्चों के वर्गीकरण के अधीन है).
• यदि कंपनी ने अन्य स्रोतों से पैसे अर्जित किए हैं जो उसके कारबार के संचालन से सीधे संबंधित नहीं हैं तो यह गैर-प्रचालन आय के रूप में जोड़ा जाता है. यह इस प्रमुख व्यवसाय के भाग न होने वाले राजस्व के अन्य स्रोतों के बजाय कंपनी अपने मुख्य व्यवसाय (उदाहरण के लिए, विनिर्माण और बिक्री विजेट) के प्रदर्शन से कितनी कमाई करती है (उदाहरण के लिए, विजेट खरीददारों को क्रेडिट पर अर्जित ब्याज) के बीच भेद की अनुमति देता है. ऑपरेटिंग इनकम और नॉन-ऑपरेटिंग इनकम की राशि सभी स्रोतों से कंपनी की कुल आय का प्रतिनिधित्व करती है, उत्पादन की लागत (ऑपरेटिंग खर्च) कम होती है. इसे ब्याज और टैक्स (EBIT) या प्रीटैक्स ऑपरेटिंग लाभ से पहले कमाई कहा जाता है और यह एक महत्वपूर्ण संख्या है क्योंकि यह कंपनी द्वारा अर्जित राजस्व को अपने वित्तपोषण की पसंद के प्रभाव से अलग करता है (ऋण और इक्विटी का विशेष मिश्रण इसके संचालनों को निधि प्रदान करने के लिए प्रयुक्त होता है). यह विशेष रूप से दिलचस्प हो सकता है, उदाहरण के लिए, किसी निवेशक को कंपनी को संभावित रूप से प्राप्त करना चाहता है क्योंकि फाइनेंसिंग और टैक्स स्ट्रक्चर खरीदने के बाद बदलने की संभावना होती है
• एबिट में किया गया एक सामान्य समायोजन डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन के लिए लेखा समायोजन को हटाना है, जो इस अवधि में वास्तविक नकद खर्च का प्रतिनिधित्व नहीं करता है. इस संशोधित संस्करण को EBITDA कहा जाता है. जो आश्चर्यजनक रूप से नहीं है, ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन (EBITDA) से पहले अर्जित करना है.
• फाइनेंसिंग खर्च, जो उधार ली गई फंड से संबंधित लागतों का प्रतिनिधित्व करते हैं, को प्राप्त करने के लिए एबिट से घटा दिया जाता है प्रीटैक्स इनकम. इससे हम इनकम टैक्स (भविष्य में भुगतान के लिए भुगतान किए गए या प्रावधान किए गए) घटाते हैं निरंतर संचालन से निवल आय (पीएटी). यह फर्म द्वारा अपने व्यवसाय के अनुसरण से जनरेट किए गए राजस्व को मापता है, सभी लागतों (परिचालन खर्च, वित्तपोषण और टैक्स) का हिसाब रखने के बाद.
• जब कॉर्पोरेशन अपनी तिमाही आय की घोषणा करते हैं, तो सबसे करीब देखे गए घटकों में से एक प्रति शेयर (EPS) होता है, जिसकी गणना सामान्य इक्विटी धारकों के निवल आय के रूप में की जाती है, जो सामान्य शेयर के कुल शेयरों द्वारा विभाजित होती है. अगर डिविडेंड के माध्यम से निवल आय का 100 प्रतिशत भुगतान किया गया है, तो EPS शेयर के शेयर की खरीद कीमत पर शेयरधारक को प्रतिशत रिटर्न का माप करेगा (स्टॉक की कीमत में बदलाव को अनदेखा करना). व्यवहार में, लाभांश में केवल आय का एक हिस्सा (अगर कोई हो) का भुगतान किया जाता है. इसके बाद ईपीएस भुगतान किए गए लाभांश के कॉम्बिनेशन और फर्म की बनी आय पर उसके आनुपातिक दावे के आधार पर निवेशक को वापसी का प्रतिनिधित्व करता है.

लाभप्रदता मेट्रिक्स का सारांश

इनकम स्टेटमेंट का उपयोग कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए किया जाता है. आमतौर पर इस्तेमाल किए गए चार लाभप्रदता उपायों में से, "टॉप लाइन" (नेट सेल्स) नंबर से दो शुरू होते हैं और अवांछित वस्तुओं को घटाते हैं, और दो "बॉटम लाइन" (निवल आय) से शुरू होते हैं और जो आइटम हटाए नहीं जाने चाहिए उनमें वापस जोड़ देते हैं.

शीर्ष नीचे

• सकल लाभ = शुद्ध बिक्री - बिक्री की लागत: यह लाभ का सबसे बुनियादी मापन है: यह बताता है कि कच्चे माल और उत्पादन की लागत से कितना अधिक है कंपनी अपने उत्पादों को बेचती है.
• ऑपरेटिंग इनकम = नेट सेल्स - बेचे गए माल की लागत - एसजी और ए खर्च: प्रचालन" के रूप में वर्णित किसी भी बात का अर्थ होता है, कंपनी के मुख्य कार्य को, अन्य स्रोतों से आय को छोड़कर. ऑपरेटिंग प्रॉफिट सकल लाभ (उत्पाद बेचकर कितना किया गया) है जो बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों को कम करता है (व्यवसाय चलाने के लिए उसकी लागत क्या है).

नीचे से ऊपर

• EBIT = नेट इनकम + इनकम टैक्स + ब्याज़ खर्च: EBIT (ब्याज़ और टैक्स से पहले कमाई) इनकम टैक्स और ब्याज़ खर्च को निवल इनकम में वापस जोड़ता है ताकि कंपनी का बिज़नेस कितना लाभदायक है, इसके फाइनेंस कैसे किया जाता है और टैक्स कैसे कुशल है इसके प्रभावों से स्वतंत्र है. EBITDA = EBIT + डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन: एक कदम आगे बढ़ाते हुए, EBITDA डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन के लिए अकाउंटिंग एडजस्टमेंट को एबिट में वापस जोड़ता है, जो इस अवधि में वास्तविक कैश आउटले का प्रतिनिधित्व नहीं करता है.

6.4 P&L और बैलेंस शीट को कनेक्ट करना

अब हम बैलेंस शीट और P&L स्टेटमेंट पर ध्यान केंद्रित करें और एक दूसरे से जुड़े कई तरीकों (या प्रभावित) पर ध्यान केंद्रित करें:

P&L और बैलेंस शीट कनेक्ट हो रही है

ऊपर दी गई फोटो में, बाईं ओर हमारे पास एक आम स्टैंडर्ड P&L स्टेटमेंट पर लाइन आइटम होते हैं. दाहिने हाथ पर हमारे पास कुछ मानक बैलेंस शीट आइटम है.

शुरू करने के लिए, बिक्री से राजस्व पर विचार करें. जब कोई कंपनी बिक्री करती है तो इसके खर्च होते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कंपनी अपने प्रोडक्ट के बारे में जागरूकता फैलाने के लिए विज्ञापन अभियान चलाती है, तो स्वाभाविक रूप से कंपनी को अभियान पर कैश खर्च करना होगा. खर्च किए गए पैसे कैश बैलेंस को कम करते हैं. इसके अलावा, अगर कंपनी क्रेडिट पर बिक्री करती है, तो प्राप्तियां (अकाउंट प्राप्तियां) अधिक हो जाती हैं. ऑपरेटिंग खर्च में कच्चे माल, समाप्त माल और अन्य समान खर्च शामिल हैं. जब कोई कंपनी इन खर्चों को करती है, तो वस्तुओं के निर्माण के लिए दो चीजें होती हैं. एक, अगर खरीद क्रेडिट पर है (जो अपरिवर्तनीय है), तो देय ट्रेड (देय अकाउंट) अधिक हो जाएं. दो, इन्वेंटरी स्तर पर भी प्रभाव पड़ता है. चाहे इन्वेंटरी वैल्यू अधिक हो या कम हो, यह निर्भर करता है कि कंपनी को अपने प्रोडक्ट बेचने के लिए कितना समय लगता है. जब कंपनियां स्पष्ट एसेट खरीदती हैं या ब्रांड बिल्डिंग एक्सरसाइज़ (अमूर्त एसेट) में इन्वेस्ट करती हैं तो कंपनी एसेट के आर्थिक उपयोगी जीवन पर एसेट की खरीद वैल्यू को फैलाती है. यह बैलेंस शीट में उल्लिखित डेप्रिसिएशन को बढ़ाता है. क्या याद रखें कि बैलेंस शीट प्रवाह के आधार पर तैयार की जाती है, इसलिए बैलेंस शीट में डेप्रिसिएशन वर्ष को संचित किया जाता है. कृपया ध्यान दें, बैलेंस शीट में डेप्रिसिएशन को संचित डेप्रिसिएशन कहा जाता है.

अन्य आय इसमें ब्याज आय, सहायक कंपनियों की बिक्री, किराया आय आदि के रूप में प्राप्त धनराशियां शामिल हैं. इसलिए जब कंपनियां निवेश गतिविधियां करती हैं तो अन्य आय प्रभावित होती हैं. जब कंपनी ऋण लेती है (यह अल्पकालिक या दीर्घकालिक हो सकता है), कंपनी स्पष्ट रूप से ऋण के लिए धन खर्च करती है. कर्ज को वित्तपोषित करने के लिए जाने वाले पैसे को कहा जाता है फाइनेंस लागत/उधार कीमत. इसलिए, जब ऋण बढ़ाता है तो फाइनेंस की लागत भी बढ़ जाती है और इसके विपरीत.

अंत में, जैसा कि आप याद कर सकते हैं टैक्स के बाद लाभ (पैट) कंपनी के अधिशेष में जोड़ता है जो शेयरधारकों की इक्विटी का हिस्सा है.