म्युच्युअल फंड शब्दावली: तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी जाणून घेण्याच्या गोष्टी

4.1. एनएव्ही म्हणजे काय?

• इन्व्हेस्टिंग कंपनीचे "नेट ॲसेट वॅल्यू" किंवा "एनएव्ही" म्हणजे त्याच्या एकूण ॲसेट्सची रक्कम ज्यामुळे त्याचे दायित्व कमी होते. उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टमेंट बिझनेसमध्ये सिक्युरिटीज आणि इतर ॲसेट्समध्ये ₹100 आणि लायबिलिटीजमध्ये ₹10 असेल तर त्याचे नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) ₹90 आहे. इन्व्हेस्टमेंट कंपनीची ॲसेट्स आणि लायबिलिटी नियमित आधारावर चढ-उतार होत असल्याने, एनएव्ही मध्येही चढ-उतार होईल. नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) एक दिवस ₹90, पुढील ₹100 आणि पुढील ₹80 दशलक्ष असू शकते.
• म्युच्युअल फंड आणि युनिट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्स (UITs) यांना त्यांच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (NAV) ची गणना प्रति बिझनेस दिवस किमान एकदा करणे आवश्यक आहे. हा नियम क्लोज्ड-एंड फंडवर लागू होत नाही जिथे शेअर्स "रिडीमेबल" नाहीत - म्हणजेच, फंडद्वारे परत खरेदी करण्याची गरज नाही.

फंडसाठी नेट ॲसेट वॅल्यू फॉर्म्युला

• म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही कॅल्क्युलेट करण्याची पद्धत सोपी आहे:

एनएव्ही = (ॲसेट्स - लायबिलिटीज) / थकित शेअर्सची एकूण संख्या

फंडच्या ॲसेट्स आणि दायित्वांसाठी, योग्य पात्र आयटम्स सूचीबद्ध केले पाहिजेत.

• म्युच्युअल फंडची नेट ॲसेट्स म्हणजे काय आणि त्यांचे मूल्य कसे आहे:

म्युच्युअल फंडच्या निव्वळ मालमत्तेमध्ये म्युच्युअल फंड स्कीमच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या सर्व संसाधनांचा समावेश होतो.

नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) म्हणजे काय?

म्युच्युअल फंडची निव्वळ मालमत्ता पुढीलप्रमाणे कॅल्क्युलेट केली जाते:

निव्वळ मालमत्ता आणि त्यांच्या मूल्यांकन नियमांची काही सामान्य उदाहरणे खाली दिली आहेत –

• सूचीबद्ध आणि ट्रेडेड सिक्युरिटीज क्लोजिंग मार्केट वॅल्यूवर मूल्यांकन केले पाहिजेत.
• इलिक्विड शेअर्स आणि डिबेंचर्स चे मूल्य एकतर बुक वॅल्यू किंवा शेवटच्या उपलब्ध किंमतीच्या कमी असावे.
• लिस्टेड/ट्रेडेड डिबेंचर्स आणि बाँड्सचे मूल्य क्लोजिंग ट्रेडेड वॅल्यू किंवा उत्पन्न मूल्य च्या कमी असावे
• फिक्स्ड इन्कम सिक्युरिटीज त्यांच्या वर्तमान उत्पन्नानुसार मूल्यांकन केले पाहिजे.

एनएव्हीची गणना किती वेळा केली जाते?

• प्रत्येक फंडचे एनएव्ही प्रत्येक मार्केट डे (बिझनेस डे) च्या शेवटी कॅल्क्युलेट केले जाते, फंड किंवा स्कीममध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या सिक्युरिटीजच्या क्लोजिंग मार्केट किंमतीच्या आधारावर.
• एनएव्ही मधील कोणतेही बदल म्युच्युअल फंड स्कीमच्या ॲसेटच्या किंमतीमध्ये वाढ किंवा घट सूचित करतात.

म्युच्युअल फंड स्कीम डिव्हिडंड घोषित करण्यासाठी रिझर्व्हची गणना कशी करते?

म्युच्युअल फंड स्कीम रिझर्व्ह कॅल्क्युलेट करण्यासाठी खालील सेबी मार्गदर्शक तत्त्वांचे अनुसरण करते-

• कमावलेला सर्व नफा (ॲक्रुअल इन्कमसह) वितरणासाठी उपलब्ध आहे.
• मूल्यांकन लाभ दुर्लक्षित केले जातात परंतु मूल्यांकन नुकसान नफ्यासापेक्ष समायोजित करणे आवश्यक आहे.
• म्युच्युअल फंड केवळ तेव्हाच डिव्हिडंड घोषित करतात जेव्हा अतिरिक्त वितरित केले जाऊ शकते. ते नफा आणि नफ्याच्या वितरणाचा प्रतिबिंब आहेत.

उदाहरणार्थ, समजा इन्व्हेस्टर ₹14 च्या एनएव्ही वर फंड खरेदी करतो.

येथे, फेस वॅल्यू ₹ 10 असल्याने ₹ 10 कॅपिटल अकाउंटमध्ये जाईल. रु. 4 चे बॅलन्स प्रीमियम रिझर्व्ह म्हणून जाईल. जर इन्व्हेस्ट केलेली रक्कम ₹ 14 ₹ 17 पर्यंत वाढली तर फंड ₹ 3 डिव्हिडंड घोषित करू शकतो, जे ₹ 14 च्या एनएव्ही वर लाभ आहे.

फंड त्याचे डिव्हिडंड भरण्यासाठी युनिट प्रीमियम रिझर्व्ह वापरू शकत नाही.

एमटीएम (मार्क टू मार्केट) म्हणजे काय आणि त्याचे महत्त्व काय?

म्युच्युअल फंड पार्लन्समध्ये स्कीमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये प्रत्येक सिक्युरिटीचे मूल्यांकन करण्याची प्रोसेसला "मार्क टू मार्केट" म्हणतात.

खालील कारणांसाठी म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टर्सना समजून घेण्यासाठी ही प्रोसेस खूपच महत्त्वाची आहे –

• पार्टीच्या नफा किंवा तोटा स्थितीवर पोहोचण्यासाठी MTM प्रत्येक दिवसाच्या शेवटी मार्केट किंमतीनुसार ॲसेट वॅल्यू शोधण्यास मदत करते.
• एमटीएम इन्व्हेस्टरला खरे आणि वाजवी किंमतीत स्कीमचे युनिट्स खरेदी आणि विक्री करण्यास मदत करते.
• मार्क टू मार्केट आधारित एनएव्ही स्कीम/फंड मॅनेजरच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

4.2. खर्चाचा रेशिओ म्हणजे काय?

खर्चाचा रेशिओ (ईआर), ज्याला अनेकदा मॅनेजमेंट खर्चाचा रेशिओ (एमईआर) म्हणून ओळखले जाते, हा एक मेट्रिक आहे जो फंडच्या ॲसेटचा व्यवस्थापकीय आणि इतर ऑपरेटिंग खर्चासाठी किती वापर केला जातो हे निर्धारित करतो. खर्चाचा रेशिओ (एयूएम) मिळविण्यासाठी प्रशासनाअंतर्गत त्याच्या मालमत्तेच्या सरासरी मूल्याद्वारे फंडच्या कार्यात्मक खर्चाला विभाजित करा. ऑपरेटिंग खर्चामुळे फंडची ॲसेट कमी होते, इन्व्हेस्टमेंटवर फंडचा रिटर्न कमी होतो.

खर्चाचा रेशिओ घटक

खर्चाचा रेशिओ तीन मूलभूत प्रकारच्या खर्चासह बनवला जातो:

1. ॲडमिनिस्ट्रेशन शुल्क

म्युच्युअल फंड स्कीम हाताळण्यासाठी म्युच्युअल फंड हाऊसद्वारे फंड मॅनेजर नियुक्त केले जातात. इन्व्हेस्टमेंट सल्ला शुल्क म्हणूनही ओळखले जाणारे मॅनेजमेंट शुल्क, पोर्टफोलिओ मॅनेजर्सना भरपाई देण्यासाठी वापरले जाते. हे शुल्क वार्षिक आधारावर फंडच्या ॲसेटच्या जवळपास 0.50 टक्के ते 1.0 टक्के आहे.

2. प्रशासनाचा खर्च

फंड मेंटेन करण्याचा खर्च प्रशासकीय शुल्क म्हणून संदर्भित केला जातो. कस्टमर सर्व्हिस, माहिती ईमेल, कम्युनिकेशन्स आणि अशा सर्व उदाहरणे आहेत.

3. वितरणासाठी शुल्क

बहुतांश म्युच्युअल फंड कंपन्यांना फंडच्या जाहिरातींसाठी 12-1b वितरण शुल्क प्राप्त होते.

खर्चाच्या रेशिओची गणना

खर्चाचा रेशिओ फंडच्या वर्तमान सरासरी नेट ॲसेट्सच्या प्रमाणात कॅल्क्युलेट केला जातो आणि याप्रमाणे व्यक्त केला जातो:

ऑपरेटिंग खर्च/फंड ॲसेट्सचे सरासरी मूल्य = खर्चाचा रेशिओ

लोड आणि सेल्स कमिशन तसेच ट्रेडिंग संबंधित उपक्रमांचा वरील गणनेमध्ये समावेश केला जात नाही कारण ते वन-टाइम खर्च आहेत.

खर्चाच्या गुणोत्तराची प्रासंगिकता

1. तुम्ही दरवर्षी फंड हाऊस किती देय करता याविषयी तुम्हाला सूचित करते

• खर्चाचा गुणोत्तर तुम्हाला सांगते की तुम्ही एका वर्षात फंडमध्ये तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी किती पैसे खर्च केले आहेत. समजा तुम्ही 1% चा खर्च रेशिओ असलेल्या फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट केले आहे. त्यामुळे आदर्शपणे, खर्चाचा रेशिओ ₹1000 असल्याने तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर एका वर्षात खर्च केलेले एकूण पैसे आहेत. खरं तर, तुम्ही ₹ 1000 पेक्षा जास्त खर्च कराल कारण तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्य वाढल्याने खर्चाचा रेशिओ देखील त्याच प्रमाणात वाढतो. हे पाहण्याचा आणखी एक मार्ग म्हणजे, जर तुम्ही इन्व्हेस्ट केलेला फंड 10% रिटर्न आणि खर्चाचा रेशिओ 1% असेल, तर तुम्ही 9% रिटर्न कमवले आहे. त्यामुळे खर्चाचा रेशिओ तपासून तुम्हाला सांगते की तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर किती रिअल रिटर्न कमवले आहे.

2. उच्च खर्चाचा रेशिओ तुमच्या दीर्घकालीन रिटर्नमध्ये लक्षणीयरित्या वाढ करू शकतो

• खर्चाचा रेशिओ हा एक शुल्क आहे जो तुम्ही फंडमध्ये इन्व्हेस्ट केले जाईपर्यंत तुम्हाला आकारला जातो, त्यामुळे दीर्घकालीन खर्चाचा रेशिओ तुमच्या रिटर्नचा महत्त्वाचा भाग असू शकतो. उदाहरणार्थ, समजा तुम्ही 2% च्या खर्चाच्या रेशिओसह फंडमध्ये 1 लाख इन्व्हेस्ट करता. फंडद्वारे वितरित केलेला सरासरी वार्षिक रिटर्न 10% आहे. त्यामुळे आदर्शपणे, कम्पाउंडिंगमुळे, 10 वर्षांच्या शेवटी, तुमचे इन्व्हेस्टमेंट मूल्य ₹2.6 लाख असावे. परंतु, 2% खर्चाच्या रेशिओमुळे हे केवळ ₹2.15 लाख असेल जे तुमच्या रिटर्नमध्ये भर देते आणि ते 10% ऐवजी 8% पर्यंत कमी होते. त्यामुळे कमी खर्चाचा रेशिओ असलेला फंड निवडणे नेहमीच महत्त्वाचे आहे आणि तज्ज्ञांनी शिफारस केली जाते. हे तुम्हाला तुमचे रिटर्न जास्तीत जास्त करण्यास मदत करते.

3. डेब्ट फंडच्या संदर्भात खर्चाचा रेशिओ सर्वाधिक गणला जातो

• सामान्यपणे असे दिसून येते की डेब्ट फंडद्वारे डिलिव्हर केलेले सरासरी रिटर्न जवळपास 6-9% आहेत. कधीकधी, ते जास्त किंवा कमी देखील असू शकते. आता, जर तुम्ही जास्त खर्चाचा रेशिओ असलेला डेब्ट फंड निवडला तर म्हणजे 1.5%, तर तुमचे रिटर्न केवळ 4.5-7.5% पर्यंत कमी होईल. त्यामुळे तुमचे रिटर्न संरक्षित करण्यासाठी, तुम्हाला डेब्ट फंड निवडताना खर्चाच्या रेशिओविषयी अतिरिक्त सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे कारण त्यांचे इक्विटी फंडपेक्षा तुलनेने कमी उत्पन्न आहे. किमान खर्चाच्या रेशिओसह डेब्ट फंड निवडल्यास तुम्हाला तुमचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यास मदत होईल.

4. खर्चाचा रेशिओ तुम्हाला विविध फंडची तुलना करण्यास मदत करू शकतो

• दोन किंवा एकाधिक फंडची तुलना करण्यासाठी खर्चाचा रेशिओ हा मापदंडांपैकी एक म्हणून मानला जाऊ शकतो. उदाहरणार्थ, जर दोन फंड यापूर्वी समान कामगिरी केली असेल तर इन्व्हेस्टरला कोणता फंड घ्यावा हे निवडणे कठीण होते. येथे, फंडचा खर्च रेशिओ पाहणे तुम्हाला मदत करू शकते. कमी खर्चाच्या रेशिओसह फंड तुमच्यासाठी सर्वोत्तम असेल कारण याचा अर्थ तुमच्यासाठी अधिक रिटर्न. तथापि, फंड निवडण्यासाठी खर्चाचा रेशिओ स्टँड-अलोन निकष म्हणून मानला जाऊ नये.

4.3 पोर्टफोलिओ उलाढाल

• पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ मागील वर्षादरम्यान किती वेळा फंडच्या सिक्युरिटीज हलवल्या आहेत हे मोजते. दुसऱ्या शब्दांत, तुम्ही ॲसेट मॅनेजमेंटमध्ये बदल म्हणून त्याचा विचार करू शकता. ते टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते. पीटीआर विविध विषयांविषयी माहिती देते. हे फंड मॅनेजमेंटच्या एकूण इन्व्हेस्टिंग स्ट्रॅटेजीची माहिती प्रदान करते.
• पीटीआर पाहून, तुम्ही फंड कसे काम करते याची चांगली समज मिळवू शकता. हे म्युच्युअल फंड प्रोग्रामच्या मासिक फॅक्ट शीटमध्ये आढळू शकते. तथापि, फंडचा पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ सोपा फॉर्म्युला वापरून कॅल्क्युलेट केला जाऊ शकतो. सरासरी एकूण फंड (एयूएम) द्वारे अधिग्रहण आणि विक्रीच्या कमी गुणाद्वारे याची गणना केली जाते.
• इतर दृष्टीकोनात, म्युच्युअल फंड किंवा इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट खरेदी करण्यापूर्वी, खरेदीदाराने पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर मेट्रिक विषयी विचार करावा. यामुळेच उच्च उलाढाल असलेल्या फंडमध्ये कमी रेटसह एकापेक्षा जास्त ट्रेडिंग खर्च असेल. योग्य किंमतीची निवड वाढलेल्या ट्रान्झॅक्शन खर्चाला कव्हर करणारे फायदे ऑफर करत नसल्यास कमी ॲक्टिव्ह ट्रेडिंग पोश्चर जास्त फंड रिटर्न देऊ शकते.
• तसेच, खर्च-सचेतन फंड इन्व्हेस्टर्सना हे माहित असावे की फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाच्या रेशिओच्या गणनेमध्ये ट्रान्झॅक्शनल ब्रोकर्स फी समाविष्ट केली जात नाही आणि त्यामुळे उच्च-उलाढाल होल्डिंग्समध्ये पेऑफ कमी करणारा प्रमुख अतिरिक्त खर्च प्रतिनिधित्व करतो.

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हरची गणना

पोर्टफोलिओ उलाढाल विशिष्ट कालावधीत फंडच्या एकूण नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) द्वारे खरेदी केलेल्या नवीन सिक्युरिटीजची संपूर्ण संख्या (किंवा अनलोड केलेल्या सिक्युरिटीजची संख्या, जे कमी असेल ते) विभाजित करून मोजले जाते. सामान्यपणे, आकडेवारी 12-महिन्याच्या कालावधीसाठी प्रकाशित केली जाते.

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हरवर एयूएमचा परिणाम?

एयूएम अर्थ

• ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट किंवा एयूएम हे इन्व्हेस्टमेंटचे संपूर्ण मार्केट मूल्य आहे जे संस्था थर्ड पार्टीच्या वतीने मॅनेज करते. म्युच्युअल फंड फर्मच्या प्रिन्सिपलच्या मालकीचे इन्व्हेस्टर आणि कॅपिटल कडून उभारलेले कॅपिटल दोन्ही कमर्शियल बँकच्या मॅनेजमेंट अंतर्गत ॲसेटमध्ये समाविष्ट आहेत.
• मॅनेजमेंट अंतर्गत ॲसेट्स फायनान्शियल संस्थेच्या नफ्याशी जोडलेल्या आहेत. चांगल्या संस्थेच्या यशाचा अर्थ अधिक कॅश होल्डिंग्स असेल. मॅनेजमेंट अंतर्गत ॲसेट्सचे मूल्यांकन करताना, काही बँकिंग संस्थांमध्ये बँक डिपॉझिट, म्युच्युअल फंड आणि कॅशचा समावेश होतो, तर इतरांमध्ये केवळ विवेकबुद्धीपूर्ण मॅनेजमेंट अंतर्गत फंडचा समावेश होतो, जेव्हा इन्व्हेस्टर त्याच्या वतीने ट्रेड करण्यासाठी कंपनीला अधिकृतता देतो.
• हे ॲसेट संबंधित फंड मॅनेजरद्वारे मॅनेज केले जातात, जे सर्व इन्व्हेस्टरच्या वतीने इन्व्हेस्टमेंटची निवड करतात. एयूएम म्हणजे ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट, आणि त्याचा वापर फंड संस्थेचा आकार आणि यश मोजण्यासाठी केला जातो.

एयूएम पोर्टफोलिओ टर्नओव्हरवर कसा परिणाम करते

• ज्या फ्रिक्वेन्सीसह इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ चर्न केला जातो, अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे अधिग्रहण आणि विक्रीसह, पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर म्हणून संदर्भित केले जाते. पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ हे याचे न्यूमेरिकल इंडिकेटर आहे. मालमत्तेची खरेदी किंवा विक्री कमी करून पोर्टफोलिओच्या सरासरी एयूएमला विभाजित करून त्याची गणना केली जाते.
• उदाहरणार्थ, जर फंडने ₹50 कोटी किंमतीच्या इक्विटी ॲसेट्सची विक्री केली आणि दिलेल्या वर्षात ₹70 कोटी किंमतीच्या सिक्युरिटीज खरेदी केली आणि फंडचे वार्षिक एयूएम ₹500 कोटी असेल, तर पीटीआर 50/500 किंवा 10 टक्के असेल. याचा अर्थ असा की वर्षादरम्यान प्रॉपर्टी पोर्टफोलिओ 10% ने बदलला होता.

4.4 एक्झिट लोड

• म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड हे म्युच्युअल फंड हाऊसद्वारे आकारले जाणारे शुल्क आहे, जर इन्व्हेस्टर स्कीम माहिती डॉक्युमेंटमध्ये नमूद केल्याप्रमाणे इन्व्हेस्टमेंटच्या तारखेपासून विशिष्ट कालावधीत अंशतः किंवा पूर्णपणे स्कीममधून बाहेर पडत असतील
• हे म्युच्युअल फंडच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) टक्केवारी म्हणून आकारले जाते. एक्झिट लोड सामान्यपणे एकूण एनएव्ही मधून कपात केला जातो आणि बाकीचे पैसे एएमसी द्वारे इन्व्हेस्टमेंटच्या अकाउंटमध्ये जमा केले जातात.
• म्युच्युअल फंड ठराविक कालावधीपूर्वी इन्व्हेस्टरना रिडीम करण्यापासून निरुत्साहित करण्यासाठी एक्झिट लोड आकारते. हे स्कीममधील सर्व इन्व्हेस्टरच्या फायनान्शियल इंटरेस्टचे संरक्षण करण्यासाठी केले जाते, विशेषत: इन्व्हेस्टमेंट केलेल्या व्यक्ती. विविध म्युच्युअल फंड हाऊस एक्झिट लोड म्हणून विविध योजनांसाठी विविध शुल्क आकारतात. जर तुम्हाला अल्प कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट करायची असेल तर तुम्ही स्कीमची एक्झिट लोड संरचना समजून घेणे आवश्यक आहे जेणेकरून तुम्ही माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेऊ शकता.

एक्झिट लोडची गणना

• स्कीमची एक्झिट लोड रचना दोन मापदंड निर्दिष्ट करते - लागू एनएव्ही आणि एक्झिट लोड कालावधी (खरेदीच्या तारखेपासून कालावधी) वर रिडेम्पशन रकमेची टक्केवारी म्हणून आकारले जाणारे म्युच्युअल फंड शुल्क.
• समजा स्कीम खरेदीच्या तारखेपासून 365 दिवसांच्या आत रिडेम्पशनसाठी 1% एक्झिट लोड आकारते. समजा तुम्ही खरेदीच्या तारखेनंतर 4 महिन्यांनंतर स्कीमचे 500 युनिट्स रिडीम करता. चला मानूया की एनएव्ही ₹ 100 आहे. एक्झिट लोड असेल = 1% X 500 (युनिट्सची संख्या) X 100 (एनएव्ही) = रु. 500. ही रक्कम तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये जमा झालेल्या रिडेम्पशन प्रोसीडमधून कपात केली जाईल. त्यामुळे यासाठी, तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये प्राप्त झालेली रिडेम्पशन रक्कम ₹ 49,500 असेल (युनिट्स 500 X एनएव्ही ₹ 100 - ₹ 500 एक्झिट लोड = ₹ 49,500.
• एसआयपीसाठी एक्झिट लोड कॅल्क्युलेशन थोडे अधिक जटिल आहे कारण तुम्ही विविध किंमतीच्या पॉईंट्सवर युनिट्स खरेदी करता. समजा तुम्ही 1 जुलै 2020 रोजी स्कीममध्ये ₹ 10,000 मासिक एसआयपी सुरू करता. चला गृहीत धरूया की स्कीम खरेदीच्या तारखेपासून 365 दिवसांच्या आत रिडेम्पशनसाठी 1% एक्झिट लोड आकारते. जुलै 2021 च्या आधी रिडीम केल्यास जुलैमध्ये खरेदी केलेल्या युनिट्सना एक्झिट लोड आकर्षित होईल. पुढील महिन्यात खरेदी केलेले युनिट्स म्हणजेच ऑगस्ट 2021 च्या आधी रिडीम केल्यास ऑगस्टमध्ये एक्झिट लोड आकर्षित होईल, अशाप्रकारे.