डेब्ट फंड पार्ट 1

11.1 कर्जाचे मूळ समजून घेणे

कर्ज अस्तित्वात आहे कारण व्यक्ती, बिझनेस आणि सरकारांना अनेकदा महत्त्वाच्या उपक्रमांची पूर्तता करण्यापेक्षा अधिक पैशांची आवश्यकता असते. जेव्हा उपलब्ध भांडवल कमी होते, तेव्हा कर्ज घेणे अंतर कमी करते. हे कर्ज घेतलेले पैसे कर्जाचे दायित्व तयार करतात - व्याजासह परतफेड करण्याचे वचन.

फायनान्शियल ब्रिज म्हणून कर्जाचा विचार करा: हे आजच्या मर्यादित संसाधनांना उद्याच्या महत्त्वाकांक्षांसह जोडते.

वैयक्तिक कर्ज उदाहरण

तुम्हाला परदेशात मास्टर्स डिग्री मिळवायची आहे याची कल्पना करा. एकूण खर्च - ट्यूशन, राहण्याचा खर्च, प्रवास ₹40 लाख आहे. तुम्ही ₹10 लाख बचत केली आहे, परंतु तरीही तुम्हाला ₹30 लाखांची आवश्यकता आहे. हे अंतर भरून काढण्यासाठी, आपण शैक्षणिक कर्जासाठी बँकेशी संपर्क साधावा.

बँक तुमचे शैक्षणिक रेकॉर्ड आणि तुमच्या पालकांच्या फायनान्शियल स्थितीसह तुमची पार्श्वभूमी तपासते. जर समाधानी असेल तर ते तुम्हाला पैसे देते. तुमच्याकडे आता लोन दायित्व आहे: पुढील 7-10 वर्षांमध्ये मासिक हप्त्यांमध्ये लोन रिपेमेंट करा.

येथे, कर्ज तुम्हाला अन्यथा अशक्य काहीतरी प्राप्त करण्यास सक्षम करते - परदेशात उच्च शिक्षण. परंतु हे जबाबदारी देखील निर्माण करते: जर तुम्ही रिपेमेंट करण्यात अयशस्वी झाला तर नियमित रिपेमेंट, इंटरेस्ट खर्च आणि डिफॉल्टची रिस्क.

लेंडरसाठी जोखीम

बँकेच्या दृष्टीकोनातून, लेंडिंग कधीही रिस्क-मुक्त नसते. अनेक गोष्टी चुकीच्या होऊ शकतात:

• कॅशफ्लो रिस्क: तुम्ही हप्त्यांना विलंब करू शकता किंवा वगळू शकता, ज्यामुळे बँकेच्या अपेक्षित प्रवाहात व्यत्यय येऊ शकतो.
• डिफॉल्ट रिस्क: जर तुम्ही तुमची नोकरी गमावली किंवा फायनान्शियल संकटाचा सामना केला तर रिपेमेंट पूर्णपणे थांबवू शकते.
• इंटरेस्ट रेट रिस्क: जर तुमचे लोन फिक्स्ड रेटमध्ये असताना मार्केट रेट्स वाढले तर बँक नवीन लोनवर शक्य असलेल्या पेक्षा कमी कमाई करते (फ्लोटिंग-रेट लोनवर, कमी रेट त्याऐवजी बँकचे इन्कम कमी करतात).
• क्रेडिट रेटिंग रिस्क: तुमची क्रेडिट पात्रता कमी होऊ शकते, डिफॉल्टची शक्यता वाढवू शकते.
• ॲसेट रिस्क: जर कोलॅटरल मूल्य गमावले तर बँक त्याचे पैसे रिकव्हर करण्यासाठी संघर्ष करू शकते.

लोन मंजूर करण्यापूर्वी लेंडर कर्जदारांची काळजीपूर्वक छाननी का करतात हे रिस्क स्पष्ट करतात.

कॉर्पोरेट डेब्ट उदाहरण

आता ही कल्पना एका कंपनीसाठी स्केल करा. समजा नूतनीकरणीय ऊर्जा फर्मला ₹1,000 कोटी रुपयांचा सोलर पॉवर प्लांट तयार करायचा आहे. यामध्ये अंतर्गत ₹200 कोटी आहेत परंतु ₹800 कोटी अधिक आवश्यक आहेत.

दोन पर्याय आहेत:

1. बँक कर्ज– कंपनी एकाच बँकमधून संपूर्ण ₹800 कोटी लोन घेते.
2. बाँड जारी करणे– एका लेंडर ऐवजी, कंपनी हजारो इन्व्हेस्टरकडून लहान रक्कम वाढवते. मोठ्या संस्था प्रत्येकी ₹10 कोटी किंवा अधिक खरेदी करू शकतात, तर व्यक्ती कमीतकमी ₹10,000 चे फेस वॅल्यू असलेले बाँड्स खरेदी करू शकतात.

दुसऱ्या प्रकरणात, कंपनी बाँड्स जारी करते - प्रिन्सिपल अधिक नियतकालिक इंटरेस्ट (कूपन म्हणतात) परत करण्याचे औपचारिक वचन. बॉण्ड्स एका बँकेत लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी अनेक इन्व्हेस्टरमध्ये रिस्क पसरवते.

बॉण्ड म्हणजे काय?

बाँड अनिवार्यपणे आयओयू आहे. कर्जदार (कंपनी किंवा सरकार) म्हणतात: " आज मला पैसे उधार द्या आणि मी तुम्हाला नियमितपणे इंटरेस्ट भरेल आणि मॅच्युरिटी वेळी पूर्ण रक्कम परत करेन."

उदाहरणार्थ, जर सौर कंपनी 8% व्याजावर 10-वर्षाचा बाँड जारी करत असेल तर गुंतवणूकदारांना वार्षिक कूपन देयके प्राप्त होतात आणि 10 वर्षांनंतर त्यांचे मुद्दल परत मिळते. बाँड्स ट्रेड करण्यायोग्य असतात, म्हणजे इन्व्हेस्टर त्यांना मॅच्युरिटी पूर्वी सेकंडरी मार्केटमध्ये विकू शकतात.

बाँड्स मधील जोखीम

पर्सनल लोन्स प्रमाणेच बाँड्समध्ये रिस्क असते:

• क्रेडिट रिस्क: कंपनी देयके पूर्ण करण्यात अयशस्वी होऊ शकते.
• इंटरेस्ट रेट रिस्क: अर्थव्यवस्थेतील रेट्स वाढल्यास, कमी कूपन असलेल्या विद्यमान बाँड्सचे मूल्य कमी होते.
• प्राईस रिस्क: बाँडच्या किंमती मार्केटमध्ये चढ-उतार होतात, त्यामुळे मॅच्युरिटीपूर्वी विक्री केल्याने नुकसान होऊ शकते.

या रिस्कमुळे CRISIL किंवा ICRA सारख्या रेटिंग एजन्सी बाँड्सना क्रेडिट रेटिंग देतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या सुरक्षिततेचा निर्णय घेण्यास मदत होते.

डेब्ट फंड कनेक्शन

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरचे पैसे एकत्रित करून आणि कंपन्या, बँका किंवा सरकारद्वारे जारी केलेले बाँड्स खरेदी करून या इकोसिस्टीममध्ये पाऊल टाकतात. इन्व्हेस्टर म्हणून, तुम्ही थेट कंपनीला कर्ज देत नाही - त्याऐवजी, तुम्ही डेब्ट फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करता आणि फंड मॅनेजर कोणते बाँड्स खरेदी करावे हे ठरवतो.

इन्व्हेस्टर म्हणून तुमची समस्या सोपी आहे:

• डेब्ट फंडची कोणती कॅटेगरी तुमच्या गोलसाठी अनुकूल आहे?
• त्या कॅटेगरीशी कोणत्या रिस्क जोडल्या जातात?
• तुम्ही कधी इन्व्हेस्ट करावे?

फंड मॅनेजर बाँड्स ट्रेडिंग, टाइमिंग इंटरेस्ट रेट्स आणि क्रेडिट रिस्क मॅनेज करण्याविषयी चिंता करतो. तुम्हाला केवळ फंडचा उद्देश आणि योग्यता समजून घेणे आवश्यक आहे.

डेब्ट फंड महत्त्वाचे का आहेत

डेब्ट फंड केवळ रिटर्नविषयी नाहीत; ते एकाधिक भूमिका बजावतात:

• सापेक्ष स्थिरता कन्झर्वेटिव्ह इन्व्हेस्टरसाठी (डेब्ट फंड भांडवलाची हमी देत नाहीत).
• लिक्विडिटी लिक्विड आणि ओव्हरनाईट फंड सारख्या कॅटेगरीद्वारे.
• विविधता इक्विटी रिस्क बॅलन्स करून.
• स्थिर उत्पन्न फंड रिटर्नमध्ये एम्बेडेड कूपन पेमेंटद्वारे.

जागतिक स्तरावर, बाँड मार्केट मोठे आहे आणि डेब्ट फंड थेट बाँड्स खरेदी न करता रिटेल इन्व्हेस्टर्सना सहभागी होण्यासाठी गेटवे म्हणून काम करतात.

11.2. लिक्विड फंड म्हणजे काय

सर्व डेब्ट म्युच्युअल फंडमध्ये, लिक्विड फंड सर्वात मोठ्या प्रमाणात वापरले जातात कारण ते अतिशय व्यावहारिक उद्देश पूर्ण करतात: अल्प कालावधीसाठी सुरक्षितपणे पैसे इन्व्हेस्ट करणे. रेग्युलेशन नुसार, लिक्विड फंड केवळ 91 दिवसांच्या आत (निवासी मॅच्युरिटी) मॅच्युअर होणाऱ्या डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात आणि त्यांनी कॅश, टी-बिल आणि सरकारी सिक्युरिटीज सारख्या लिक्विड ॲसेटमध्ये किमान 20% ठेवणे आवश्यक आहे. हा अल्प मॅच्युरिटी कालावधी फंड स्थिर, कमी-रिस्क आणि अत्यंत लिक्विड राहण्याची खात्री देतो.

त्याला फायनान्शियल "वेटिंग रुम" म्हणून विचारात घ्या - असे ठिकाण जिथे तुमचे पैसे तात्पुरते राहतात, सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा चांगले रिटर्न कमवतात, तरीही शॉर्ट नोटीसवर उपलब्ध आहे.

लिक्विड फंड कसे काम करतात

समजा इंडियन ऑईल कॉर्पोरेशनला पुरवठादारांना देय करण्यासाठी आणि दैनंदिन खर्च व्यवस्थापित करण्यासाठी ₹500 कोटीची आवश्यकता आहे. दीर्घकालीन लोन घेण्याऐवजी, ते 60 दिवसांसाठी लोन घेते. हे इंटरेस्टसह त्या कालावधीत रिपेमेंटचे वचन देणारे शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट जारी करते.

आता कल्पना करा की SBI म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टर्सकडून निष्क्रिय कॅश आहे. ही संधी पाहता, ते Indian ऑईलच्या शॉर्ट-टर्म पेपरमध्ये ₹500 कोटी इन्व्हेस्ट करते. 60 दिवसांनंतर Indian ऑइल प्रिन्सिपल अधिक इंटरेस्ट देते.

कोट केलेले इंटरेस्ट नेहमीच वार्षिक असते. त्यामुळे जर कूपन प्रति वर्ष 7 % असेल, तर 60 दिवसांसाठी वास्तविक रिटर्नची गणना प्रमाणात केली जाते:

60 दिवसांसाठी इंटरेस्ट = 60*7%/365 ≈ 1.15%

या प्रकारे, फंड दीर्घ काळ पैसे लॉक न करता लहान परंतु स्थिर रिटर्न कमवतो.

शॉर्ट-टर्म इन्स्ट्रुमेंट्सचे प्रकार

लिक्विड फंड शॉर्ट-टर्म मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. दोन सर्वात सामान्यचे वर्णन खाली दिले आहे. व्यवहारामध्ये, बँक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (CDs) अनेकदा टीआरईपीएस (सरकारी सिक्युरिटीजद्वारे समर्थित ओव्हरनाईट लेंडिंग) सह लिक्विड फंडच्या पोर्टफोलिओचा मोठा भाग बनतात:

• कमर्शियल पेपर्स (CPs): वर्किंग कॅपिटलच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी कंपन्यांद्वारे जारी. उदाहरणार्थ, टेलिकॉम कंपनी विक्रेत्यांना देय करण्यासाठी 45-दिवसांचा सीपी जारी करू शकते.
• ट्रेझरी बिल (टी-बिल): शॉर्ट-टर्म कॅश आवश्यकता मॅनेज करण्यासाठी भारत सरकारद्वारे जारी. हे 91, 182, आणि 364 दिवसांच्या मॅच्युरिटीमध्ये येतात.

टी-बिल सर्वात सुरक्षित मानले जातात कारण सरकार व्हर्च्युअली कर्जदार म्हणून रिस्क-फ्री आहे. तथापि, सीपीएस कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्यावर अवलंबून क्रेडिट रिस्क बाळगते.

क्रेडिट रिस्क आणि कूपन रेट्स

कल्पना करा की तुम्ही कर्ज देण्यासाठी ₹100 कोटी असलेले इन्व्हेस्टर आहात. दोन कर्जदार तुमच्याशी संपर्क साधतात:

• एक मोठी एफएमसीजी कंपनी जी 6.5% इंटरेस्ट देते.
• भारत सरकार समान 6.5 % ऑफर करीत आहे.

तुम्ही स्वाभाविकपणे सरकारला प्राधान्य द्याल कारण परतफेड न करण्याची रिस्क नगण्य आहे. एफएमसीजी कंपनी मजबूत असूनही काही जोखीम घेते. तुम्हाला आकर्षित करण्यासाठी, त्याने जास्त कूपन ऑफर करणे आवश्यक आहे, म्हणा 7.5 %.

आता दोन कंपन्यांचा विचार करा:

• कंपनी X: 30 वर्षांसाठी स्थापित, फायदेशीर, मजबूत बॅलन्स शीट.
• कंपनी Y: एक स्टार्ट-अप, केवळ 5 वर्षे जुने, तरीही रोख प्रवाह स्थिर करत आहे.

जर दोन्ही ऑफर 8 % असेल तर तुम्ही कंपनी X निवडू शकता. कंपनी Y साठी फंड उभारण्यासाठी, जास्त रिस्कची भरपाई करण्यासाठी ते अधिक - कदाचित 10 % ऑफर करणे आवश्यक आहे.

हा फरक क्रेडिट रेटिंगद्वारे कॅप्चर केला जातो, जो व्यक्तीच्या क्रेडिट स्कोअरच्या कॉर्पोरेट आवृत्तीप्रमाणे काम करतो. उच्च-रेटिंग कंपन्या कमी रेट्सवर लोन घेतात; कमी-रेटेड कंपन्यांना अधिक देय करणे आवश्यक आहे.

लिक्विड फंडची पोर्टफोलिओ रचना

लिक्विड फंडमध्ये सामान्यपणे सीडी, सीपी, टी-बिल आणि टीआरईपीएसचे मिश्रण असते. टी-बिल आणि टीआरईपीएस सुरक्षा आणि स्थिरता प्रदान करतात, तर सीपी आणि सीडी थोडे जास्त रिटर्न भरतात परंतु काही क्रेडिट रिस्कसह. सरकार आणि कॉर्पोरेट पेपरमधील बॅलन्स फंडचे रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल निर्धारित करते.

उदाहरणार्थ, कन्झर्वेटिव्ह लिक्विड फंडमध्ये टी-बिल आणि टीआरईपीएसचा मोठा भाग असू शकतो आणि केवळ टॉप-रेटेड सीपी आणि सीडी असू शकतात, तर अधिक आक्रमक व्यक्ती उच्च उत्पन्नाचा पाठपुरावा करण्यासाठी कमी-रेटेड कंपन्यांच्या पेपर्सकडे वळू शकते.

11.3. लिक्विड फंडचा उद्देश

लिक्विड फंड हे अनिवार्यपणे शॉर्ट-टर्म पार्किंग लॉट्स आहेत, जे तुम्हाला निष्क्रिय असण्याची इच्छा नाही परंतु लॉक करून ठेवू इच्छित नाही. कल्पना करा की तुम्ही एक लहान बिझनेस मालक आहात ज्यांना क्लायंटकडून नुकतेच ₹10 लाख प्राप्त झाले आहेत. तुम्हाला माहित आहे की तुम्हाला जवळपास दोन महिन्यांमध्ये पुरवठादारांना देय करावे लागेल. सेव्हिंग्स अकाउंटमध्ये हे पैसे ठेवणे व्यर्थ वाटते कारण रिटर्न किमान आहेत. लिक्विड फंड तुम्हाला वेळ आल्यावर पैसे ॲक्सेस करताच थोडे चांगले रिटर्न कमविण्याची परवानगी देते.

तुमची कार रस्त्यावर सोडण्याऐवजी सुरक्षित, मॉनिटर्ड लॉटमध्ये पार्क करण्यासारखे विचार करा. तुम्ही लॉंग रोड ट्रिपचे प्लॅनिंग करत नाही (ते इक्विटी किंवा लॉंग-टर्म डेब्ट फंड असेल), परंतु तुम्हाला जेव्हा आवश्यक असेल तेव्हा कार सुरक्षित आणि ड्राईव्ह करण्यासाठी तयार हवी आहे.

लिक्विड फंड वर्सिज सेव्हिंग्स अकाउंट

नैसर्गिक प्रश्न असा आहे की फक्त बचत खात्यात पैसे का ठेवत नाहीत? उत्तर रिटर्न डिफरेंशियलमध्ये आहे. भारतातील बहुतांश मोठ्या बँकांमध्ये बचत खाती 2.5-3% इंटरेस्ट देतात. लिक्विड फंडने अलीकडेच शॉर्ट-टर्म इंटरेस्ट रेट्सनुसार जवळपास 5.5-6.5 % डिलिव्हर केले आहे (आरबीआयने 7 ऑक्टोबर 2026 रोजी त्यांचा रेपो रेट 5.25% पासून 5.50% पर्यंत वाढवला आणि लिक्विड फंडचे उत्पन्न अशा हालचालींचे अनुसरण करते). तो फरक लहान वाटू शकतो, परंतु मोठ्या रकमेवर, तो वाढतो. उदाहरणार्थ, सेव्हिंग्स अकाउंटमध्ये ₹10 लाख एका वर्षात ₹25,000-30,000 कमवू शकतात, तर लिक्विड फंड ₹55,000-65,000 निर्माण करू शकतात. दोन्हीवर तुमच्या इन्कम-टॅक्स स्लॅब रेटनुसार टॅक्स आकारला जातो.

ते अतिरिक्त ₹30,000 किंवा त्यामुळे तुमचा वार्षिक कार इन्श्युरन्स किंवा कौटुंबिक सुट्टीला कव्हर करू शकते. त्यामुळे, फरक जीवन बदलत नाही, परंतु ते अशा लोकांसाठी पुरेसे अर्थपूर्ण आहे ज्यांना त्यांचे पैसे सुलभता न गमावता कठोर परिश्रम करू इच्छितात.

रिस्क घटक

येथे कॅच आहे: लिक्विड फंड रिस्क-फ्री नाहीत. ते कंपन्यांद्वारे जारी केलेल्या कमर्शियल पेपर (CPs), सरकारद्वारे जारी केलेले ट्रॅझरी बिल (टी-बिल) आणि 91 दिवसांच्या आत मॅच्युअर होणाऱ्या शॉर्ट-टर्म कॉर्पोरेट बाँड्स किंवा डिपॉझिट सर्टिफिकेट यासारख्या इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. सॉव्हरेन बॅकिंगमुळे सरकारी सिक्युरिटीज व्हर्च्युअली रिस्क-फ्री असताना, सीपी क्रेडिट रिस्क घेतात.

उदाहरणार्थ, एखाद्या लिक्विड फंडाने मोठ्या रिटेल चेनद्वारे जारी केलेल्या सीपी धारण केल्याची कल्पना करा. जर त्या साखळीला अचानक फायनान्शियल अडचण येत असेल आणि त्याचे क्रेडिट रेटिंग कमी झाले तर त्या सीपीचे मूल्य कमी होईल. हे थेट फंडच्या एनएव्ही (नेट ॲसेट वॅल्यू) वर परिणाम करते, म्हणजे इन्व्हेस्टर त्यांचे भांडवल एका रात्रीत कमी होऊ शकते.

रिस्कचे वास्तविक उदाहरण

2017 मध्ये एक नाट्यमय घटना घडली जेव्हा टॉरस एएमसीचा लिक्विड फंड एकाच दिवसात जवळपास 7% गमावला. कारण? बल्लारपूर उद्योगांनी जारी केलेल्या सीपीएसमध्ये फंडाने मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक केली होती. जेव्हा रेटिंग एजन्सीने बल्लारपूरची कागदपत्रे डाउनग्रेड केली, तेव्हा एनएव्ही कोसळली. ज्या इन्व्हेस्टरना त्यांचे पैसे "सुरक्षित" असल्याचे समजले, त्यांना अचानक नुकसान झाले. तेव्हापासून, सेबीने नियम कडक केले आहेत: लिक्विड फंडमध्ये किमान 20% लिक्विड ॲसेट्स असणे आवश्यक आहे, केवळ सूचीबद्ध कमर्शियल पेपर्समध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात, मार्केटच्या किंमतीवर त्यांच्या होल्डिंग्सचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे आणि त्यामुळे डिफॉल्ट किंवा डाउनग्रेडेड पेपर स्वतंत्र "बाकेट" मध्ये रिंग-फेंस करू शकतात लिक्विड फंड इन्व्हेस्टमेंटच्या पहिल्या सहा दिवसांच्या आत रिडीम केलेल्या युनिट्सवर लहान ग्रेडेड एक्झिट लोड देखील आकारतात.

हे दर्शविते की लिक्विड फंड "सेव्हिंग्स अकाउंट किंवा फिक्स्ड डिपॉझिटपेक्षा चांगले" म्हणून मार्केट केले जातात, परंतु ते पर्याय नाहीत. बँक बचत खाते आणि एफडी निश्चित इंटरेस्ट रेट देतात आणि डीआयसीजीसीद्वारे प्रत्येक ठेवीदाराला ₹5 लाख रुपयांपर्यंतचा इन्श्युरन्स दिला जातो. लिक्विड फंड, तुलनेने सुरक्षित असले तरीही, अद्याप मार्केट-लिंक्ड रिस्क आहेत.

सुज्ञपणे कसे निवडावे

जर तुम्ही लिक्विड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेत असाल तर पोर्टफोलिओ रचना पाहणे महत्त्वाचे आहे. सरकारी सिक्युरिटीज किंवा ट्रेझरी बिलांचा जास्त शेअर असलेला फंड कॉर्पोरेट सीपीएससह लोड केलेल्या फंडपेक्षा सुरक्षित आहे. उदाहरणार्थ, जर फंड ए कडे 70% सरकारी सिक्युरिटीज आणि फंड बी कडे 70% कॉर्पोरेट सीपीएस असतील, तर फंड ए सुरक्षित बेट आहे, जरी फंड बी थोडा जास्त रिटर्नचे वचन देत असेल तरीही.

हे दोन पार्किंग लॉट्स दरम्यान निवडण्यासारखे आहे: एकाचे सरकारद्वारे संरक्षण केले जाते, दुसरे खासगी सिक्युरिटीद्वारे. दोन्ही ठीक असू शकते, परंतु सरकारी समर्थित लॉट तुम्हाला अधिक मनःशांती देते.

11.4 मुख्य टेकअवे

• अतिरिक्त कॅशच्या शॉर्ट-टर्म पार्किंगसाठी लिक्विड फंड आदर्श आहेत.
• ते सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा चांगले रिटर्न ऑफर करतात, परंतु रिस्कशिवाय नाहीत.
• ते एफडी किंवा सेव्हिंग्स अकाउंटसाठी पर्याय नाहीत, जे फिक्स्ड रिटर्न आणि डिपॉझिट इन्श्युरन्स ऑफर करतात.
• अधिक सरकारी सिक्युरिटीजसह पोर्टफोलिओ मिक्स-फंड नेहमीच तपासा.
• तुम्हाला जवळपास तीन महिन्यांच्या आत आवश्यक असलेल्या पैशांसाठी लिक्विड फंड वापरा, दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीसाठी नाही. तीन ते बारा महिन्यांसाठी, चॅप्टर्स 12 आणि 13 मध्ये अल्ट्रा-शॉर्ट आणि मनी मार्केट कॅटेगरी सामान्यपणे चांगल्या फिट होतात.

डेब्ट फंड लॅडरवर लिक्विड फंड ही केवळ पहिली पायरी आहे. पुढील चॅप्टरमध्ये, आम्ही डेब्ट फंडचे रिटर्न प्रत्यक्षात काय चालवते हे पाहतो: बाँडच्या किंमती इंटरेस्ट रेट्सवर कसे प्रतिक्रिया देतात, मॅकॉले आणि सुधारित कालावधी काय मोजते आणि SEBI कालावधी आणि रिस्कनुसार डेब्ट फंड कॅटेगरीची व्यवस्था कशी करते.