जानें कि म्यूचुअल फंड कोर्स से एनएफओ क्या है और ऑफर डॉक्यूमेंट क्या हैं

2.1. एनएफओ क्या है?

• एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस द्वारा ऑफर की जाने वाली नई स्कीम के लिए पहली बार सब्सक्रिप्शन ऑफर को न्यू फंड ऑफर (NFO) के रूप में जाना जाता है. स्टॉक और सरकारी बॉन्ड जैसी सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए आम जनता से फंड जनरेट करने के लिए मार्केट में एक नई फंड ऑफर शुरू की गई है.
• इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) एक नए फंड ऑफर (NFO) के समान है. दोनों ही संचालन का विस्तार करने के लिए फंड जुटाने की पहल हैं. निवेशकों को फंड के शेयरों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन की गई मजबूत मार्केटिंग पहल से नए फंड ऑफर का पालन किया जा सकता है. सार्वजनिक रूप से ट्रेडिंग शुरू करने के बाद, नए फंड ऑफर में अक्सर बेहतरीन रिटर्न की संभावना होती है.
• दूसरे शब्दों में, जब फंड हाउस एक नया म्यूचुअल फंड प्लान बनाता है, तो इसे एनएफओ के रूप में जाना जाता है. इसी प्रकार स्टॉक मार्केट IPO (इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग) के अनुसार, फंड हाउस फंड के उद्देश्य के अनुसार सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए शुरुआती पैसे प्राप्त करने के लिए NFO को नियुक्त करते हैं.
• एनएफओ केवल सीमित समय के लिए खुला है, और निवेशक उस समय के दौरान शुरुआती ऑफर पर ही प्रोग्राम में निवेश कर सकते हैं. भारत में म्यूचुअल फंड में NFO की कीमत आमतौर पर म्यूचुअल फंड स्कीम के टुकड़े के लिए रु. 10 पर सेट की जाती है. NFO अवधि समाप्त होने के बाद, मौजूदा और नए निवेशक केवल एक निर्धारित कीमत पर प्लान में यूनिट खरीद सकते हैं, जो NFO की कीमत से काफी अधिक है.

NFO से संबंधित 3 संबंधित तिथियां हैं –

• शुरू होने की तिथि

यह उस तिथि को निर्दिष्ट करता है जिस पर फंड जनता के लिए सब्सक्रिप्शन के लिए खुलता है.

• समापन तिथि

यह उस तिथि को निर्दिष्ट करता है जिस पर फंड जनता के लिए सब्सक्रिप्शन के लिए बंद हो जाता है.

• सब्सक्रिप्शन दोबारा शुरू होने की तिथि

NFO के समाप्त होने के बाद, यह स्कीम एंट्री और एग्जिट के लिए ओपन होगी क्योंकि अब यह एक लिस्टेड फंड होगा. वह तारीख जिस दिन स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग के लिए फंड उपलब्ध हो जाता है, वह सब्सक्रिप्शन दोबारा शुरू करने की तारीख है.

2.2. NFO में निवेश करने की प्रक्रिया

NFO में निवेश करने के दो तरीके हैं. NFO में निवेश करना एक अपेक्षाकृत दर्द रहित प्रोसेस है, और आप ऐसा करने के लिए नीचे दिए गए किसी भी विकल्प का उपयोग कर सकते हैं. सभी तरीकों के अपने-अपने लाभ हैं; आइए एक बारीकी से देखें और देखें कि वे क्या हैं.

• ब्रोकर का उपयोग करना

NFO में निवेश करने की यह सबसे आसान तकनीक है. नए फंड ऑफर में निवेश करने में सहायता के लिए आप हमेशा ब्रोकर से संपर्क कर सकते हैं. हमेशा डबल-चेक करें कि आप जिस ब्रोकर के साथ बात कर रहे हैं वह लाइसेंस प्राप्त है. आपका ब्रोकर NFO एप्लीकेशन के लिए सभी आवश्यक पेपरवर्क पूरा करने में आपकी सहायता कर सकता है. ब्रोकर के माध्यम से निवेश करने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक यह है कि आपको डोरस्टेप सर्विसेज़ के साथ-साथ फंड के भविष्य के परिणामों की जानकारी भी मिलती है.

• इंटरनेट पर ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से

यह इन्वेस्ट करने का एक अलग तरीका है जो बहुत सुविधाजनक है. अगर आप वर्तमान में स्टॉक और म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपके पास ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए. NFO को उसी अकाउंट का उपयोग करके भी इन्वेस्ट किया जा सकता है. NFO यूनिट को इंटरनेट के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है. ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट का उपयोग करके किए गए इन्वेस्टमेंट की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) को भी ट्रैक किया जा सकता है.

नए फंड ऑफर में इन्वेस्ट करते समय विचार करने लायक 2.3 बातें

फंड हाउस की बैकग्राउंड चेक

• NFO में निवेश करते समय विचार करने का प्राथमिक पहलू उस फंड हाउस की प्रतिष्ठा का विश्लेषण करना है जिसने इसे लॉन्च किया है. आप फंड मैनेजर के पिछले परफॉर्मेंस पर नज़र रख सकते हैं. इन्वेस्टमेंट से पहले फंड हाउस की विश्वसनीयता की जांच करना भी महत्वपूर्ण है. फंड मैनेजर की योग्यता और अनुभव फंड के परफॉर्मेंस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.
• म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में नए प्रवेशकर्ताओं का आमतौर पर मौजूदा फंड हाउस की तुलना में कम अनुभव होता है, जो विभिन्न मार्केट साइकिलों में जीवित रहते हैं. किसी को फंड हाउस के प्रदर्शन और मार्केट के विभिन्न चरणों के दौरान दिए गए प्रदर्शन का विश्लेषण करना चाहिए. अगर इसका एक प्रमाणित ट्रैक रिकॉर्ड है, तो संभव है कि NFO को समझदारी से मैनेज किया जाएगा और अच्छा प्रदर्शन कर सकता है.

फंड के उद्देश्य

• स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID), प्रोडक्ट प्रेजेंटेशन आदि जैसे डॉक्यूमेंट में स्कीम से संबंधित जानकारी के साथ नए फंड ऑफर लॉन्च किए जाते हैं. ये डॉक्यूमेंट फंड, एसेट एलोकेशन, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी, बेंचमार्क index, रिस्क का स्तर, लिक्विडिटी, फंड मैनेजमेंट टीम और अन्य संबंधित जानकारी के मुख्य उद्देश्यों को हाइलाइट करते हैं.
• NFO की व्यवहार्यता की धारणा विकसित करने के लिए स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ना चाहिए. आसान शब्दों में, संभावित निवेशकों को निवेश प्रक्रिया को समझने में मदद करने के लिए ऑफर डॉक्यूमेंट प्रदान किए जाते हैं और फंड मैनेजर निवेश की गई राशि को कैसे मैनेज करेंगे. ध्यान दें कि, आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों को आपके पोर्टफोलियो के लिए एक योग्य इन्वेस्टमेंट बनाने के लिए म्यूचुअल फंड के उद्देश्यों के अनुरूप होना चाहिए.

रिस्क प्रोफाइल

• किसी भी NFO में निवेश करने से पहले विचार करने का सबसे महत्वपूर्ण पहलू यह सुनिश्चित करना है कि आपकी रिस्क सहनशीलता बनी रहे. NFO में निवेश करना एक जोखिम भरा प्रस्ताव हो सकता है क्योंकि यह आपको मौजूदा फंड की तरह परफॉर्मेंस ट्रैक रिकॉर्ड को आसानी से चेक करने की अनुमति नहीं देता है. सुनिश्चित करें कि आपकी रिस्क क्षमता फंड की रिस्क प्रोफाइल के साथ बैलेंस हो.
• आपको किसी भी NFO में निवेश नहीं करना चाहिए जो उच्च जोखिम को दर्शाता है जब आपकी जोखिम सहनशीलता मध्यम से कम होती है. इसलिए, NFO में निवेश करने से पहले जोखिम कारक का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है. इसके अलावा, चेक करें कि आपका पोर्टफोलियो मार्केट के उतार-चढ़ाव से बचने में सक्षम है या नहीं.

इन्वेस्टमेंट हॉरिजन

• जब आप NFO में निवेश करते हैं, तो निवेश की अवधि एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि कुछ के पास lock-in-periods होता है, जिसमें आपको एक विशिष्ट अवधि के लिए निवेश करना होता है. इसका मतलब है, आप मेच्योरिटी से पहले इसे रिडीम नहीं कर सकते हैं; और आपसे एक्जिट लोड लिया जा सकता है. NFO में निवेश करने से पहले इन पहलुओं का ध्यान से मूल्यांकन करें और यह सुनिश्चित करें कि आपका निवेश आपकी निवेश अवधि और लक्ष्यों के अनुरूप हो.

न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि

• न्यू फंड ऑफर न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि की बाधा के साथ एक निश्चित इन्वेस्टमेंट प्रतिबंध सेट करता है. न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि एसआईडी और एप्लीकेशन फॉर्म में स्पष्ट रूप से उल्लिखित है. यह न्यूनतम ₹ 500 से ₹ 5,000 तक हो सकता है. अगर न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि आपकी योजना से अधिक है, तो आप विशेष NFO में उपलब्ध होने पर सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) का विकल्प चुनने पर विचार कर सकते हैं.

इन्वेस्टमेंट की लागत

• इन्वेस्टमेंट में शामिल कुल लागत आपके संभावित रिटर्न पर निर्भर करने वाले कारकों में से एक है. अधिकांश NFO में कोई एंट्री लोड नहीं होता है, लेकिन कुछ लोग एक्जिट लोड लेते हैं. यह कुल रिडेम्पशन राशि से काटा जाता है, जिसमें आपके रिटर्न शामिल होते हैं, अगर आप इन्वेस्टमेंट की वांछित अवधि से पहले रिडीम करते हैं.
• एक और तत्व जो आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकता है वह है एक्सपेंस रेशियो. यह फंड में इन्वेस्ट किए गए आपके पैसे को मैनेज करने के लिए लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है. सुनिश्चित करें कि SEBI के मानदंडों के अनुसार फंड का एक्सपेंस रेशियो कम हो.

NFO की थीम

• इन्वेस्टमेंट थीम की जांच करना महत्वपूर्ण है. इसका मतलब है कि फंड हाउस पैसे इन्वेस्ट करने की योजना बना रहा है. उनकी इन्वेस्टमेंट थीम (स्मॉल कैप, मिड कैप, लार्ज कैप, बैलेंस आदि) आपके उद्देश्य से मेल खाती होनी चाहिए.
• इसके अलावा अगर फंड हाउस की विशिष्ट इन्वेस्टमेंट रणनीति है तो उसे भी देखना चाहिए.

NFO में निवेश करने के 2.4 नुकसान

• कोई प्रदर्शन इतिहास नहीं

क्योंकि यह नया फंड ऑफर है, इसलिए आपको पिछले परफॉर्मेंस के बारे में विवरण नहीं मिल सकता है. परफॉर्मेंस हिस्ट्री की अनुपस्थिति में, कोई भी क्वांटिटेटिव या क्वालिटेटिव एनालिसिस नहीं कर सकता है.

• उच्च प्रारंभिक खर्च

फंड की मार्केटिंग और लॉन्च पर शुरुआती खर्च इस अवधि के दौरान फंड के NAV से मैनेज किए जाते हैं. इसका मतलब यह है कि नए फंड पर रिटर्न प्रभावित होगा.

• अन्य सहकर्मियों से सस्ता नहीं है

यह एक मिथक है कि नए फंड ऑफर का मतलब है कि सस्ते रेट पर उपलब्ध फंड. यह फंड केवल ₹10 की वैल्यू के साथ लॉन्च किया जाता है. निवेशकों से एकत्र किए गए फंड का उपयोग इक्विटी में निवेश करने के लिए किया जाता है और इक्विटी NAV के प्रदर्शन के आधार पर घोषित किया जाएगा.

• विविधता सीमित है

न्यू फंड ऑफर लिमिटेड या कम डाइवर्सिफिकेशन. ये फोकस्ड फंड मिड कैप, लार्ज कैप या स्मॉल कैप हैं. क्योंकि फंड सीमित डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करता है, इसलिए फंड में निवेश करना जोखिम भरा है.

2.5 ऑफर डॉक्यूमेंट

नई सूचीबद्ध कंपनी के प्रॉस्पेक्टस के समान, ऑफर डॉक्यूमेंट निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड स्कीम के बारे में जानकारी का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत है. यह एक कानूनी डॉक्यूमेंट है और यह प्रोडक्ट और इसके मैनेजमेंट और मेंटेनेंस से जुड़े सभी महत्वपूर्ण पहलुओं का वर्णन करता है. OD निम्नलिखित घटकों का खुलासा करता है –

• फंड मैनेजर के नाम और बैकग्राउंड;
• इन्वेस्टर संबंध अधिकारी का विवरण;
• AMC और इसके डायरेक्टर का विवरण;
• कस्टोडियन और रजिस्ट्रार का विवरण;
• ट्रांसफर एजेंट का विवरण; और
• सांविधिक लेखापरीक्षक का विवरण.

महत्वपूर्ण ऑफर डॉक्यूमेंट

1. स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID)

इस डॉक्यूमेंट में एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड स्कीम का विवरण शामिल है.

यह एक कॉम्प्रिहेंसिव डॉक्यूमेंट है जो स्कीम से संबंधित लगभग हर जानकारी प्रदान करता है. यहां कुछ मुख्य सेक्शन दिए गए हैं, जिन्हें पढ़ना महत्वपूर्ण है:

• • स्कीम का प्रकार

यह सेक्शन दर्शाता है कि क्या स्कीम ओपन-एंडेड है या क्लोज़-एंडेड है और क्या यह इक्विटी, डेट, हाइब्रिड या अन्य प्रकार की स्कीम है. जबकि ओपन-एंडेड स्कीम को किसी भी समय म्यूचुअल फंड के साथ रिडीम किया जा सकता है, तो क्लोज़-एंडेड स्कीम को केवल निर्धारित अवधि के बाद (म्यूचुअल फंड के साथ) रिडीम किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जा सकता है, जहां वे सूचीबद्ध हैं. इक्विटी फंड में उच्च रिटर्न की क्षमता होती है, हालांकि उच्च जोखिम के साथ; डेट फंड में इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न की क्षमता होती है, लेकिन इसमें कम जोखिम भी होता है. हाइब्रिड फंड (पार्ट इक्विटी और पार्ट डेट) में मध्यम जोखिम-रिटर्न क्षमता होती है.

• • निवेश का उद्देश्य

इस सेक्शन में बताया गया है कि स्कीम का उद्देश्य क्या है. आप फंड के लक्ष्यों और अंतर्निहित पोर्टफोलियो की अपेक्षित संरचना के बारे में जान सकते हैं. आप उन रणनीतियों का उचित विचार भी प्राप्त कर सकते हैं जिनका उपयोग फंड मैनेजर उक्त उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए करेगा. इन उद्देश्यों को अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों (यानी डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से नियमित इनकम जनरेट करना है या इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन प्रदान करना है) और अपनी रिस्क लेने की क्षमता के साथ मैच करें.

• • उपयुक्तता

यह सेक्शन बताता है कि किस प्रकार के निवेशकों को स्कीम पर विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के लिए, यह बताएगा कि स्कीम उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो मुख्य रूप से इक्विटी में निवेश के माध्यम से ओपन-एंडेड स्कीम की लिक्विडिटी के साथ उच्च-विकास वाली कंपनियों में लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन और निवेश चाहते हैं. यह आपको यह तय करने में मदद करता है कि क्या आप इसके उद्देश्यों और जोखिमों के आधार पर स्कीम में आरामदायक निवेश करेंगे.

• • रिस्कोमीटर

यह एक दृश्य है जो कार के स्पीडोमीटर की तरह दिखता है; यह स्कीम में अंतर्निहित रिस्क के स्तर को दर्शाता है. इसमें पांच सेक्शन हैं- कम, मध्यम रूप से कम, मध्यम, मध्यम रूप से अधिक, उच्च. स्कीम के रिस्क के स्तर के बारे में नीडल बिंदु. यह आपको यह आकलन करने में मदद करता है कि आप स्कीम में अंतर्निहित रिस्क के साथ सहज होंगे या नहीं.

• • एसेट एलोकेशन

इस सेक्शन में बताया गया है कि प्रत्येक एसेट क्लास में कितना कॉर्पस निवेश किया जाएगा. ऋण और इक्विटी के बीच मिश्रण प्रदान किया जाता है

• • बेंचमार्क इंडेक्स

इंडेक्स जिसके लिए स्कीम के परफॉर्मेंस की तुलना की जाएगी, यहां बताया गया है. उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स स्टैंडर्ड एंड पूअर्स बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (S&P BSE) सेंसेक्स या निफ्टी 500 हो सकता है. यह आपको बेंचमार्क के रूप में उपयुक्त इंडेक्स की तुलना में स्कीम के परफॉर्मेंस का आकलन करने में मदद करेगा.

एसआईडी उपलब्ध प्लान (डायरेक्ट प्लान या रेगुलर प्लान), न्यूनतम, अधिकतम और इन्क्रिमेंटल इन्वेस्टमेंट, स्कीम के खर्चों को निवेशकों को वहन करना होगा, सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान/सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसआईपी/एसटीपी) की जानकारी, डिविडेंड पॉलिसी और समान जानकारी जैसे विवरण भी प्रदान करेगा. इन सेक्शन के अलावा, कानूनी और प्रोसेस-आधारित कंटेंट की बड़ी राशि आपको फंड को बेहतर तरीके से समझने में मदद कर सकती है.

2. अतिरिक्त जानकारी का विवरण (SAI)

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI) एक सप्लीमेंटरी डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस के साथ प्रदान किया जाता है. डॉक्यूमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में अतिरिक्त जानकारी होती है. इसमें म्यूचुअल फंड की कार्यक्षमता के बारे में कई डिस्क्लोज़र भी शामिल हैं. डॉक्यूमेंट अनिवार्य अटैचमेंट नहीं है और अनुरोध को छोड़कर संभावित निवेशकों को भेजने की आवश्यकता नहीं है. अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट म्यूचुअल फंड को प्रॉस्पेक्टस के भीतर प्रकट न किए गए फंड के विवरण का विस्तार करने में मदद करता है. अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट के भीतर नियमित अपडेट होते हैं.

इसमें निम्नलिखित जानकारी होती है:

• परिभाषाएं, संक्षिप्त रूप
• म्यूचुअल फंड के बारे में जानकारी (जैसे फंड का गठन, स्पॉन्सर, ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी)
• म्यूचुअल फंड की स्कीम के लिए कैसे अप्लाई करें
• यूनिट धारकों के अधिकार
• फंड द्वारा सिक्योरिटीज़ का मूल्यांकन कैसे किया जाता है
• टैक्स, कानूनी और अन्य जानकारी

3. प्रमुख जानकारी ज्ञापन

किम ऑफर डॉक्यूमेंट (ओडी) का संक्षिप्त वर्ज़न है. सेबी के नियमों के अनुसार, हर एप्लीकेशन फॉर्म के साथ किम होना चाहिए. पहली बार निवेशक को विस्तृत ऑफर डॉक्यूमेंट पढ़ना चाहिए, एएमसी से परिचित होने के बाद, वह केवल किम को रेफर कर सकता है.

4. फंड फैक्टशीट

म्यूचुअल फंड फैक्ट शीट एक बेसिक थ्री-पेज डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड का ओवरव्यू देता है. संभावित निवेशकों के लिए, अधिक गहराई से जानने से पहले यह एक आवश्यक और आसान रिपोर्ट है.

फैक्ट शीट आपको निम्नलिखित जानकारी देगी:

• फीस: फंड खरीदने से पहले, आपको यह विश्लेषण करना होगा कि फंड के मैनेजर को भुगतान की गई फीस सहित यह किस फीस के साथ आती है. अच्छे रिटर्न को उच्च फीस से आसानी से दूर किया जा सकता है.
• रिस्क असेसमेंट: फैक्ट शीट दिखाएगी कि फंड कितना जोखिमपूर्ण है. आपकी आयु और अन्य होल्डिंग के आधार पर, फंड आपके लिए बहुत जोखिम भरा हो सकता है.
• रिटर्न: फैक्ट शीट पिछले 10 वर्षों में फंड के परिणाम दिखाएगी. फंड खरीदने से पहले यह जानना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह फंड के इतिहास और वर्तमान ट्रैजेक्टरी की भावना देता है.