म्यूचुअल फंड कोर्स से NFO और ऑफर डॉक्यूमेंट के बारे में जानें

2.1 NFO क्या है?

• एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस द्वारा प्रदान की जाने वाली नई स्कीम के लिए पहली बार सब्सक्रिप्शन ऑफर को नया फंड ऑफर (NFO) कहा जाता है. स्टॉक और सरकारी बॉन्ड जैसी सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए सामान्य जनता से फंड जनरेट करने के लिए मार्केट में एक नया फंड ऑफर शुरू किया गया है.
• प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) एक नए फंड ऑफर (NFO) के लिए एनालॉगस है. दोनों ही कार्यों का विस्तार करने के लिए फंड जुटाने की पहल हैं. निवेशकों को फंड के शेयरों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन की गई मजबूत मार्केटिंग पहल द्वारा नए फंड ऑफर का पालन किया जा सकता है. सार्वजनिक रूप से ट्रेडिंग शुरू करने के बाद, नए फंड ऑफर में अक्सर बेहतरीन रिटर्न की क्षमता होती है.
• दूसरे शब्दों में, जब कोई फंड हाउस एक नया म्यूचुअल फंड प्लान बनाता है, तो इसे एनएफओ के रूप में जाना जाता है. इसी तरह, स्टॉक मार्केट IPO (शुरुआती सार्वजनिक ऑफरिंग) के लिए, फंड हाउस फंड के उद्देश्य के अनुसार प्रतिभूतियों की खरीद के लिए प्रारंभिक पैसे प्राप्त करने के लिए NFO को नियोजित करते हैं.
• NFO केवल सीमित समय के लिए खुला है, और इन्वेस्टर उस समय के शुरुआती ऑफर पर प्रोग्राम में इन्वेस्ट कर सकते हैं. भारत में म्यूचुअल फंड में NFO की कीमत आमतौर पर म्यूचुअल फंड स्कीम के एक टुकड़े के लिए रु. 10 सेट की जाती है. NFO अवधि समाप्त होने के बाद, वर्तमान और नए इन्वेस्टर केवल निर्धारित कीमत पर प्लान में यूनिट खरीद सकते हैं, जो NFO की कीमत से काफी अधिक होती है.

NFO से संबंधित 3 तिथियां हैं -

• खोलने की तिथि

यह उस तिथि को दर्शाता है जिस पर फंड जनता के लिए सब्सक्रिप्शन के लिए खोलता है.

• अंतिम तिथि

यह उस तिथि को दर्शाता है जिस पर फंड जनता के लिए सब्सक्रिप्शन बंद करता है.

• सब्सक्रिप्शन दोबारा खोलने की तिथि

NFO समाप्त होने के बाद, स्कीम प्रवेश के लिए खुली होगी और बाहर निकल जाएगी क्योंकि अब यह एक लिस्टेड फंड होगा. स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग के लिए फंड उपलब्ध होने की तिथि सब्सक्रिप्शन रीओपनिंग तिथि है.

2.2 NFO में इन्वेस्ट करने की प्रक्रिया

एनएफओ में निवेश करने के दो तरीके हैं. NFO में इन्वेस्ट करना एक अपेक्षाकृत दर्दरहित प्रोसेस है, और आप ऐसा करने के लिए नीचे दिए गए किसी भी विकल्प का उपयोग कर सकते हैं. सभी तरीकों के अपने फायदे हैं; आइए देखते हैं और देखते हैं कि वे क्या हैं.

• ब्रोकर का उपयोग करना

यह NFO में इन्वेस्ट करने की सबसे आसान तकनीक है. आप नए फंड ऑफर में इन्वेस्ट करने में सहायता के लिए हमेशा ब्रोकर से संपर्क कर सकते हैं. हमेशा दोगुना चेक करें कि आप जिस ब्रोकर से बात कर रहे हैं वह लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर है. आपका ब्रोकर NFO एप्लीकेशन के लिए सभी आवश्यक पेपरवर्क को पूरा करने में आपकी सहायता कर सकता है. ब्रोकर के माध्यम से इन्वेस्ट करने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक यह है कि आपको घर पर सेवाएं और फंड के भविष्य के परिणामों के बारे में जानकारी मिलती है.

• इंटरनेट पर ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से

यह इन्वेस्ट करने का एक अलग तरीका है जो बहुत सुविधाजनक भी है. अगर आप वर्तमान में स्टॉक और म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो आपके पास ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए. NFO को एक ही अकाउंट का उपयोग करके भी इन्वेस्ट किया जा सकता है. NFO यूनिट को इंटरनेट के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है. ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट का उपयोग करके किए गए इन्वेस्टमेंट की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) को भी ट्रैक किया जा सकता है.

नए फंड ऑफर में इन्वेस्ट करते समय विचार करने के लिए 2.3 पॉइंट

फंड हाउस की पृष्ठभूमि जांच

• एनएफओ में इन्वेस्ट करते समय विचार करने के लिए प्राथमिक पहलू उस फंड हाउस की प्रतिष्ठा का विश्लेषण करना है जिसने इसे लॉन्च किया है. आप फंड मैनेजर के पिछले परफॉर्मेंस को देख सकते हैं. इन्वेस्टमेंट से पहले फंड हाउस की विश्वसनीयता चेक करना भी महत्वपूर्ण है. फंड मैनेजर की योग्यता और अनुभव फंड के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.
• म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में नए प्रवेशक आमतौर पर मौजूदा फंड हाउस की तुलना में कम अनुभव होते हैं जो विभिन्न मार्केट साइकिल से बच गए हैं. फंड हाउस के प्रदर्शन और बाजारों के विभिन्न चरणों के दौरान डिलीवर किए गए प्रदर्शन का विश्लेषण करना चाहिए. अगर इसका एक प्रमाणित ट्रैक रिकॉर्ड है, तो एक संभावना है कि NFO को विवेकपूर्वक प्रबंधित किया जाएगा और अच्छी तरह से प्रदर्शित किया जाएगा.

फंड के उद्देश्य

• स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (एसआईडी), प्रोडक्ट प्रेजेंटेशन आदि जैसे डॉक्यूमेंट में स्कीम से संबंधित जानकारी के साथ नए फंड ऑफर लॉन्च किए जाते हैं. ये डॉक्यूमेंट फंड के मुख्य उद्देश्यों, एसेट एलोकेशन, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी, बेंचमार्क इंडेक्स, जोखिम का स्तर, लिक्विडिटी, फंड मैनेजमेंट टीम और अन्य संबंधित जानकारी को दर्शाते हैं.
• NFO की व्यवहार्यता का अनुभव होने के लिए स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट ध्यान से पढ़ने चाहिए. आसान शब्दों में, संभावित इन्वेस्टर को इन्वेस्टमेंट प्रोसेस को समझने में मदद करने के लिए ऑफर डॉक्यूमेंट प्रदान किए जाते हैं और फंड मैनेजर इन्वेस्ट की गई राशि को कैसे मैनेज करेंगे. ध्यान दें कि, आपके इन्वेस्टमेंट के लक्ष्यों को म्यूचुअल फंड के उद्देश्यों के साथ अलाइन करना चाहिए ताकि इसे आपके पोर्टफोलियो के लिए एक योग्य इन्वेस्टमेंट बनाया जा सके.

रिस्क प्रोफाइल

• किसी भी NFO में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करना सबसे महत्वपूर्ण पहलू यह है कि आपके जोखिम सहिष्णुता को सुनिश्चित किया जाए. NFO में इन्वेस्टमेंट जोखिमपूर्ण प्रस्ताव हो सकता है क्योंकि यह आपको मौजूदा फंड के साथ परफॉर्मेंस ट्रैक रिकॉर्ड को आसानी से चेक करने की अनुमति नहीं देता है. यह सुनिश्चित करें कि आपकी जोखिम क्षमता फंड के जोखिम प्रोफाइल के साथ संतुलन रखती है.
• आपको किसी भी NFO में इन्वेस्ट नहीं करना चाहिए जो आपकी जोखिम सहिष्णुता मध्यम से कम होने पर अधिक जोखिम दर्शाता है. इसलिए, NFO में इन्वेस्ट करने से पहले जोखिम कारक का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है. इसके अलावा, चेक करें कि आपका पोर्टफोलियो मार्केट की अस्थिरता को भी बचाने में सक्षम है.

निवेश होरिज़न

• जब आप NFO में इन्वेस्टमेंट करते हैं, तो इन्वेस्टमेंट क्षितिज एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि कुछ लॉक-इन-पीरियड होते हैं जिसमें आपको एक विशिष्ट अवधि के लिए इन्वेस्ट करना होता है. इसका मतलब है, आप मेच्योरिटी से पहले इसे रिडीम नहीं कर पा रहे हैं; और आप एक्जिट लोड ले सकते हैं. NFO में इन्वेस्टमेंट करने से पहले इन पहलुओं का ध्यान से मूल्यांकन करें और यह सुनिश्चित करें कि आपके इन्वेस्टमेंट आपके इन्वेस्टमेंट क्षितिज और लक्ष्यों के अनुरूप हैं.

न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि

• नया फंड ऑफर न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि की सीमा के साथ एक निश्चित इन्वेस्टमेंट प्रतिबंध सेट करता है. न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि SID और एप्लीकेशन फॉर्म में स्पष्ट रूप से उल्लिखित है. यह ₹ 500 से ₹ 5,000 तक की रेंज हो सकती है. अगर आपके द्वारा प्लान की गई न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि से अधिक है, तो आप सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) का विकल्प चुन सकते हैं, अगर यह विशेष NFO में उपलब्ध है.

निवेश की लागत

• इन्वेस्टमेंट में शामिल एक समग्र लागत आपके संभावित रिटर्न पर वज़न देने वाले कारकों में से एक है. अधिकांश NFO में कोई एंट्री लोड नहीं है, लेकिन कुछ एक्जिट लोड लेते हैं. इसे कुल रिडेम्पशन राशि से काटा जाता है, जिसमें आपके रिटर्न शामिल हैं, अगर आप इन्वेस्टमेंट की वांछित अवधि से पहले रिडीम करते हैं.
• आपके रिटर्न को प्रभावित करने वाला एक अन्य तत्व खर्च अनुपात है. यह फंड में इन्वेस्ट किए गए पैसे को मैनेज करने के लिए लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है. सुनिश्चित करें कि SEBI के मानदंडों के अनुसार फंड में कम खर्च अनुपात हो.

NFO का विषय

• इन्वेस्टमेंट थीम चेक करना महत्वपूर्ण है. इसका मतलब यह है कि फंड हाउस पैसे इन्वेस्ट करने की योजना बना रहा है. उनका इन्वेस्टमेंट थीम (स्मॉल कैप, मिड कैप, लार्ज कैप, बैलेंस आदि) आपके उद्देश्य से मेल खाना चाहिए.
• इसके अलावा, अगर फंड हाउस में विशिष्ट इन्वेस्टमेंट रणनीति है, तो उसे देखना चाहिए.

NFO में इन्वेस्ट करने के 2.4 नुकसान

• कोई प्रदर्शन इतिहास नहीं

क्योंकि यह नया फंड ऑफर है, इसलिए आपको पिछले परफॉर्मेंस के बारे में विवरण नहीं मिल सकता है. प्रदर्शन इतिहास के अभाव में, कोई मात्रात्मक या गुणात्मक विश्लेषण नहीं कर सकता है.

• उच्च प्रारंभिक खर्च

फंड के मार्केटिंग और लॉन्च पर प्रारंभिक खर्च इस अवधि के दौरान फंड के एनएवी से मैनेज होते हैं. इसका मतलब यह है कि नए फंड पर रिटर्न प्रभावित होगा.

• अन्य सहकर्मियों से सस्ता नहीं

यह एक मिथक है कि नया फंड ऑफर का अर्थ होता है, सस्ती दर पर उपलब्ध फंड. यह फंड केवल ₹10 की वैल्यू के साथ लॉन्च किया गया है. इक्विटी में इन्वेस्ट करने के लिए इन्वेस्टर से एकत्रित फंड का उपयोग किया जाता है और इक्विटी एनएवी के प्रदर्शन के आधार पर घोषित किया जाएगा.

• डाइवर्सिफिकेशन लिमिटेड

नया फंड ऑफर सीमित या कम विविधता प्रदान करता है. ये फोकस्ड फंड मिड कैप, लार्ज कैप या स्मॉल कैप हैं. फंड ऑफर लिमिटेड डाइवर्सिफिकेशन के रूप में फंड में इन्वेस्ट करना जोखिमपूर्ण है.

2.5 ऑफर डॉक्यूमेंट

नई लिस्टेड कंपनी के प्रॉस्पेक्टस के समान, ऑफर डॉक्यूमेंट इन्वेस्टर के लिए म्यूचुअल फंड स्कीम के बारे में जानकारी का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत है. यह एक कानूनी डॉक्यूमेंट है और यह प्रोडक्ट और इसके मैनेजमेंट और मेंटेनेंस के आसपास के सभी महत्वपूर्ण पहलुओं का वर्णन करता है. OD निम्नलिखित घटकों का प्रकटन करता है -

• फंड प्रबंधकों के नाम और पृष्ठभूमि;
• निवेशक संबंध अधिकारी का विवरण;
• एएमसी और इसके निदेशकों का विवरण;
• कस्टोडियन और रजिस्ट्रार का विवरण;
• ट्रांसफर एजेंट का विवरण; और
• वैधानिक लेखापरीक्षक का विवरण.

महत्वपूर्ण ऑफर डॉक्यूमेंट

1. स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID)

इस डॉक्यूमेंट में एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड स्कीम का विवरण शामिल है.

यह एक कॉम्प्रिहेंसिव डॉक्यूमेंट है जो स्कीम से संबंधित लगभग हर बार जानकारी प्रदान करता है. यहां मुख्य सेक्शन दिए गए हैं जो पढ़ने के लिए महत्वपूर्ण हैं:

• • स्कीम का प्रकार

यह सेक्शन दर्शाता है कि स्कीम ओपन-एंडेड है या क्लोज-एंडेड है और यह इक्विटी, डेट, हाइब्रिड या अन्य प्रकार की स्कीम है. हालांकि ओपन-एंडेड स्कीम को किसी भी समय म्यूचुअल फंड के साथ रिडीम किया जा सकता है, लेकिन क्लोज़-एंडेड स्कीम को केवल निर्धारित अवधि के बाद ही रिडीम (म्यूचुअल फंड के साथ) किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जा सकता है, जहां उन्हें लिस्ट किया जाता है. इक्विटी फंड में अधिक रिटर्न क्षमता होती है, हालांकि अधिक जोखिम होता है; डेट फंड में इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न क्षमता होती है, लेकिन इसमें कम मात्रा में जोखिम भी होता है. हाइब्रिड फंड (पार्ट इक्विटी और पार्ट डेट) में मध्यम रिस्क-रिटर्न क्षमता होती है.

• • निवेश का उद्देश्य

यह सेक्शन स्कीम क्या प्राप्त करने का उद्देश्य रखता है. आप फंड के लक्ष्यों और अंतर्निहित पोर्टफोलियो की अपेक्षित रचना के बारे में जान सकते हैं. आप उक्त उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए फंड मैनेजर द्वारा उपयोग की जाने वाली रणनीतियों का उचित विचार भी प्राप्त कर सकते हैं. इन उद्देश्यों को अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के साथ मैच करें (यानि डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से नियमित आय बनाना हो या इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से लॉन्ग-टर्म कैपिटल की सराहना प्रदान करें) और आपकी जोखिम क्षमता.

• • उपयुक्तता

इस सेक्शन में बताया गया है कि किस प्रकार के इन्वेस्टर को स्कीम पर विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के लिए, यह बताएगा कि यह स्कीम उन इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त है जो लंबे समय तक पूंजीगत सराहना चाहते हैं और उच्च-विकास वाली कंपनियों में इन्वेस्टमेंट के साथ-साथ मुख्य रूप से इक्विटी में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से ओपन-एंडेड स्कीम की लिक्विडिटी प्राप्त करते हैं. यह आपको निर्णय लेने में मदद करता है कि आप इसके उद्देश्यों और जोखिमों के आधार पर स्कीम में आरामदायक इन्वेस्टमेंट करेंगे या नहीं.

• • रिस्कोमीटर

यह एक दृश्य है जो कार के स्पीडोमीटर की तरह दिखता है; यह स्कीम में अंतर्निहित जोखिम के स्तर को दर्शाता है. इसमें पांच सेक्शन हैं- कम, मध्यम रूप से कम, मध्यम, मध्यम रूप से उच्च, उच्च. इस योजना के कारण होने वाले जोखिम के स्तर पर सुई दिखाई देती है. यह आपको मूल्यांकन करने में मदद करता है कि आप स्कीम में अंतर्निहित जोखिम के साथ आरामदायक होंगे या नहीं.

• • एसेट का आवंटन

इस सेक्शन में बताया गया है कि प्रत्येक एसेट क्लास में कितना कॉर्पस इन्वेस्ट किया जाएगा. डेट और इक्विटी के बीच का मिश्रण प्रदान किया जाता है

• • बेंचमार्क इंडेक्स

वह सूचकांक जिसकी तुलना स्कीम के प्रदर्शन की तुलना यहां की जाएगी. उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स मानक और गरीब के बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (S&P BSE) सेंसेक्स या निफ्टी 500 हो सकता है. यह आपको बेंचमार्क के रूप में एक उपयुक्त इंडेक्स के साथ-साथ स्कीम के परफॉर्मेंस का आकलन करने में मदद करेगा.

SID उपलब्ध प्लान (डायरेक्ट प्लान या रेगुलर प्लान), न्यूनतम, अधिकतम और इन्क्रीमेंटल इन्वेस्टमेंट, स्कीम के खर्च जैसे विवरण भी प्रदान करेगी, जिन्हें इन्वेस्टर को वहन करना होगा, सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान/सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (SIP/STP) की जानकारी, डिविडेंड पॉलिसी और समान जानकारी. इन सेक्शन के अलावा, कानूनी और प्रोसेस-आधारित कंटेंट की बड़ी मात्रा आपको फंड को बेहतर तरीके से समझने में मदद कर सकती है.

2. अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI)

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI) म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस के साथ प्रदान किया जाने वाला एक सप्लीमेंटरी डॉक्यूमेंट है. डॉक्यूमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में अतिरिक्त जानकारी शामिल है. इसमें म्यूचुअल फंड की कार्यक्षमता के संबंध में कई प्रकटन भी होते हैं. डॉक्यूमेंट अनिवार्य अटैचमेंट नहीं है और अनुरोध को छोड़कर संभावित इन्वेस्टर को भेजने की आवश्यकता नहीं है. अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट म्यूचुअल फंड को प्रॉस्पेक्टस के अंदर प्रकट न किए गए फंड के विवरण पर विस्तार करने में मदद करता है. नियमित अपडेट अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट के भीतर होते हैं.

यह निम्नलिखित जानकारी लेकर आता है:

• परिभाषाएं, संक्षिप्त रूप से
• म्यूचुअल फंड के बारे में जानकारी (जैसे फंड का संविधान, प्रायोजक, ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी)
• म्यूचुअल फंड की स्कीम के लिए कैसे अप्लाई करें
• यूनिट होल्डर्स के अधिकार
• फंड द्वारा सिक्योरिटीज़ का मूल्य कैसे दिया जाता है
• टैक्स, कानूनी और अन्य जानकारी

3. मुख्य सूचना ज्ञापन

KIM ऑफर डॉक्यूमेंट (OD) का सारांशित वर्ज़न है. SEBI के नियमों के अनुसार, हर एप्लीकेशन फॉर्म KIM के साथ होना चाहिए. पहली बार इन्वेस्टर को विस्तृत ऑफर डॉक्यूमेंट पढ़ना चाहिए, जब वह AMC से परिचित हो जाता है, तो वह केवल किम को देख सकते हैं.

4. फंड फैक्टशीट

म्यूचुअल फंड फैक्ट शीट एक बेसिक तीन पेज डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड का ओवरव्यू देता है. संभावित निवेशकों के लिए, अधिक गहराई से पहले पढ़ने के लिए यह एक आवश्यक और आसान रिपोर्ट है.

फैक्ट शीट आपको निम्नलिखित जानकारी देगी:

• फीस: फंड खरीदने से पहले, आपको यह विश्लेषण करना होगा कि फंड मैनेजर को भुगतान की गई फीस सहित इसके साथ क्या फीस आती है. अच्छे रिटर्न को आसानी से उच्च फीस से मिटाया जा सकता है.
• जोखिम मूल्यांकन / रिस्क असेसमेंट: यह फैक्ट शीट दिखाएगी कि फंड कैसे जोखिम वाला है. आपकी आयु और अन्य होल्डिंग के आधार पर, फंड आपके लिए बहुत जोखिम वाला हो सकता है.
• रिटर्न: यह फैक्ट शीट पिछले 10 वर्षों में फंड के परिणाम दिखाएगी. फंड खरीदने से पहले यह जानना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह फंड के इतिहास और वर्तमान ट्रेजेक्टरी की भावना देता है.