जानें कि म्यूचुअल फंड कोर्स से ETF फंड क्या है

6.1 ETF क्या है?

• ईएक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") एक इन्वेस्टमेंट फंड है (आमतौर पर इंडेक्स को ट्रैक करने का लक्ष्य रखता है) जहां इन्वेस्टमेंट फंड में शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और इन्वेस्टर द्वारा पूरे ट्रेडिंग घंटों (यानी यह "इंट्रा-डे" ट्रेडिंग की अनुमति देता है) के दौरान वर्तमान मार्केट की कीमत पर खरीदा या बेचा जा सकता है.
• यह इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी या अन्य एसेट को ट्रैक कर सकता है और नियमित स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जा सकता है. एक ही कमोडिटी की कीमत से लेकर सिक्योरिटीज़ के एक बड़े और विविध समूह तक किसी भी चीज़ को ट्रैक करने के लिए ETF सेट किया जा सकता है. कुछ निवेशों का पालन करने के लिए ETF भी बनाया जा सकता है.
• फॉर्म, रेगुलेशन और एडमिनिस्ट्रेशन के मामले में, ETF फंड म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं. इसके अलावा, वे म्यूचुअल फंड की तरह एक पूल्ड इक्विटी फंड हैं, जो स्टॉक, कमोडिटी, बॉन्ड, करेंसी, विकल्प या इनके कॉम्बिनेशन जैसे कई एसेट क्लास में डाइवर्सिफाइड इन्वेस्टमेंट प्रदान करता है. इसके अलावा, उन्हें स्टॉक की तरह भी ट्रेड किया जा सकता है.
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विभिन्न आकारों और आकारों (ईटीएफ) में आते हैं. लगभग सभी इन्वेस्टर अपनी ज़रूरतों को पूरा करने वाले ईटीएफ को खोजने में सक्षम होंगे.

व्यक्ति निम्नलिखित प्रकार के ईटीएफ में इन्वेस्ट कर सकते हैं

• बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)ये स्टैंडर्ड ETF हैं, जिनका उद्देश्य विभिन्न बॉन्ड प्रकारों के एक्सपोज़र प्रदान करना है. बॉन्ड पोर्टफोलियो में विविधता लाने और निवेश के उतार-चढ़ाव को कम करने का एक शानदार तरीका है.
• करेंसी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): ये फंड निवेशकों को किसी विशेष करेंसी को खरीदे बिना करेंसी मार्केट ट्रांज़ैक्शन में भाग लेने की अनुमति देते हैं. इन इन्वेस्टमेंट का लक्ष्य एक ही करेंसी की कीमत या एक्सचेंज के साधनों में होने वाले बदलावों को ट्रैक करना और लाभ प्राप्त करना है.
• लिक्विड ईटीएफ: ये फंड शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बॉन्ड के बास्केट में इन्वेस्ट करते हैं, जैसे कि मनी और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, शॉर्ट-टर्म बॉन्ड के साथ, ताकि प्राइस रिस्क को कम किया जा सके और लिक्विडिटी बनाए रखते समय रिटर्न बढ़ाया जा सके.
• गोल्ड ईटीएफ: ये सिक्योरिटीज़ निवेशकों को गोल्ड बार खरीदे बिना बुलियन मार्केट में भाग लेने की अनुमति देती हैं. ईटीएफ, जो आमतौर पर कीमती धातुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, भी उपलब्ध हैं.

6.2 मुख्य विशेषताएं

ETF, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, इंडेक्स फंड हैं जो स्टॉक मार्केट पर ट्रेड करते हैं. ETF स्टॉक एक्सचेंज के समान हैं, जिसमें वे आपको कई कंपनियों के इक्विटी खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं. इंडेक्स म्यूचुअल फंड जैसे ईटीएफ, निफ्टी एनएसई, बीएसई सेंसेक्स आदि जैसे अंतर्निहित इंडेक्स की नकल करते हैं. ETF अपना खुद का इंडेक्स भी विकसित कर सकता है. नतीजतन, निफ्टी एनएसई को ट्रैक करने वाले ईटीएफ में उसी प्रतिशत में निफ्टी एनएसई बनाने वाले 50 स्टॉक होंगे.

ईटीएफ की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं

• इन्वेस्टमेंट स्टाइल: पैसिव

अधिकांश इक्विटी और डेट फंड सक्रिय तरीके से काम करते हैं. उच्च रिटर्न जनरेट करने के लिए, फंड मैनेजमेंट पोर्टफोलियो में बदलाव करता है और नियमित आधार पर सिक्योरिटीज़ खरीदता/बेचता है. दूसरी ओर, ETF एक पैसिव इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं. फंड मैनेजर का एकमात्र उद्देश्य बेंचमार्क की रचना को जितना संभव हो उतना करीब से दोहराना है.

• कम एक्सपेंस-टू-रेवेन्यू रेशियो

ETF अपनी पैसिव मैनेजमेंट स्ट्रेटजी के कारण कम एक्सपेंस रेशियो प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि ETF को नियमित रूप से खरीदने और बेचने की आवश्यकता नहीं होती है कि अन्य प्रकार के फंड करते हैं. अंडरलाइंग बेंचमार्क के अनुसार पोर्टफोलियो बनने के बाद, अंडरलाइंग बेंचमार्क बदलने पर ही एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है.

• डायरेक्ट इक्विटी में निवेश करने से कम जोखिम

क्योंकि ETF विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ से बनाए जाते हैं, इसलिए अगर आप एक ही स्टॉक या कुछ अलग स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं, तो जोखिम बहुत कम होता है. इसके अलावा, निफ्टी और सेंसेक्स जैसे इंडेक्स पूरी तरह से हाई-क्वालिटी स्टॉक से बने हैं. इसलिए, इन बेंचमार्क के साथ ETF म्यूचुअल मिक्स में इन्वेस्ट करके, आप केवल उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में इन्वेस्ट कर रहे हैं, जिससे आपका जोखिम कम हो जाता है.

• पहली बार निवेशकों के लिए आदर्श

स्टॉक चयन नए निवेशकों के लिए एक चुनौती है जो स्टॉक मार्केट में निवेश करना चाहते हैं. वे ETF के माध्यम से इक्विटी में इन्वेस्ट कर सकते हैं, भले ही उन्हें आवश्यक स्टॉक चुनने की क्षमता नहीं हो. क्योंकि निवेश pug के अनुरूप लगातार किए जाते हैं, न तो क्लाइंट और न ही फंड मैनेजमेंट को बार-बार लाभ कमाने की संभावनाओं की तलाश करने की आवश्यकता होती है.

• डाइवर्सिफिकेशन आसान है.

निफ्टी एक स्टॉक इंडेक्स है जिसमें बैंकिंग और फाइनेंस, टेक्नोलॉजी, फार्मास्यूटिकल्स, ऑटोमोबाइल, तेल और गैस आदि सहित विभिन्न उद्योगों की फर्म शामिल हैं. नतीजतन, निफ्टी को ट्रैक करने वाले ETF में निवेश करने से निवेशक के पोर्टफोलियो में स्वाभाविक रूप से विविधता होती है. विभिन्न उद्योगों से उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक चुनने के लिए न केवल विशेषज्ञता की एक बड़ी डील की आवश्यकता होती है, बल्कि एक बड़ा खर्च भी होता है. ETF का उपयोग करके डाइवर्सिफिकेशन को आसान और अधिक लागत-प्रभावी बनाया जाता है.

6.3 ETF की वैल्यू कैसे निर्धारित की जाती है?

• क्योंकि ETF शेयर मार्केट पर ट्रेड करते हैं, इसलिए उनकी वैल्यू आपूर्ति और मांग के साथ-साथ इकोनॉमी और अपने अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ या एसेट के परफॉर्मेंस जैसे कारकों द्वारा निर्धारित की जाती है. शेयरों की तरह, उन्हें मार्केट-निर्धारित वैल्यू पर खरीदा और बेचा जाता है, जो पूरे दिन बदल सकता है.
• यह पता लगाने के लिए कि क्या मार्केट वैल्यू एक उचित कीमत है, आप यह देख सकते हैं कि नेट टैंजिल एसेट (NTA) क्या कहा जाता है.
• एनटीए एक महत्वपूर्ण गणना है जो ईटीएफ की प्रत्येक यूनिट के लिए अंतर्निहित एसेट की वास्तविक वैल्यू को प्रदान करती है. NTA ETF के बारे में अन्य कीमत जानकारी के साथ मिल सकता है. एनटीए को देखकर, एक निवेशक आमतौर पर देख सकता है कि ईटीएफ वास्तविक मूल्य से ऊपर (जिसे 'प्रीमियम पर ट्रेडिंग' कहा जाता है) या वास्तविक मूल्य से कम (जिसे 'डिस्काउंट पर ट्रेडिंग' कहा जाता है) ट्रेडिंग कर रहा है या नहीं.

6.4 ETF निवेशकों के लिए पैसे कैसे कमा सकते हैं?

ETF पैसा कैसे कमाता है, यह ETF पर निर्भर करता है, लेकिन आमतौर पर, तीन तरीके हैं जो आप ETF से रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं:

• डिविडेंड - अगर ईटीएफ डिविडेंड का भुगतान करने वाले शेयरों में निवेश करता है.
• ब्याज - अगर ईटीएफ बॉन्ड या अन्य फिक्स्ड ब्याज सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है.
• कैपिटल गेन - यह आपके द्वारा भुगतान की तुलना में अधिक कीमत के लिए ETF बेचकर अर्जित लाभ है.

डिविडेंड और ब्याज से डिस्ट्रीब्यूशन, या भुगतान का भुगतान आमतौर पर ईटीएफ के आधार पर तिमाही, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से किया जाता है - और डिस्ट्रीब्यूशन से पहले कोई भी फंड मैनेजमेंट फीस काट ली जाती है. प्रत्येक ETF अलग-अलग होता है, इसलिए अधिक जानकारी के लिए ETF प्रॉडक्ट डिस्क्लोज़र स्टेटमेंट पढ़ना महत्वपूर्ण है.

6.5 ETF का काम करना

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रदाता अधिकृत प्रतिभागियों नामक अन्य संस्थाओं पर निर्भर करता है, जो आमतौर पर इन्वेस्टमेंट बैंक होते हैं, ईटीएफ शेयर बनाने और रिडीम करने के लिए, जो सामान्य निवेशकों के लिए सेकेंडरी मार्केट के रूप में जाना जाता है, खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध होते हैं.

अधिकृत प्रतिभागियों को ईटीएफ प्रदाता द्वारा नियुक्त किया जाता है, लेकिन उन्हें ट्रेड करने की आवश्यकता नहीं होती है और न ही उन्हें अपनी सेवाओं के लिए फीस प्राप्त होती है. इसके बजाय उन्हें भाग लेने के लिए प्रेरित किया जाता है क्योंकि वे पैसे कमाने के लिए नेट एसेट वैल्यू और ETF शेयरों की ट्रेडिंग कीमत के बीच अंतर का लाभ उठा सकते हैं. वे तथाकथित क्रिएशन-रिडेम्पशन तंत्र के माध्यम से ऐसा करते हैं.

यह कैसे काम करता है:

• ETF स्पॉन्सर एक नया फंड बनाने का फैसला करता है.
• एक अधिकृत प्रतिभागी (एपी) अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़ खरीदता है, फिर उन्हें समान मूल्य के ईटीएफ शेयरों के एक बड़े ब्लॉक के लिए "इन-काइंड" ट्रांसफर कहा जाता है. यह एक "इन-काइंड" ट्रांज़ैक्शन है क्योंकि एपी एक ही सटीक सिक्योरिटीज़ को उसी वैल्यू के साथ एक्सचेंज कर रहा है; कैश के लिए एक्सचेंज करने की बजाय.
• शेयरों के ब्लॉक को "क्रिएशन यूनिट" कहा जाता है और आमतौर पर 25,000 से 200,000 शेयरों के बीच बराबर होता है.
• AP उन ETF शेयरों को एक्सचेंज पर निवेशकों या मार्केट मेकर्स को बेचता है.
• निवेशक अन्य निवेशकों, एपी या मार्केट मेकर से मार्केट पर ईटीएफ शेयर खरीदते हैं और बेचते हैं.

यह ध्यान देने योग्य है कि AP इस प्रोसेस को रिवर्स में निष्पादित करके ETF शेयरों को भी रिडीम कर सकता है. AP एक क्रिएशन यूनिट बनाने और अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़ की समान वैल्यू के लिए उन्हें रिडीम करने के लिए पर्याप्त ETF शेयर खरीदकर ऐसा करता है, जिससे मार्केट से उन ETF शेयरों को हटा दिया जाता है. यह शेयर की कीमतों को मूल्य के अनुरूप रखने के लिए एक महत्वपूर्ण तंत्र हो सकता है

शेयर बनाने की मैकेनिक्स

ETF शेयर बनाने, खरीदने और बेचने के तरीके के कारण, उनके पास कम लागत और म्यूचुअल फंड की तुलना में कम कैपिटल गेन की क्षमता होती है.

6.6 ETF और इंडेक्स फंड के बीच अंतर

ETF बनाम इंडेक्स फंड के बीच अंतर: –