स्टॉक एनालिसिस के लिए फाइनेंशियल रेशियो को समझना

8.1. फाइनेंशियल रेशियो

व्यक्तिगत डेटा पॉइंट्स की जांच करने के बजाय, अक्सर फाइनेंशियल स्टेटमेंट के विभिन्न तत्वों के बीच रेशियो की गणना करना अधिक उदाहरण के रूप में होता है. कई मानकीकृत फाइनेंशियल रेशियो हैं जिनका उपयोग किसी कंपनी की लाभप्रदता, दक्षता, लिक्विडिटी, विकास क्षमता और जोखिम जैसे कारकों का आकलन करने के लिए किया जाता है. रेशियो एक व्यक्तिगत कंपनी के बारे में उपयोगी जानकारी प्रदान करता है और विभिन्न साइज़ की कंपनियों के बीच तुलना करने की सुविधा देता है.

स्टैंडअलोन आधार पर, कंपनी का फाइनेंशियल रेशियो बहुत कम जानकारी देता है. उदाहरण के लिए, मान लें कि अमरराजा बैटरी में 9% का लाभ मार्जिन है, आपको लगता है कि यह जानकारी कितनी उपयोगी है? खैर, बहुत कुछ नहीं, वास्तव में. 9%. प्रॉफिट मार्जिन अच्छा है, लेकिन मुझे कैसे पता चलेगा कि यह सबसे अच्छा है या नहीं?

हालांकि, मान लीजिए कि आप एक्साइड इंडस्ट्रीज प्रॉफिट मार्जिन 5.3% है. अब, जैसा कि हम दो समान कंपनियों की तुलना कर रहे हैं, लाभ की तुलना करना अर्थपूर्ण है. स्पष्ट रूप से, अमरराजा दो के बीच एक अधिक लाभदायक कंपनी लगती है. इस प्रकार, रेशियो तभी अर्थपूर्ण होता है जब आप समान साइज़ की किसी अन्य कंपनी के साथ रेशियो की तुलना करते हैं या जब आप फाइनेंशियल रेशियो ट्रेंड को देखते हैं. इसका मतलब यह है कि एक बार रेशियो की गणना करने के बाद, सर्वश्रेष्ठ संभव अनुमान प्राप्त करने के लिए रेशियो का विश्लेषण (या तो तुलना या ट्रैकिंग रेशियो के ऐतिहासिक ट्रेंड द्वारा) किया जाना चाहिए.

फाइनेंशियल रेशियो को 'कुछ हद तक' अलग-अलग श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है, जैसे

1. लिक्विडिटी रेशियो

2. ऐक्टिविटी रेशियो

3. लीवरेज रेशियो

4. लाभप्रदता अनुपात

5. वैल्यूएशन रेशियो