जानें कि म्यूचुअल फंड कोर्स से ETF फंड क्या है

6.1 ETF क्या है?

आनंद: रिद्धिमा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड क्या है?

रिधिमा: यह एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है. यह एक फंड की तरह है, लेकिन इसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के शेयरों की तरह पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है.

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड क्या ट्रैक कर सकते हैं?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी, करेंसी या यहां तक कि गोल्ड को ट्रैक कर सकते हैं.

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) एक इंडेक्स फंड होता है, जो स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करता है. म्यूचुअल फंड के विपरीत, जिनकी कीमत ट्रेडिंग दिन के अंत में केवल एक बार की जाती है, ETF निवेशकों को मार्केट द्वारा निर्धारित कीमतों पर पूरे मार्केट घंटों में यूनिट खरीदने और बेचने की सुविधा देता है - जिससे वे रिटेल और संस्थागत निवेशकों दोनों के लिए अत्यधिक लिक्विड और फ्लेक्सिबल साधन बन जाते हैं.

मुख्य विशेषताएं

• मार्केट लिंक्ड ट्रेडिंग:ETF index, सेक्टर, कमोडिटी या एसेट क्लास के परफॉर्मेंस को दर्शाते हैं, और उनकी यूनिट को इंट्राडे ट्रेड किया जा सकता है.
• विविधता:एक ही ETF दर्जनों सिक्योरिटीज़, यहां तक कि सैकड़ों सिक्योरिटीज़ का एक्सपोज़र प्रदान कर सकता है, जिससे कंसंट्रेशन रिस्क कम हो सकता है.
• लागत दक्षता:पैसिव मैनेजमेंट ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में एक्सपेंस रेशियो को कम रखता है.
• पारदर्शिता:आमतौर पर म्यूचुअल फंड में सामान्य तिमाही डिस्क्लोज़र की तुलना में होल्डिंग को दैनिक रूप से प्रकट किया जाता है.
• लचीलापन:निवेशक लॉन्ग-टर्म निवेश, टैक्टिकल एसेट एलोकेशन या हेजिंग स्ट्रेटजी के लिए ETF का उपयोग कर सकते हैं.

ईटीएफ के प्रकार

• इक्विटी ईटीएफ
  • निफ्टी 50 या एस एंड पी 500 जैसे स्टॉक इंडेक्स ट्रैक करें.
  • व्यक्तिगत स्टॉक चयन की आवश्यकता के बिना विविध इक्विटी एक्सपोज़र प्रदान करें.
• बॉन्ड ईटीएफ
  • सरकारी, कॉर्पोरेट या नगरपालिका बॉन्ड में निवेश करें.
  • इक्विटी की तुलना में कम अस्थिरता के साथ स्थिर इनकम चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयोगी.
• कमोडिटी ETF
  • सोना, चांदी या तेल जैसी वस्तुओं को ट्रैक करें.
  • निवेशकों को अंतर्निहित एसेट के बिना कमोडिटी मार्केट में भाग लेने दें.
• करेंसी ईटीएफ
  • विदेशी मुद्रा के उतार-चढ़ाव का एक्सपोज़र प्रदान करना - उदाहरण के लिए, एक ETF जो भारतीय रुपये के मुकाबले US डॉलर को ट्रैक करता है.
• लिक्विड ETF
  • शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बिल और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करें.
  • सुरक्षा, लिक्विडिटी और मामूली रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया.
• सेक्टोरल/थीमैटिक ईटीएफ
  • टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर या रिन्यूएबल एनर्जी जैसे विशिष्ट उद्योगों पर ध्यान केंद्रित करें.
  • निवेशकों को ग्रोथ सेक्टर्स पर लक्षित बेट्स बनाने की अनुमति दें.

उदाहरण

• गोल्ड ETF: फिज़िकल गोल्ड खरीदने के बजाय, एक इन्वेस्टर गोल्ड ETF की यूनिट खरीद सकता है जो बुलियन की कीमतों को ट्रैक करता है - स्टोरेज और शुद्धता की चिंताओं को दूर करता है और फिर भी गोल्ड की कीमतों में उतार-चढ़ाव को कैप्चर करता है.
• निफ्टी 50 ETF: यहां निवेश करने से एनएसई पर सूचीबद्ध टॉप 50 कंपनियों का एक्सपोज़र ऑटोमैटिक रूप से मिलता है, जो इंडेक्स के समग्र परफॉर्मेंस को दर्शाता है.
• US ट्रेजरी बॉन्ड ETF: अमेरिकी सरकारी बॉन्ड तक पहुंच प्रदान करता है, जो स्थिरता और अनुमानित इनकम प्रदान करता है.

निवेशक ETF क्यों चुनते हैं

• एक्सेसिबिलिटी: स्टॉक की तरह ट्रेड करना आसान है.
• विविधता: एक ही इंस्ट्रूमेंट में कई सिक्योरिटीज़ का एक्सपोज़र.
• पारदर्शिता: होल्डिंग का दैनिक डिस्क्लोज़र.
• लागत लाभ: ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम शुल्क.
• लचीलापन: लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन और शॉर्ट-टर्म टैक्टिकल स्ट्रेटेजी दोनों के लिए उपयुक्त.

6.2 मुख्य विशेषताएं

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की मुख्य विशेषताएं क्या हैं?

रिधिमा: वे निष्क्रिय होते हैं जिसका मतलब है कि वे केवल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के इंडेक्स को दोहराते हैं.

इनमें एक्सपेंस रेशियो होता है, डायरेक्ट स्टॉक की तुलना में कम रिस्क उन बिगिनर्स के लिए आदर्श है जो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं और आसान डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करना चाहते हैं. ETF अनिवार्य रूप से index फंड होते हैं जो स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं. शेयरों की तरह, वे निवेशकों को एक साथ कई कंपनियों को एक्सपोज़र खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं. इंडेक्स म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ एक अंतर्निहित इंडेक्स की नकल करते हैं - जैसे निफ्टी या बीएसई सेंसेक्स - हालांकि ईटीएफ एक कस्टम, सेल्फ-कंस्ट्रक्टेड इंडेक्स को भी ट्रैक कर सकता है. उदाहरण के लिए, निफ्टी-ट्रैकिंग ETF में वही 50 स्टॉक होंगे जो निफ्टी को उसी अनुपात में बनाते हैं.

ईटीएफ की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं

इन्वेस्टमेंट स्टाइल: पैसिव

अधिकांश इक्विटी और डेट फंड को सक्रिय रूप से मैनेज किया जाता है, जिसमें फंड मैनेजर नियमित रूप से उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते हैं. इसके विपरीत, ETF एक पैसिव इन्वेस्टमेंट वाहन है - फंड मैनेजर का एकमात्र उद्देश्य बेंचमार्क index की संरचना को यथासंभव करीब से दोहराना है.

Lower expense ratio

अपने पैसिव मैनेजमेंट स्टाइल के कारण, ETF में आमतौर पर कम एक्सपेंस रेशियो होता है, क्योंकि उन्हें ऐक्टिव फंड की अक्सर खरीदारी और बिक्री की आवश्यकता नहीं होती है. जब पोर्टफोलियो का निर्माण बेंचमार्क को मिरर करने के लिए किया जाता है, तो केवल तभी एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है जब बेंचमार्क स्वयं बदलता है.

डायरेक्ट इक्विटी में निवेश करने से कम जोखिम

क्योंकि ETF में विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ होती हैं, इसलिए रिस्क एक स्टॉक या कुछ अलग स्टॉक में निवेश करने से काफी कम होता है. निफ्टी और सेंसेक्स जैसे इंडेक्स भी उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों से बने होते हैं, इसलिए इन बेंचमार्क को प्रभावी रूप से ट्रैक करने वाले ETF में निवेश करने का अर्थ है क्वालिटी स्टॉक के क्यूरेटेड बास्केट में निवेश करना - जिससे आपका कुल जोखिम कम हो जाता है.

पहली बार निवेशकों के लिए आदर्श

मार्केट में प्रवेश करने वाले नए निवेशकों के लिए स्टॉक चयन एक वास्तविक चुनौती है. ETF उन्हें व्यक्तिगत स्टॉक चुनने के लिए आवश्यक कौशल के बिना भी इक्विटी एक्सपोज़र प्राप्त करने की सुविधा देते हैं, क्योंकि इन्वेस्टमेंट index के अनुसार लगातार किए जाते हैं, जिसमें इन्वेस्टर या फंड मैनेजर को लगातार नए अवसरों की तलाश करने की आवश्यकता नहीं होती है.

डाइवर्सिफिकेशन आसान हो गया है

निफ्टी विभिन्न प्रकार के उद्योगों की कंपनियों में फैला हुआ है - बैंकिंग और फाइनेंस, टेक्नोलॉजी, फार्मास्यूटिकल्स, ऑटोमोबाइल, तेल और गैस आदि. निफ्टी-ट्रैकिंग ETF में निवेश करना, इसलिए, स्वाभाविक रूप से इन सभी क्षेत्रों में पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करता है. ऐसी रेंज के उद्योगों में चुनिंदा क्वालिटी स्टॉक अन्यथा महत्वपूर्ण विशेषज्ञता की मांग करेंगे और पूंजी - ईटीएफ इस विविधता को आसान और किफायती बनाते हैं.

6.3 ETF की वैल्यू कैसे निर्धारित की जाती है?

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की वैल्यू कैसे निर्धारित की जाती है?

रिधिमा: मार्केट में आपूर्ति और मांग के साथ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के अंतर्निहित एसेट का प्रदर्शन.

आनंद: नेट टैंजिबल एसेट क्या है?

रिधिमा: नेट टैंजिबल एसेट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड होल्डिंग की वैल्यू दिखाते हैं.

अगर मार्केट की कीमत नेट टैंजिबल एसेट से अधिक है, तो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहा है; अगर नीचे है, तो डिस्काउंट पर.

• क्योंकि ETF स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, इसलिए उनकी कीमत व्यापक आर्थिक स्थितियों और अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के प्रदर्शन के साथ आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित की जाती है - सामान्य शेयरों की तरह, उन्हें मार्केट-निर्धारित मूल्य पर खरीदा और बेचा जाता है जो पूरे दिन बदल सकता है.
• यह जानने के लिए कि मार्केट प्राइस उचित है या नहीं, निवेशक देख सकते हैं कि नेट टैंजिबल एसेट (NTA) क्या है.
• NTA एक महत्वपूर्ण आंकड़े है जो प्रति यूनिट ETF की अंतर्निहित होल्डिंग की वास्तविक वैल्यू को दर्शाता है. यह ETF के अन्य मूल्य विवरणों के साथ प्रकाशित किया जाता है, और इसकी तुलना मार्केट प्राइस के साथ करने से निवेशकों को पता चलता है कि ETF प्रीमियम (NTA से ऊपर) या डिस्काउंट (NTA से नीचे) पर ट्रेडिंग कर रहा है या नहीं.

6.4 ETF निवेशकों के लिए पैसे कैसे कमा सकते हैं?

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने वाले निवेशकों को कैसे रिटर्न देते हैं?

रिधिमा: तीन तरीके: जब आप एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को कीमत पर बेचते हैं, तो बॉन्ड से स्टॉक इंटरेस्ट और कैपिटल गेन से डिविडेंड.

आनंद: क्या वे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने वाले निवेशकों को नियमित रूप से भुगतान करते हैं?

रिधिमा: ये डिस्ट्रीब्यूशन आमतौर पर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक होते हैं.

ETF कैसे रिटर्न जनरेट करता है, यह विशिष्ट ETF पर निर्भर करता है, लेकिन मोटे तौर पर, तीन रूट हैं:

• लाभांशअगर ETF में डिविडेंड-पेइंग शेयर हैं.
• ब्याजअगर ETF में बॉन्ड या अन्य फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ होती हैं.
• पूंजीगत लाभआपके द्वारा भुगतान की गई राशि से अधिक के लिए ETF यूनिट बेचने से लाभ.

डिविडेंड और ब्याज से मिलने वाले डिस्ट्रीब्यूशन का भुगतान आमतौर पर ETF के आधार पर तिमाही, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से किया जाता है, जिसमें भुगतान करने से पहले किसी भी मैनेजमेंट शुल्क की कटौती की जाती है. क्योंकि प्रत्येक ETF इस संबंध में अलग-अलग होता है, इसलिए विवरण के लिए विशिष्ट प्रोडक्ट डिस्क्लोज़र स्टेटमेंट पढ़ना उचित है.

6.5 ETF का काम करना

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड वास्तव में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए कैसे काम करते हैं?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रदाता प्रतिभागियों का उपयोग करते हैं, आमतौर पर बैंक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शेयर बनाने या रिडीम करने के लिए करते हैं.

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की क्रिएशन यूनिट क्या है?

रिधिमा: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के बदले 25,000 से 200,000 जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शेयरों का एक बड़ा ब्लॉक बनाया गया है.

इसके बाद निवेशक बाजार में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के इन शेयरों को बेचते हैं.

ETF प्रदाता उन संस्थाओं पर निर्भर करता है जिन्हें अधिकृत प्रतिभागियों के नाम से जाना जाता है - आमतौर पर इन्वेस्टमेंट बैंक - ETF शेयर बनाने और रिडीम करने के लिए जो सामान्य निवेशकों को सेकेंडरी मार्केट में उपलब्ध कराए जाते हैं. अधिकृत प्रतिभागियों को ETF प्रदाता द्वारा नियुक्त किया जाता है, लेकिन वे ट्रेड करने के लिए बाध्य नहीं हैं, न ही वे अपनी भूमिका के लिए फीस का भुगतान करते हैं. इसके बजाय, उन्हें ETF की नेट एसेट वैल्यू और इसकी ट्रेडिंग कीमत के बीच किसी भी अंतर से लाभ प्राप्त करने के अवसर से प्रेरित किया जाता है, जिसे क्रिएशन-रिडिम्शन मैकेनिज्म कहा जाता है.

यह कैसे काम करता है:

• ETF प्रायोजक एक नया फंड लॉन्च करने का निर्णय लेता है.
• एक अधिकृत प्रतिभागी (AP) अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदता है और उन्हें समान मूल्य के ETF शेयरों के एक बड़े ब्लॉक के लिए एक्सचेंज करता है, जिसे "इन-काइंड" ट्रांसफर कहा जाता है - इसलिए नाम दिया गया है क्योंकि AP कैश के बजाय समान मूल्य की प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान कर रहा है.
• शेयरों के इस ब्लॉक को "क्रिएशन यूनिट" के रूप में जाना जाता है, जो आमतौर पर 25,000 से 200,000 शेयरों के बीच होता है.
• इसके बाद AP उन ETF शेयरों को एक्सचेंज पर निवेशकों या बाजार निर्माताओं को बेचता है.
• वहां से, निवेशक ETF शेयर अपने आप में, या AP और मार्केट निर्माताओं के साथ खरीदते हैं और बेचते हैं.

एक AP ETF शेयरों को रिडीम करने के लिए इस प्रोसेस को वापस कर सकता है - फुल क्रिएशन यूनिट बनाने के लिए पर्याप्त शेयर खरीदना और अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के लिए उन्हें वापस एक्सचेंज करना, जो उन ETF शेयरों को सर्कुलेशन से प्रभावी रूप से हटाता है. यह तंत्र ETF की मार्केट कीमत को उसके वास्तविक मूल्य के साथ करीब से संरेखित रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

शेयर बनाने की मैकेनिक्स

ETF शेयर कैसे बनाए जाते हैं, खरीदे जाते हैं और बेचे जाते हैं, इसलिए वे पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में कम लागत वहन करते हैं और कम पूंजी लाभ अर्जित करते हैं.

6.6 ETF और इंडेक्स फंड के बीच अंतर

आनंद: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए इंडेक्स फंड से एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कैसे अलग हैं?

रिधिमा: दोनों इंडेक्स ट्रैक करते हैं, लेकिन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, जैसे कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की दैनिक खरीद और बिक्री की अनुमति देते हैं.

Index फंड दिन के दौरान ट्रेड नहीं करते हैं. आप. उन्हें केवल दिन के अंत में फंड हाउस के माध्यम से रिडीम करें, जो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड से अलग है.

ETF बनाम Index फंड की तुलना