शॉर्टिंग विषयी सर्वकाही

9.1 शॉर्टिंग सोपे झाले

आपल्यापैकी बहुतांश लोकांना प्रथम खरेदी करण्याच्या आणि नंतर विक्रीच्या कल्पनेविषयी माहिती असते. घर असो किंवा शेअर असो किंवा क्रिकेट तिकीट असो. तुम्ही ते एका किंमतीत खरेदी करता, ते वाढण्याची प्रतीक्षा करा आणि नंतर ते नफ्यासाठी विक्री करा. प्रथम खरेदी आणि नंतर विक्रीचा हा तर्क सहज आहे कारण ते आपल्या दैनंदिन जीवनात आपण कसे व्यवहार करतो ते प्रतिबिंबित करते. परंतु ट्रेडिंग जगात पैसे कमविण्याचा आणखी एक मार्ग आहे जो या ऑर्डरला मागे टाकतोः शॉर्ट सेलिंग, किंवा फक्त शॉर्टिंग.

उलट शॉर्टिंग आहे. तुम्ही प्रथम त्याची विक्री करता. त्यानंतर तुम्ही ते नंतर खरेदी करता, आशा आहे की स्वस्त. तुमच्या मालकीचे नाही. तुम्ही ती एका किंमतीमध्ये विकता, तुम्ही ती एका किंमतीत खरेदी केली. फरक म्हणजे नफा. हे सुरुवातीला विचित्र वाटू शकते, परंतु कारण सोपे आहे: जर तुम्हाला वाटत असेल की स्टॉकची किंमत कमी होईल, तर तुम्ही आता जास्त विक्री करून आणि नंतर कमी खरेदी करून पैसे कमवता.

हे संदर्भात ठेवण्यासाठी, चला एक साधी समानता वापरूया. कल्पना करा की तुम्ही आणि एक मित्र तणावपूर्ण भारत वि. ऑस्ट्रेलिया क्रिकेट मॅच पाहत आहात. तुम्हाला खात्री आहे की भारत जिंकेल जेणेकरून तुम्ही त्यांच्या बाजूने विश्वास ठेवाल. परंतु तुमच्या मित्राला वाटते की ऑस्ट्रेलिया जिंकेल आणि भारताविरूद्ध बाजी लावतील. जिंका भारत, कॅश जिंका. जर भारत गमावला तर तुमचा मित्र जिंकू शकतो. आता कल्पना करा की भारत एक स्टॉक आहे. जर स्टॉक वाढला तर तुम्ही पैसे कमवू शकता. तुमचा बेट दीर्घकाळासाठी जाण्यासारखे आहे. तुमचे मित्र शरत कमी करण्यासारखे असतात, जर स्टॉक पडला तर ते पैसे कमवू शकतात .

हा शॉर्टिंगचा संपूर्ण मुद्दा आहे. जर किंमत कमी झाली तर नफा मिळविण्याचा हा एक मार्ग आहे. जर स्टॉकचे अतिमूल्यांकन झाले असेल किंवा कमकुवत कमाईमुळे घसरण झाली असेल, खराब भावना किंवा मॅक्रो घटकांमुळे तुम्ही स्टॉक शॉर्ट करू शकता. अशा प्रकारे तुम्ही पहिल्यांदा स्टॉक किंवा फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट विक्री करता, नंतर जेव्हा किंमत कमी होते तेव्हा त्यांना परत खरेदी करा.

जर तुम्ही या संकल्पनेसाठी नवीन असाल तर काळजी करू नका. मेकॅनिक्स पहिल्यांदा थोडे विचित्र असतात, परंतु प्रॅक्टिससह स्पष्ट होतात. शॉर्टिंगची भावना मिळवण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे कदाचित लहान इंट्राडे पोझिशनसह नियंत्रित वातावरणात प्रयत्न करणे आणि किंमत बदलताना नफा/तोटा कसा होतो हे पाहणे.

पुढील काही प्रकरणांमध्ये आपण शॉर्ट सेलिंगचे नियम, जोखीम आणि धोरणांवर अधिक बारकाईने लक्ष द्याल. तुम्हाला ते कधी करावे, मार्जिन कसे काम करतात आणि मार्केटविरुद्ध बेटिंग करताना काय पाहावे हे शिकेल.

9.2 स्पॉट मार्केटमध्ये स्टॉक शॉर्ट करणे

फ्यूचर्स मार्केटमध्ये शॉर्टिंग करण्यापूर्वी, पहिल्यांदा स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्टिंग पाहणे उपयुक्त आहे. आपण एचसीएल टेक्नॉलॉजीजचा दैनंदिन चार्ट पाहताना एक ट्रेडर घेऊया. चार्टमध्ये मजबूत ट्रेडिंग वॉल्यूम, महत्त्वाच्या स्तरावर प्रतिरोध आणि तांत्रिक इंडिकेटर्सकडून सिग्नलची पुष्टी यासह बेरिश मारुबुझो कँडलस्टिक पॅटर्न दाखवले आहे. रिस्क रिवॉर्ड रेशिओ आकर्षक आहे आणि ट्रेडरला या विश्लेषणावर आधारित पुढील दिवशी 2% कमी होण्याची अपेक्षा आहे. या अपेक्षित हालचालीचा लाभ घेण्यासाठी, ट्रेडर शॉर्ट स्टॉक निवडतो.

शॉर्टिंग हे सामान्य खरेदीच्या विरुद्ध आहे आणि नंतर विक्री करा ट्रान्झॅक्शन. येथे, ट्रेडर थेट ₹2,420 येथे स्टॉक विकतो आणि नंतर कमी किंमतीत पुन्हा खरेदी करण्याचा विचार करतो. ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मवर, आवश्यक संख्येसाठी विक्री ऑर्डर देऊन हे अंमलात आणले जाते. एकदा ट्रेड अंमलात आणल्यानंतर, ट्रेडर शॉर्ट झाला आहे.

आता नफा आणि तोटा कसा वाढतो याची चर्चा करूया. थोडक्यात सोपे आहे, स्टॉकची किंमत कमी असावी. जर तसे झाले तर ट्रेडर जिंकतो. जर त्याऐवजी ते वाढले तर ट्रेड नुकसान आहे. त्यामुळे स्टॉपलॉस प्लेसमेंटचे महत्त्व आहे. शॉर्ट ट्रेड्समध्ये स्टॉपलॉस नेहमीच एंट्री प्राईसपेक्षा जास्त असते, लॉंग ट्रेड्सच्या विपरीत जेथे स्टॉपलॉस एन्ट्री प्राईस पेक्षा कमी आहे. येथे, ट्रेडर ₹2,440 वर स्टॉपलॉस ठेवतो जे एंट्री पॉईंटच्या ₹20 वर आहे.

हे स्पष्ट करण्यासाठी, आम्ही दोन परिस्थिती घेऊ शकतो:

परिस्थिती 1 - टार्गेट स्टॉकची किंमत ₹2,420 पासून ₹2,370 पर्यंत कमी होते. टार्गेट हिट आहे. ट्रेडर कमी किंमतीत पुन्हा खरेदी करून पोझिशन बंद करतो . कारण प्रथम विकून पोझिशन उघडली गेली . नफा हा खरेदी आणि विक्री किंमतीमधील फरक आहे, ₹50 प्रति शेअर. हे ₹2,370 मध्ये खरेदी करणे आणि ₹2,420 मध्ये विक्री करण्याच्या समतुल्य आहे, केवळ ट्रान्झॅक्शनची ऑर्डर परत करण्यात आली.

परिस्थिती 2 - किंमत घसरण्याऐवजी स्टॉपलॉस स्टॉककडे जाते, ₹2,440 पर्यंत वाढली. यामुळे स्टॉपलॉस ट्रिगर होते आणि पुढील नुकसान टाळण्यासाठी जास्त किंमतीत पुन्हा खरेदी करण्यास ट्रेडरला मजबूर करते. येथे नुकसान ₹20 प्रति शेअर आहे, जी शॉर्ट प्राईस वजा स्टॉपलॉस लेव्हल आहे. सामान्य खरेदी-विक्री अटींमध्ये, हे ₹2,440 मध्ये खरेदी करण्यासारखेच आहे आणि ₹2,420 मध्ये विक्री करण्यासारखे आहे, ज्यामुळे स्पष्टपणे नुकसान होते.

या परिस्थिती आहेत ज्या शॉर्टिंग परिभाषित करतात- जर किंमत कमी झाली तर तुम्हाला नफा मिळतो आणि जर ते वाढले तर तुम्ही गमावता. एंट्री प्राईसच्या वर स्टॉपलॉस सेट करण्याची पद्धत ही एक शिस्त आहे जी मार्केट ट्रेडरच्या अपेक्षेच्या विरुद्ध जात असल्यास नुकसान मर्यादित करण्यास मदत करते.

9.3 शॉर्टिंग इन द स्पॉट (एक्सचेंजचा दृष्टीकोन)

व्याख्या: स्पॉट/कॅश मार्केट

स्पॉट मार्केट, ज्याला कॅश मार्केट म्हणूनही ओळखले जाते, हे एक फायनान्शियल मार्केट आहे जिथे सिक्युरिटीज किंवा कमोडिटी त्वरित डिलिव्हरी आणि सेटलमेंटसाठी खरेदी आणि विक्री केली जाते. या मार्केटमध्ये, स्पॉट प्राईस म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या प्रचलित मार्केट किंमतीवर ट्रान्झॅक्शन केले जातात आणि मालकी त्वरित ट्रान्सफर केली जाते, सामान्यपणे दोन कामकाजाच्या दिवसांमध्ये (भारतातील T+2 सेटलमेंट सायकल).

मुख्य वैशिष्ट्ये:

• त्वरित सेटलमेंट - खरेदीदार त्वरित देय करतो आणि ॲसेट प्राप्त करतो.
• वास्तविक मालकी: इन्व्हेस्टरकडे ॲसेटची पूर्ण मालकी आहे (उदा. डिमॅट अकाउंटमध्ये जमा केलेले शेअर्स).
• समाप्ती नाही: डेरिव्हेटिव्हच्या विपरीत स्पॉट ट्रेड्स कराराच्या कालावधीद्वारे बांधील नाहीत.
• पूर्ण भांडवल आवश्यक: ट्रेडर्स पूर्ण मूल्य अपफ्रंट देय करतात; कोणतेही लेव्हरेज किंवा मार्जिन एक्स्पोजर नाही.

उदाहरणार्थ:

जर तुम्ही स्पॉट मार्केटमध्ये एच डी एफ सी बँकेचे 100 शेअर्स ₹1,650 मध्ये खरेदी केले तर तुम्हाला ₹1,65,000 अपफ्रंट भरावे लागतील. तुमचे शेअर्स 2 दिवसांच्या आत तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये जमा केले जातात आणि आयुष्यभरासाठी होल्ड केले जाऊ शकतात.

स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्टिंगसाठी खूपच कठोर मर्यादा आहे, ते केवळ इंट्रा-डे आधारावर केले जाऊ शकते. याचा अर्थ असा की तुम्ही ट्रेडिंग दिवसाच्या कोणत्याही वेळी शॉर्ट पोझिशन उघडू शकता परंतु तुम्ही ट्रेडिंग दिवस संपण्यापूर्वी शॉर्ट कव्हर करणे आवश्यक आहे. तुम्ही ओव्हरनाईट शॉर्ट पोझिशन बाळगू शकत नाही. का हे समजून घेण्यासाठी, स्टॉक एक्सचेंज शॉर्ट सेल्स कसे पाहते हे पाहणे उपयुक्त असू शकते.

जेव्हा तुम्ही स्पॉट मार्केटमध्ये स्टॉक कमी करता, तेव्हा तुम्ही प्रथम विक्री करता. आणि एकदा तुम्ही ती विक्री ऑर्डर दिल्यानंतर, एक्सचेंज सिस्टीम शेअर्सची विक्री म्हणून व्यवहार रेकॉर्ड करतात. महत्त्वाचे म्हणजे, एक्सचेंज सामान्य विक्री (जिथे तुमच्या डिमॅट खात्यामध्ये शेअर्स आहेत) आणि शॉर्ट सेल (जेथे तुम्ही नाही) दरम्यान फरक पडत नाही. त्यांच्या दृष्टीकोनातून तुम्ही शेअर्स विकले आणि त्यामुळे तुम्हाला त्यांना डिलिव्हर करावे लागेल. डिलिव्हरी दायित्वे केवळ मार्केट बंद झाल्यानंतरच तपासल्या जातात, ट्रेडिंग तासांमध्ये नाही.

आता कल्पना करा. ट्रेडर शॉर्ट्स रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत ₹2,450 मध्ये कमी होण्याची आशा आहे. परंतु घसरण होत नाही आणि ट्रेडर होल्ड करण्याचा निर्णय घेतो, पुढील दिवशी ड्रॉपची प्रतीक्षा करीत आहे. व्यापार सत्राच्या शेवटी रिलायन्स शेअर्सची विक्री झाल्याचे एक्सचेंजने सांगितले. ट्रेडरकडे त्याच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये शेअर्स नाहीत आणि त्यामुळे डिलिव्हरी दायित्व पूर्ण करू शकत नाही. याला शॉर्ट डिलिव्हरी म्हणतात.

अल्प डिलिव्हरी स्थितीत, एक्सचेंज ऑक्शन मार्केटमध्ये पावले उचलते आणि सेटल करते. डिफॉल्टिंग ट्रेडर्स कठोर दंड देतात जे कमी किंमतीपेक्षा 20% जास्त असू शकतात. उदाहरणार्थ, जर शॉर्ट ₹2,450 असेल तर दंडानुसार सेटलमेंट खर्च ₹2,940 किंवा अधिक असू शकतो. यामुळे शॉर्ट डिलिव्हरी अत्यंत महाग आहे. कथाचे नैतिकता सोपे आहे, तथापि, मार्केट बंद होण्यापूर्वी नेहमीच तुमचे शॉर्ट्स बंद करा किंवा तुम्हाला दंड आकारला जाईल.

नोंद घ्या की ट्रेडिंग तासांनंतर केवळ डिलिव्हरी दायित्वांसाठी एक्सचेंज ऑडिट. याचा अर्थ असा की जर तुम्ही शेअर्स परत खरेदी करून दिवसादरम्यान तुमची शॉर्ट पोझिशन बंद केली तर तुम्ही पूर्णपणे दायित्व दूर करता. म्हणूनच स्पॉट मार्केट शॉर्ट ही इंट्राडे एकमेव गोष्ट आहे.

याचा अर्थ असा की सर्व शॉर्ट पोझिशन्स त्याच दिवशी बंद करणे आवश्यक आहे का? नेहमीच नाही. स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्ट्स रोल ओव्हर केले जाऊ शकत नाहीत, परंतु फ्यूचर्स मार्केटमधील शॉर्ट्स एका रात्रीत आणि कालबाह्य होईपर्यंतही केले जाऊ शकतात. त्यांची संरचना देखील वेगळी आहे. एक्सचेंज शॉर्ट ट्रेड पुढे नेण्यासाठी वैध इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणून फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स मान्यता देते .

9.4 फ्यूचर्स मार्केटमध्ये शॉर्टिंग M2M उदाहरण

स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्टिंग करण्यापेक्षा फ्यूचर्स सेगमेंट शॉर्टिंग खूपच लवचिक आहे. स्पॉट मार्केटमधील शॉर्ट सेल्स त्याच ट्रेडिंग दिवशी कव्हर करणे आवश्यक आहे, तर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेडर्सला ओव्हरनाईट आणि समाप्तीपर्यंतही पोझिशन्स धारण करण्याची परवानगी देतात. फ्यूचर्स ट्रेडिंग इतके लोकप्रिय का आहे याची ही एक कारणे आहे. फ्यूचर्स हे डेरिव्हेटिव्ह आहेत आणि केवळ अंतर्निहित स्टॉकची कामगिरी ट्रॅक करा. जर अंतर्निहित स्टॉकची किंमत कमी झाली तर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट देखील कमी होईल. हे स्टॉकवर मंदी असलेल्या आणि त्याच्या खाली येऊन पैसे कमविण्याची इच्छा असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी फ्यूचर्स एक चांगले साधन बनवते.

फ्यूचर्समध्ये कमी होण्यासाठी तुम्हाला मार्जिनची आवश्यकता आहे. जसे तुम्हाला फ्यूचर्समध्ये दीर्घकाळ जाण्यासाठी मार्जिन डिपॉझिटची आवश्यकता असते. मार्जिन नियम लाँग आणि शॉर्ट पोझिशन्ससाठी समान आहेत आणि त्या दिशामुळे प्रभावित होत नाहीत. तथापि, दररोज मार्केटमध्ये (M2M) चिन्हांकित नफा आणि तोटा गणना काय आहे.

चला एक उदाहरण पाहूया. उदाहरणार्थ, समजा एखादा व्यापारी Infosys फ्युचर्स ₹1,520 वर विकतो आणि लॉट साईझ 300 आहे. पुढील काही दिवसांत क्लोजिंग प्राईस कशी बदलते आणि M2M ॲडजस्टमेंट कसे काम करतात हे खालील टेबल दर्शविते.

आता, चला दररोज M2M मूल्य जोडूया: +2,400 + 2,100 -1,500 -2,400 + 6,000 + 1,800 = ₹8,400 नफा

वैकल्पिकरित्या, तुम्ही प्रवेश आणि निर्गमन किंमतीमधून थेट कॅल्क्युलेट करू शकता: (विक्री किंमत - खरेदी किंमत) × लॉट साईझ = (1520 - 1492) × 300 = 28 × 300 = ₹8,400

• एकूण करार मूल्य:₹ 1.2 कोटी
• खरेदीदार:नोव्हाटेक इलेक्ट्रॉनिक्स (भविष्यातील वाढ टाळण्यासाठी किंमतीत लॉक)
• विक्रेता:पॉवरसेल ट्रेडर्स (भविष्यातील घट टाळण्यासाठी आजची उच्च किंमत सुरक्षित करते)
• प्रकार:ओव्हर-द-काउंटर (OTC) फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट

चार्ट काय दर्शविते

• दिवस 1 आणि 2:किंमत कमी झाली → ट्रेडर कमाई ₹2,400 आणि ₹2,100
• दिवस 3 आणि 4:किंमत वाढ → ट्रेडर ₹1,500 आणि ₹2,400 गमावला
• दिवस 5 आणि 6:किंमत घसरली → ट्रेडर लाभ ₹6,000 आणि ₹1,800 

एकूण नफा: ₹8,400

 लॉट साईझ: 300 शेअर्स

शॉर्ट प्राईस: ₹1,520

 बाहेर पडण्याची किंमत: ₹1,492

हे उदाहरण दर्शविते की शॉर्टिंग फ्यूचर्स व्हर्च्युअली दीर्घकाळ सारखेच असतात, वगळता जेव्हा किंमत कमी होते तेव्हाच नफा होतो. समान मार्जिन आवश्यकता आणि M2M प्रक्रिया एका मार्गाने किंवा इतर मार्गाने जात आहे.

सक्रिय व्यापाऱ्यांसाठी शॉर्टिंग हे एक महत्त्वाचे कौशल्य आहे. बाजारपेठेत नेहमीच वाढ होत नाही आणि किंमती कमी होण्यापासून नफा मिळवणे हे बुलिश ट्रेंड चालविण्याइतकेच महत्त्वाचे आहे. तुम्ही जितके जास्त शॉर्ट ट्रेड सुरू करता, तितका अधिक अष्टपैलू आणि संतुलित तुमचा ट्रेडिंग दृष्टीकोन होईल.

9.5 शॉर्टिंग रिस्क: डाउनसाईड काय आहे?

शॉर्ट सेलिंग, किंवा "शॉर्टिंग" मध्ये ट्रेडर त्यांच्या मालकीची नसलेली मालमत्ता विकण्याचा समावेश होतो, सट्टेबाजी मालमत्ता किंमतीत घट करेल जेणेकरून ते नंतर कमी किंमतीत परत खरेदी करू शकतात. हे घसरणीच्या मार्केटमध्ये फायदेशीर असू शकते, परंतु विशेषत: स्पॉट मार्केटमध्ये युनिक आणि संभाव्य धोकादायक रिस्क प्रोफाईल आहे.

नुकसान अमर्यादित असू शकते.

जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी करता, तेव्हा तुमचे कमाल नुकसान तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटपर्यंत मर्यादित असते. जर स्टॉक शून्य झाला तर तुम्ही तुमचे भांडवल गमावता. पण इतर काहीही नाही. दुसऱ्या बाजूला, जर तुम्ही स्टॉक कमी केला तर तुम्ही अमर्यादित रक्कम गमावू शकता. कारण स्टॉकची किंमत किती जास्त असू शकते याची कोणतीही लिमिट नाही. आता जर किंमत तुमच्या शॉर्ट सापेक्ष सुरू झाली तर तुम्हाला जास्त किंमतीत पुन्हा खरेदी करण्यास भाग पाडले जाते आणि किंमत वाढत असताना नुकसान वाढत राहते.

समजा तुम्ही इन्फोसिसला 1500 मध्ये शॉर्ट केले आहे, तर त्याऐवजी ते ₹1,600 पर्यंत जाईल अशी अपेक्षा आहे. आता तुमचे प्रति शेअर ₹100 चे नुकसान झाले आहे. जर ते ₹1,700 किंवा ₹1,800 पर्यंत जात असेल तर तुमचे नुकसान वाढेल. कोणतीही सीलिंग नाही, तुमचे मार्जिन आणि रिस्क नियंत्रण हे तुमच्या नुकसानीची लिमिट आहे.

मार्जिन कॉल्स आणि लिक्विडेशन

या जोखमीपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, ब्रोकर्ससाठी मार्जिन ठेवी आवश्यक आहेत आणि तुमच्या स्थितीवर सतत देखरेख ठेवणे आवश्यक आहे. जर नुकसान तुमच्या मार्जिनपेक्षा जास्त असेल तर तुम्हाला मार्जिन कॉल, डिपॉझिटसाठी विनंती प्राप्त होईल. अन्यथा, अधिक नुकसान टाळण्यासाठी ब्रोकर तुमची पोझिशन जबरदस्ती स्क्वेअर ऑफ करू शकतो. हे विशेषत: फ्यूचर्समध्ये खरे आहे जिथे मार्जिन सिस्टीम कठोरपणे नियंत्रित केल्या जातात.

स्पॉट मार्केट शॉर्टिंग - केवळ इंट्राडे

भारतीय स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्ट सेलिंगला केवळ इंट्राडे आधारावर अनुमती आहे. मार्केट बंद होण्यापूर्वी तुम्हाला पोझिशन बंद करणे आवश्यक आहे. जर असे झाले नाही तर डिलिव्हरी शॉर्ट आहे आणि शॉर्ट प्राईसवर 20% पर्यंत दंड आकारला जाऊ शकतो. हा नियम डिलिव्हरी अयशस्वी होणे टाळण्यासाठी आणि सिस्टीमिक रिस्क मर्यादित करण्यासाठी आहे.

शॉर्टिंग फ्यूचर्स - ओव्हरनाईटला अनुमती आहे परंतु जोखीम आहे

फ्यूचर्स मार्केटमध्ये शॉर्ट पोझिशन्स ओव्हरनाईट ठेवले जाऊ शकतात. हे व्यापाऱ्यांना अधिक लवचिकता देते, परंतु त्यांना रात्रीच्या न्यूज, गॅप्स आणि अस्थिरता उघड करते. अचानक चांगली बातमी किंवा पॉलिसी बदलल्यामुळे तीव्र हालचाली होऊ शकतात आणि शॉर्ट सेलर्सना मोठे नुकसान होऊ शकते.

9.6 स्पॉट वर्सिज फ्यूचर्स शॉर्टिंगची तुलना: रिस्क, मर्यादा आणि पी अँड एल वर्तन

किंमत कमी होण्याची अपेक्षा असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी शॉर्टिंग हे एक शक्तिशाली साधन आहे. परंतु स्पॉट मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केटचे मेकॅनिक्स आणि रिस्क प्रोफाईल्स खूपच वेगळे आहेत. योग्य इन्स्ट्रुमेंट निवडण्यासाठी आणि रिस्क प्रभावीपणे मॅनेज करण्यासाठी हे फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.

स्पॉट शॉर्टिंग इंट्राडे

स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्टिंग करणे हे इंट्राडे ट्रेड्स पर्यंत कठोरपणे मर्यादित आहे. मार्केट बंद होण्यापूर्वी पोझिशन भरणे आवश्यक आहे. कारण एक्सचेंज ट्रेडिंग सेशन नंतर शेअर्स डिलिव्हर करण्याची अपेक्षा करते. जर तुमच्याकडे शेअर्स नसेल आणि तुम्ही दिवसाच्या शेवटी शेअर्स परत खरेदी करत नसाल तर ते शॉर्ट डिलिव्हरी आहे आणि यासाठी मोठा दंड आहे, कधीकधी शॉर्ट प्राईस पेक्षा 20% पर्यंत.

• मर्यादा: मार्केट बंद होण्यापूर्वी स्क्वेअर्स बंद करणे आवश्यक आहे
• रिस्क: लिलाव सेटलमेंटच्या संदर्भात दंडाची रिस्क
• केस वापरा: तांत्रिक सेट-अपवर टॅक्टिकल इंट्राडे ट्रेड

फ्यूचर्स शॉर्टिंग: ओव्हरनाईटला अनुमती

दुसरीकडे, फ्यूचर्स, एका रात्रीत आणि कालबाह्यतेपर्यंत शॉर्ट पोझिशन्स बाळगण्याची परवानगी देतात. ही लवचिकता फ्यूचर्सला अनेक दिवसांमध्ये शॉर्ट पोझिशन्स घेण्यासाठी चांगली निवड बनवते. परंतु त्यात ओव्हरनाईट रिस्क देखील आहे- खराब बातम्या किंवा इव्हेंटमुळे पुढील ट्रेडिंग सत्रापूर्वी किंमतीत मोठी वाढ होऊ शकते.

• निर्बंध: डिलिव्हरीची आवश्यकता नाही; पोझिशन ओव्हरनाईट केली जाऊ शकते
• रिस्क: गॅप रिस्क, न्यूज फ्लो आणि ओव्हरनाईट अस्थिरता.
• केस वापरा: स्विंग ट्रेडिंग, इव्हेंट-चालित हेजिंग किंवा डायरेक्शनल ट्रेड्स

नफा आणि तोटा वर्तन शॉर्ट पोझिशन P&L

जेव्हा किंमत वाढते तेव्हा किंमत कमी होते आणि नुकसान होते तेव्हा शॉर्टिंग फायदेशीर असते. शॉर्ट पोझिशनसाठी पी अँड एल कर्व्ह ही लाँग पोझिशनची मिरर इमेज आहे.

शॉर्ट ट्रेड्समध्ये, स्टॉपलॉस नेहमीच प्रवेश किंमतीपेक्षा जास्त ठेवले जाते, कारण वाढत्या किंमतीमुळे अल्प विक्रेत्याला दुखापत होते. हे लाँग ट्रेडच्या विपरीत आहे, जिथे स्टॉपलॉस एन्ट्रीच्या खाली ठेवले जाते.

9.7 मुख्य टेकअवे

1. शॉर्टिंग रिव्हर्स बाय-सेल लॉजिक. व्यापारी प्रथम विक्री करतात आणि नफा कमविण्यासाठी नंतर कमी किंमतीत खरेदी करतात. ते पुढे खरेदी करत नाहीत.
2. जेव्हा किंमत कमी होते तेव्हा तुम्ही पैसे कमवता: जर तुम्हाला वाटत असेल की कमकुवत कमाई, भावना किंवा मॅक्रोमुळे स्टॉक कमी होणार आहे - शॉर्टिंग हा पैसे कमविण्याचा एक चांगला मार्ग आहे.
3. शॉर्ट ट्रेडमध्ये गंभीर स्टॉप-लॉस ठेवणे, जर स्टॉक वाढला तर स्टॉपलॉस नेहमीच वरील एन्ट्री प्राईस मर्यादित करण्यासाठी ठेवली जाते.
4. स्पॉट मार्केटमध्ये शॉर्टिंग केवळ इंट्राडे आहे: मार्केट बंद होण्यापूर्वी तुम्हाला तुमची शॉर्ट पोझिशन्स स्क्वेअर ऑफ करावी लागेल. जर तुम्ही त्यांना पुढे नेले तर तुम्हाला दंड आकारला जाऊ शकतो.
5. शॉर्ट डिलिव्हरीसाठी कठोर दंड आकारला जातो: जर तुम्ही बिझनेस बंद करून शेअर्स परत खरेदी केले नाही तर एक्सचेंज लिलावाद्वारे सेटल करते, सामान्यपणे दंडात्मक किंमतीत (20% अधिक).
6. फ्यूचर्स स्पॉट ट्रेडिंगच्या विपरीत ओव्हरनाईट शॉर्टिंगला अनुमती देतात, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स शॉर्ट पोझिशन्सना ओव्हरनाईट आणि समाप्तीपर्यंत होल्ड करण्याची परवानगी देतात.
7. लाँग आणि शॉर्ट फ्यूचर्समध्ये समान मार्जिन आहे. बाळाच्या दोन्ही बाजूला डिपॉझिट आवश्यक आहेत. बुलिश किंवा बेरिश, नियम आहेत नियम.
8. मार्क-टू-मार्केट (M2M) शॉर्ट फ्यूचर्स आणि लाँग पोझिशनवरील नफा/तोटा दररोज मार्क-टू-मार्केट आहेत.
9. शॉर्टिंग बॅलन्स ट्रेडिंग स्टाईल. मार्केट नेहमीच वाढत नाही. जेव्हा ते बेअर मार्केटमध्ये पैसे कमवू शकतात तेव्हा व्यापारी लवचिक आणि लवचिक बनतात.
10. रिस्क मॅनेजमेंट पर्यायी नाही: मार्जिन, स्टॉप-लॉस आणि शिस्त ही लहान चुका मोठ्या नुकसानीमध्ये बदलण्यापासून रोखण्यासाठी प्रमुख मार्गदर्शक तत्त्वे आहेत.

9.8 फन ॲक्टिव्हिटी

 तुम्ही 300 शेअर्सच्या लॉट साईझसह ₹1,520 वर Infosys फ्यूचर्स शॉर्ट करण्याचा निर्णय घेता.

खालील प्रत्येक प्रकरणात तुमचा नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करण्याचा प्रयत्न करा:

1. किंमत ₹1,500 पर्यंत कमी होते
2. किंमत ₹1,540 पर्यंत वाढते
3. किंमत सरळ ₹1,520

फॉर्म्युला : (विक्री किंमत-खरेदी किंमत) * लॉट साईझ

उत्तरे

1. ₹1,520 - ₹1,500 = ₹20 x 300 = ₹6,000 नफा
2. ₹1,520 - ₹1,540 = - ₹20 x 300 = ₹6,000 नुकसान
3. ₹1,520 - ₹1,520 = ₹0 x 300 = कोणताही नफा/नुकसान नाही