फ्यूचर्स ट्रेड

5.1. प्री-ट्रेड प्लॅनिंग आणि अंमलबजावणी मेकॅनिक्स

इन्फोसिस ऑक्टोबर फ्यूचर्स ट्रेड अंमलात आणण्यापूर्वी, ट्रेडरचा महत्त्वाचा निर्णय हा NRML आणि MIS दरम्यान प्रॉडक्ट प्रकार निवडणे आहे. निवड अपेक्षित होल्डिंग कालावधी आणि मार्जिन कार्यक्षमतेवर अवलंबून असते.

NRML (सामान्य): मल्टी-डे पोझिशन, फूल मार्जिन (स्पॅन + एक्स्पोजर) आवश्यक.

एमआयएस (मार्जिन इंट्राडे स्क्वेअर-ऑफ): त्याच दिवशी ट्रेडसाठी आणि कमी मार्जिन आवश्यकता आहे.

तर ट्रेडर कसा ठरवतो?

ते मार्जिन कॅल्क्युलेटर तपासतात.

टूल प्रत्येक दोन प्रॉडक्ट प्रकारासाठी आवश्यक मार्जिन दर्शविते, जे ट्रेडरला त्यांच्या स्ट्रॅटेजीसह त्यांचे कॅपिटल डिप्लॉयमेंट संरेखित करण्यास अनुमती देते. जर ट्रेडरला ओव्हरनाईट पोझिशन घ्यायची असेल तर तो एनआरएमएल वापरू शकतो. जर व्ह्यू शॉर्ट टर्म आणि इंट्राडे असेल तर MIS कॅपिटल संरक्षणामध्ये मदत करते.

तुम्ही प्रॉडक्ट प्रकार निवडल्यानंतर आणि ऑर्डर दिल्यानंतर, सीनच्या मागे चार स्टेप्स त्वरित अंमलात आणल्या जातात:

1. मार्जिन तपासणी : मार्जिन आवश्यकता कव्हर करण्यासाठी ट्रेडरकडे पुरेसा फंड आहे का हे सिस्टीमचे ब्रोकर तपासतात. जर ऑर्डर नाकारली नसेल तर.
2. काउंटरपार्टी स्वॅप : एक्सचेंजला अन्य बाजू घेण्यास इच्छुक खरेदीदार आढळतो. ट्रेड अंमलबजावणीसाठी हा मॅच आवश्यक आहे.
3. डिजिटल करार: दोन्ही पक्ष इलेक्ट्रॉनिक पद्धतीने कराराच्या अटी स्वीकारतात. ही स्टेप प्रतीकात्मक आहे परंतु ट्रेडला औपचारिक करते.
4. ब्लॉक :आवश्यक मार्जिन ट्रेडरच्या अकाउंटमध्ये आहे. स्थिती स्क्वेअर ऑफ किंवा कालबाह्य होईपर्यंत ते ब्लॉक राहते.

या स्टेप्स अंमलात आणण्यासाठी सेकंद लागतात जेणेकरून ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मवर अंमलबजावणी सुरळीत होईल. आता व्यापार्याकडे बरेच Infosys ऑक्टोबर फ्यूचर्स आणि प्रॉडक्ट प्रकार (NRML किंवा MIS) मार्जिन ब्लॉक केले आहे आणि पोझिशनची लांबी निर्धारित करेल.

5.2 फ्यूचर्स ट्रेड

चला इन्फोसिस ट्रेड सेट-अप पाहूया. ऑक्टोबर 16, 2025 रोजी Q2 FY26 कमाईची घोषणा केल्यानंतर सावध मार्गदर्शनावर इंट्रा-डे ट्रेडमध्ये स्टॉक पडला. परंतु मजबूत मूलभूत गोष्टी आणि हंगामी स्वत:ला एक बुलिश चित्र देतात. ट्रेडरने ऑक्टोबर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी केला, काँट्रॅक्ट कालबाह्य होण्यापूर्वी किंमत रिकव्हर करायची आहे.

Infosys ऑक्टोबर फ्युचर्ससाठी प्रवेश किंमत प्रति शेअर .1,442.50 रुपये होती. किमान ट्रेड करण्यायोग्य संख्या 300 शेअर्सपैकी एक लॉट होती आणि एकूण काँट्रॅक्ट मूल्य ₹432,750 होते. तुम्ही ब्रोकर किंवा ट्रेडिंग टर्मिनलसह ऑर्डर देऊन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी करू शकता. या प्रकरणात ट्रेडर टर्मिनल वापरून मार्केट वॉचमध्ये इन्फोसिस फ्यूचर्स जोडला आणि ट्रेड सुरू करण्यासाठी खरेदी की वर दबाव टाकला.

परंतु पडद्यामागे, काही गोष्टी अचानक घडतात:

1. मार्जिन तपासणी:मार्जिन आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी ट्रेडरकडे पुरेसा फंड आहे का हे ब्रोकरची सिस्टीम तपासते. मार्जिन आवश्यकता हे ट्रेडच्या मूल्याच्या % आहे. जर पुरेसे मार्जिन नसेल तर ट्रेड अंमलात आणले जाणार नाही .
2. काउंटरपार्टी मॅच:एक्सचेंजला विपरीत स्थिती असलेला विक्रेता आढळतो. इन्फोसिसची शेअर किंमत वाढणारी खरेदीदार बेट्स, विक्रेता बेट्स जे ते एकतर खाली जाईल किंवा स्थिर राहील. कराराच्या अंमलबजावणीसाठी मॅच आवश्यक आहे.
3. डिजिटल अॅग्रीमेंट:एकदा खरेदी आणि विक्री मॅच आणि मार्जिनची पुष्टी झाल्यानंतर, खरेदीदार आणि विक्रेता कराराच्या अटींना डिजिटलपणे मान्य करतात. हे एक बंधनकारक प्रतीकात्मक जेस्चर आहे.
4. मार्जिन ब्लॉक:ट्रेडर अकाउंटच्या मार्जिनवर ब्लॉक आहे. ते स्क्वेअर ऑफ होईपर्यंत किंवा काँट्रॅक्ट कालबाह्य होईपर्यंत हे होल्ड केले जाते.

असे केल्याने व्यापारी infosysच्या ऑक्टोबरचे अनेक फ्युचर्स आपल्या हातात आहेत. त्यांनी इन्फोसिसचे 300 शेअर्स प्रत्येकी ₹1,442.50 वर खरेदी करण्याची औपचारिक वचनबद्धता दिली आहे आणि 31 ऑक्टोबर 2025 रोजी कालबाह्य होईल. जर कालबाह्य तारखेपूर्वी स्टॉकची किंमत वाढत असेल तर फरक ट्रेडरसाठी नफा आहे. जर ते ड्रॉप केले तर ते बाहेर आहेत. लाईव्ह ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मवर यासाठी सेकंद लागतात.

5.3 समाप्तीद्वारे तीन संभाव्य परिणाम

एकदा का एखादा ट्रेडर इन्फोसिस ऑक्टोबर फ्यूचर्स काँट्रॅक्टवर लांब गेला आणि ₹1,442.50 प्रति शेअर वर एक लॉट (300 शेअर्स) खरेदी केला, तो/ती समाप्तीपर्यंत म्हणजेच, 31 ऑक्टोबर 2025 पर्यंत ट्रेड करण्यासाठी वचनबद्ध आहे. तोपर्यंत, तीन संभाव्य परिस्थिती आहेत, ज्यापैकी कोणतीही घटना इन्फोसिसची स्टॉक किंमत किती वाढते किंवा कमी होते यावर अवलंबून होऊ शकते.

उदाहरणार्थ, जर एखादा व्यापारी Infosys ऑक्टोबर फ्युचर्सचे एक लॉट (300 शेअर्स) ₹1,442.50 प्रति शेअर विकत घेत असेल, तर 31 ऑक्टोबर 2025 रोजी संपेपर्यंत व्यापार लॉक-इन होईल. आता एक्स्पायर होण्यापूर्वी पुढील काही दिवसांमध्ये इन्फोसिस स्टॉक प्राईसचे काय होते यावर अवलंबून ट्रेडरकडे तीन भिन्न शक्यता आहेत.

परिस्थिती 1: इन्फोसिस शेअरची किंमत वाढली

जे ट्रेडरने बुलिश व्ह्यू घेतला आहे त्याच्याप्रमाणेच चांगले आहे. जर इन्फोसिसचा स्टॉक कमाईतील घट आणि ऑक्टोबर फ्यूचर्सची किंमत कालबाह्यतेवेळी ₹1,475 पर्यंत वाढल्यास. ट्रेड ₹1,442.50 येथे करण्यात आला होता आणि ट्रेडर प्रति शेअर ₹32.50 चा नफा कमविण्याची शक्यता आहे. एकूण नफा (लॉट साईझ 300 शेअर्ससह) आहे:

₹32.50 × 300 = ₹9,750   

हा नफा शेअर्सची डिलिव्हरी न घेता कमावला जातो, कारण स्टॉक फ्यूचर्स भारतात कॅश सेटल केले जातात. बाउन्सच्या अचूक अंदाजातून ट्रेडर नफा. कमी कॅश खर्चासह नफ्याचा लाभ घेण्यासाठी फ्यूचर्सचा वापर केला जातो. येथे काउंटरपार्टी फ्यूचर्स काँट्रॅक्टचा विक्रेता आहे. विक्रेता ₹ 9,750 गमावतो. जेव्हा मार्केट ₹1,475 भरण्यास तयार असेल, तेव्हा त्यांना ₹1,442.50 मध्ये विक्री करावी लागेल. या प्रकरणात, फ्यूचर्स तुम्हाला दिशा आणि वेळेवर योग्य असण्यासाठी देय करतील.

परिस्थिती 2: इन्फोसिस शेअरची किंमत कमी झाली

परिणाम हा दिशाभूल करणारा दृश्य आहे. Infosys ₹1,410 वर बंद होत आहे असे गृहीत धरूया. ट्रेडरने ₹1,442.50 येथे खरेदी केले आणि आता ₹32.50 प्रति शेअरच्या नुकसानीसह बसले आहे.

एकूण नुकसान:

₹32.50 × 300 = ₹9,750   

येथे ट्रेडर मार्केटच्या किंमतीमध्ये प्रभावीपणे खरेदी करीत आहे आणि थेट पैसे गमावत आहे. हे उदाहरण फ्यूचर्स मधील ट्रेडिंगमधील धोका दर्शविते. लिव्हरेज तुमचे लाभ वाढवू शकते परंतु ते तुमचे नुकसान देखील वाढवू शकते. येथे खरेदीदाराला ₹9,750 चे नुकसान होते तर विक्रेता वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा चांगली विक्री किंमत लॉक-इन करू शकतो आणि ₹9,750 कमवू शकतो.

परिस्थिती 3 : इन्फोसिस शेअरची किंमत सरळ राहते

या तटस्थ प्रकरणात, स्टॉक आणि फ्यूचर्स प्रत्येक समाप्तीवेळी ₹1,442.50 वर सरळ असतील. जर एन्ट्री आणि एक्झिट प्राईस सारखीच असेल तर कोणीही नफा किंवा तोटा कमावणार नाही. करार कालबाह्य होतो आणि कोणीही पैसे कमवत नाही. हे सामान्य परिणाम कमी अस्थिरता किंवा मोठ्या घटनेनंतर आणि मार्केटमध्ये एकत्रीकरणाच्या कालावधीत होते. हे दर्शविते की फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील नफा केवळ दिशा विषयीच नाही, तर वेळ आणि गती विषयीही आहे.

5.4. ट्रेडिंग संधीचा फायदा घेणे

आता, कल्पना करा की ऑक्टोबर 17, 2025 रोजी, फक्त एका दिवसानंतर, Infosys स्टॉक तीव्रपणे बाउन्स झाला. ऑक्टोबर फ्यूचर्स आता ₹1,475.00 वर कोट करीत आहेत. ट्रेडर या नफ्यावर बसत आहे:

• ₹1,475.00 – ₹1,442.50 ₹32.50 प्रति शेअर
• ₹32.50 x 300 शेअर्स = ₹9,750 एकूण नफा

ट्रेडच्या प्रवासाचे ग्राफिक येथे दिले आहे:

आता ट्रेडरकडे दोन पर्याय उपलब्ध आहेत:

1. स्क्वेअर पोझिशन आणि ₹ 9,750 चा नफा घ्या.
2. समाप्तीपर्यंत होल्ड करा (31 ऑक्टोबर 2025) आणि पुढे जाण्याची आशा.

जर व्यापारी लाभासह समाधानी असेल किंवा आता बुलिश नसेल तर ते कोणत्याही वेळी पोझिशन बंद करू शकतात. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स पूर्णपणे ट्रान्सफर करण्यायोग्य आहेत, म्हणजेच ट्रेडर मार्केटमधील दुसऱ्या सहभागीला ॲग्रीमेंट ट्रान्सफर करू शकतो. ही प्रक्रिया स्क्वेअर ऑफ म्हणून ओळखली जाते.

दीर्घ पोझिशनमधून बाहेर पडण्यासाठी, ट्रेडर मूळत: खरेदी केलेल्या फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची समान संख्या विकतो. ट्रेडिंग टर्मिनलला विपरीत बाजू घेण्यासाठी काउंटरपार्टी आढळते. जेव्हा ट्रेड केले जाते:

• विक्रीद्वारे खरेदीला तटस्थ केले जाते.
• मार्जिन रिलीज होते.
• त्याच दिवशी व्यापारदाराच्या खात्यात नफा जमा केला जातो.

स्क्वेअर ऑफ लॉजिकचा सारांश असलेला टेबल येथे दिला आहे:

स्क्वेअर ऑफ लॉजिक - इन्फोसिस फ्यूचर्स

मार्केट बदलांचा दृष्टीकोन म्हणून ट्रेडर्स फ्यूचर्स पोझिशन्स मध्ये कसे प्रवेश आणि बाहेर पडू शकतात हे टेबल स्पष्ट करते. तुमच्या इन्फोसिस उदाहरणात,

तुम्ही ₹1,442.50 मध्ये खरेदी केली आहे. वाढण्याची आशा आहे.

जेव्हा किंमत ₹1,475 पर्यंत पोहोचली, तेव्हा तुम्ही स्क्वेअर ऑफला विकले आणि ₹9,750 चा बुक केलेला नफा.

आता असे गृहीत धरूया की 30 ऑक्टोबर 2025 पर्यंत जेव्हा Infosys ऑक्टोबर फ्युचर्स ₹1,490.00 वर ट्रेडिंग करत होते. नफा होईल:

₹1,490.00 – ₹1,442.50 ₹47.50 प्रति शेअर

₹47.50 x 300 शेअर्स = ₹14,250 एकूण नफा

यादरम्यान 17 ऑक्टोबर रोजी 1475.00 मध्ये करार खरेदी केलेल्या काउंटरपार्टीने देखील पैसे कमवले असतील:

₹1,490.00 – `1,475.00 `15.00 प्रति शेअर

300 शेअर्स @ ₹.15.00 = प्रॉफिट ₹.4,500

हे उदाहरण दर्शविते की फ्यूचर्स फ्लेक्सिबल एन्ट्री आणि एक्झिट कसे ऑफर करतात आणि दोन्ही पार्टी त्यांच्या वेळ आणि आऊटलूकनुसार कसे नफा करू शकतात.

5.5 मुख्य टेकअवे

1) कमाई वाढत आहेत: इन्फोसिस Q2 FY26 परिणाम (16 ऑक्टोबर 2025) ने मजबूत महसूल वाढ (+8.55 %) आणि नफा वाढ (+13.18 %) नोंदवली. परंतु कन्झर्वेटिव्ह मार्गदर्शन (2-3% वाढ) ने स्पॉट आणि फ्यूचर्स दोन्ही किंमतीमध्ये विक्रीला चालना दिली.

2) ग्राहक बजेटमुळे सामान्यपणे ऑक्टोबर हे IT कंपन्यांसाठी स्लो महिना आहे

3) त्यामुळे अशा पॅटर्नमुळे शॉर्ट-टर्म चढ-उतारांच्या संदर्भात इन्व्हेस्टरना सावध राहण्याची शक्यता आहे.

4)स्पॉट वर्सिज फ्यूचर्स रिॲक्शन ₹1,480->₹1,437 (~ 3%) ऑक्टोबर फ्यूचर्स पासून ₹1,442.50 (~ 3.1%) पर्यंत कमी झाले फ्यूचर्स सामान्यपणे कॅश/स्पॉट मार्केटमधील बदलांचे एकत्रीकरण असतात आणि त्यांच्यासह ट्रेंड करतात.

5) लाभ घेणे: आता, जर तुम्ही इन्फोसिस फ्यूचर्सचे 1 लॉट (300 शेअर्स) ₹1,442.50 मध्ये खरेदी केले तर तुम्हाला मिळणाऱ्या काँट्रॅक्ट्सचे मूल्य ₹432,750 आहे. तसेच नोंद घ्या, तुम्ही जवळपास 4 लाख रुपयांच्या या मोठ्या पोझिशनला घेताना मार्जिन म्हणून केवळ एक अंश (~ 20-25 %) भरले असेल!

6) ट्रेड कसे केले जातात. जेव्हा तुम्ही फ्यूचर्स ऑर्डर देता, तेव्हा त्वरित मार्जिन चेक असते, काउंटरपार्टीसह मॅच होते, डिजिटल अॅग्रीमेंट, सीनच्या मागे मार्जिन ब्लॉक असते.

7) तीन समाप्ती परिस्थिती

• लाभ → वाढ (उदा: ₹9,750)
• फॉल → नुकसान (उदाहरण: ₹9,750).
• फ्लॅट - कोणतेही नुकसान नाही आणि लाभ नाही. लीवरेजमुळे बायनरी फ्यूचर्सचे परिणाम वाढतात.

8) कॅश सेटलमेंट स्टॉक फ्यूचर्स हे भारतात कॅश सेटल केले जातात. याचा अर्थ असा की ट्रेडर्स शेअर्सची डिलिव्हरी घेत नाहीत. थेट नफा/नुकसान क्रेडिट/डेबिट केले.

9) .स्क्वेअर-ऑफ करण्याची लवचिकता: ट्रेडर्स आगाऊ स्क्वेअर-ऑफ करू शकतात (म्हणजेच दीर्घ विक्री किंवा कमी असल्यास खरेदी). हे तुम्हाला कालबाह्य होण्यापूर्वी नफा घेण्यास किंवा नुकसान कमी करण्यास अनुमती देते.

10. टाइमिंग प्रकरणे: उदा: 17 ऑक्टोबर, स्क्वेअर ऑफ ₹ 1,475 ने ₹ 9,750 नफा कमावला. 30 ऑक्टोबर ₹1,490 पर्यंत होल्डने ₹14,250 दिले असेल. 'निश्चिती करणे हे रिस्क क्षमता आणि मार्केट व्ह्यूचे कार्य आहे.

11. दोन्ही बाजूंच्या नफ्याची शक्यता: अनेक सहभागी भविष्याच्या माध्यमातून वेगवेगळ्या वेळी नफा मिळवू शकतात. जर एखादा ट्रेडर बॅक आऊट झाला तर तरीही किंमत त्याच्या बाजूने पुढे जात असल्यास नफा कमवू शकतो

5.6 फन ॲक्टिव्हिटी

परिस्थिती: तुम्ही इन्फोसिस ऑक्टोबर फ्यूचर्सचे 1 लॉट ₹1,442.50 मध्ये खरेदी करता. लॉट साईझ = 300 शेअर्स.

आता, खालील प्रत्येक समाप्ती किंमत तपासा आणि तुम्ही नफा किंवा तोटा कमवता का हे कॅल्क्युलेट करा.

प्रश्न

1. जर फ्यूचर्स ₹1,475 वर सेटल झाले तर तुमचा नफा/तोटा किती आहे?
2. जर फ्यूचर्स ₹1,410 वर सेटल झाले तर तुमचा नफा/तोटा किती आहे?
3. जर फ्यूचर्स ₹1,442.50 वर सेटल झाले तर तुमचा नफा/तोटा किती आहे?

फॉर्म्युला

विक्री किंमत-खरेदी किंमत* लॉट साईझ

उत्तरे

1. ₹1,475 - ₹1,442.50 = ₹32.50 x 300 = ₹9,750 नफा
2. ₹1,410 - ₹1,442.50 = - ₹32.50 x 300 = ₹9,750 नुकसान
3. ₹1,442.50 – ₹1,442.50 ₹0x300 = नफा नाही, कोणतेही नुकसान नाही