मार्जिन कॅल्क्युलेटर

8.1. मार्जिन कॅल्क्युलेटर म्हणजे काय?

आम्ही आधीच मागील प्रकरणातील मार्जिनवर चर्चा केली आहे, चला आता ही चर्चा सुरू ठेवू आणि फ्यूचर्स ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्यापूर्वी ट्रेडर अचूक मार्जिन आवश्यकता कशी शोधू शकतो हे पाहूया. पुढील दोन प्रकरणांमध्ये, आम्ही मार्जिन कॅल्क्युलेटर कसे काम करतात ते जाणून घेऊ आणि व्यापाऱ्यांना त्यांच्या पोझिशन्स अधिक प्रभावीपणे मॅनेज करण्यास मदत करण्यासाठी काही संबंधित संकल्पना सादर करू.

आपण आधी पाहिल्याप्रमाणे, प्रत्येक फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये प्रारंभिक मार्जिन (आयएम) असते ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

स्पॅन मार्जिन: संभाव्य नुकसान कव्हर करण्यासाठी किमान मार्जिन एक्स्चेंजला आवश्यक आहे.

एक्सपोजर मार्जिन: शॉर्ट टर्म अस्थिरता कव्हर करण्यासाठी अतिरिक्त मार्जिन जेणेकरून फॉर्म्युला जातो: प्रारंभिक मार्जिन = एक्सपोजर मार्जिन + स्पॅन मार्जिन

मुद्दा म्हणजे खड्यात मार्जिन आवश्यकता सेट केलेली नाही. हे करारानुसार बदलू शकतात आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या अस्थिरतेवर अवलंबून असेल. उदाहरणार्थ, युटिलिटी सारख्या स्थिर स्टॉकवरील फ्यूचर्स काँट्रॅक्टचे अस्थिर टेक स्टॉकवरील फ्यूचर्स काँट्रॅक्टपेक्षा कमी मार्जिन असू शकते. आम्ही पुढील मॉड्यूलमध्ये अधिक तपशीलवार अस्थिरतेविषयी चर्चा करू, परंतु आता लक्षात ठेवा, जास्त अस्थिरता = जास्त मार्जिन आवश्यकता.

मार्जिन आवश्यकता कशी तपासावी?

उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला 30 नोव्हेंबर 2025 रोजी कालबाह्य होणारे Tata मोटर्स फ्यूचर्स ट्रेड करायचे असेल तर. तुमची ऑर्डर देण्यापूर्वी तुम्हाला किती मार्जिन कॅपिटल बाजूला ठेवणे आवश्यक आहे हे तुम्हाला जाणून घ्यायचे आहे. तुम्ही तुमच्या ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे प्रदान केलेल्या कोणत्याही स्टँडर्ड मार्जिन कॅल्क्युलेटरचा वापर करून शोधू शकता:

 स्टेप बाय स्टेप ट्युटोरियल

पायरी 1: मार्जिन कॅल्क्युलेटर उघडा तुमच्या ब्रोकरच्या टेक्नॉलॉजी किंवा टूल्स सेक्शनमध्ये जा आणि मार्जिन कॅल्क्युलेटर पाहा. बहुतांश प्लॅटफॉर्मवर, ते डेरिव्हेटिव्ह किंवा ट्रेडिंग टूल्ससाठी मेन्यू अंतर्गत सूचीबद्ध आहे.

पायरी 2: एकदा तुम्ही कॅल्क्युलेटरमध्ये असाल तर तुम्हाला निवडण्यासाठी अनेक पर्याय दिसतील:

• एक्सचेंज – इक्विटी फ्यूचर्ससाठी एनएसई, कमोडिटीसाठी एमसीएक्स आणि करन्सी डेरिव्हेटिव्हसाठी सीडी.
• प्रॉडक्ट प्रकार: जर तुम्ही फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेडिंग करीत असाल तर "फ्यूचर्स" निवडा.
• सिम्बॉल: ड्रॉप डाउन लिस्टमधून तुम्हाला हवे असलेला स्टॉक निवडा. या प्रकरणात टाटा मोटर्सचा वापर करा.

पायरी 3: करार निवडल्यानंतर सिस्टीम लॉट साईझ ऑटोमॅटिकरित्या भरेल. टाटा मोटर्ससाठी लॉट साईझ 1,500 शेअर्स आहे असे गृहीत धरून. जर तुम्हाला अनेक लॉट्स ट्रेड करायचे असतील तर फक्त संबंधित आकाराद्वारे गुणा. उदा. 3 लॉट्स = 4,500 शेअर्स.

पायरी 4: दीर्घ (खरेदी) किंवा शॉर्ट (विक्री) निवडा आणि "जोडा" किंवा "कॅल्क्युलेट" वर क्लिक करा." कॅल्क्युलेटर रिअल-टाइम मार्जिन ब्रेक डाउन देईल.

नमुना आऊटपुट 1

चला मानूया की कॅल्क्युलेटर तसे वाचत आहे:

स्पॅन मार्जिन = ₹52,500

• एक्स्पोजर मार्जिन = ₹.35000

एकूण प्रारंभिक मार्जिन = ₹87500

1 लॉट Tata मोटर्स फ्यूचर्समध्ये ट्रेड करण्यासाठी तुम्हाला तुमच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये ₹87,500 आवश्यक आहे. जर तुम्हाला 3 लॉट्स ट्रेड करायचे असतील तर तुम्हाला ₹2,62,500 मार्जिनची आवश्यकता असेल.

काय अपेक्षा करावी?

कॅल्क्युलेटरच्या "इक्विटी फ्यूचर्स" सेक्शनमध्ये जाण्यापूर्वी, तुम्हाला समजून घेणे आवश्यक असलेल्या तीन संबंधित संकल्पना आहेत:

1.कालबाह्यता – अंतिम दिवस फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट वैध आहे.

2.Spreads-मार्जिन आणि रिस्क कमी करण्यासाठी संबंधित काँट्रॅक्ट्सची एकाच वेळी खरेदी आणि विक्री.

3.इंट्राडे ऑर्डर – असे ट्रेड त्याच दिवशी स्क्वेअर ऑफ केले जातात आणि सामान्यपणे कमी मार्जिन असतात कारण ओव्हरनाईट मूव्हमेंटची रिस्क कमी असते.

एकदा तुम्हाला ही संकल्पना समजल्यानंतर तुम्ही केवळ फ्यूचर्ससाठीच नाही तर स्प्रेड आणि ऑप्शन्स सारख्या अधिक जटिल स्ट्रॅटेजीसाठी मार्जिन कॅल्क्युलेटर वापरण्यासाठी अधिक सज्ज असाल.

अस्थिरता:ऑप्शन्स आणि एजचे लपलेले ड्रायव्हर. अस्थिरता ही डेरिव्हेटिव्हच्या ट्रेडिंगमधील सर्वात महत्त्वाच्या आणि सर्वात चुकीच्या समजल्या जाणाऱ्या संकल्पनांपैकी एक आहे. सोप्या शब्दांमध्ये, अस्थिरता हा कालांतराने ट्रेडिंग किंमतीच्या मालिकेतील अनिश्चितता किंवा बदलाची रक्कम मोजण्याचा एक मार्ग आहे. जेव्हा अल्प कालावधीत स्टॉक किंवा इंडेक्स तीव्रपणे वाढतो आणि कमी होतो तेव्हा ते अत्यंत अस्थिर असते. जेव्हा किंमत तुलनेने स्थिर असते, तथापि, अस्थिरता कमी असते. आणि हे महत्त्वाचे आहे कारण अस्थिरता हे खरोखरच रिस्कचे मोजमाप आहे आणि फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स मार्केटमध्ये, रिस्क थेट मार्जिन आवश्यकता आणि काँट्रॅक्ट्सच्या किंमतीवर परिणाम करते.

ट्रेडर्स आणि एक्सचेंज अस्थिरता मोजण्याचे काही मुख्य मार्ग आहेत. प्रथम ऐतिहासिक अस्थिरता आहे, जी आधीच झालेल्या किंमतीवर मागे दिसते. हे सांख्यिकीयदृष्ट्या निर्धारित केले जाते, सामान्यपणे मागील 30 दिवसांसारख्या कालावधीत रिटर्नचे स्टँडर्ड डेव्हिएशन वापरून. जर रिलायन्स इंडस्ट्रीज मागील महिन्यात दररोज चढ-उतार होत असेल तर तिची ऐतिहासिक अस्थिरता स्थिर युटिलिटी स्टॉकपेक्षा जास्त असेल. दुसरे म्हणजे अपेक्षित अस्थिरता. सूचित अस्थिरता ही ऑप्शन्सच्या मार्केट किंमतीमधून कॅल्क्युलेट केली जाते आणि अंतर्निहित भविष्यातील हालचालीसाठी ट्रेडर्सची सहमती दर्शवते. उदाहरणार्थ, जेव्हा Infosys ऑप्शन्स असामान्य प्रीमियमवर ट्रेड करीत असतात, तेव्हा ते दर्शविते की मार्केट भविष्यात मोठ्या किंमतीच्या हालचालींची अपेक्षा करते. सोप्या भाषेत सांगायचे तर: ऐतिहासिक अस्थिरता म्हणजे काय घडले, निहित अस्थिरता म्हणजे व्यापाऱ्यांना जे होईल असे वाटते.

एक्सचेंजमध्ये मार्जिन आवश्यकता स्थापित करण्यासाठी अस्थिरता हे एक महत्त्वाचे इनपुट आहे. उदाहरणार्थ, स्पॅन मार्जिन सिस्टीम ट्रेडरने पोझिशन उघडण्यासाठी किती पैसे डिपॉझिट करावे लागतील हे निर्धारित करण्यासाठी अस्थिरता मॉडेलचा वापर करते. ॲसेटची जास्त अस्थिरता, ॲसेटच्या किंमतीमध्ये अचानक प्रतिकूल बदलाची रिस्क जास्त, जास्त मार्जिन आवश्यकता. हे ट्रेडर्सला निरंतर सेटलमेंटची हमी देण्यासाठी संभाव्य नुकसान आणि एक्सचेंजचा वापर करण्याची परवानगी देते. त्यामुळे स्थिर एफएमसीजी स्टॉकला तुलनेने कमी मार्जिनची आवश्यकता असू शकते तर अस्थिर टेक्नॉलॉजी स्टॉकला कराराच्या समान मूल्यासाठी खूप जास्त मार्जिन आवश्यक असू शकते.

ऑप्शन्सच्या मूल्यांकनात अस्थिरता देखील महत्त्वाची आहे. ऑप्शनची किंमत केवळ स्ट्राईक किंमत आणि वर्तमान मार्केट किंमतीमधील फरक नाही, तर त्यात अंतर्निहित ॲसेटची अपेक्षित अस्थिरता प्रतिबिंबित करणारा घटक देखील आहे. परंतु अधिक अस्थिरतेसह जास्त ऑप्शन प्रीमियम देखील येतात कारण मोठ्या किंमतीत वाढ किंवा कमी होण्याची शक्यता जास्त असते. यामुळे कॉल्स येतात आणि अधिक महाग होतात. याउलट, अस्थिरता कमी होत असताना, ऑप्शन प्रीमियम देखील कमी होतात आणि मार्केट कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करते. उदाहरणार्थ, जर निफ्टी 20,000 वर असेल आणि सूचित अस्थिरता 12 ते 20 टक्क्यांपर्यंत वाढली असेल, तर index हलवत नसेल तरीही 20,000 कॉल ऑप्शनचा प्रीमियम मोठ्या प्रमाणात वाढू शकतो.

ट्रेडर्ससाठी, अस्थिरता समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे दोन जगांना एकत्र करते: रिस्क मॅनेजमेंट आणि संधी. फ्यूचर्समध्ये, पोझिशन होल्ड करण्यासाठी मार्जिन अस्थिरतेवर आधारित आहे. ही अस्थिरता आहे जी तुम्ही देय करता किंवा प्राप्त करता. ऑप्शन्समध्ये तुम्ही काँट्रॅक्ट्स ट्रेड करता. जेव्हा तुम्हाला अस्थिरता समजते, तेव्हा तुम्ही मार्जिन आवश्यकता, पर्याय प्रीमियम शोधू शकता आणि स्प्रेड किंवा हेज सारख्या स्ट्रॅटेजी तयार करू शकता, जे केवळ दिशा नाही, तर अस्थिरतेतील बदलांचा लाभ घेतात..”

8.2. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये समाप्ती

फ्यूचर्स ट्रेडिंग बिझनेसमध्ये जाणून घेण्याच्या सर्वात महत्त्वाच्या गोष्टींपैकी एक म्हणजे एक्स्पायरी. समाप्ती म्हणजे फ्यूचर्स काँट्रॅक्टच्या वैधतेचा शेवटचा दिवस. या तारखेनंतर करार अस्तित्वात नाही आणि सर्व पोझिशन्स बंद करणे आवश्यक आहे. म्हणूनच एक्स्पायरी हे फ्यूचर्स ट्रेडिंगचे प्रमुख फीचर आहे कारण हे काँट्रॅक्ट्स स्पॉट मार्केटमधील शेअर्सच्या विपरीत टाइम बाउंड आहेत जे तुम्ही अनिश्चितपणे ठेवू शकता. जर तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी स्टॉक किंवा इंडेक्सवर चुकीचे असाल, तर करार कालबाह्य झाल्यानंतर काय होईल याची पर्वा न करता संधी गमावली जाईल.

उदाहरणार्थ, समजा तुम्ही नोव्हेंबर 2025 मध्ये ₹122.30 मध्ये Tata स्टील फ्यूचर्स खरेदी करता, कंपनीच्या तिमाही परिणामांनंतर किंमत ₹130 पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा करता. परंतु नोव्हेंबर करार नोव्हेंबर 28, 2025 रोजी कालबाह्य होईल. त्यामुळे, जर Tata स्टील डिसेंबरच्या सुरुवातीला ₹130 वर जात असेल, तर तुम्ही नोव्हेंबर करारासह त्या हालचालीतून नफा मिळवू शकत नाही कारण तो त्या तारखेपर्यंत कालबाह्य झाला असेल. हे कठोर कालबाह्यतेचे स्वरूप आहे, तुमचा दृष्टीकोन कराराच्या आयुष्यात अचूक असणे आवश्यक आहे.

एकाधिक समाप्ती निवडीद्वारे लवचिकता

सुदैवाने, एक्सचेंज वरील काँट्रॅक्ट्स कालबाह्य तारखेच्या बाबतीत लवचिकतेसह येतात. ट्रेडर्स कोणत्याही वेळी उपलब्ध असलेल्या तीन काँट्रॅक्ट्सपैकी कोणतेही निवडू शकतात, जे वर्तमान महिना, पुढील महिना (मध्य-महिना) आणि दूर महिना आहेत. उदाहरणार्थ नोव्हेंबर 2025 मध्ये तुम्ही ट्रेड करू शकता: · नोव्हेंबर काँट्रॅक्ट समाप्ती 28 नोव्हेंबर 2025 · डिसेंबर काँट्रॅक्ट समाप्ती तारीख 26 डिसेंबर 2025

– जानेवारी काँट्रॅक्ट 30 जानेवारी 2026 रोजी कालबाह्य होत आहे

हे व्यापाऱ्यांना त्यांच्या मार्केटच्या दृष्टीकोनावर आधारित पोझिशन घेण्याची संधी देते. जर तुम्ही अल्पकालीन असाल तर तुम्हाला वर्तमान महिन्याचा करार पाहायचा असेल. जर तुमचा व्ह्यू वर्तमान समाप्तीच्या पलीकडे असेल तर तुमच्याकडे मध्य-महिना किंवा दूर-महिन्याचा काँट्रॅक्टचा पर्याय आहे. आमच्या टाटा स्टील उदाहरणाच्या बाबतीत, डिसेंबर करार हा चांगला पर्याय असेल कारण नोव्हेंबर समाप्ती नंतर रॅली होण्याची अपेक्षा आहे.

दीर्घकालीन करार अधिक महाग का आहेत

तुम्हाला असे आढळू शकते की दीर्घकालीन कराराची किंमत नजीकच्या टर्म करारांपेक्षा थोडी जास्त आहे. उदाहरणार्थ Tata स्टील नोव्हेंबर फ्युचर्स 122.30 रुपये, डिसेंबर 123.10 रुपये आणि जानेवारी 124.00 रुपये असेल. फरक म्हणजे कॅरीचा खर्च, एक किंमत तत्त्व जे इंटरेस्ट दर, लाभांश आणि पैशाचे वेळ मूल्य विचारात घेते. कालबाह्य होण्याची जास्त वेळ ही जास्त शक्यता आहे की फ्यूचर्स किंमत जास्त असेल. आम्ही फ्यूचर्स प्राईसिंग मॉड्यूलमध्ये यामागील गणनेची चर्चा करू, परंतु आता फक्त वर्तमान महिन्याचा सामान्य नियम लक्षात ठेवा < मध्य-महिना < दूर महिना.

रोलओव्हर संकल्पना

आणखी एक महत्त्वाची फ्यूचर्स ट्रेडिंग प्रॅक्टिस ही रोलओव्हर आहे. उदाहरणार्थ, तुम्ही दीर्घ नोव्हेंबर करार आहात, परंतु तुम्हाला कालबाह्यतेनंतर दीर्घकाळ राहायचे आहे. तुमचा ट्रेड बंद करण्याऐवजी, तुम्ही नोव्हेंबर करार बंद करू शकता आणि नंतर डिसेंबरसाठी नवीन पोझिशन उघडू शकता. याला रोल-ओव्हर म्हणतात. हे व्यापाऱ्यांना त्यांचे एक्स्पोजर पुढे रोल करण्याची परवानगी देते.

मार्केट रोलओव्हर ॲक्टिव्हिटी खूपच जवळून पाहत आहे. विश्लेषक अनेकदा "रोलओव्हर टक्केवारी" विषयी बोलतात, जे एका समाप्तीपासून पुढीलपर्यंत रोल केलेल्या पोझिशन्सची टक्केवारी आहे. लाँग पोझिशन्सचे हेवी रोलओव्हर बुलिश सेंटिमेंट मानले जाते तर शॉर्ट पोझिशन्सचे रोलओव्हर बिअरिश मानले जाते. रोलओव्हर डाटा परिपूर्ण नाही परंतु तो ट्रेडरच्या अपेक्षांची माहिती देतो.

लिक्विडिटी विचार – जर त्यांना दीर्घकालीन हालचालीची अपेक्षा असेल तर ते केवळ फार महिना करार का खरेदी करत नाहीत हे तुम्हाला आश्चर्य वाटेल? उत्तर लिक्विडी आहे. वर्तमान महिन्याच्या करारामध्ये सर्वात मोठे ओपन इंटरेस्ट, सर्वात कडक बिड-आस्क स्प्रेड, जलद अंमलबजावणी आणि सर्वोत्तम किंमत शोध आहे. मध्य-महिना आणि दूर-महिन्याच्या करारामध्ये कमी सहभाग असतो आणि त्यामुळे कार्यक्षमतेने ट्रेड करणे कठीण असते. म्हणूनच अनेक व्यापाऱ्यांना वर्तमान महिन्याच्या कराराचा व्यापार करणे आणि दीर्घकालीन करारांना पुढे नेण्याऐवजी आवश्यक असल्यास त्यांच्या पोझिशन्स रोलओव्हर करणे आवडते.

रोलओव्हर लॉजिक जाण्यासाठी तयार

फ्यूचर्स मार्केटमधील प्रत्येक कराराची विशिष्ट समाप्ती तारीख असते. जर तुम्हाला या कालबाह्यतेनंतर तुमची पोझिशन ठेवायची असेल तर तुम्हाला रोलओव्हर करणे आवश्यक आहे. हे ऑटोमॅटिक नाही. दोन अत्यंत जाणूनबुजून स्टेप्स आहेत. पहिल्या ट्रेडरने नजीकच्या महिन्याच्या करारामध्ये विद्यमान पोझिशन लिक्विडेट करणे आवश्यक आहे. याचा अर्थ क्लोजिंग पोझिशन आणि अचूक विपरीत ट्रेड करणे (जर ते कमी असतील तर खरेदी करा, जर ते दीर्घ असतील तर विक्री करा). दुसरे, व्यापाऱ्याने त्याच वेळी पुढील महिन्याच्या करारावर नवीन स्थिती स्थापित करणे आवश्यक आहे. हे निरंतर एक्सपोजर करते आणि मार्केट सहभागात कोणताही व्यत्यय नाही.

रोलओव्हर हा धोरणात्मक रिसेट आहे, मेकॅनिकल एक्सटेंशन नाही. हे व्यापाऱ्यांना त्यांच्या मार्केटचे व्ह्यू पुन्हा मूल्यांकन करण्याची, त्यांची रिस्क क्षमता ॲडजस्ट करण्याची आणि नवीन मार्जिन आणि समाप्ती अटींसह पुन्हा एन्टर करण्याची परवानगी देते. तिथेच मार्जिन कॅल्क्युलेटर मदत करते. जेव्हा ट्रेडर्स वर रोलिंग करतात तेव्हा कालबाह्यतेच्या मार्जिन आवश्यकतांची तुलना करावी. पुढील-महिन्याच्या करारामध्ये भिन्न मार्जिन आवश्यकता असू शकते (अस्थिरता किंवा कराराच्या वैशिष्ट्यांमध्ये बदल झाल्यामुळे) आणि रोलओव्हरचा निर्णय घेताना हे विचारात घेणे आवश्यक आहे.

टाइमिंग रोलओव्हर हा लिक्विडिटीचा मोठा भाग आहे. नजीकच्या महिन्याच्या करारामध्ये सामान्यपणे सर्वाधिक वॉल्यूम आणि सर्वात संकुचित बिड-आस्क स्प्रेड असतात. परंतु सामान्यपणे, समाप्ती जवळ येत असताना, लिक्विडिटी पुढील महिन्याच्या करारामध्ये स्थलांतर होते. व्यापारी या बदलावर बारकाईने लक्ष ठेवतात. जेव्हा पुढील-महिन्याचा करार लिक्विड असतो तेव्हा रोलओव्हर चांगले किंमत शोध, जलद अंमलबजावणी आणि कमी स्लिपेज देते.

रोलओव्हर हा प्रॅक्टिसमध्ये नियंत्रित इव्हेंट आहे. ट्रेडर्स एक्स्पायर होणारे काँट्रॅक्ट बंद करतात आणि एकाच सेशन मध्ये नवीन ठेवतात, कधीकधी मिनिटांमध्ये. एक्सपोजरमधील कोणतेही अंतर टाळण्यासाठी आणि सातत्यपूर्ण ट्रेडिंग धोरण राखण्यासाठी ही दुहेरी कृती आवश्यक आहे. हे अनेकदा ब्रोकर्स आणि प्लॅटफॉर्मद्वारे प्रदान केले जाते परंतु ट्रेडरला मार्जिन उपलब्धता तपासणे आणि लिक्विडिटी स्थिती मॉनिटर करणे आवश्यक आहे.

रोलओव्हरला दिवसाचा शेवटचा समायोजन म्हणून पाहिले जात नाही तर शेड्यूल्ड ट्रान्झिशन म्हणून पाहिले जाते, ज्यामुळे ट्रेडर्सला त्यांच्या पोझिशन्सवर नियंत्रण ठेवण्यास आणि त्यांच्या कॅपिटलचा लाभ घेण्यास सक्षम होते. मार्जिन कॅल्क्युलेटर हे परवडणारी क्षमता तपासण्यासाठी, लाभाचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि तुमच्या धोरणानुसार समाप्ती तारखा संरेखित करण्यासाठी एक सुलभ प्री-रोलओव्हर चेकलिस्ट आहे. यामुळे सूचित होते की रोलओव्हर ही केवळ तांत्रिक आवश्यकता नाही तर मार्केटमध्ये स्वत:ला पुन्हा स्थापित करण्याची धोरणात्मक संधी आहे.

सर्व एकत्रित करणे

समाप्ती तारीख ही तांत्रिकता नाही, हे फ्यूचर्स ट्रेडिंगला काम करते. हे व्यापाऱ्यांना त्यांच्या अपेक्षित स्थितीशी जुळण्यासाठी आणि त्यांच्या एक्सपोजरचे काळजीपूर्वक व्यवस्थापन करण्यासाठी वेळ मर्यादेविषयी विचार करण्यास प्रवृत्त करते. तुमची वर्तमान, मध्य किंवा दूरच्या महिन्याच्या कराराची निवड तुमच्या मार्केट व्ह्यू, रिस्क क्षमता आणि लिक्विडिटीची गरज यावर अवलंबून असेल. आणि जर तुम्ही वर्तमान कालबाह्यतेच्या पलीकडे शोधत असाल तर रोलओव्हर तुम्हाला निरंतरता न गमावता इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देते.

8.3 स्प्रेडमध्ये एक नजर टाका

1. फ्यूचर स्प्रेड म्हणजे काय?

स्प्रेड ट्रेडिंग हे एक ट्रेडिंग धोरण आहे ज्यामध्ये एकाच वेळी दोन संबंधित फ्यूचर्स पोझिशन्स घेणे समाविष्ट आहे. कॅलेंडर स्प्रेड म्हणजे एका कराराची खरेदी आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकवर दुसऱ्या कराराची विक्री परंतु भिन्न समाप्ती तारखांसह. दोन्ही करार एकाच कंपनीवर आहेत जेणेकरून ते स्टॉक किंमतीच्या हालचालीसह एकत्र जातात. एकमेव फरक म्हणजे कालबाह्य तारीख आणि किंमत. तुम्ही या दुहेरी पोझिशनिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करून महत्त्वाच्या डायरेक्शनल शिफ्टपासून स्वत:चे संरक्षण करू शकता. कारण एका पायावरील लाभ दुसऱ्या पायाला झालेल्या नुकसानीची भरपाई करतात. जोखीम कमी करण्यासाठी, आवश्यक मार्जिनची रक्कम कमी करण्यासाठी आणि करारांमधील वाढीव किंमतीच्या फरकांमधून नफा मिळविण्यासाठी व्यावसायिक ट्रेडर्ससाठी स्प्रेडचा वापर करणे ही सामान्य प्रथा आहे. रिस्क मॅनेज करण्यासाठी, मार्जिन आवश्यकता कमी करण्यासाठी आणि काँट्रॅक्ट्स मधील लहान किंमतीच्या फरकांचा फायदा घेण्यासाठी प्रोफेशनल ट्रेडर्सद्वारे स्प्रेडचा व्यापकपणे वापर केला जातो.

2. कॅलेंडर स्प्रेडची आवश्यकता का आहे

तुमच्याकडे कॅलेंडर स्प्रेड आहेत कारण विविध समाप्तीसह विविध फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची किंमत भिन्न आहे. कालबाह्य होण्यासाठी अधिक वेळ, उच्च फ्यूचर्स किंमत असेल. हे कॅरीच्या किमतीमुळे (इंटरेस्ट दर, लाभांश आणि वेळेचे मूल्य) होते. उदाहरणार्थ, infosysचे नोव्हेंबर फ्युचर्स 1,502 रुपये तर डिसेंबर फ्युचर्स 1,510 रुपये उपलब्ध असू शकते. दोन्ही इन्फोसिस स्टॉकशी लिंक केलेले आहेत, परंतु डिसेंबर करार थोडा खर्चिक आहे कारण त्याचा कालावधी दीर्घ आहे. ट्रेडर्स एकाच वेळी (स्प्रेड पोझिशन) खरेदी करून आणि दुसऱ्याची विक्री करून या फरकाचा फायदा घेऊ शकतात. ही रचना व्यापाऱ्यांना त्यांच्या मार्केटच्या दृष्टीकोनासह त्यांची स्थिती संरेखित करण्याची परवानगी देते. जर तुम्ही शॉर्ट-टर्म ओरिएंटेड असाल तर तुम्हाला नजीकच्या महिन्याच्या कराराची निवड करावी लागेल. जर तुम्ही वर्तमान कालबाह्यतेच्या पलीकडे शोधत असाल तर तुम्ही मध्य महिना किंवा दूरच्या महिन्याच्या कराराचा वापर करू शकता.

3. विस्तारित इन्फोसिस फ्यूचर्स परिस्थिती चला पाहूया स्प्रेड प्रॅक्टिसमध्ये कसे काम करते.

केस 1 – केवळ नोव्हेंबर फ्यूचर्स खरेदी करणे आणि जर इन्फोसिस ₹10 पर्यंत कमी झाले तर नोव्हेंबर काँट्रॅक्ट देखील कमी होतो आणि तुमचे थेट नुकसान होते. ही एक पाय स्थिती आहे, संपूर्ण दिशात्मक रिस्क आहे.

परिस्थिती 2 – जर इन्फोसिसची किंमत ₹10 ने कमी झाली तर नोव्हेंबरमध्ये खरेदी करणे आणि डिसेंबर फ्यूचर्स विक्री करणे. नोव्हेंबर करार मूल्य गमावणार आहे, परंतु डिसेंबर करार देखील आहे. तुम्ही नफा कमवू शकता. तुम्ही काही जिंकता, तुम्ही काही गमावता आणि शेवटी सर्व बॅलन्स शून्य नुकसानात. स्प्रेडची रिस्क काढण्याचे उदाहरण येथे दिले आहे.

परिस्थिती 3 – नोव्हेंबर फ्यूचर्स विक्री करा, जर इन्फोसिस ₹10 पर्यंत वाढला आणि डिसेंबर काँट्रॅक्ट नफा कमावला तर डिसेंबर फ्यूचर्स नोव्हेंबर काँट्रॅक्ट खरेदी करा. आणि पुन्हा निव्वळ परिणाम शून्य आहे.

ही उदाहरणे हे स्पष्ट करतात की कंत्राटी दरम्यान लाभ आणि नुकसान भरून हेज डायरेक्शनल रिस्क कसे पसरते.

4. संकुचित मार्जिन का पसरते

मार्जिन आकारले जातात ज्यामुळे एक्सचेंज आणि ब्रोकर्सचे डिफॉल्टच्या जोखमीपासून संरक्षण होते. जेव्हा तुम्ही एका फ्यूचर्स पोझिशनमध्ये असाल, तेव्हा तुम्हाला पूर्णपणे उघड केले जाते आणि मार्जिन आवश्यकता जास्त असते. परंतु जर तुमच्याकडे स्प्रेड असेल, एक दीर्घ काँट्रॅक्ट दुसरा कमी असेल तर रिस्क मोठ्या प्रमाणात कमी केली जाते. करार एकमेकांना ऑफसेट करतात. मार्जिन कमी केले जाते आणि हे कमी रिस्क म्हणून पाहते. उदाहरणार्थ: *केवळ नोव्हेंबर करारासाठी मार्जिन: ~₹40,000

डिसेंबर करारासाठी मार्जिन: ~₹41,000 (स्वत:)

स्वतंत्र ट्रेडिंगच्या बाबतीत मार्जिन एकत्रित: ~₹81,000

स्प्रेड पोझिशन मार्जिन: ~₹8,000

ही कोणतीही लहान कपात नाही. हे कॅपिटल रिलीज करते याचा अर्थ असा की ट्रेडर्स एक्सपोजर राखताना इतर संधींमध्ये फंड तैनात करू शकतात.

5. विस्तारित पॉईंटर प्रमुख पॉईंट्स
6. वर्णन कॅलेंडर स्प्रेड ही एकाच स्टॉकच्या फ्यूचर्समध्ये वेगवेगळ्या समाप्तीसह एकसमान दीर्घ आणि शॉर्ट पोझिशन आहे.
7. रिस्क कमी करणे: एका टप्प्यावरील नुकसान दुसऱ्या टप्प्यावरील नफ्यांद्वारे ऑफसेट केले जाते आणि त्यामुळे डायरेक्शनल रिस्क कमी होते.
8. मार्जिन लाभ: निव्वळ जोखीम कमी करा जेणेकरून एक्सचेंज स्प्रेडवर कमी मार्जिन आवश्यकता.
9. लिक्विडिटी फॅक्टर: सामान्यपणे, वर्तमान महिन्याचे करार मध्य किंवा दूरच्या महिन्याच्या करारापेक्षा अधिक लिक्विड असतात. परिणामी, दोन प्रकारच्या करारांमध्ये रोलिंगद्वारे स्प्रेड अनेकदा अंमलात आणले जातात.
10. कामगिरीची रिस्क. स्प्रेड दिशा रिस्क कमी करू शकतात, परंतु ट्रेडर्सना अद्याप लिक्विडिटी, अस्थिरता आणि वेळेच्या समस्यांचा सामना करावा लागतो.
11. मार्केट संबंधित भावना: रोलओव्हर डाटा अनेकदा सेंटिमेंट इंडिकेटर म्हणून पाहिले जाते. जर रोलओव्हर दीर्घकाळ असेल तर ते बुलिश असेल आणि जर ते कमी असेल तर ते बेरिश आहे.
12. स्प्रेड हेज करण्यासाठी, कमी मार्जिन आवश्यकता किंवा काँट्रॅक्ट्स मधील लहान किंमतीच्या फरकांचा लाभ घेण्यासाठी वापरले जातात.
13. डायरेक्शनल रिस्क कमी असताना रिस्क फ्री नाही, स्प्रेड अद्याप अचानक अस्थिरता, कमी लिक्विडिटी किंवा चुकीची किंमत यामुळे प्रभावित होऊ शकते.

कॅलेंडर स्प्रेड खरोखरच एक्स्पोजर हेज करण्यासाठी आणि अद्याप फ्यूचर्स मार्केटमध्ये राहण्याचा एक मार्ग आहे..” हे विशेषत: व्यावसायिक व्यापारी आणि संस्थांसाठी आकर्षक आहे जे तुलनेने कमी मार्जिन आवश्यकतांसह मोठ्या पोझिशन्स धारण करू शकतात. स्प्रेड रिटेल ट्रेडर्सना कमी रिस्क आणि कॅपिटल कार्यक्षमतेसह फ्यूचर्स ट्रेड करण्याची परवानगी देतात. हे एका स्केलवर दोन वजनासारखे आहे, जेव्हा एक बाजू खाली जाते, दुसऱ्या बाजू ते संतुलित ठेवते.

8.4 ट्रेड माहिती

चला मूलभूत प्रश्नांवर परत जाऊया. फ्यूचर्स ट्रेडमध्ये मार्जिन का आहे?

मार्जिन केवळ रिस्क मॅनेजमेंट हेतूसाठी वापरले जाते. ते काउंटरपार्टी डिफॉल्टिंग पासून संरक्षण म्हणून काम करतात, जेणेकरून मार्केट त्यांच्यापैकी एकाच्या विरुद्ध नाटकीयदृष्ट्या जात असले तरीही सर्व ट्रेडचा सन्मान केला जातो.

प्रत्येक ब्रोकरकडे त्याच्या मागे रिस्क व्यवस्थापन सिस्टीम (आरएमएस) असते. हे सॉफ्टवेअर आणि मानवी देखरेखीचे कॉम्बिनेशन आहे जे एक्सचेंजमध्ये जाण्यापूर्वी प्रत्येक ऑर्डरकडे दिसते. आरएमएस तपासते की ट्रेडरकडे पुरेसा मार्जिन आहे का, ऑर्डरचा आकार वाजवी आहे का आणि ट्रेड रिस्क मर्यादेचे पालन करते का. ही मंजुरी दुसऱ्याच्या काही भागांना घेते आणि यानंतरच एक्सचेंजला ऑर्डर पाठवली जाते.

आरएमएस काय डाटा पाहते?

जेव्हा तुम्ही इन्फोसिस फ्यूचर्स खरेदी करण्यासारखी फ्यूचर्स ऑर्डर देता, तेव्हा आरएमएसला माहिती मिळते जसे की:

1. तुम्ही ट्रेड करू इच्छित असलेला करार.
2. नंबर.
3. किंमतीचा प्रकार.

या आरएमएस वर आधारित मार्जिन आवश्यकता कॅल्क्युलेट करते आणि ट्रेडला अनुमती देण्याचा निर्णय घेते.

सामान्यपणे कोणत्या प्रकारची माहिती अनुपलब्ध आहे?

व्यापारी क्वचितच आरएमएसला महत्त्वाच्या माहितीचे दोन तुकडे देतात:

1. ट्रेडचा कालावधी किती आहे - तुम्ही तो त्याच दिवशी बंद करणार आहात का किंवा तुम्ही त्यास काही दिवसांसाठी होल्ड कराल का?
2. स्टॉपलॉस लेव्हल: जर ट्रेड तुमच्याविरुद्ध असेल तर तुम्ही बाहेर पडणार असलेली किंमत.

याशिवाय, आरएमएस केवळ मूलभूत ऑर्डर पाहते, परंतु तुमच्या रिस्क क्षमतेवर स्पष्टता नसते.

कालावधीचे महत्त्व

जर तुम्ही आरएमएसला सांगितले की तुमचा ट्रेड इंट्रा-डे आहे तर तुम्हाला माहित आहे की तुम्ही केवळ एका दिवसाच्या अस्थिरतेच्या संपर्कात आहात. ही तुलनेने कमी रिस्क आहे.

परंतु जर तुम्ही ओव्हरनाईट पोझिशन होल्ड करण्याचा प्लॅन करत असाल तर तुम्हाला ओव्हरनाईट रिस्क असते. ओव्हरनाईट रिस्क म्हणजे मार्केट बंद झाल्यानंतर काहीतरी घडण्याची रिस्क असते.

उदाहरणार्थ, आपण Indian ऑईल कॉर्पोरेशन (IOC) फ्युचर्सचा दीर्घ काळ आहात याची कल्पना करा. जागतिक स्तरावर कच्च्या तेलाच्या किंमती खूपच अस्थिर आहेत. जर भू-राजकीय तणावामुळे क्रूड एका रात्रीत 6% वाढला तर IOC चा खर्च वाढतो. आणि IOC चा स्टॉक पुढील दिवशी खाली पडला असेल आणि तुम्ही तुमची फ्यूचर्स पोझिशन गमावली असेल. ही ओव्हरनाईट रिस्क इंट्राडे रिस्कपेक्षा अधिक आहे आणि RMS द्वारे विचारात घेणे आवश्यक आहे.

तुमची पोझिशन जितकी जास्त असेल, तितकी रिस्क जास्त असेल आणि मार्जिन आवश्यकता जास्त असेल.

स्टॉपलॉस महत्त्वाचे का आहे

स्टॉपलॉस हे तुम्ही घेण्यास तयार असलेले कमाल नुकसान आहे. स्टॉपलॉस शिवाय तुमची रिस्क सैद्धांतिकपणे अमर्यादित आहे

उदाहरण: समजा, तुम्ही ₹2,400 मध्ये रिलायन्स फ्यूचर्स खरेदी करता. जर तुम्ही स्टॉपलॉस परिभाषित केले नाही तर RMS हे गृहीत धरते की रिलायन्स ₹2,000 किंवा त्यापेक्षा कमी असले तरीही तुम्ही स्थिती धारण करू शकता. ही एक मोठी रिस्क आहे.

तथापि, जर तुम्ही ₹2,370 (तुमच्या प्रवेशापेक्षा ₹30 कमी) वर स्टॉप लॉस केला तर RMS ला माहित आहे की जर किंमत खूपच कमी झाली तर तुम्ही बाहेर पडाल. प्रति लॉट कमाल रिस्क ₹30 x लॉट साईझवर मर्यादित आहे. एक्सपोजर प्रमाणीत असल्याने, आरएमएस मार्जिन आवश्यकता कमी करण्यास सक्षम आहे. ही स्पष्टता .

ट्रेडर्ससाठी याचा अर्थ काय आहे?

तुम्ही तुमच्या ट्रेड, कालावधी आणि स्टॉपलॉस विषयी अधिक माहिती प्रदान केल्यास, तुमचे रिस्क प्रोफाईल अधिक स्पष्ट होईल. रिस्क असल्यामुळे कमी मार्जिनसह RMS साठी चांगली स्पष्टता शक्य आहे.

दैनंदिन तुलना

घाऊक बाजारात सौदेबाजी म्हणून याची कल्पना करा.

• जर तुम्ही स्टोअरवर गेलात आणि रेफ्रिजरेटरसाठी ते किती शुल्क आकारतात ते विचारल्यास, ते तुम्हाला नियमित रिटेल किंमत सांगतील.
• जेव्हा तुम्ही म्हणता की तुम्हाला 20 रेफ्रिजरेटर खरेदी करायचे आहेत, तेव्हा विक्रेता तुम्हाला त्वरित सवलत देतो कारण तुमचा हेतू स्पष्ट आहे.

जर तुम्ही विक्रेत्याला सांगितले की तुम्ही कॅश भरत आहात आणि आजच डिलिव्हरी घेत आहात, तर विक्रेत्याची किंमत आणखी कमी होईल, कारण ट्रान्झॅक्शनमध्ये थोडी जोखीम आहे.

विक्रेत्याकडे अधिक स्पष्टता असेल, तुम्हाला चांगली डील मिळेल. त्याचप्रमाणे, अधिक स्पष्ट आरएमएस म्हणजे तुमच्या ट्रेडविषयी, कमी मार्जिन आवश्यकता.

8.5 प्रॉडक्ट प्रकार

जेव्हा तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंटमध्ये ट्रेड करता, तेव्हा तुम्ही निवडलेला प्रॉडक्ट प्रकार, एनआरएमएल किंवा एमआयएस किंवा सीओ किंवा बीओ केवळ तांत्रिक सेटिंग नाही. तुम्ही ब्रोकरच्या रिस्क मॅनेजमेंट सिस्टीम (आरएमएस) ला रिस्क आणि हेतू कसे कळवाल. तुम्ही पोझिशन किती काळ होल्ड करण्याचा प्लॅन करता आणि तुम्ही किती डाउनसाईड प्रोटेक्शन तयार केले आहे, अधिक मार्जिन कार्यक्षमता अनलॉक करू शकता यावर तुम्ही स्पष्ट आहात.

NRML - मल्टी डे होल्डिंग आणि पोझिशनल ट्रेडिंगसाठी

फॉरवर्ड केलेल्या पोझिशन्ससाठी डिफॉल्ट प्रॉडक्ट प्रकार एनआरएमएल (सामान्य) आहे. हे तुम्हाला कालबाह्य होईपर्यंत रात्री आणि एकाधिक ट्रेडिंग सेशनद्वारे फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स होल्ड करण्याची परवानगी देते. परंतु ही लवचिकता खर्चात येते - तुम्हाला स्पॅन आणि एक्स्पोजर घटकांसह पूर्ण मार्जिन पोस्ट करणे आणि ओव्हरनाईट रिस्क घेणे आवश्यक आहे.

आगामी RBI पॉलिसी घोषणेपूर्वी एखादा ट्रेडर एच डी एफ सी बँक फ्यूचर्स खरेदी करतो आणि काही दिवसांच्या कालावधीत स्टॉक रिॲक्ट होण्याची अपेक्षा करतो. हा व्ह्यू NRML साठी सर्वोत्तम आहे जे अनेक सत्रांमध्ये पसरते आणि मागील मार्केट तास उघडे राहण्याची परवानगी देते, जरी उच्च मार्जिनवर.

MIS - स्टॉपलॉस शिवाय इंट्राडे ट्रेडिंग

MIS (मार्जिन इंट्राडे स्क्वेअर-ऑफ) हा इंट्रा डे ट्रेडसाठी आहे. तुम्ही त्याच ट्रेडिंग सेशनमध्ये खरेदी आणि विक्री करता आणि जर तुम्ही मॅन्युअली स्क्वेअर-ऑफ केले नाही तर मार्केट बंद होण्यापूर्वी ब्रोकर ऑटोमॅटिकरित्या स्क्वेअर-ऑफ करेल. ओव्हरनाईट एक्सपोजर नाही, त्यामुळे मार्जिन एनआरएमएल पेक्षा कमी आहे.

उदाहरणार्थ, एखादा व्यापारी सकाळी Infosys फ्युचर्स खरेदी करतो आणि कमाईनंतर त्वरित बाऊन्स बॅक अपेक्षित करतो. ते दुपारच्या आत स्थिती भरतात. ट्रेड शॉर्ट टर्म असल्याने आणि कोणतेही ओव्हरनाईट होल्डिंग समाविष्ट नसल्याने एमआयएस व्ह्यू अंमलात आणताना कॅपिटल सेव्ह करण्यास मदत करते.

CO - परिभाषित रिस्कसह इंट्राडे ट्रेडिंगसाठी

कव्हर ऑर्डर्स (CO) शिस्त सादर करतात कारण त्यांना प्रवेशाच्या वेळी स्टॉपलॉसची आवश्यकता असते. हे प्रति लॉट कमाल नुकसान आहे आणि हे ब्रोकर्सला MIS पेक्षा कमी मार्जिन आत्मविश्वासाने ऑफर करण्यास सक्षम करते. को अद्याप इंट्राडे आहे परंतु जोखीम पुढे प्रमाणीत असल्याने सुरक्षित आहे.

उदाहरण - एखादा व्यापारी प्रवेश किंमतीपेक्षा ₹10 च्या स्टॉपलॉससह एच डी एफ सी बँक फ्यूचर्स को सह खरेदी करतो. याचा अर्थ असा की जर ट्रेड चुकीचे नुकसान मर्यादित असेल तर. हे ट्रेडरला लहान मार्जिन पोस्ट करण्याची परवानगी देते कारण ब्रोकरला सर्वात वाईट केस परिस्थिती माहित आहे.

बीओ - ऑटोमॅटिक इंट्राडे ट्रेंड ट्रेड्स

ब्रॅकेट ऑर्डर (BO) एक पाऊल पुढे जा. तुम्ही नफ्याचे लक्ष्य आणि स्टॉपलॉस सेट-अप करू शकता, तसेच ट्रेलिंग स्टॉपलॉस सेट करू शकता जे तुमच्या बाजूने किंमत बदलत असताना पुढे जाईल. हे ऑटोमेशन नफा लॉक करण्यास आणि अस्थिर मूव्ह दरम्यान निर्णय घेण्यापासून भावना घेण्यास मदत करते.

एक ट्रेडर टाटा मोटर्स फ्यूचर्स ट्रेड ₹10 स्टॉपलॉस, ₹20 टार्गेट आणि ट्रेलिंग स्टॉपलॉस सह करतो. नफा लॉकिंगसह किंमत वाढल्याने स्टॉपलॉस वाढतो. रिस्क आणि रिवॉर्डचे मॅनेजमेंट ऑटोमेट करू इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी, बीओ परिपूर्ण आहे.

प्रॉडक्ट प्रकारांचे धोरणात्मक ॲप्लिकेशन

तुमच्यासाठी योग्य प्रॉडक्ट तुमच्या टाइम हॉरिझॉन, रिस्क क्षमता आणि ट्रेडिंग स्टाईलवर अवलंबून असते:

• जर तुमची थीसिस मल्टी-डे किंवा मल्टी-वीक असेल तर तुम्ही जास्त मार्जिनवर NRML मधून बाहेर पडणार नाही.
• जर तुम्ही इंट्रा-डे मूव्ह्ज चे अनुसरण करीत असाल तर MIS सोपे आहे परंतु रिस्क असण्याची शक्यता आहे.
• जर तुम्हाला परिभाषित डाउनसाईड हवे असेल तर CO चांगले आहे.

जर तुम्हाला ऑटोमेशन आणि नफा संरक्षण आवडले तर बीओ परिपूर्ण आहे.

व्यावहारिक प्रवाह: सकाळी रिस्क थांबविण्यासाठी इन्फोसिस फ्यूचर्स सह ट्रेडरची सुरुवात होते, नफा सुरक्षित करण्यासाठी ट्रेंड मजबूत असल्याने बीओ मध्ये स्विच होते आणि पॉलिसीपूर्वी एच डी एफ सी बँकवर पोझिशनल वेजरसाठी NRML चा वापर करते. प्रत्येक प्रॉडक्ट प्रकारामध्ये तुमच्या धोरणासाठी योग्य स्थान शोधणे कला आहे.

प्रॉडक्ट प्रकारांचा तुलना चार्ट

8.6. मार्जिन कॅल्क्युलेटरला पुन्हा भेट

चला आता ट्रेडरच्या निर्णय घेण्याच्या प्रोसेसमध्ये त्याची भूमिका चांगल्या प्रकारे समजून मार्जिन कॅल्क्युलेटरवर परत जाऊया. आम्ही आधीच आधीच्या चॅप्टर्समध्ये समाप्ती तारीख, रोलओव्हर आणि मार्जिन आवश्यकतांवर स्प्रेडचा प्रभाव नमूद केला आहे. आम्ही हे देखील पाहिले की ब्रोकरची रिस्क मॅनेजमेंट सिस्टीम (आरएमएस) प्रत्येक ट्रेडच्या स्वरुपाची व्याख्या कशी करते, मग ते इंट्राडे असो, मल्टी-डे असो किंवा हेज्ड असो आणि त्यानुसार मार्जिन मागणी बदलते. ही पार्श्वभूमी स्थापित केल्यानंतर, आम्ही आता मार्जिन कॅल्क्युलेटर इंटरफेसच्या दोन विशिष्ट विभागाकडे जातो, जे इक्विटी फ्यूचर्सशी संबंधित आहे आणि इतर स्टॉपलॉस-आधारित ऑर्डर जसे की बीओ (ब्रॅकेट ऑर्डर) आणि को (कव्हर ऑर्डर) यांच्याशी संबंधित आहेत.

इक्विटी फ्यूचर्स भाग विशेषत: विविध प्रकारच्या करारांवर मार्जिन आवश्यकता त्वरित पाहण्याची इच्छा असलेल्या ट्रेडर्ससाठी उपयुक्त आहे. हे सामान्यपणे समाप्ती तारीख, लॉट साईझ, वर्तमान किंमत आणि विविध प्रॉडक्ट प्रकारांतर्गत आवश्यक मार्जिन जसे की कॅरी फॉरवर्ड ट्रेडसाठी एनआरएमएल आणि इंट्राडे पोझिशन्ससाठी एमआयएस अशी महत्त्वाची माहिती प्रदर्शित करते. यामध्ये अनेकदा व्यापाऱ्यांना त्यांच्या अकाउंटमध्ये फंडसह किती लॉट्स खरेदी करू शकतात हे जाणून घेण्यास मदत करण्यासाठी कॅल्क्युलेटरचा समावेश होतो.

हे अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी एक व्यावहारिक उदाहरण घेऊया. चला मानूया की एखाद्या ट्रेडरकडे त्याच्या अकाउंटमध्ये ₹80,000 आहेत आणि त्याला दोन ट्रेड्स ठेवायचे आहेत. पहिली अशी स्थिती आहे की ACC सिमेंट्स फ्यूचर्स फेब्रुवारीच्या अखेरीस कालबाह्य होत आहेत, जी तीन ट्रेडिंग सेशन्ससाठी होल्ड अपेक्षित आहेत. हे इंट्राडे ट्रेड नसल्याने, ट्रेडरला NRL प्रॉडक्ट प्रकार वापरणे आवश्यक आहे जे पोझिशन्स कॅरी फॉरवर्ड करण्याची परवानगी देते. ते मार्जिन कॅल्क्युलेटर तपासतात आणि एका लॉट ACC फ्यूचर्ससाठी, NRML मार्जिन आवश्यक आहे ₹48,686. ही रक्कम त्यांच्या अकाउंटवर पोझिशनच्या कालावधीसाठी ब्लॉक केली जाईल.

दुसरा ट्रेड हा जानेवारीमध्ये समाप्त होणाऱ्या इन्फोसिस फ्यूचर्समध्ये इंट्राडे सेट-अप आहे. ट्रेडरचा समान सेशनमध्ये ही पोझिशन बंद करण्याचा हेतू असल्याने, तो MIS प्रॉडक्ट प्रकार निवडू शकतो ज्यामध्ये ओव्हरनाईट रिस्क नसल्याने कमी मार्जिन आवश्यकता आहे. कॅल्क्युलेटर दर्शविते की त्याच करारासाठी ₹67,698 च्या NRML मार्जिनच्या तुलनेत इन्फोसिससाठी MIS मार्जिन ₹27,079 आहे. एनआरएमएल तांत्रिकदृष्ट्या इंट्राडे ट्रेडसाठी वापरले जाऊ शकते, परंतु ते अनावश्यकपणे कॅपिटल टाय-अप करेल. जर ट्रेडरला विश्वास असेल की मार्केट बंद होण्यापूर्वी पोझिशन स्क्वेअर ऑफ होईल तर MIS अधिक कार्यक्षम पर्याय आहे.

ट्रेडरला ACC ट्रेडसाठी ₹75,765, ₹48,686 आणि इन्फोसिससाठी ₹27,079 येथे येण्यासाठी दोन्हीसाठी मार्जिन आवश्यकता जोडणे आवश्यक आहे. त्यांच्याकडे खेळण्यासाठी ₹80,000 आहेत जेणेकरून ते सहजपणे दोन्ही ट्रेड करू शकतात आणि त्यांच्या मार्जिन मर्यादेत राहू शकतात.

चला आणखी एक परिस्थिती घेऊया. समजा एखाद्या ट्रेडरकडे त्याच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये ₹1,20,000 आहे आणि त्याला हे जाणून घ्यायचे आहे की तो इंट्राडे आणि मल्टी डे आधारावर किती Wipro जाने फ्यूचर्स खरेदी करू शकतो. ते कॅल्क्युलेटर वापरून प्रति लॉट एनआरएमएल मार्जिन ₹36,806 वर काम करतात. जर त्यांना ओव्हरनाईट पोझिशन होल्ड करायची असेल तर ते 3 लॉट्स पर्यंत खरेदी करू शकतात. ही रक्कम त्यांच्या कॅपिटलद्वारे विभाजित केली जाते. परंतु जर त्यांना MIS द्वारे इंट्राडे ट्रेड पाहिजे असेल तर प्रति लॉट मार्जिन ₹14,722 आहे. याचा अर्थ असा की ते एकाच सत्रात आठ लॉट्स पर्यंत खरेदी करू शकतात.

तुमच्या धोरणासाठी योग्य प्रॉडक्ट प्रकार निवडण्याच्या महत्त्वावर भर देण्यासाठी ही चांगली तुलना आहे. इंट्राडे ट्रेडमध्ये जास्त लाभ असतो, कमी कॅपिटलची आवश्यकता असते परंतु मार्केट बंद होण्यापूर्वी स्क्वेअर ऑफ करणे आवश्यक असते. कॅरी-फॉरवर्ड ट्रेड लवचिक आहेत आणि तुम्हाला इव्हेंट किंवा ट्रेंडद्वारे ट्रेडमध्ये राहण्याची परवानगी देतात, परंतु त्यांना जास्त मार्जिनची आवश्यकता असते आणि तुम्हाला ओव्हरनाईट रिस्कचा सामना करावा लागतो.

सारांशमध्ये, मार्जिन कॅल्क्युलेटरवरील इक्विटी फ्यूचर्स टॅब ट्रेड प्लॅन करण्यासाठी खूपच उपयुक्त टूल आहे. हे व्यापाऱ्यांना मार्जिन आवश्यकतांची तुलना करण्यास, पोझिशन साईझ कॅल्क्युलेट करण्यास आणि इंट्राडे ट्रेड करायचे की सेशन मध्ये पोझिशन्स होल्ड करायचे हे माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास सक्षम करते. या स्पष्टतेसह आम्ही आता बीओ आणि को सेक्शनमध्ये जाऊ शकतो, जिथे स्टॉपलॉस आणि टार्गेट ऑर्डरद्वारे ऑटोमेटेड रिस्क मॅनेजमेंट खेळण्यासाठी येते.

8.7 प्री-ट्रेड प्लॅनर म्हणून मार्जिन कॅल्क्युलेटर

बहुतांश ट्रेडर्स मार्जिन कॅल्क्युलेटर हे सोपे युटिलिटी म्हणून पाहतात - ऑर्डर देण्यापूर्वी काहीतरी तपासणे आवश्यक आहे. परंतु खरं तर, हे त्यापेक्षा बरेच काही आहे. मार्जिन कॅल्क्युलेटर हे एक धोरणात्मक प्लॅनिंग टूल आहे जे व्यापाऱ्यांना मदत करते:

• त्यांना पोझिशन परवडणार आहे का याची कन्फर्म करा
• योग्य प्रॉडक्ट प्रकार निवडा (NRML, MIS, CO, BO)
• भांडवली वापर ऑप्टिमाईज करा
• लिव्हरेज आणि रिस्क एक्सपोजर कॅल्क्युलेट करा

प्लॅनिंग महत्त्वाचे का आहे

कोणताही ट्रेड सुरू करण्यापूर्वी, व्यापाऱ्याने तीन प्रश्नांची उत्तरे देणे आवश्यक आहे:

1. किती भांडवल अवरोधित केले जाईल?
2. मला किती लॉट्स परवडतील?
3. माझा प्रभावी लाभ काय आहे?

मार्जिन कॅल्क्युलेटर सर्व तीन-त्वरित उत्तर देते.

लिव्हरेज: प्लॅनिंग मेट्रिक

लिव्हरेज हे मार्जिन प्लॅनिंगचे प्रमुख आऊटपुट आहे. तुम्हाला नियुक्त केलेल्या मार्जिनच्या प्रत्येक रुपयासाठी किती एक्सपोजर मिळत आहे हे ते तुम्हाला सांगते.

लीवरेज = काँट्रॅक्ट वॅल्यू/मार्जिन आवश्यक

उदाहरण: इन्फोसिस फ्यूचर्स

• लॉट साईझ: 300 शेअर्स
• किंमत: ₹1,550
• करार मूल्य= 300 × ₹1,550 = ₹4,65,000
• NRML मार्जिन= ₹37,000
• लिव्हरेज= ₹4,65,000 ÷ ₹37,000 ≈ 5x

याचा अर्थ असा की मार्जिन म्हणून इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक ₹1 साठी, ट्रेडर ₹12.5 मूल्य एक्सपोजर नियंत्रित करतो.

धोरणात्मक वापर प्रकरणे

टीप: ट्रेड करण्यापूर्वी विचार करा

मार्जिन कॅल्क्युलेटर हे तुमच्या ट्रेडचा शेवट नाही - ही सुरुवात आहे. परिस्थिती अनुरुप करण्यासाठी, प्रॉडक्ट प्रकारांची तुलना करण्यासाठी आणि प्रोफेशनल प्रमाणे तुमचे कॅपिटल डिप्लॉयमेंट प्लॅन करण्यासाठी त्याचा वापर करा.

8.8 बीओ आणि को मार्जिन कॅल्क्युलेटर समजून घेणे

ब्रॅकेट ऑर्डर (बीओ) आणि कव्हर ऑर्डर (सीओ) हे इंट्राडे रिस्क मॅनेज करण्यासाठी ट्रेडर्सला व्यवस्थित मार्ग प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. दोन्ही ऑर्डर प्रकारांमध्ये अनिवार्य स्टॉपलॉस आहे जे ब्रोकरच्या रिस्क सिस्टीमला आगाऊ कमाल संभाव्य नुकसान मोजण्यास सक्षम करते. बिल्ट-इन रिस्क कंट्रोल हे कारण आहे की बीओ आणि सीओ साठी मार्जिन आवश्यकता सामान्यपणे नियमित इंट्राडे (MIS) किंवा कॅरी-फॉरवर्ड (NRML) ट्रेडपेक्षा कमी असतात.

बीओ आणि को मार्जिन कॅल्क्युलेटर वापरण्यास सोपे आहे. हे टूल फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्ससाठी SPAN कॅल्क्युलेटर सारखे आहे आणि दिलेल्या स्टॉपलॉससह पोझिशन उघडण्यासाठी आवश्यक भांडवलाचा अंदाज घेण्यास ट्रेडर्सना मदत करते. उदाहरणार्थ, एखादा व्यापारी फेब्रुवारीच्या समाप्तीसाठी बायोकॉन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट शोधत आहे. सिम्बॉल, समाप्ती तारीख आणि लॉट साईझ यासारखे संबंधित काँट्रॅक्ट तपशील निवडल्यानंतर, ट्रेडर मार्जिन कॅल्क्युलेट करण्यासाठी पुढे सुरू ठेवतो. सुरुवातीला ते स्टॉपलॉस क्षेत्र रिक्त ठेवतात.

जर तुम्ही परिभाषित केलेल्या स्टॉपलॉसशिवाय कॅल्क्युलेटर चालवले तर ते वर्तमान मार्केट किंमत आणि अस्थिरतेनुसार ऑटोमॅटिकरित्या डिफॉल्ट स्टॉपलॉस लेव्हलची शिफारस करेल. या प्रकरणात सूचित स्टॉपलॉस ₹403 आहे. ट्रेडर नंतर या मूल्याची पुष्टी किंवा बदल करू शकतो आणि कॅल्क्युलेटर मार्जिन आवश्यकता समायोजित करेल. येथे स्टॉपलॉस ₹403 आहे आणि हा ट्रेड ऑन करण्यासाठी आवश्यक मार्जिन आहे ₹9,062 .

इतर प्रॉडक्ट प्रकारांसाठी समान करारासाठी आवश्यक मार्जिनपेक्षा हे खूपच कमी आहे. समजा, ट्रेडरकडे एनआरएमएल प्रॉडक्टचा प्रकार वापरून ओव्हरनाईट पोझिशन असते, मार्जिन ₹26,135 असेल. MIS मध्येही जे इंट्राडे आहे परंतु अनिवार्य स्टॉपलॉस मार्जिनशिवाय अद्याप ₹11,545 असेल. अर्थात, बीओ आणि कं हा इंट्राडे ट्रेड करण्याचा अधिक भांडवली कार्यक्षम मार्ग आहे, विशेषत: रिस्क मॅनेजमेंटमध्ये अनुशासित असलेल्यांसाठी.

येथे जाण्याची महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे तुमचे स्टॉपलॉस अधिक कठोर आणि अधिक परिभाषित करणे, तुमचे मार्जिन जितके चांगले होईल. परंतु ट्रेडर्सने वर्तमान किंमतीच्या अगदी जवळ स्टॉप-लॉस न ठेवल्याची काळजी घेणे आवश्यक आहे, कारण यामुळे सामान्य मार्केट नॉईजवर प्री-मॅच्युअर एक्झिट होऊ शकते. बीओ आणि को कॅल्क्युलेटर हे रिस्क नियंत्रण आणि मार्जिन कार्यक्षमता दरम्यान चांगली तडजोड आहे आणि अचूकता आणि शिस्त आवश्यक असलेल्या इंट्राडे धोरणांसाठी उपयुक्त साधन आहे.

ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस (टीएसएल): लॉक इन प्रॉफिट, राईड ट्रेंड्स

मोमेंटम ट्रेडर्सला अनेकदा दुविधा असते: नफा कसे लॉक करावे परंतु लवकरच बाहेर पडू नये. तेव्हाच ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस (टीएसएल) खेळते. हे एक डायनॅमिक रिस्क मॅनेजमेंट टूल आहे जे स्टॉप-लॉस लेव्हलला हलवते कारण ट्रेडच्या बाजूने किंमत बदलते आणि ट्रेडर्सना ट्रेंडमध्ये राहताना नफा लॉक करण्याची परवानगी देते.

फिक्स्ड स्टॉप लॉस स्थिर असते, तर ट्रेलिंग स्टॉप लॉस मार्केटचे अनुसरण करते. ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म आणि ऑर्डर प्रकारानुसार, ते मॅन्युअली किंवा ऑटोमॅटिकरित्या सेट केले जाऊ शकते. कव्हर ऑर्डर (सीओ) आणि ब्रॅकेट ऑर्डर (बीओ) मध्ये, ब्रोकर्स सामान्यपणे प्रवेशाच्या वेळी टीएसएल सेट करण्याची परवानगी देतात.

TSL महत्त्वाचे का आहे?

नफा संरक्षित करते - जसे किंमत वाढते, स्टॉप-लॉस वाढते, नफा लॉक होतो.

• ट्रेंड सहभागाचा विस्तार: रिव्हर्सल वाईप आऊट नफ्याच्या भीतीशिवाय ट्रेडर्स दीर्घ काळ ट्रेडमध्ये राहतात.
• भावनिक निर्गमन कमी करते: प्रभावी निर्णय कमी करून सिस्टीमद्वारे स्टॉप-लॉस सुधारणा केली जातात.

TSL मेकॅनिक्स: स्टेप-बाय-स्टेप टेबल

8.9 ट्रेलिंग स्टॉपलॉस समजून घेणे

हे प्रकरण बंद करण्यापूर्वी, ट्रेडिंग परिणाम लक्षणीयरित्या सुधारू शकणाऱ्या, स्टॉपलॉसचा मागोवा घेणाऱ्या तंत्राकडे पाहणे योग्य आहे. हे फंक्शन सामान्यपणे ब्रॅकेट ऑर्डरमध्ये वापरले जाते आणि विशेषत: अशा ट्रेडर्ससाठी उपयुक्त आहे ज्यांना नफा लॉक करायचा आहे परंतु तरीही काही किंमतीच्या हालचालीची परवानगी देते. अनेक व्यापाऱ्यांनी त्यांच्या बाजूने स्थान हलविले आहे आणि अस्थिरतेमुळे ट्रेड रिव्हर्स करण्यापूर्वी काही चांगले लाभ मिळवले आहेत आणि मूळ स्टॉपलॉस हिट केले आहे, ज्यामुळे संभाव्य नफा तोटा झाला आहे.

चला एक सामान्य प्रकरण विचारात घेऊया. समजा तुम्ही ₹250 मध्ये स्टॉक खरेदी करता आणि तुम्हाला ते ₹270 पर्यंत जाण्याची अपेक्षा आहे. तुम्ही रिस्क मॅनेज करण्यासाठी ₹240 चा स्टॉपलॉस ठेवला आहे. सुरुवातीला, ट्रेड चांगले होते. स्टॉक ₹265 पर्यंत जातो, तुमच्या टार्गेटच्या जवळ. परंतु नंतर ते मार्केट मूव्हमेंटमुळे पुन्हा प्राप्त होते आणि ₹240 वर परत जाते, ज्यामुळे तुमचे स्टॉपलॉस ट्रिगर होते. तुम्ही दिशेने योग्य आहात परंतु नुकसान झालेल्या ट्रेडमधून बाहेर पडू शकता. हे खूपच सामान्य आहे आणि अनेक व्यापारी उलाढालीपूर्वी नफा कसा घेऊ शकतात याचा विचार करत आहेत.

याठिकाणीच ट्रेलिंग स्टॉपलॉसची कल्पना स्वत:च येते. तुमचे स्टॉपलॉस एकाच ठिकाणी ठेवण्याऐवजी, किंमत तुमच्या नावे बदलत असल्याने तुम्ही ते पुढे नेता. या प्रकारे तुम्ही तुमचे काही अवास्तविक लाभ लॉक करू शकता आणि मार्केटला नफा परत देण्याची रिस्क कमी करू शकता. कधीकधी तुमचे स्टॉपलॉस ट्रॅक करणे तुम्हाला तुमच्या मूळ टार्गेटपेक्षा जास्त करण्यासही मदत करू शकते, विशेषत: जर ट्रेंड अपेक्षेपेक्षा जास्त काळ सुरू असेल.

चला एक सोपे उदाहरण विचारात घेऊया. समजा तुम्ही ₹2,175 येथे स्टॉपलॉससह ₹2,150 वर लाँग पोझिशन खरेदी करता. तुम्ही प्रत्येक ₹15 स्टॉक मध्ये ₹15 पर्यंत तुमचा स्टॉपलॉस ट्रॅक करता. त्यामुळे, जेव्हा किंमत ₹2,190 पर्यंत पोहोचते, तेव्हा तुम्ही तुमचे स्टॉपलॉस ₹2,165 पर्यंत हलवता. जर ते ₹ 2,205 झाले तर तुम्ही तुमचे स्टॉपलॉस ₹ 2,180 आणि अशा प्रकारे हलवता. या प्रकारे, तुम्ही हळूहळू नफ्यात लॉकिंग करत आहात आणि अजूनही ट्रेड रूम देत आहात.

तुमचे मूळ टार्गेट कदाचित ₹2,220 असेल. परंतु जर स्टॉक ₹2,235 वर पोहोचला आणि रिव्हर्स झाला, ट्रेलिंग स्टॉपलॉससह तुमचे समायोजित स्टॉपलॉस ₹2,220 वर असू शकते, ज्यामुळे तुम्हाला नियोजितपेक्षा चांगला नफा मिळतो. तुमची ट्रेलिंग लॉजिक स्पष्टपणे परिभाषित करणे ही गुरुकिल्ली आहे, मग ते निश्चित बिंदू अंतर, टक्केवारी हालचाली किंवा ATR सारख्या तांत्रिक इंडिकेटरवर आधारित असो.

ट्रेलिंग स्टॉपलॉस हे मूलत: एक डायनॅमिक रिस्क मॅनेजमेंट टूल आहे. हे व्यापाऱ्यांना जास्त वेळ ट्रेड जिंकण्यात राहण्याची परवानगी देते, खूपच लवकर बाहेर पडणे टाळा आणि नेहमीच स्क्रीन पाहिल्याशिवाय नफ्याचे संरक्षण करा. या टेक्निकमध्ये निपुण व्हा आणि तुम्ही इंट्राडे मोमेंटम किंवा मल्टी-डे ब्रेकआऊट ट्रेडिंग करीत असाल तरीही तुम्ही तुमच्या एकूण परफॉर्मन्समध्ये अर्थपूर्ण फरक करू शकता.

8.10 मुख्य टेकअवे

• प्लॅनिंग टूल म्हणून मार्जिन कॅल्क्युलेटर: मार्जिन कॅल्क्युलेटर ट्रेडर्सला फ्यूचर्स ऑर्डर देण्यापूर्वी अपफ्रंट कॅपिटलची आवश्यकता जाणून घेण्यास मदत करतात.
• प्रारंभिक मार्जिनचे घटक • प्रारंभिक मार्जिन = स्पॅन मार्जिन + एक्स्पोजर मार्जिन • स्पॅन हे प्रतिकूल किंमत जोखीम एक्सपोजरपासून संरक्षण करण्यासाठी अस्थिरता बफर आहे.
• अस्थिरतेमुळे मार्जिन गरजा • अधिक अस्थिर स्टॉकसाठी मोठ्या मार्जिन गरजा आवश्यक आहेत. कमी अस्थिर स्टॉकमध्ये कमी मार्जिन आहे. मार्जिन आवश्यकता हे करार विशिष्ट आहेत.
• काँट्रॅक्ट कालावधी समाप्ती • पर्यंत आहे. फ्यूचर्सची निश्चित समाप्ती तारीख असते आणि कालबाह्य होण्यापूर्वी पोझिशन्स बंद किंवा रोल ओव्हर करणे आवश्यक आहे.
• शेअर्स कायमचे ठेवले जाऊ शकतात, फ्यूचर्स करू शकत नाहीत.
• रोलओव्हर रिस्क ट्रेडर्स एका एक्स्पायरीपासून दुसऱ्या एक्सपायरीपर्यंत पोझिशन रोल करू शकतात (उदा. नोव्हेंबर -> डिसेंबर) रोलओव्हर डाटा अनेकदा मार्केट सेंटिमेंटचे संकेत असू शकतो
• कमी रिस्क आणि मार्जिन स्प्रेड • स्प्रेडिंग (एक एक्सपायरी खरेदी करा आणि दुसरी विक्री करा) ही रिस्क हेजिंग करण्याची एक पद्धत आहे. करार एकमेकांना ऑफसेट करतात त्यामुळे स्प्रेड मार्जिनमध्ये खूपच कमी असतात
• ब्रोकर रिस्क मॅनेजमेंट सिस्टीम (आरएमएस) • आरएमएस एक्सचेंजला ट्रेड पाठवण्यापूर्वी मार्जिन पर्याप्तता, ऑर्डर साईझ आणि अनुपालन तपासते.
• चांगले मार्जिन वाटप = अधिक स्पष्टता (कालावधी, स्टॉपलॉस)
• वस्तूंचे प्रकार रिस्क आणि मार्जिन परिभाषित करतात.

NRML: कमाल मार्जिन, कॅरी फॉरवर्ड.

एमआयएस: डेटाइम मार्जिन संकुचित.

कं: अनिवार्य स्टॉपलॉस इंट्राडेसह लोअर मार्जिन.बीओ: स्टॉपलॉस सह इंट्राडे + टार्गेट + ट्रेलिंग मार्जिन कार्यक्षम आणि ऑटो

• बीओ आणि सीओ § अनिवार्य स्टॉपलॉसची मार्जिन कामगिरी आवश्यक मार्जिन कमी करते उदा:- एनआरएमएल किंवा एमआयएसच्या तुलनेत बीओ/सीओ अंतर्गत बायोकॉन फ्यूचर्ससाठी आवश्यक मार्जिन खूपच कमी होते.
• ट्रेलिंग स्टॉपलॉस नफ्याचे संरक्षण करते • स्टॉपलॉस वाढते कारण किंमत नफ्यात लॉकिंग करते आणि अपसाईड उघडते. विजेत्या ट्रेडला लूझर्समध्ये बदलण्यापासून अस्थिरता प्रतिबंधित करते.

8.11 फन ॲक्टिव्हिटी

तुम्हाला Tata मोटर्स फ्यूचर्स ट्रेड करायचे आहे (लॉट साईझ = 1,500 शेअर्स). मार्जिन कॅल्क्युलेटर दर्शविते:

• स्पॅन मार्जिन = ₹52,500
• एक्सपोजर मार्जिन = ₹35,000

तुमचे टास्क: या त्वरित प्रश्नांची उत्तरे द्या

प्रश्न

1. 1 लॉटसाठी आवश्यक प्रारंभिक मार्जिन काय आहे?
2. जर तुम्हाला 3 लॉट्स ट्रेड करायचे असेल तर किती मार्जिन आवश्यक आहे?
3. जर तुमच्या अकाउंटमध्ये केवळ ₹1,00,000 असेल तर तुम्हाला 1 लॉट मिळू शकेल का?

उत्तरे

1. प्रारंभिक मार्जिन = स्पॅन + एक्स्पोजर = ₹87,500
2. 3 लॉट्ससाठी = ₹87,500 x 3 = ₹2,62,500
3. ₹1,00,000 सह,तुम्ही 1 लॉट घेऊ शकता, कारण आवश्यक मार्जिन ₹87,500 आहे - ₹12,500 बफर आहे. (तथापि, तुम्ही 2 लॉट्स परवडू शकत नाही, ज्यासाठी ₹1,75,000 आवश्यक असेल..)