शॉर्टिंग के बारे में सब कुछ

9.1 शॉर्टिंग आसान हो गई है

हममें से अधिकांश लोग पहले खरीदने और फिर बेचने के विचार से परिचित होते हैं. चाहे घर हो या शेयर हो या क्रिकेट टिकट. आप इसे एक कीमत पर खरीदते हैं, इसके ऊपर जाने की प्रतीक्षा करें, और फिर इसे लाभ के लिए बेचें. पहली खरीद और फिर बिक्री का यह तर्क सहज है क्योंकि यह दर्शाता है कि हम अपने रोजमर्रा के जीवन में कैसे लेन-देन करते हैं. लेकिन ट्रेडिंग दुनिया में पैसा बनाने का एक और तरीका है जो इस ऑर्डर को रिवर्स करता है: शॉर्ट सेलिंग, या बस शॉर्टिंग.

विपरीत शॉर्टिंग है. आप इसे पहले बेचते हैं. फिर आप इसे बाद में खरीदते हैं, उम्मीद है कि सस्ता होगा. आपके पास यह नहीं है. आप इसे एक कीमत पर बेचते हैं, आपने इसे एक कीमत पर खरीदा है. अंतर है लाभ. पहले यह अजीब लग सकता है, लेकिन तर्क आसान है: अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत गिर जाएगी, तो आप अभी अधिक बेचकर और बाद में कम खरीदकर पैसे कमा सकते हैं.

इसे संदर्भ में रखने के लिए, आइए एक सरल एनालॉजी का उपयोग करें. कल्पना करें कि आप और एक दोस्त भारत बनाम ऑस्ट्रेलिया क्रिकेट मैच में तनाव देख रहे हैं. आपको विश्वास है कि भारत जीत जाएगा ताकि आप अपनी ओर से एक बाज़ी रख सकें. लेकिन आपके दोस्त को लगता है कि ऑस्ट्रेलिया जीत जाएगा और भारत के खिलाफ दाव लगाएगा. भारत जीतें, कैश जीतें. अगर भारत खो जाता है, तो आपका दोस्त जीतता है. अब कल्पना करें कि भारत एक स्टॉक है. अगर स्टॉक बढ़ जाता है तो आप पैसे कमा सकते हैं. आपका बेट लंबे समय तक जाने की तरह है. आपके दोस्त बाते शॉर्टिंग की तरह हैं, अगर स्टॉक गिरता है तो वे पैसे कमाएंगे .

यह शॉर्टिंग का पूरा बिंदु है. अगर कीमतें गिरती हैं, तो यह लाभ कमाने का एक तरीका है. अगर कोई स्टॉक ओवरवैल्यूड है या कम आय, खराब भावना या मैक्रो कारकों के कारण गिरने के बाद आप स्टॉक को कम कर सकते हैं. इस तरह आप पहले स्टॉक या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं, फिर कीमत गिरने पर उन्हें वापस खरीदें.

अगर आप इस अवधारणा के लिए नए हैं, तो चिंता न करें. मैकेनिक्स पहले थोड़ा अजीब होता है, लेकिन प्रैक्टिस के साथ स्पष्ट हो जाते हैं. शॉर्टिंग का अनुभव प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि इसे नियंत्रित वातावरण में, शायद एक छोटी इंट्रा-डे पोजीशन के साथ आज़माएं और देखें कि कीमतें बढ़ने के साथ लाभ/नुकसान कैसे होता है.

अगले कुछ अध्यायों में हम शॉर्ट सेलिंग के नियमों, जोखिमों और रणनीतियों पर अधिक बारीकी से नज़र रखेंगे. आप सीखेंगे कि इसे कब करना है, मार्जिन कैसे काम करता है और मार्केट के खिलाफ सट्टेबाजी करते समय क्या देखना चाहिए.

9.2 स्पॉट मार्केट में स्टॉक की कमी

फ्यूचर्स मार्केट में शॉर्टिंग पर विचार करने से पहले, सबसे पहले स्पॉट मार्केट में शॉर्टिंग पर ध्यान देना उपयोगी है. आइए हम एचसीएल टेक्नोलॉजीज के दैनिक चार्ट को देखते हुए एक ट्रेडर को लेते हैं. चार्ट में बेयरिश मारूबुजो कैंडलस्टिक पैटर्न दिखाया गया है, जिसमें मजबूत ट्रेडिंग वॉल्यूम, महत्वपूर्ण स्तर पर प्रतिरोध और टेक्निकल इंडिकेटर से सिग्नल की पुष्टि होती है. रिस्क रिवॉर्ड रेशियो आकर्षक है और ट्रेडर को उम्मीद है कि इस एनालिसिस के आधार पर अगले दिन स्टॉक 2% गिर जाएगा. इस अपेक्षित कदम का लाभ उठाने के लिए, ट्रेडर शॉर्ट स्टॉक चुनता है.

शॉर्टिंग, सामान्य खरीद के विपरीत होता है, फिर बाद के ट्रांज़ैक्शन को बेचें. यहां, ट्रेडर सीधे ₹2,420 पर स्टॉक बेचता है और बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीदने का इरादा रखता है. ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में, यह आवश्यक मात्रा के लिए सेल ऑर्डर देकर निष्पादित किया जाता है. एक बार ट्रेड निष्पादित होने के बाद, ट्रेडर कम हो गया है.

आइए अब चर्चा करें कि लाभ और हानि कैसे खुल जाती है. छोटी राशि आसान है, स्टॉक की कीमत कम होनी चाहिए. अगर ऐसा होता है, तो व्यापारी जीत जाता है. अगर यह ऊपर जाता है, तो ट्रेड एक नुकसान होता है. इसलिए स्टॉपलॉस प्लेसमेंट का महत्व. शॉर्ट ट्रेड में स्टॉपलॉस हमेशा एंट्री प्राइस से अधिक होता है, जबकि लॉन्ग ट्रेड में स्टॉपलॉस एंट्री प्राइस से कम होता है. यहां, ट्रेडर स्टॉपलॉस को ₹2,440 पर रखता है, जो एंट्री पॉइंट से ₹20 अधिक है.

इसे स्पष्ट करने के लिए, हम दो परिस्थितियों का सामना कर सकते हैं:

परिस्थिति 1 - टारगेट स्टॉक की कीमत ₹2,420 से घटकर ₹2,370 हो गई. लक्ष्य हिट है. ट्रेडर कम कीमत पर वापस खरीदकर पोजीशन बंद कर देता है . क्योंकि पहले बेचकर पोजीशन खोली गई थी . लाभ, खरीद और बिक्री कीमत के बीच का अंतर है, ₹50 प्रति शेयर. यह ₹2,370 में खरीदने और ₹2,420 में बेचने के बराबर है, केवल ट्रांज़ैक्शन का ऑर्डर वापस कर दिया गया था.

परिस्थिति 2 - कीमत गिरने के बजाय स्टॉपलॉस स्टॉक पर जाती है, जो ₹2,440 तक बढ़ गई है. यह स्टॉपलॉस को ट्रिगर करता है और ट्रेडर को आगे नुकसान से बचने के लिए उच्च कीमत पर वापस खरीदने के लिए मजबूर करता है. यहां नुकसान ₹20 प्रति शेयर है, जो स्टॉपलॉस लेवल को घटाकर शॉर्ट प्राइस है. सामान्य खरीद-बिक्री की शर्तों में, यह ₹2,440 में खरीदने और ₹2,420 में बेचने के समान है, जिससे स्पष्ट रूप से नुकसान होता है.

ये ऐसी स्थितियां हैं जो शॉर्टिंग को परिभाषित करती हैं-अगर कीमतें गिरती हैं तो आपको लाभ मिलता है, और अगर ये बढ़ जाते हैं तो आपको नुकसान होता है. एंट्री प्राइस से ऊपर स्टॉपलॉस सेट करने की प्रथा एक अनुशासन है जो मार्केट ट्रेडर की अपेक्षाओं के खिलाफ चलने की स्थिति में नुकसान को सीमित करने में मदद करता है.

9.3 शॉर्टिंग इन द स्पॉट (एक्सचेंज का दृष्टिकोण)

परिभाषा: स्पॉट/कैश मार्केट

स्पॉट मार्केट, जिसे कैश मार्केट भी कहा जाता है, एक फाइनेंशियल मार्केट है जहां सिक्योरिटीज़ या कमोडिटी को तुरंत डिलीवरी और सेटलमेंट के लिए खरीदा और बेचा जाता है. इस मार्केट में, ट्रांज़ैक्शन प्रचलित मार्केट कीमत पर किए जाते हैं, जिसे स्पॉट प्राइस कहा जाता है, और स्वामित्व को तुरंत ट्रांसफर किया जाता है, आमतौर पर दो कार्य दिवसों के भीतर (भारत में T+2 सेटलमेंट साइकिल).

मुख्य विशेषताएं:

• तुरंत सेटलमेंट - खरीदार तुरंत एसेट का भुगतान करता है और उसे प्राप्त करता है.
• वास्तविक स्वामित्व: निवेशकों के पास एसेट का पूरा स्वामित्व होता है (जैसे डीमैट अकाउंट में जमा किए गए शेयर).
• कोई समाप्ति नहीं: स्पॉट ट्रेड डेरिवेटिव के विपरीत कॉन्ट्रैक्ट अवधि से बाध्य नहीं होते हैं.
• पूरी पूंजी की आवश्यकता: ट्रेडर पूरी वैल्यू का अग्रिम भुगतान करते हैं; कोई लीवरेज या मार्जिन एक्सपोज़र नहीं.

उदाहरण के लिए:

अगर आप स्पॉट मार्केट में HDFC बैंक के 100 शेयर ₹1,650 में खरीदते हैं, तो आपको ₹1,65,000 का भुगतान करना होगा. आपके शेयर 2 दिनों के भीतर आपके डीमैट अकाउंट में जमा कर दिए जाते हैं और उन्हें आजीवन होल्ड किया जा सकता है.

स्पॉट मार्केट में शॉर्ट करने की बहुत सख्त सीमा होती है, इसे केवल इंट्रा-डे आधार पर किया जा सकता है. इसका मतलब है कि आप ट्रेडिंग डे के किसी भी समय शॉर्ट पोजीशन खोल सकते हैं लेकिन आपको ट्रेडिंग डे के समाप्त होने से पहले शॉर्ट कवर करना होगा. आप ओवरनाइट शॉर्ट पोजीशन नहीं ले जा सकते हैं. यह समझने के लिए कि स्टॉक एक्सचेंज शॉर्ट सेल्स को कैसे देखता है, यह देखना उपयोगी हो सकता है.

जब आप स्पॉट मार्केट में स्टॉक को कम करते हैं, तो आप पहले बेचते हैं. और जब आप ऐसा ऑर्डर देते हैं, तो एक्सचेंज सिस्टम शेयरों की बिक्री के रूप में लेन-देन को रिकॉर्ड करता है. महत्वपूर्ण बात यह है कि एक्सचेंज सामान्य बिक्री (जहां आपके डीमैट अकाउंट में शेयर हैं) और शॉर्ट सेल (जहां आप नहीं करते हैं) के बीच अंतर नहीं करता है. उनके दृष्टिकोण से आपने शेयर बेचे और इसलिए आपको उन्हें डिलीवर करना होगा. डिलीवरी दायित्व केवल मार्केट बंद होने के बाद ही चेक किए जाते हैं, ट्रेडिंग घंटों के दौरान नहीं.

अब कल्पना करें. एक ट्रेडर ने Reliance इंडस्ट्री को ₹2,450 में शॉर्ट किया, जिससे कीमत कम होने की उम्मीद है. लेकिन डिक्लाइन नहीं होता है और ट्रेडर होल्ड करने का निर्णय लेता है, अगले दिन ड्रॉप की प्रतीक्षा कर रहा है. एक्सचेंज ने कहा कि कारोबारी ने ट्रेडिंग सेशन के अंत में Reliance शेयर बेचे. ट्रेडर के डीमैट अकाउंट में शेयर नहीं हैं और इसलिए डिलीवरी दायित्व को पूरा नहीं कर सकते हैं. इसे शॉर्ट डिलीवरी कहा जाता है.

शॉर्ट डिलीवरी की स्थिति में, एक्सचेंज नीलामी मार्केट में कदम उठाता है और सेटल करता है. डिफॉल्ट करने वाले ट्रेडर कठोर दंड का भुगतान करते हैं जो कम कीमत से 20% अधिक हो सकता है. उदाहरण के लिए, अगर शॉर्ट ₹2,450 था, तो पेनल्टी के आधार पर सेटलमेंट की लागत ₹2,940 या उससे अधिक हो सकती है. इससे छोटी डिलीवरी बहुत महंगी गलती हो जाती है. कहानी का नैतिकता सरल है, हालांकि, मार्केट बंद होने से पहले हमेशा अपने शॉर्ट्स बंद करें या आपको दंडित किया जाएगा.

ध्यान दें कि एक्सचेंज केवल ट्रेडिंग घंटों के बाद डिलीवरी दायित्वों के लिए ऑडिट करता है. इसका मतलब है कि अगर आप शेयर वापस खरीदकर दिन के दौरान अपनी शॉर्ट पोजीशन बंद कर देते हैं तो आप पूरी तरह से दायित्व को समाप्त कर देते हैं. इसलिए स्पॉट मार्केट शॉर्ट एक इंट्राडे एकमात्र चीज़ है.

क्या इसका मतलब यह है कि सभी शॉर्ट पोजीशन को एक ही दिन बंद किया जाना चाहिए? हमेशा नहीं. शॉर्ट्स को स्पॉट मार्केट में रोल नहीं किया जा सकता, लेकिन फ्यूचर्स मार्केट में शॉर्ट्स को रात में और समाप्ति तक भी ले जाया जा सकता है. इनकी संरचना भी अलग-अलग होती है. एक्सचेंज शॉर्ट ट्रेड को आगे बढ़ाने के लिए मान्य इंस्ट्रूमेंट के रूप में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को मान्यता देता है .

9.4 फ्यूचर्स मार्केट में शॉर्टिंग M2M उदाहरण

फ्यूचर्स सेगमेंट की शॉर्टिंग स्पॉट मार्केट में शॉर्टिंग की तुलना में बहुत फ्लेक्सिबल है. स्पॉट मार्केट में शॉर्ट सेल्स को उसी ट्रेडिंग दिन कवर किया जाना चाहिए, जबकि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडर को रात भर और समाप्ति तक भी पोजीशन रखने की अनुमति देते हैं. यह एक कारण है कि फ्यूचर्स ट्रेडिंग इतनी लोकप्रिय क्यों है. फ्यूचर्स डेरिवेटिव होते हैं और केवल अंतर्निहित स्टॉक के परफॉर्मेंस को ट्रैक करते हैं. अगर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भी कम हो जाएगा. यह फ्यूचर्स को उन ट्रेडर्स के लिए एक अच्छा साधन बनाता है जो स्टॉक पर बेयरिश होते हैं और अपने मूव डाउन से पैसे कमाते हैं.

फ्यूचर्स में शॉर्ट होने के लिए आपको मार्जिन की आवश्यकता होती है. जैसे फ्यूचर्स में लंबे समय तक जाने के लिए आपको मार्जिन डिपॉजिट की आवश्यकता होती है. मार्जिन नियम लंबी और छोटी पोजीशन के लिए समान होते हैं और दिशा से प्रभावित नहीं होते हैं. हालांकि, लाभ और हानि की गणना क्या होती है, जिसे दैनिक रूप से मार्केट (M2M) के लिए चिह्नित किया जाता है.

आइए एक उदाहरण के माध्यम से देखें. उदाहरण के लिए, मान लें कि एक ट्रेडर Infosys फ्यूचर्स को ₹1,520 पर बेचता है और लॉट साइज़ 300 है. निम्नलिखित टेबल दिखाता है कि अगले कुछ दिनों में क्लोजिंग प्राइस कैसे मूव होती है और M2M एडजस्टमेंट कैसे काम करते हैं.

अब, आइए दैनिक M2M वैल्यू जोड़ें: +2,400 + 2,100 -1,500 -2,400 + 6,000 + 1,800 = ₹8,400 लाभ

वैकल्पिक रूप से, आप सीधे एंट्री और एग्जिट प्राइस से कैलकुलेट कर सकते हैं: (सेलिंग प्राइस - खरीद प्राइस) × लॉट साइज़ = (1520 - 1492) × 300 = 28 × 300 = ₹8,400

• कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू:₹ 1.2 करोड़
• खरीदार:नोवाटेक इलेक्ट्रॉनिक्स (भविष्य में वृद्धि से बचने के लिए कीमत में लॉक)
• विक्रेता:पावरसेल ट्रेडर्स (भविष्य में गिरावट से बचने के लिए आज की उच्च कीमत प्राप्त करता है)
• टाइप:ओवर-द-काउंटर (OTC) फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

चार्ट क्या दिखाता है

• दिन 1 और 2:कीमत गिरती है → ट्रेडर ₹2,400 और ₹2,100 कमाता है
• दिन 3 और 4:कीमत में वृद्धि → ट्रेडर ने ₹1,500 और ₹2,400 खो दिया
• दिन 5 और 6:कीमत में गिरावट → ट्रेडर को ₹6,000 और ₹1,800 लाभ हुआ 

कुल लाभ: ₹8,400

 लॉट साइज़: 300 शेयर

छोटी कीमत: ₹1,520

 बाहर निकलने की कीमत: ₹1,492

इस उदाहरण से पता चलता है कि फ्यूचर्स की शॉर्टिंग वास्तव में लंबे समय के समान होती है, लेकिन जब कीमतें गिरती हैं तो ही लाभ होता है. एक ही मार्जिन आवश्यकता और M2M प्रोसेस एक या दूसरे तरीके से हो रही है.

शॉर्टिंग ऐक्टिव ट्रेडर्स के लिए एक महत्वपूर्ण कौशल है. मार्केट हमेशा ऊपर नहीं जाते हैं, और गिरती कीमतों से लाभ प्राप्त करना बुलिश ट्रेंड की सवारी करने के समान महत्वपूर्ण है. आप जितना अधिक शॉर्ट ट्रेड शुरू करते हैं, आपका ट्रेडिंग दृष्टिकोण उतना ही अधिक बहुमुखी और संतुलित हो जाएगा.

9.5 शॉर्टिंग रिस्क: नुकसान क्या है?

शॉर्ट सेलिंग, या "शॉर्टिंग" में कोई ट्रेडर अपने स्वामित्व वाले एसेट को बेचता है, सट्टेबाजी एसेट की कीमत कम हो जाएगी ताकि वे बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीद सकें. यह गिरावट वाले मार्केट में लाभदायक हो सकता है, लेकिन इसमें एक अनोखा और संभावित रूप से खतरनाक रिस्क प्रोफाइल है, विशेष रूप से स्पॉट मार्केट में.

नुकसान असीमित हो सकता है.

जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आपका अधिकतम नुकसान आपके इन्वेस्टमेंट तक सीमित होता है. अगर स्टॉक शून्य हो जाता है तो आप अपनी पूंजी खो देते हैं. लेकिन कुछ और नहीं. दूसरी ओर, अगर आप स्टॉक को कम करते हैं, तो आप असीमित राशि खो सकते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉक की कीमत कितनी अधिक हो सकती है, इसकी कोई लिमिट नहीं है. अब अगर कीमत आपकी शॉर्ट के खिलाफ चलना शुरू हो जाती है, तो आपको उच्च कीमत पर वापस खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है और कीमत बढ़ने के साथ नुकसान बढ़ता रहता है.

मान लीजिए कि आप Infosys को 1500 पर शॉर्ट करते हैं, और उम्मीद करते हैं कि यह घटकर ₹1,600 हो जाएगा. अब आपको प्रति शेयर ₹100 का नुकसान हुआ है. अगर यह ₹1,700 या ₹1,800 तक हो जाता है, तो आपका नुकसान बढ़ जाएगा. कोई सीमा नहीं है, आपका मार्जिन और रिस्क नियंत्रण आपके नुकसान की लिमिट है.

मार्जिन कॉल और लिक्विडेशन

इस जोखिम से खुद को सुरक्षित रखने के लिए, ब्रोकर को मार्जिन डिपॉजिट की आवश्यकता होती है और अपनी स्थिति की लगातार निगरानी करनी होती है. अगर नुकसान आपके मार्जिन से अधिक है, तो आपको मार्जिन कॉल, डिपॉज़िट के लिए अनुरोध प्राप्त होगा. अन्यथा, अधिक नुकसान से बचने के लिए ब्रोकर आपकी पोजीशन को जबरदस्ती स्क्वेयर ऑफ कर सकता है. यह फ्यूचर्स में विशेष रूप से सही है, जहां मार्जिन सिस्टम को सख्ती से विनियमित किया जाता है.

स्पॉट मार्केट शॉर्टिंग - केवल इंट्राडे

भारतीय स्पॉट मार्केट में शॉर्ट सेलिंग की अनुमति केवल इंट्रा-डे आधार पर है. मार्केट बंद होने से पहले आपको पोजीशन को फ्लैट आउट करना होगा. अगर ऐसा नहीं होता है, तो डिलीवरी कम होती है और इसे कम कीमत पर 20% तक दंडित किया जा सकता है. यह नियम डिलीवरी विफलताओं से बचने और प्रणालीगत रिस्क को सीमित करने के लिए है.

शॉर्टिंग फ्यूचर्स - ओवरनाइट की अनुमति है लेकिन जोखिम भरा है

फ्यूचर्स मार्केट में शॉर्ट पोजीशन रात भर रखी जा सकती है. इससे ट्रेडर्स को अधिक लचीलापन मिलता है, लेकिन उन्हें रात भर की खबरों, अंतरालों और अस्थिरता का सामना भी करना पड़ता है. अचानक अच्छी खबरें या पॉलिसी में बदलाव से ऊपर की ओर तेज मूव हो सकता है और शॉर्ट सेलर को भारी नुकसान हो सकता है.

9.6 स्पॉट बनाम फ्यूचर्स शॉर्टिंग की तुलना: रिस्क, बाधाएं और पी एंड एल व्यवहार

शॉर्टिंग उन ट्रेडर्स के लिए एक शक्तिशाली टूल है जो कीमतों में गिरावट की उम्मीद करते हैं. लेकिन स्पॉट मार्केट बनाम फ्यूचर्स मार्केट के मैकेनिक्स और रिस्क प्रोफाइल काफी अलग हैं. सही इंस्ट्रूमेंट चुनने और रिस्क को प्रभावी रूप से मैनेज करने में इन अंतरों को समझना महत्वपूर्ण है.

स्पॉट शॉर्टिंग इंट्राडे

स्पॉट मार्केट में शॉर्टिंग इंट्रा-डे ट्रेड तक ही सीमित है. मार्केट बंद होने से पहले पोजीशन भरना चाहिए. ऐसा इसलिए है क्योंकि एक्सचेंज ट्रेडिंग सेशन के बाद शेयरों की डिलीवरी की उम्मीद करता है. अगर आपके पास शेयर नहीं हैं, और आप दिन के अंत तक शेयर वापस नहीं खरीदते हैं, तो यह एक शॉर्ट डिलीवरी है, और इसके लिए भारी दंड होते हैं, कभी-कभी कम कीमत से 20% तक.

• बाधा: मार्केट बंद होने से पहले स्क्वेयर बंद करने चाहिए
• रिस्क: नीलामी सेटलमेंट के संबंध में पेनल्टी का रिस्क
• यूज़ केस: टेक्निकल सेट-अप पर टैक्टिकल इंट्राडे ट्रेड

फ्यूचर्स शॉर्टिंग: ओवरनाइट की अनुमति है

दूसरी ओर, फ्यूचर्स, ओवरनाइट और यहां तक कि समाप्ति तक शॉर्ट पोजीशन ले जाने की अनुमति देता है. यह सुविधा कई दिनों में शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए फ्यूचर्स को एक अच्छा विकल्प बनाती है. लेकिन इसमें ओवरनाइट रिस्क भी है- यह रिस्क है कि खराब खबरों या घटनाओं के कारण अगले ट्रेडिंग सेशन से पहले कीमत में तीव्र वृद्धि हो सकती है.

• बाधा: डिलीवरी की कोई आवश्यकता नहीं; पोजीशन एक रात में रखी जा सकती है
• रिस्क: गैप रिस्क, न्यूज़ फ्लो और वोलेटिलिटी ओवरनाइट.
• केस का उपयोग करें: स्विंग ट्रेडिंग, इवेंट-आधारित हेजिंग या डायरेक्शनल ट्रेड

प्रॉफिट एंड लॉस बिहेवियर शॉर्ट पोजीशन P&L

जब कीमतें बढ़ती हैं तो कीमतें गिरती हैं और नुकसान होता है, तो शॉर्टिंग लाभदायक होता है. एक छोटी पोजीशन के लिए पी एंड एल वक्र एक लंबी पोजीशन का शीशा है.

शॉर्ट ट्रेड में, स्टॉपलॉस हमेशा एंट्री प्राइस से ऊपर रखा जाता है, क्योंकि बढ़ती कीमतों से शॉर्ट सेलर को नुकसान होता है. यह लॉन्ग ट्रेड के विपरीत है, जहां स्टॉपलॉस एंट्री के नीचे रखा गया है.

9.7 मुख्य टेकअवे

1. रिवर्स बाय-सेल लॉजिक को शॉर्ट करना. ट्रेडर पहले बेचते हैं और बाद में लाभ कमाने के लिए कम कीमत पर वापस खरीदते हैं. वे आगे नहीं खरीदते हैं.
2. जब कीमतें गिरती हैं तो आप पैसे कमाते हैं: अगर आपको लगता है कि कम आय के कारण स्टॉक नीचे जा रहा है, भावना या मैक्रो-शॉर्टिंग पैसे कमाने का एक अच्छा तरीका है.
3. शॉर्ट ट्रेड में महत्वपूर्ण स्टॉप-लॉस रखना, अगर स्टॉक ऊपर जाता है, तो स्टॉपलॉस को हमेशा नुकसान को सीमित करने के लिए एंट्री प्राइस से ऊपर रखा जाता है.
4. स्पॉट मार्केट में शॉर्टिंग केवल इंट्राडे है: मार्केट बंद होने से पहले आपको अपनी शॉर्ट पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करना होगा. अगर आप उन्हें आगे बढ़ाते हैं तो आपको दंडित किया जा सकता है.
5. शॉर्ट डिलीवरी में कठोर दंड होते हैं: अगर आप बिज़नेस के बंद होने तक शेयर वापस नहीं खरीदते हैं, तो एक्सचेंज नीलामी के माध्यम से सेटल करता है, आमतौर पर दंडात्मक कीमत पर (20% तक अधिक).
6. फ्यूचर्स ओवरनाइट शॉर्टिंग की अनुमति देते हैं, जबकि स्पॉट ट्रेडिंग के विपरीत, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट शॉर्ट पोजीशन को रात भर और समाप्ति तक होल्ड करने की अनुमति देते हैं.
7. लॉन्ग और शॉर्ट फ्यूचर्स में समान मार्जिन होता है. बेट के दोनों पक्षों पर डिपॉज़िट की आवश्यकता होती है. बुलिश या बेयरिश, नियम नियम हैं.
8. मार्क-टू-मार्केट (M2M) शॉर्ट फ्यूचर्स और लॉन्ग पोजीशन पर लाभ/नुकसान दैनिक रूप से मार्क-टू-मार्केट होते हैं.
9. शॉर्टिंग बैलेंस ट्रेडिंग स्टाइल. मार्केट हमेशा ऊपर नहीं जाता है. जब ट्रेडर मार्केट में पैसे कमा सकते हैं, तो वे फ्लेक्सिबल और लचीले हो जाते हैं.
10. रिस्क मैनेजमेंट वैकल्पिक नहीं है: मार्जिन, स्टॉप-लॉस और अनुशासन छोटी गलतियों को बड़े नुकसान में बदलने से रोकने के लिए प्रमुख गार्डरेल हैं.

9.8 मज़ेदार गतिविधि

 आप 300 शेयरों के लॉट साइज़ के साथ ₹1,520 पर Infosys फ्यूचर्स को शॉर्ट करने का निर्णय लेते हैं.

नीचे दिए गए प्रत्येक मामले में अपने लाभ या हानि की गणना करने की कोशिश करें:

1. कीमत घटकर ₹1,500 हो गई है
2. कीमत ₹1,540 तक बढ़ गई
3. कीमत ₹1,520 पर सीधी रहती है

फॉर्मूला : (सेल प्राइस-बाय प्राइस) * लॉट साइज़

उत्तर

1. ₹1,520 - ₹1,500 = ₹20 x 300 = ₹6,000 लाभ
2. ₹1,520 - ₹1,540 = - ₹20 x 300 = ₹6,000 नुकसान
3. ₹1,520 - ₹1,520 = ₹0 x 300 = कोई लाभ/हानि नहीं