ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં IV ક્રશ શું છે?

IV ક્રશ શું છે?

IV ક્રશનો અર્થ ગર્ભિત અસ્થિરતામાં તીવ્ર અને અચાનક ઘટાડો થાય છે, જેના કારણે વિકલ્પની કિંમતોમાં ઝડપી ઘટાડો થાય છે. આને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, પ્રથમ જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે કે સૂચિત અસ્થિરતાનો ખરેખર અર્થ શું છે. સૂચિત અસ્થિરતા, અથવા IV, ભવિષ્યમાં સ્ટૉક કેટલી ચાલશે તેની બજારની અપેક્ષાને માપે છે. જ્યારે IV વધુ હોય, ત્યારે વિકલ્પો વધુ ખર્ચાળ બની જાય છે કારણ કે વેપારીઓ માને છે કે મોટી કિંમતના સ્વિંગ સંભવિત છે. જ્યારે IV નીચો હોય, ત્યારે વિકલ્પો સસ્તા હોય છે કારણ કે વેપારીઓ સ્ટૉકને પ્રમાણમાં સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે.

ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન, કંપનીની કમાણીની જાહેરાત અથવા મુખ્ય ઇવેન્ટ પહેલાંની જેમ, પરિણામ વિશેની અનિશ્ચિતતાને કારણે IV વધે છે. વેપારીઓ મોટા પગલાની અપેક્ષા રાખે છે, તેથી તેઓ વિકલ્પો માટે ઊંચા ભાવ ચૂકવવા તૈયાર છે. જો કે, એકવાર ઇવેન્ટ પસાર થઈ જાય અને અનિશ્ચિતતા સાફ થઈ જાય પછી, અપેક્ષિત ચળવળની પુષ્ટિ થાય છે અથવા બિનજરૂરી સાબિત થાય છે. પરિણામે, IV તીવ્ર રીતે ઘટી જાય છે - આ અચાનક ઘટાડો "ક્રશ" છે, અને તે ઓપ્શન પ્રિમીયમ ઝડપથી ઘટવાનું કારણ બને છે, ભલે સ્ટૉક ટ્રેડરને અપેક્ષિત દિશામાં ખસેડવામાં આવે.
 

IV ક્રશનું વાસ્તવિક-વિશ્વનું ઉદાહરણ

કલ્પના કરો કે સ્ટૉક ABC તેના કમાણી રિપોર્ટ પહેલાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. મોટા પગલાની અપેક્ષા રાખીને, વેપારીઓ પાસે વિકલ્પોનું પ્રીમિયમ ઓછું હોય છે, જે સામાન્ય કરતાં IV ને વધુ દબાણ કરે છે. તમે કૉલ ઓપ્શન ખરીદવાનું નક્કી કરો છો, આશા રાખીએ કે મજબૂત આવકના પરિણામો સ્ટૉકની કિંમતને ઉપર લઈ જશે.

આગામી દિવસે, ABC નક્કર પરિણામોની જાહેરાત કરે છે, અને સ્ટૉક થોડું વધીને ₹1,030 થઈ જાય છે. જો કે, કમાણીની ઘટના પસાર થઈ ગઈ હોવાથી, અનિશ્ચિતતા અદૃશ્ય થઈ જાય છે. IV નાટકીય રીતે ઘટી જાય છે, જેના કારણે તમારો કૉલ ઓપ્શન થાય છે - ભલે સ્ટૉક તમારી આગાહી કરેલ દિશામાં ખસેડવામાં આવ્યું હોય - મૂલ્ય ગુમાવવા માટે. તમારા વિકલ્પના પ્રીમિયમના "ક્રશ" માં તીવ્ર ઘટાડો, જેનો અર્થ છે કે તમે અપેક્ષા રાખતા નફો તમારા કરતાં ખૂબ ઓછો હોઈ શકે છે અથવા તો તે નુકસાનમાં પણ ફેરવી શકે છે.

IV ક્રશ શા માટે થાય છે?

IV ક્રશ મુખ્યત્વે અનિશ્ચિતતાઓના ગાયબ થવાથી પ્રેરિત છે. કમાણી રિલીઝ, ચૂંટણી, પ્રૉડક્ટ લૉન્ચ અથવા મહત્વપૂર્ણ આર્થિક ડેટા જેવી મુખ્ય ઘટનાઓ પહેલાં, બજારની કિંમતો અજ્ઞાત છે. વેપારીઓ વિકલ્પો માટે વધુ પ્રીમિયમ ચૂકવવા તૈયાર છે કારણ કે કંઈપણ થઈ શકે છે, અને મોટા ચાલ શક્ય છે.

જો કે, એકવાર ઘટના બને પછી, અજ્ઞાત બની જાય છે. સમાચાર સારું કે ખરાબ છે કે નહીં તે ધ્યાનમાં લીધા વિના, મુખ્ય બિંદુ એ છે કે અનિશ્ચિતતા હવે અસ્તિત્વમાં નથી. મોટા આશ્ચર્યના ભય વિના, વિકલ્પો ખર્ચાળ રહેવાનું કોઈ કારણ નથી. માર્કેટ ઝડપથી એડજસ્ટ કરે છે, જેના કારણે ગર્ભિત અસ્થિરતા ઘટે છે અને બદલામાં, સમગ્ર બોર્ડમાં વિકલ્પોની વેલ્યૂને ક્રશ કરે છે.
 

IV ક્રશ દ્વારા કોને અસર થાય છે?

વિકલ્પ ખરીદદારો IV ક્રશ દ્વારા સૌથી વધુ નકારાત્મક અસર કરે છે. જ્યારે IV વધુ હોય ત્યારે તેઓ ઊંચા પ્રીમિયમ પર વિકલ્પો ખરીદે છે, જે અંતર્ગત સ્ટૉકમાં નોંધપાત્ર ફેરફારની અપેક્ષા રાખે છે. જો કે, ઇવેન્ટ પછી, જો સ્ટૉક તેમની તરફેણમાં ખસેડવામાં આવે, તો પણ IV માં ઘટાડો તેમના સંભવિત નફાને દૂર કરી શકે છે અથવા સંપૂર્ણ નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.

બીજી તરફ, ઑપ્શન વિક્રેતાઓ ઘણીવાર IV ક્રશનો લાભ લે છે. જ્યારે IV વધુ હોય ત્યારે વિકલ્પો વેચીને, તેઓ સમૃદ્ધ પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે. એકવાર IV ઘટી જાય અને વિકલ્પની કિંમતો ઘટી જાય પછી, તેઓ ઓછા કિંમતે પાછળના વિકલ્પો ખરીદી શકે છે અથવા તેમને બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપી શકે છે, ખૂબ ઓછા જોખમ સાથે નફામાં લૉક કરી શકે છે.
 

IV ક્રશનો લાભ કેવી રીતે મેળવવો

જે વેપારીઓ IV ક્રશની ગતિશીલતાને સમજે છે તેઓ ખરેખર તેનો લાભ લેવા માટે પોતાને સ્થાપિત કરી શકે છે. એક સામાન્ય વ્યૂહરચના એ વિકલ્પો વેચવાની છે - ક્યાં તો વ્યક્તિગત રીતે અથવા આયરન કોન્ડર્સ, આયર્ન બટરફ્લાઈઝ અથવા શોર્ટ સ્ટ્રેડલ્સ જેવી વ્યૂહરચનાઓના ભાગ રૂપે - એક મોટી ઘટના પહેલાં જ્યારે IV ઉંચા સ્તરે હોય. જ્યારે પ્રીમિયમ ઊંચું હોય ત્યારે વેચાણ વિકલ્પો વેપારીઓને વધતા મૂલ્યને કૅપ્ચર કરવાની મંજૂરી આપે છે, અને જ્યારે ઇવેન્ટ પછી IV અનિવાર્યપણે ઘટે છે, ત્યારે પોઝિશન નફા માટે બંધ કરી શકાય છે.

અન્ય અભિગમ એ છે કે જાણીતી ઘટનાઓ પહેલાં જ વિકલ્પો ખરીદવાનું ટાળો, ખાસ કરીને જો પ્રીમિયમ પહેલેથી જ ઉચ્ચ અપેક્ષાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. જ્યાં સુધી કોઈ ટ્રેડર મજબૂત રીતે માને નહીં કે સ્ટૉક માર્કેટની અપેક્ષાઓ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ ખસેડશે, ત્યાં સુધી સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ-IV ખરીદીની પરિસ્થિતિઓમાંથી બહાર રહેવું એ સમજદારીભર્યું છે.

વધુમાં, વેપારીઓએ વર્તમાનને સમજવા માટે IV રેન્ક અથવા IV ટકા જેવા મેટ્રિક્સ પર દેખરેખ રાખવી જોઈએ સૂચિત અસ્થિરતા સ્ટૉકના ભૂતકાળના વર્તનથી વધુ છે. ઉચ્ચ IV રેન્ક સૂચવે છે કે વિકલ્પો ઐતિહાસિક ધોરણોની તુલનામાં ખર્ચાળ છે, જે તેને વિકલ્પો ખરીદવાના બદલે વેચાણ માટે વધુ સારું વાતાવરણ બનાવે છે.
 

IV ક્રશથી પોતાને કેવી રીતે સુરક્ષિત કરવું

IV ક્રશ સામે સુરક્ષા જાગૃતિથી શરૂ થાય છે. વિકલ્પો વેપાર દાખલ કરતા પહેલાં હંમેશા ઇવેન્ટ કૅલેન્ડર તપાસો. જો કોઈ નોંધપાત્ર ઇવેન્ટ આસન્ન હોય, તો ઓળખો કે IV સંભવિત રીતે વધારવામાં આવે છે અને ઇવેન્ટ સમાપ્ત થયા પછી IV ક્રશની સંભાવના વધુ હોય છે.

જો તમારે ઉચ્ચ IV સમયગાળા દરમિયાન વિકલ્પો ખરીદવા જોઈએ, તો સિંગલ-લેગ વિકલ્પોને બદલે સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવાનું વિચારો. સ્પ્રેડ, જેમ કે કૉલ ખરીદવું અને એકસાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલનું વેચાણ કરવું, ટ્રેડનો એકંદર ખર્ચ ઘટાડી શકે છે અને ઘટાડો IV માટે એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરી શકે છે.

છેવટે, ધીરજ મહત્વનું છે. દરેક તક તરત જ જપ્ત કરવાની જરૂર નથી. કેટલીકવાર, ઇવેન્ટ પછી રાહ જોવી, જ્યારે IV ને સામાન્ય બનાવ્યું હોય, ત્યારે વધુ વાજબી કિંમતે વિકલ્પો ખરીદવા માટે વધુ સારા સેટઅપ પ્રદાન કરે છે.
 

અંતિમ વિચારો

IV ક્રશ એ એક મહત્વપૂર્ણ ખ્યાલ છે કે દરેક વિકલ્પો વેપારીએ સમજવું જોઈએ. જો અવગણવામાં આવે તો તે અનપેક્ષિત નુકસાન તરફ દોરી શકે છે, ખાસ કરીને ઊંચા પ્રીમિયમ પર વિકલ્પો ખરીદનાર લોકો માટે. બીજી તરફ, જે વેપારીઓ મુખ્ય ઘટનાઓની આસપાસની પેટર્નને માન્યતા આપે છે તેઓ સ્માર્ટ વેચાણ વ્યૂહરચનાઓ દ્વારા તેમના લાભ માટે IV ક્રશનો ઉપયોગ કરી શકે છે. સૂચિત વોલેટિલિટીના સ્તરો, ઇવેન્ટનો સમય અને બજારની અપેક્ષાઓ વિશે જાગૃત રહેવાથી ટ્રેડિંગના પરિણામોમાં નોંધપાત્ર સુધારો થઈ શકે છે અને ઘણા નવા વેપારીઓને સુરક્ષિત કરતી સામાન્ય મુશ્કેલીઓ ટાળવામાં મદદ મળી શકે છે.