PE રેશિયો શું છે?

પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ રેશિયો (P/E રેશિયો) વ્યાખ્યા અને અર્થ

PE રેશિયો એ કિંમત-આવકના રેશિયો માટે છે. આ એક મૂલ્યાંકન મેટ્રિક છે જે રોકાણકારોને આકર્ષક કિંમત પર વેપાર કરી રહ્યા છે કે નહીં તે વિશેની માહિતી પ્રદાન કરે છે કે શું કંપનીના શેર તેમની સંભવિત આવકનો વિકાસ દર આપે છે.

P/E રેશિયો અથવા આવક ગુણોત્તર એ સૌથી લોકપ્રિય મૂલ્યાંકન સાધનોમાંથી એક છે. પરંતુ PE રેશિયો ખરેખર શું છે?

PE રેશિયો શું છે?

કિંમત-આવક (PE) ગુણોત્તર એ શેર-બજાર મૂલ્યાંકનનું સૌથી લોકપ્રિય ઉપાય છે. તે દર્શાવે છે કે તમે કમાણીના દરેક ડૉલર માટે શું ચુકવણી કરી રહ્યા છો. જો PE રેશિયો ઉચ્ચ હોય, તો રોકાણકારોને લાગે છે કે ભવિષ્યમાં ઉપજ વધારવામાં આવશે અને તેમજ વિપરીત.

મૂળભૂત રીતે, P/E રેશિયો એ એક પગલું છે કે રોકાણકાર દરેક રૂપિયાની આવક માટે કેટલી ચુકવણી કરવા માંગે છે.

પીઈ રેશિયોના મૂળભૂત સિદ્ધાંતો

P/E રેશિયો એ કંપનીના શેરની પ્રતિ શેરની કમાણી દ્વારા વિભાજિત કિંમત છે. જેમ કંપની તેમને અહેવાલ આપે છે, તેમની આવક કુલ કમાણી છે.

કુલ આવક એ તમામ ખર્ચાઓ પછી બાકી રહેલ મૂલ્ય છે, જેમાં કર અને ઋણ પર વ્યાજની ચુકવણી કરવામાં આવી છે. સો-નેટ નફો કુલ નફા કરતાં વધુ છે. અને ચોખ્ખી નફા રિપોર્ટ કરેલી આવક કરતાં વધુ છે.

પરંતુ "નેટ" શું છે?" આ કુલ કરતાં ઘણું ઓછું છે. કેટલાક દેશોમાં, જેમ કે જાપાનમાં, તે ઘણું ઓછું હોઈ શકે છે. મોટાભાગના દેશોમાં, તફાવત ખૂબ જ અતિશય નથી, પરંતુ તે હજુ પણ ત્યાં છે. તેથી P/E રેશિયો જો અમે રિપોર્ટ કરેલી આવકના બદલે ચોખ્ખી કમાણીનો ઉપયોગ કરી રહ્યા હોવ તો તેના કરતાં વધુ હોય છે.

P/E રેશિયો એ આવકના રેશિયોની કિંમત માટે છે. સ્ટૉક માર્કેટમાં ઘણા લોકો P/E નો ઉપયોગ કરે છે કારણ કે તે દર્શાવે છે કે તમે નફો માટે કેટલી ચુકવણી કરી રહ્યા છો.

PE રેશિયોની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

પીઇ રેશિયોની ગણતરી શેરની આવક દ્વારા શેરની બજાર કિંમતને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. પરિણામ ત્યારબાદ 100 સુધીમાં વધારવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 8 નો પીઇ ગુણોત્તર, એટલે કે કંપની દ્વારા કમાયેલા દરેક નફાના રૂપિયા માટે, શેરો 8 રૂપિયામાં વેચાઈ રહ્યા છે. 15 નો પીઇ ગુણોત્તરનો અર્થ એ છે કે તે દરેક રૂપિયાના નફા માટે 15 રૂપિયામાં વેચાય રહ્યો છે.

દા.ત., જો ટીસીએસનો પીઇ ગુણોત્તર દસ હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે ટીસીએસની વર્તમાન બજાર કિંમત તેના ઇપીએસની દસ ગણી હોય.

કંપનીનો પીઇ રેશિયો અમને કહે છે કે કોઈ કિંમતના રોકાણકારો કંપનીના શેર ખરીદી રહ્યા છે અથવા વેચી રહ્યા છે.

કંપનીનો પીઇ રેશિયો, રોકાણકારો માટે શેર ખરીદવું જેટલું વધુ ખર્ચાળ છે, તેથી તમે કહી શકો છો કે જો કંપનીનો પીઇ રેશિયો વધે છે, તો તેના શેરોનું મૂલ્ય પણ વધશે.

બીજી તરફ, જો કોઈ કંપનીનો પીઇ ગુણોત્તર ઘટે છે, તો તેનું શેર મૂલ્ય પણ ઘટશે કારણ કે રોકાણકારોને વધુ શેર ખરીદવાનું સસ્તું લાગે છે, કે તેઓ દરેક શેર માટે ઓછું પૈસા ચૂકવી રહ્યાં છે.

PE રેશિયો કેવી રીતે નક્કી કરવો?

પીઈ રેશિયો શું છે તે જાણવા માટે બે રીતો છે.

તમે તેને સંદર્ભ પુસ્તકમાં જોઈ શકો છો, અથવા તમે પોતાની ગણિત કરી શકો છો.

બીજી પદ્ધતિ સૌથી સુવિધાજનક ન હોઈ શકે, પરંતુ તે તમારી અપેક્ષા કરતાં સરળ છે. માત્ર તેની જરૂર છે કે તમે જાણો છો કે ત્રણ પ્રાથમિક ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો:

• પ્રતિ શેર આવકની ગણતરી માટે એક (EPS),
• એક શેર દીઠ બજારની કિંમતની ગણતરી કરવા માટે (કુલ બાકી શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત બજાર કિંમત), અને
• PE રેશિયોની ગણતરી માટે એક (EPS દ્વારા વિભાજિત બજાર કિંમત).

છેલ્લું ફોર્મ્યુલા માત્ર અન્ય બે નું રેસિપ્રોકલ છે: 1 EPS દ્વારા વિભાજિત બજાર કિંમત દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવેલ છે.

PE રેશિયો = કિંમત/કમાણી

P/E રેશિયો એ ચોખ્ખા નફા સાથે સંબંધિત સ્ટૉકના માર્કેટ વેલ્યૂનું માપ છે.

જો કોઈ કંપનીનો ઉચ્ચ P/E રેશિયો હોય, તો રોકાણકારો કંપનીના નફાના દરેક રૂપિયા માટે નોંધપાત્ર કિંમત ચૂકવવા ઈચ્છે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો XYZ સ્ટૉકનો 100 P/E રેશિયો હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો xyz દ્વારા કરવામાં આવેલા નફાના દરેક ₹1 માટે ₹100 ચૂકવવા તૈયાર છે.

જો કોઈ કંપની પાસે ઓછું P/E રેશિયો હોય, તો રોકાણકારો કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા નફાના દરેક રૂપિયા માટે વધુ ચુકવણી કરતા નથી. ઉદાહરણ તરીકે, જો કંપનીનો P/E રેશિયો 10 છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો માત્ર કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા દરેક ₹1 ના નફા માટે ₹10 ચૂકવવા ઈચ્છે છે.

સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટિંગ માટે PE રેશિયોનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો?

પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ રેશિયો, અથવા pe રેશિયો, સ્ટૉકને મૂલ્યવાન બનાવવાનો સૌથી સામાન્ય રીત છે. આ ફાઇનાન્સની એક કલ્પના પણ છે જે સમજવામાં સૌથી મુશ્કેલ છે.

વ્યક્તિગત કંપનીઓ અને બજારમાં સમગ્ર રીતે પીઈ ગુણોત્તરો છે. કંપની માટે પીઈ રેશિયો સામાન્ય રીતે કિંમત/કમાણી અથવા પી/ઈ તરીકે લખવામાં આવે છે. સંપૂર્ણ બજાર માટે, તે કિંમત/આવક તરીકે લખવામાં આવે છે, અથવા p/eg (જોકે તમે તેને લેખિત પણ જોશો, દા.ત.).

તે કંપનીની સ્ટૉક કિંમત લેવી અને પ્રતિ શેર (EPS) ની કમાણી દ્વારા વિભાજિત કરીને કામ કરે છે, પછી કેટલીક વૃદ્ધિ દર દ્વારા ગુણાકાર કરે છે. પરિણામ તમને જણાવે છે કે વર્તમાન સ્ટૉકની કિંમતને સત્યાપિત કરવા માટે દર વર્ષે તમારે કેટલી આવક વધારવી પડશે. જો તમને લાગતું નથી કે કંપની તે ઝડપી વધશે, તો તમારે સ્ટૉક ખરીદતા પહેલાં તેની રાહ જોવી જોઈએ.

ખરીદવું કે વેચવું તે નક્કી કરવાનો શ્રેષ્ઠ સમય એ છે કે જ્યારે સ્ટૉક તેના 52-અઠવાડિયાના ઉચ્ચ નજીક હોય.

કિંમત/આવકનો ગુણોત્તર એ શેરની કિંમત અને પ્રતિ શેરની કમાણી વચ્ચેના સંબંધનું આર્થિક પગલું છે. તેની ગણતરી શેરની વર્તમાન માર્કેટ કિંમતને પ્રતિ શેરની આવક દ્વારા વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે.

PE રેશિયોને સમજવું

સામાન્ય શેરના વાજબી બજાર મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે સૌથી સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતી પદ્ધતિ જોખમ-મુક્ત દરે છૂટ આપવામાં આવેલા ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહના આધારે તેનું આંતરિક મૂલ્ય શોધવાની છે. પરિણામનું મૂલ્ય શેર દીઠ બાકી શેરોની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે જેને પ્રતિ શેર યોગ્ય બજાર મૂલ્ય મેળવવા માટે (ઘણીવાર ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ કહેવામાં આવે છે).

ત્યારબાદ કિંમત/આવકનો ગુણોત્તર (અથવા "P/E") શેર દીઠ આ વાજબી બજાર મૂલ્યને વિભાજિત કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે:

1) કંપનીની વાસ્તવિક આવક દરેક શેર દીઠ, અથવા

2) કંપનીની દ્વારા પ્રતિ શેર ઓછી કમાણી (જો ઉત્કૃષ્ટ વિકલ્પો અને વોરંટ હોય તો).

રોકાણકારો PE રેશિયો શા માટે જોઈએ?

રોકાણકારો રોકાણનો નિર્ણય લેતી વખતે પીઈ ગુણોત્તર જુએ છે. તેઓ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જ્યાં આવક સ્ટૉકની કિંમત કરતાં ઝડપી વધી રહી છે. આવા કિસ્સામાં, તેઓ માને છે કે તેની કમાણી આખરે તેની ઉચ્ચ કિંમતના ટૅગને ન્યાયસંગત કરશે.

પીઇ રેશિયોનો ઉપયોગ અન્ય અથવા સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં પણ એક કંપનીની તુલના કરવા માટે કરી શકાય છે. ઉપરાંત, તે નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે કે કંપની તેના સહકર્મીઓ અથવા મૂળભૂત મૂળભૂત બાબતો સાથે મૂલ્યાંકન કરેલ છે કે નહીં.

તેની ગણતરી કરવી સરળ છે કે કોઈ કંપની શેરધારકો દ્વારા તેના નફા પ્રતિ શેર (પીપીએસ) દ્વારા રોકાણ કરેલા દરેક રૂપિયા પર કેટલા પૈસા કરે છે અને તે કંપની માટે પીઇ રેશિયો વિકસાવવા માટે વર્તમાન શેર કિંમત દ્વારા તેને વધુ વિભાજિત કરે છે.

રેપિંગ અપ

PE રેશિયો એક મહત્વપૂર્ણ નાણાંકીય ટર્મ છે. તે પોતાના હરીફોની તુલનામાં કંપનીના સંબંધી "સ્વસ્થતા" અથવા "ખર્ચ"ને સૂચિત કરે છે. કંપનીની સંખ્યાઓમાં વાતચીત કરવી એ કંપનીની વાસ્તવિક આવકમાં ભૂલો કરવા માટે કેટલાક જોખમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. PE રેશિયોને સમજવાથી તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના નિર્ણયોની સુવિધા મળશે.