प्रगत पर्याय ग्रीक्स: स्क्यू, वोमा, चार्म आणि ते तुमच्या ट्रेडवर कसा परिणाम करतात

पर्यायांमध्ये स्क्यू काय आहे?

ऑप्शन्समध्ये स्क्यू म्हणजे समान समाप्तीसाठी विविध स्ट्राईक प्राईसमध्ये निहित अस्थिरता (IV) मधील फरक. सिद्धांतानुसार, समान समाप्ती असलेल्या पर्यायांमध्ये सातत्यपूर्ण IV असणे आवश्यक आहे. पण खरं तर, ते. व्यापारी अनेकदा out-of-the-money (ओटीएम) किंमत ओटीएम कॉल्सपेक्षा जास्त ठेवतात-विशेषत: अनिश्चित काळात-कारण अचानक झालेल्या रॅलीपेक्षा तीक्ष्ण मार्केट पडण्याची त्यांना भीती असते. IV मधील हा फरक अस्थिरता स्क्यू किंवा फक्त स्क्यू म्हणून ओळखला जातो.
 

पर्याय किंमतीत ते कसे दिसते

₹100 येथे स्टॉक ट्रेडिंगची कल्पना करा. तुम्ही विविध स्ट्राईक पर्यायांची सूचित अस्थिरता तपासता:

• 95 Put मध्ये 30% चा IV आहे
• 100 ATM कॉलमध्ये 22% चा IV आहे
• 105 कॉलमध्ये 18% चा IV आहे

जरी हे पर्याय त्याच दिवशी कालबाह्य झाले असले, तरी त्यांचे आयव्ही भिन्न आहेत. हे स्क्यू आहे.

वास्तविक जीवनाचा परिणाम: कमाईच्या हंगामात गोंधळ

कमाईच्या घोषणा दरम्यान स्क्यू विशेषत: दृश्यमान आहे. ट्रेडर्स कमी पडण्याची अपेक्षा करतात आणि त्यामुळे कॉल्सपेक्षा पुट ऑप्शनच्या किंमती अधिक वाढतात. जर तुम्ही स्ट्राडल किंवा अनोळखी ट्रेड करण्याची योजना बनवत असाल, तर स्कीवचे अकाउंट न केल्याने ट्रेड अपेक्षेपेक्षा कमी फायदेशीर होऊ शकते.

ट्रेडर्स स्कीवसाठी कसे ॲडजस्ट करतात

• स्प्रेडसाठी: कमी निहित अस्थिरतेसह बाजूची बाजू.
• हेजिंगसाठी: मान्य करा की पुट्स अधिक खर्च करतील, विशेषत: पॅनिक दरम्यान.
• विक्री पर्यायांसाठी: उच्च IV सह जास्त किंमतीचे पर्याय विकून तुमच्या फायद्यासाठी स्क्यू वापरा.
   

पर्यायांमध्ये Vomma म्हणजे काय?

वोम्मा तुम्हाला सूचित अस्थिरतेत बदल करण्यासाठी व्हेगा किती संवेदनशील आहे हे सांगते. सोप्या भाषेत, मार्केट अधिक किंवा कमी अस्थिर झाल्यास तुमच्या ऑप्शनचा वेगा किती बदलेल हे मोजते.

समजा तुमच्याकडे हाय वेगासह पर्याय आहे. जर अस्थिरता वाढली तर तुमचा पर्याय अधिक मौल्यवान होतो. परंतु व्हेगा स्वतः किती वेगाने वाढतो किंवा अस्थिरतेसह संकुचित होतो? वॉम्मा कॅप्चर करतो ते हेच.
 

उच्च-अस्थिरतेच्या परिस्थितीत व्होमा पर्याय का महत्त्वाचे आहेत

प्रमुख इव्हेंट दरम्यान-बजेट घोषणा, भू-राजकीय तणाव, आर्थिक धोरण निर्णय-अस्थिरता वेगाने वाढू किंवा कमी होऊ शकते. जर तुम्ही अशा इव्हेंटच्या आसपास लांब स्ट्रॅडल्स किंवा स्ट्रँगल ट्रेड केले तर वॉम्मा ऑप्शन्स न्यूज ब्रेक्स नंतर मार्केट कसे रिॲक्ट करते यावर अवलंबून तुमची पोझिशन रिस्कियर किंवा अधिक रिवॉर्डिंग का होते हे स्पष्ट करण्यास मदत करतात.

उदाहरणः एका मोठ्या न्यूज इव्हेंट नंतर ट्रेडिंग

समजा तुम्ही RBI पॉलिसी घोषणेपूर्वी एक अडचण खरेदी केली आहे. तुम्हाला अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा आहे. परंतु एकदा घोषणा केल्यानंतर, स्टॉक थोडे हलवले तरीही अस्थिरता झपाट्याने कमी होते. तुमचे नुकसान अपेक्षेपेक्षा जास्त असू शकते.
वॉम्मा प्लेमध्ये होते. अस्थिरता कमी झाल्याने, वेगा तुमच्या अपेक्षेपेक्षा जलद घसरला आणि ऑप्शनचे प्रीमियम कमी झाले.
 

विविध टाइमफ्रेमसाठी व्यावहारिक वापर

• जेव्हा IV वाढले असेल तेव्हा शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स मोठ्या न्यूजच्या आधी ऑप्शन खरेदी करणे टाळण्यासाठी वॉम्माचा वापर करू शकतात.
• जर अस्थिरतेत हळूहळू वाढ होण्याची अपेक्षा असेल तर दीर्घकालीन ट्रेडर्स जास्त वॉमा असलेल्या पर्यायांना प्राधान्य देऊ शकतात.
   

पर्यायांमध्ये आकर्षण काय आहे?

चार्म कालांतराने डेल्टा कसा बदलतो हे मोजते, असे गृहीत धरते की स्टॉकची किंमत सारखीच असते. तुम्ही त्याचा विचार डेल्टाची टाइम डेके म्हणून करू शकता.
डेल्टा दर्शविते की स्टॉकमध्ये ₹1 मूव्हसह ऑप्शनची किंमत किती बदलेल. परंतु डेल्टा स्वतः स्थिर नाही- जशी वेळ जातो तशी ती क्षणी घडते. हे विशेषत: at-the-money पर्यायांसह लक्ष दिले जाते.
 

शॉर्ट-टर्म किंवा इंट्राडे ट्रेडिंगमध्ये महत्त्व

जेव्हा तुम्ही साप्ताहिक ऑप्शन्स ट्रेडिंग करत असाल किंवा ओव्हरनाईट पोझिशन्स धारण करत असाल तेव्हा आकर्षण अधिक संबंधित होते. समजा तुम्ही ATM कॉल खरेदी केला तर पुढील दिवशी स्टॉक वाढण्याची अपेक्षा आहे. परंतु जरी किंमत सारखीच राहिली किंवा केवळ थोडीशी वाढली तरीही, तुम्ही कॉलला ओव्हरनाईट डेल्टा गमावणे लक्षात घेऊ शकता. परिणामी, जेव्हा स्टॉक टिक-अप होते तेव्हाही तुमचा पर्याय खूपच हलवतो.

हे आकर्षण शांतपणे बॅकग्राऊंडमध्ये काम करते.

उदाहरण: कॉल ऑप्शन धारकांसाठी ओव्हरनाईट रिस्क

तुमच्याकडे मार्केट क्लोज वेळी 0.5 डेल्टासह कॉल पर्याय आहे. ओव्हरनाईट, टाइम पास होते आणि स्टॉकमध्ये कोणतीही मोठी हालचाली होत नाही. पुढील सकाळी, तुमचे डेल्टा 0.4 वर येईल. आता, स्टॉकच्या किंमतीमध्ये ₹2 वाढ देखील तुम्हाला पैशांसाठी समान मूल्य देणार नाही.
 

तुमच्या धोरणामध्ये आकर्षण कसे विचारात घ्यावे

• जर होल्डिंग पुढील दिवशी मर्यादित डेल्टा ऑफर करत असेल तर डे ट्रेडर्सने बंद होण्यापूर्वी बाहेर पडण्याचा विचार करावा.
• शॉर्ट ऑप्शन विक्रेते आकर्षकतेचा लाभ घेऊ शकतात, कारण ते खरेदीदारांचे डेल्टा एज कमी करते.
   

स्क्यू, वोम्मा आणि आकर्षण: प्रगत ग्रीक्सची तुलना

ट्रेडर्ससाठी टेकअवे

प्रगत ऑप्शन ग्रीक्स-स्क्यू, वॉम्मा आणि चार्म समजून घेणे रिटेल ट्रेडर्सला गंभीर लाभ देऊ शकते. तुम्हाला मॅन्युअली कॅल्क्युलेट करण्याची गरज नाही. बहुतांश ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म ग्रीक मूल्ये प्रदान करतात आणि अनेक ॲनालिटिक्स टूल्स स्क्यू आणि वेगा वर्तन स्पष्टपणे पाहतात.

त्यांचा वापर सुलभ कसा करावा हे येथे दिले आहे:

• चुकीची स्ट्राइक ओळखण्यासाठी किंवा चांगले स्प्रेड निवडण्यासाठी पर्यायांमध्ये स्क्यू वापरा.
• हाय-इम्पॅक्ट न्यूज इव्हेंट्स दरम्यान वॉमा ऑप्शन्स जवळून पाहा.
• जर तुम्ही ओव्हरनाईट पोझिशन्स धारण करीत असाल किंवा वीकली ऑप्शन्स ट्रेडिंग करत असाल तर आकर्षक गोष्टींसाठी अकाउंट बनवा.

ही संकल्पना अनेकांना चांगली दिसू शकतात, परंतु ते अनेकदा चांगला व्यापार आणि निराशाजनक दोघांमधील फरक असतात.