सिक्युरिटीज लेंडिंग आणि लोन यंत्रणा (SLB) म्हणजे काय?

एसएलबीची संक्षिप्त पार्श्वभूमी

एसएलबी हे सेबीद्वारे त्यांच्या नियम आणि नियमांद्वारे मे 1997 पासून नियंत्रित केले गेले आहे. तेव्हापासून, अनेक सुधारणा झाल्या आहेत. ट्रान्झॅक्शन नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज येथे ऑपरेशन्सच्या मदतीने होतात जिथे लेंडरची सिक्युरिटी सुनिश्चित करण्यासाठी दोन पार्टी दरम्यान करार केले जातात. कर्ज देणे आणि कर्ज घेणे केवळ डिमटेरिअलाईज्ड फॉर्ममध्ये अनुमती आहे; अशा प्रकरणात प्रत्यक्ष स्टॉक कर्ज किंवा कर्ज घेऊ शकत नाही.

एसएलबी कसे काम करते?

प्रक्रिया खूपच सोपी आहे. लेंडर, सामान्यपणे दीर्घकालीन शेअरहोल्डर ज्यांचे स्टॉक सध्या ॲक्टिव्ह ट्रेडिंग अंतर्गत नाहीत, ते स्टॉक एक्सचेंजवर लेंडिंग ऑर्डर पोस्ट करेल, ज्यामध्ये त्याला प्राप्त होण्याची अपेक्षा आहे आणि त्याला किती शेअर्स कर्ज द्यायचे आहे हे नमूद केले जाईल. दुसऱ्या बाजूला, कर्जदार लोन घेण्याचा ऑर्डर देईल, ज्यामध्ये शेअर्सची आवश्यकता काय आहे, किती कालावधीसाठी आणि त्याला कोणत्या रेटने शेअर्स लोन घ्यायचे आहे हे नमूद केले जाईल.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स प्रमाणे, एसएलबी काँट्रॅक्ट्स प्रत्येक महिन्याच्या पहिल्या मंगळवारी ते ज्या सीरिजमध्ये ट्रेड केले जातात त्यासाठी कालबाह्य होतात. एक्सचेंज हॉलिडे च्या बाबतीत, समाप्ती पुढील कामकाजाच्या दिवशी येते.

एका महिन्यापासून बारा महिन्यांपर्यंतच्या कालावधीसाठी करार उपलब्ध आहेत, ज्यामुळे दोन्ही पक्षांना काही लवचिकता मिळते. एसएलबी विभागातील प्रत्येक स्टॉकची पूर्वनिर्धारित लॉट साईझ आहे, सामान्यपणे 500 किंवा 1,000 शेअर्स आणि ऑर्डर या किमान पूर्ण किंवा त्यापेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे.

SLB मधील इंटरेस्ट किंवा लेंडिंग फी निश्चित नाही; हे मार्केटच्या स्थिती, त्या स्टॉकची मागणी आणि लेंडर आणि कर्जदार दरम्यानच्या करारावर आधारित बदलते. तुम्ही एनएसईच्या वेबसाईटवर नवीनतम रेट्स तपासू शकता, जिथे मंजूर सिक्युरिटीजची यादी देखील नियमितपणे अपडेट केली जाते.

कोण सहभागी होऊ शकतो?

सर्व विभागातील गुंतवणूकदार एसएलबी फ्रेमवर्क अंतर्गत गुंतवणूक करू शकतात, जसे की रिटेल आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदार. इन्व्हेस्टरकडे ॲक्टिव्ह डिमॅट अकाउंट असणे आवश्यक आहे. NCL/ICCL चे क्लिअरिंग सदस्य असलेल्या ब्रोकर किंवा डिपॉझिटरी सहभागीद्वारे रजिस्ट्रेशन करणे आवश्यक आहे. या मार्केटमध्ये लेंडर म्हणून महत्त्वाची भूमिका बजावणार्या संस्थांमध्ये त्यांच्या मोठ्या कॅश रिझर्व्हमुळे म्युच्युअल फंड, इन्श्युरन्स फर्म आणि फॅमिली ऑफिसचा समावेश होतो.

एसएलबी मधील कॉर्पोरेट लाभांचे काय होते?

लेंडरसाठी SLB चे हे अधिक आश्वासक पैलूंपैकी एक आहे. कॉर्पोरेट कृती जसे की डिव्हिडंट्स, स्प्लिट्स आणि बोनस लेंडरकडे जमा केले जातात, कर्जदार नाही. क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन हे लाभ लेंडिंग कालावधीदरम्यानही मूळ मालकाला पाठवले जातील याची खात्री करते. तथापि, लाभांश आणि स्टॉक स्प्लिट व्यतिरिक्त इतर कॉर्पोरेट कृतींसाठी, जसे की विलीनीकरण किंवा राईट्स इश्यू, एक्स-डेटच्या दोन दिवस आधी करार फोरक्लोज केला जाऊ शकतो.

SLB मध्ये समाविष्ट शुल्क

जेव्हा सेटलमेंटसाठी डिमॅट अकाउंटमधून शेअर्स हलवले जातात तेव्हा ₹13 + 18% जीएसटीचे डीपी शुल्क लागू होते. जर अकाउंटचे प्राथमिक (पहिले) धारक महिला असेल तर DP शुल्क ₹12.75 + 18% GST पर्यंत कमी केले जाते. याव्यतिरिक्त, क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्स लहान ट्रान्झॅक्शन आणि सेटलमेंट फी आकारतात. ब्रोकर्स एकतर फ्लॅट फी किंवा लेंडिंग उत्पन्नाची टक्केवारी आकारू शकतात, काही प्लॅटफॉर्म कमवलेल्या शुल्काच्या 20% पर्यंत चार्ज आकारतात. तुम्ही सहभागी होण्यापूर्वी तुमच्या ब्रोकरकडे हे शुल्क तपासणे योग्य आहे, कारण ते तुम्ही लेंडर म्हणून मिळणारे इन्कम कमी करू शकतात.

सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी) किंवा सेबीची उलाढाल फी एसएलबी ट्रान्झॅक्शनवर लागू नाही.

एसएलबी साठी टॅक्स उपचार

सामान्य एसएलबी कॅपिटल गेन टॅक्स ट्रिगर करत नाही कारण शेअर्स विकले जात नाहीत. परंतु लेंडिंग फी मधून तुमची कमाई टॅक्स पात्र आहे आणि टॅक्स तुमच्या इन्कम स्लॅबवर अवलंबून असते. कर्जदार डिफॉल्ट केल्यास परिस्थिती अधिक जटिल होते, त्या प्रकरणात, क्लिअरिंग कॉर्पोरेशनद्वारे शेअर्सचे लिलाव केले जाते आणि याला विक्री म्हणून मानले जाऊ शकते, ज्यामुळे संभाव्यपणे कॅपिटल गेन टॅक्स आकर्षित केला जाऊ शकतो.

लक्षात ठेवण्याच्या जोखीम

एसएलबीला क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्सचे समर्थन आहे, परंतु ते पूर्णपणे जोखमीशिवाय बनवत नाही.

पहिले लॉक-इन आहे. एकदा तुम्ही तुमचे शेअर्स कर्ज दिल्यानंतर, तुम्ही कर्ज देण्याच्या कालावधीदरम्यान त्यांची विक्री करू शकत नाही. जर त्या कालावधीदरम्यान मार्केट तुमच्याविरुद्ध जात असेल तर तुम्ही अडकले आहात. दुसरे म्हणजे कॉर्पोरेट कृतींमुळे लवकर फोरक्लोजरची शक्यता, ज्यामध्ये करार शेड्यूलच्या आधी संपतो आणि तुम्हाला मिळालेल्या शुल्काचा एक भाग परत करावा लागेल. तिसरे म्हणजे मागणी रिस्क; जर कोणीतरी तुमचे शेअर्स कर्ज घेत असेल तरच तुम्ही कमवता. जर कोणतीही मागणी नसेल तर तुम्हाला काहीही मिळत नाही. आणि काही स्टॉकमध्ये चांगली मागणी असली तरी अनेकांना नाही.

शॉर्ट सेलर्स सक्रियपणे इच्छुक असलेल्या शेअर्ससाठी एसएलबी चांगले काम करते.

SLB मार्केटसाठी का महत्त्वाचे आहे?

उत्पन्नाच्या दृष्टिकोनाच्या पलीकडे, एसएलबी व्यापक उद्देश पूर्ण करते. हे कॅश सेगमेंटमध्ये शॉर्ट सेलिंग ला सपोर्ट करते, जे किंमतीच्या शोधासाठी महत्त्वाचे आहे. जेव्हा ट्रेडर्स शॉर्ट पोझिशन्स घेण्यासाठी कायदेशीररित्या शेअर्स घेऊ शकतात, तेव्हा ओव्हरप्राईज्ड स्टॉक दुरुस्त करण्यासाठी मार्केट अधिक कार्यक्षम असते. गुंतवणूकदारांना अन्यथा निष्क्रिय शेअर्सवर अतिरिक्त उत्पन्न कमविण्यास सक्षम करून, एसएलबी फ्रेमवर्क केवळ लेंडरला लाभ देत नाही तर लिक्विडिटी आणि एकूण मार्केट कार्यक्षमता देखील सुधारते.

सेबीने अलीकडेच मान्य केले आहे की फ्रेमवर्कला रिफ्रेश करण्याची आवश्यकता आहे. SLB सुलभ केल्याने कॅश मार्केटमध्ये हा अधिक व्यावहारिक पर्याय बनू शकतो. अर्थपूर्ण डिमॅट पोर्टफोलिओ असलेल्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी, एसएलबी हे समजून घेणे योग्य आहे; प्राथमिक धोरण म्हणून नाही, परंतु निष्क्रिय होल्डिंग्स थोडे कठीण काम करण्याचा मार्ग म्हणून.