शेअर्सची बायबॅक
जेव्हा सार्वजनिक कंपन्या लक्षणीयरित्या नफा मिळतात, तेव्हा ते अनेकदा लाभांश देऊन शेअरधारकांना अतिरिक्त कमाई परत करतात. परंतु रिवॉर्ड इन्व्हेस्टरला फायदेशीर कंपन्यांचा आणखी एक मार्ग म्हणजे शेअर्सची खरेदी. शेअर बायबॅकची संकल्पना तपशीलवारपणे शोधण्यासाठी सखोल माहिती.
शेअर्सच्या बायबॅकची संकल्पना म्हणजे ओपन मार्केटमधून स्वत:चे स्टॉक खरेदी करणारी कंपन्या. कंपन्या अनेकदा शेअरधारकांना पैसे परत करण्यासाठी हे करतात. कंपनी रिटर्न करत असलेले पैसे हे सामान्यपणे त्यांच्या ऑपरेशन्स किंवा इतर इन्व्हेस्टमेंटसाठी त्यांना आवश्यक नसलेली रक्कम असतात.
स्टॉक बायबॅक दरम्यान, कंपनी विक्रीसाठी उत्सुक असलेल्या सर्व इन्व्हेस्टरकडून सेकंडरी मार्केटवर स्टॉक शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करेल. संस्थेला स्टॉक परत विक्री करण्यासाठी कोणत्याही प्रकारे शेअरधारक जबाबदार नाहीत. तसेच, शेअर बायबॅक कधीही शेअरधारकांच्या विशिष्ट गटाला टार्गेट करणार नाही. त्याऐवजी, प्रक्रिया सर्वांसाठी उपलब्ध आहे.
बायबॅकमध्ये स्वारस्य असलेल्या सर्व सार्वजनिक कंपन्या घोषित करतील की संचालक मंडळाने पुनर्खरेदीला अधिकृत केले आहे. पुन्हा खरेदी अधिकृतता शेअर्स परत खरेदी करण्यासाठी वाटप केलेल्या अचूक रकमेवर प्रकाश टाकते. काही वेळा, पुन्हा खरेदी प्राधिकरण खरेदी करण्याची योजना असलेल्या थकित शेअर्सची संख्या किंवा टक्केवारी निर्दिष्ट करेल.
शेअर्सच्या बायबॅकच्या मागील विविध कारणे खालीलप्रमाणे आहेत:
● अतिरिक्त कॅशची उपलब्धता परंतु इन्व्हेस्ट करण्यासाठी पुरेसे प्रकल्प नाहीत: संस्था इक्विटी कॅपिटल मिळवण्यासाठी आणि त्यांचे व्हेंचर विविधता प्रदान करण्यासाठी शेअर्स जारी करतात. तथापि, हे पद्धत बहुतांश प्रकरणांमध्ये उपयुक्त असल्याचे सिद्ध होत नाही. यादरम्यान, बँकेत अतिरिक्त फंड ठेवणे हे विशिष्ट आवश्यकतांवर लिक्विडिटी डिलिव्हर करणे असे दिसून येत आहे. कॅश रिझर्व्ह जमा करण्याऐवजी, मजबूत फायनान्शियल स्थिती असलेल्या संस्था भारतातील शेअर्सच्या बायबॅकद्वारे उपलब्ध कॅशचा लाभ घेऊ शकतात.
● कर-प्रभावी पर्याय: लाभांशाच्या तुलनेत, शेअर बायबॅक संस्था तसेच शेअरधारकांसाठी अत्यंत कर-प्रभावी आहेत. लक्षात ठेवा की कंपनी अधिनियम 2013 अंतर्गत शेअर्सची बाय-बॅक केवळ डीडीटी लागते. शेअरधारकांना कमाईचे वितरण करण्यापूर्वी पैशांची रक्कम कपात केली जाते. दुसऱ्या बाजूला, लाभांश कराच्या तीन स्तरांसह येतात.
● कंपनीवर कन्सोलिडेटिंग होल्ड आहे: जर कंपनीचे शेअरधारक व्यवस्थापित करण्यायोग्य नसेल तर सर्वसमावेशक निर्णय घेणे आव्हानकारक ठरते. यामुळे संस्थेमध्ये आणि मतदान अधिकारांच्या बाबतीत विविध भागधारकांमध्ये वीज संघर्ष होतो. त्यामुळे, संस्था अनेकदा कंपनीवर त्यांचे होल्डिंग एकत्रित करण्यासाठी आणि त्यांचे मतदान अधिकार वाढविण्यासाठी आगामी शेअर्सच्या बायबॅकची निवड करतात.
● अंडरवॅल्यूड स्टॉक सूचित करण्यासाठी: शेअर्सची बायबॅक हे देखील सूचित करू शकते की संस्थेचे शेअर्स अंडरवॅल्यूड आहेत. कंपन्यांना सामोरे जाणारे मूल्यवान स्टॉक जारी करण्यासाठी हा एक प्रमुख उपाय आहे. तसेच, हे संस्थेच्या संभाव्य आणि वर्तमान मूल्यांकनाच्या बाबतीत सकारात्मक चित्र पेंट करण्यास मदत करू शकते.
बायबॅकची प्रक्रिया फर्मच्या बॅलन्स शीटमधून कॅश काढून टाकते आणि थकित शेअर्सची संख्या कमी करते. म्हणूनच, सार्वजनिक व्यवसायाचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्टॉक बायबॅकचा प्राथमिक उपायांवर विस्तृत परिणाम होतो.
जेव्हा कॉर्पोरेशन स्वत:चे शेअर्स खरेदी करते, तेव्हा ते अनेकदा कायमस्वरुपी शेअर्सची संख्या कमी करण्यासाठी बंद होते हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे. काही वेळा, शेअर्स ट्रेजरी शेअर्सच्या स्वरूपात संस्थेद्वारे धारण केले जातात. हे थकित शेअर्स म्हणून वर्गीकृत केले जात नाहीत, ज्यांच्याकडे अनेक महत्त्वाच्या आर्थिक बाबींचे परिणाम आहेत.
कंपनीचे निव्वळ नफा विभागण्यासाठी थकित शेअर्सची संख्या वापरून प्रति शेअर कमाई सारखे प्रमुख मेट्रिक्स निश्चित केले जाऊ शकतात. जर तुम्ही थकित शेअर्सची संख्या कमी केली तर तुम्ही कंपनीला जास्त ईपीएस प्रदान कराल. कंपनी अनेकदा चांगली कामगिरी करत असल्याचे दिसून येते.
हीच गोष्ट किंमत-ते-कमाई गुणोत्तरावर देखील लागू आहे. हे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या ईपीएससह स्टॉक किंमतीची तुलना करून फर्मचे तुलनात्मक मूल्यांकन निर्धारित करण्यास सक्षम करते.
इन्व्हेस्टरला वारंवार असे वाटते की शेअर्सच्या बायबॅकची घोषणा हे दर्शविते की कंपनीची संभावना फायदेशीर आहेत. तसेच, कंपनीच्या एकूण स्टॉक किंमतीवर परिणाम होण्याचा विचार केला जातो. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टरला वारंवार वाटते की शेअरधारकांकडून स्टॉक बायबॅक हा मोठ्या कंपन्यांच्या अधिग्रहणाचा, नवीन आणि वर्धित प्रॉडक्ट लाईन्सचा विकास आणि अशा गोष्टींचा संभाव्य सूचक आहे.
एकंदरीत, शेअर बायबॅक म्हणजे कंपनीचे स्टॉक मूल्यांकन वाढणार आहे. लक्षणीयरित्या, अशा आशावादी संभाव्यतेचा अर्थ असा अनुकूल परिस्थितीचा लाभ घेण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांचे लक्ष आकर्षित करण्यास मदत करते.
शेअर्सच्या बायबॅकशी संबंधित काही प्रमुख फायदे खालीलप्रमाणे आहेत:
● शेअर किंमतीची थेट वाढ : स्टॉक बायबॅकचे प्राथमिक ध्येय हाय शेअर प्राईस प्रदान करणे आहे. गुंतवणूकदार अनेकदा या व्यवस्थापनामध्ये अतुलनीय आत्मविश्वास म्हणून बायबॅक लक्षात घेतात.
● कर कार्यक्षमता: कर कार्यक्षमता प्राप्त करण्यासाठी शेअर्सची बायबॅक आदर्श आहे.
● डिव्हिडंड पेक्षा अधिक लवचिकता: नवीन पेआऊट सुरू होणारा कोणताही बिझनेस किंवा विद्यमान डिव्हिडंड वाढवणारा कोणताही बिझनेस दीर्घकाळात पेमेंट करणे सुरू ठेवावे. कारण जर ते भविष्यात डिव्हिडंड कमी किंवा कॅन्सल करत असतील तर ते शेअरच्या किंमती कमी आणि असमाधानी इन्व्हेस्टरला जोखीम देतात. यादरम्यान, भारतातील शेअर्सची बाय बॅक हा एक वेळचा इव्हेंट आहे. त्यामुळे, ते मोठ्या प्रमाणात लवचिक व्यवस्थापन साधने आहेत.
● ऑफसेट डायल्यूशन: विकसनशील कंपन्या नेहमीच प्रतिभा आकर्षित करण्यासाठी उत्सुक असतात. जेव्हा ते कर्मचाऱ्यांना टिकवून ठेवण्यासाठी स्टॉक पर्याय जारी करतात, तेव्हा वेळेनुसार अंमलबजावणी केलेले पर्याय कंपनीच्या एकूण थकित शेअर्सची संख्या वाढवेल. परिणामस्वरूप, ते सर्व विद्यमान शेअरधारकांना कमी करेल. परंतु शेअर्सची बायबॅक हा डायल्यूशन टाळण्याचा सोपा मार्ग असू शकतो.
शेअर्सच्या बायबॅकशी संबंधित काही तोटे खालीलप्रमाणे आहेत:
● कॅशचा खराब वापर: स्टॉक बायबॅक सामान्यपणे शॉर्ट-टर्म लाभाचा लाभ घेऊ शकतो. अन्य काही फायदेशीर हेतूंसाठी रोख वापरली जाऊ शकते.
● डेब्ट-फ्यूएल्ड शेअर बायबॅक: लोन घेऊन मोठ्या प्रमाणात बायबॅक सुलभ केले जातात, जे शॉर्ट-साईटेड स्ट्रॅटेजी म्हणून पाहिले जातात.
● कॅश-रिच कंपन्या हाय स्टॉक किंमतीसह येतात: मजबूत यशाच्या कालावधीनंतर, काही कंपन्या जे शेअर्सची बायबॅक सुरू करतात ते मोठ्या प्रमाणात फंड जमा करतात. या स्थितीतील कंपन्यांकडे खूप जास्त शेअर किंमत आहेत, ज्याचा अर्थ असा की ते शेअरधारकांसाठी पर्यायी रोख वापरापेक्षा कमी मूल्य उत्पन्न करू शकतात.
● प्रतिनिधींना स्टॉक-आधारित भरपाई कमी करते: अनेक सार्वजनिक फर्म शेअर्ससह व्यवस्थापकांना भरपाई देतात, जे इतर शेअरधारकांना कमी करू शकतात. कंपनीच्या शेअर काउंटवर या प्रकारच्या देय प्रभाव लपविण्यासाठी अधिकारी शेअर बायबॅकचा वापर करू शकतात.
बायबॅक आणि डिव्हिडंड हे कंपनीच्या शेअरधारकांना रिवॉर्ड देण्याच्या विविध पद्धती आहेत. या दोन पद्धतींमध्ये विविध महत्त्व आहे. आगामी शेअर्स आणि लाभांश खरेदीमधील प्रमुख फरक खालीलप्रमाणे आहेत:
● संस्थेच्या वर्तमान शेअरधारकांना लाभांश उत्पन्न वाटप केले जाते. यादरम्यान, विद्यमान शेअरधारकांसाठी बायबॅक परिपूर्ण आहे जे त्यांच्या शेअर्सचा विशिष्ट भाग सोडू इच्छितात.
● डिव्हिडंड एकूण थकित शेअर्समध्ये कोणताही फरक आणत नाही. परंतु, आगामी शेअर्सची खरेदी एकूण थकित शेअर्सची संख्या कमी करेल.
● डिव्हिडंड भारतात अधिक नियमित आणि लोकप्रिय आहेत. परंतु, कंपनी कायद्यातील शेअर्सच्या बाय-बॅकची संकल्पना देशात तुलनात्मकरित्या नवीन आहे.
● लाभांश विशेष, वार्षिक, नियमित किंवा एक वेळ असू शकतात. परंतु जर तुम्हाला समजले की शेअर्सची परत काय आहे हे तुम्हाला माहित असेल तर तुम्हाला माहित होईल की कोणताही बदल नाही.
● डिव्हिडंडवर तीन वेगवेगळ्या लेव्हलवर टॅक्स आकारला जातो. परंतु, डीडीटी कपातीनंतर आगामी शेअर्सचे बायबॅक वितरित केले जाईल.
| पात्रता | डिव्हिडेन्ड | शेअर्सची बायबॅक |
| लाभार्थी | विद्यमान शेअरहोल्डर | शेअरहोल्डर सरेंडर करत आहे |
| एकूण शेअर्सची संख्या | कोणतेही बदल नाहीत | कमी होते |
| फ्रिक्वेन्सी | अधिक वारंवार आणि अत्यंत सामान्य | शेअर्सच्या बायबॅकची संकल्पना अधिक नियमित नाही आणि देशात तुलनात्मकरित्या नवीन आहे. |
| प्रकार | वार्षिक, नियमित, विशेष आणि वन-टाइम डिव्हिडंड | कोणतेही बदल नाहीत |
| कर | 3 पातळीवर कर आकारला | DDT कपातीनंतर वितरित |
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
शेअर्सची आगामी खरेदी 2024 एकाधिक लाभ देऊ शकतात, ज्यामध्ये शेअरच्या किंमतीतील वाढ, कर कार्यक्षमता आणि अधिक लवचिकता यांचा समावेश होतो.
विविध दृष्टीकोनातून शेअर बायबॅकपेक्षा लाभांश भिन्न आहे. उदाहरणार्थ, डिव्हिडंड विद्यमान शेअरहोल्डर्ससाठी आहे आणि स्टॉक बायबॅक हे शेअरहोल्डर्स सरेंडर करण्यासाठी आहे.
शेअर्सच्या बायबॅकमध्ये कोणतेही प्रकार किंवा बदल नाहीत. डिव्हिडंड आणि शेअर बायबॅक दरम्यान हा एक प्रमुख फरक आहे.
शेअर्सची बायबॅक म्हणजे कंपनीसाठी कॅशचा खराब वापर होय. काहीवेळा, हे कंपन्यांसाठी कर्ज देखील इंधन देऊ शकते.
गुंतवणूकदारांना नफा परत देण्यासाठी कंपन्यांद्वारे शेअर बायबॅकचा लाभ घेतला जातो. त्यांचे स्टॉक परत खरेदी करून, थकित शेअर्सची संख्या कमी होऊ शकते. म्हणूनच, उर्वरित शेअर्सची संख्या वाढते, जी शेअरधारकांसाठी अत्यंत रिवॉर्डिंग असू शकते.
मजबूत आर्थिक स्थिती असलेल्या कंपनीच्या घटनेमध्येच लाभांश दिला जातो. शेअर बायबॅक्स डिव्हिडंडपेक्षा अधिक लवचिकता ऑफर करतात. तसेच, लाभांशावर तीन पातळीवर कर आकारला जातो. तथापि, कर कपातीनंतर स्टॉक बायबॅक वितरित केले जातात. त्यामुळे, डिव्हिडंडवर शेअर बायबॅक निवडण्यासाठी टॅक्स कार्यक्षमता ही एक प्रमुख कारण आहे.