प्रति शेअर (EPS) कमाई म्हणजे काय?

प्रति शेअर (EPS) कमाई म्हणजे काय?

सरासरी थकित शेअर्सद्वारे शेअरधारकांना उपलब्ध निव्वळ कमाई विभाजित करून प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई निर्धारित केली जाते. प्रति शेअर फॉर्म्युला कमाईचा वापर कंपनीच्या शेअरधारकांसाठी नफा निर्माण करण्याची क्षमता निर्धारित करण्यासाठी केला जातो. या मार्गदर्शिकेत, आम्ही प्रति शेअर अर्थ आणि फॉर्म्युला तपशीलवारपणे कमाई करतो.

एकाच कंपनीसाठी ईपीएस मूल्ये काही मध्यवर्ती आहेत. हा नंबर त्याच उद्योगातील इतर कंपन्यांपेक्षा अधिक मौल्यवान आहे आणि कंपनीच्या स्टॉक किंमतीला (p/e रेशिओ) जास्त आहे. जेव्हा दोन कंपन्यांकडे एकाच थकित शेअर्स असतात परंतु त्यांच्याकडे भिन्न ईपीएस असतात, तेव्हा उच्च ईपीएस उच्च नफा दर्शवतो. कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईची तुलना सामान्यपणे त्याच्या शेअर किंमतीशी तुलना केली जाते जेणेकरून ते किती स्वस्त किंवा महाग आहे (कमी किंवा जास्त किंमत/उत्पन्न रेशिओ) निर्धारित केले जाते.

ईपीएससाठी फॉर्म्युला आणि गणना

आता शेअर मार्केटमधील ईपीएस म्हणजे काय हे आम्हाला माहित आहे, त्याची गणना कशी केली जाते हे जाणून घ्या.

ईपीएस निर्धारित करण्यासाठी खालील दोन फॉर्म्युला आहेत:

EPS = (निव्वळ उत्पन्न – प्राधान्यित लाभांश) / कालावधीच्या शेवटी थकित शेअर्स

आणि 

EPS = (निव्वळ उत्पन्न – प्राधान्यित लाभांश) / वजन असलेले सरासरी शेअर्स थकित

ईपीएसची गणना थकित शेअर्सची एकूण संख्या वापरून केली जाते, परंतु विश्लेषक डिनॉमिनेटरची गणना करताना अनेकदा वजन असलेल्या सरासरी शेअर्सची संख्या वापरतात. कंपन्या संपूर्ण वर्षभरात स्टॉक जारी करू शकतात आणि यामुळे प्रति शेअर खरे थकित शेअर्स आणि कमाई निर्धारित करणे कठीण होते. त्यामुळे, आम्ही सामान्यपणे सरासरी क्रमांक वापरतो. सरासरी थकित शेअर्स मोजण्याद्वारे, तुम्ही कंपनीची कमाई अचूकपणे निर्धारित करू शकता.
 

ईपीएसचे उदाहरण

प्रति शेअर व्याख्या आणि फॉर्म्युला उत्पन्न शिकल्यानंतर, तीन कंपन्यांसाठी प्रति शेअर (ईपीएस) कमाईची गणना करण्यासाठी खालील परिस्थितीचा विचार करा:

प्रति शेअर कमाईचे प्रकार

रिपोर्ट केलेले ईपीएस किंवा जीएएपीएस: या प्रकारचे ईपीएस सामान्यपणे स्वीकृत अकाउंटिंग तत्त्वांचे (जीएएपी) पालन करतात आणि सेकंद फायलिंगमध्ये उघड केले जातात. तथापि, GAAP कंपनीच्या कमाईला विकृत करू शकते. उदाहरणार्थ, जर वन-टाइम पेमेंटला GAAP अंतर्गत ऑपरेटिंग इन्कम म्हणून वर्गीकृत केले असेल, तर ते कृत्रिमरित्या EPS ला वाढवू शकते. त्याचप्रमाणे, जर नियमित खर्च असामान्य म्हणून लेबल केले असेल तर ते कृत्रिमरित्या ईपीएस वाढवू शकते.

चालू ईपीएस किंवा प्रो फॉर्मा ईपीएस: हा ईपीएस सामान्य निव्वळ उत्पन्नावर आधारित आहे आणि सामान्यपणे असामान्य किंवा एक वेळ म्हणून वर्गीकृत केलेले उत्पन्न वगळले जाते. अशा प्रकारे, हे मुख्य व्यवसाय कृतींमधून अपेक्षित उत्पन्न कव्हर करण्यास मदत करते परंतु कंपनीच्या खरे उत्पन्न अचूकपणे दिसू शकत नाही.

टिकवून ठेवलेले ईपीएस: टिकवून ठेवलेले ईपीएस म्हणजे कंपनी शेअरधारकांना लाभांश म्हणून वितरित करण्याऐवजी त्यांचे नफा टिकवून ठेवते. अनेक बिझनेस मालक विद्यमान लोन, फंड विस्तार किंवा भविष्यातील गरजांसाठी रिझर्व्ह फंड सेटल करण्यासाठी प्रति शेअर टिकवून ठेवलेल्या कमाईचा वापर करतात. कॅल्क्युलेशनमध्ये सध्या टिकवून ठेवलेल्या कमाईमध्ये निव्वळ उत्पन्न जोडणे, भरलेले एकूण लाभांश कमी करणे आणि उर्वरित रक्कम एकूण थकित शेअर्सद्वारे विभाजित करणे समाविष्ट आहे.

रोख ईपीएस: रोख ईपीएस कमावलेल्या रोख रकमेची अचूक रक्कम प्रकट करून कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याची अंतर्दृष्टी प्रदान करतात. हे मॅनिप्युलेट करण्यास आव्हान देत आहे आणि डायल्युटेड शेअर्स थकित द्वारे विभाजित ऑपरेटिंग कॅश फ्लो म्हणून कॅल्क्युलेट केले जाते.

बुक वॅल्यू EPS: ही EPS प्रति शेअर सरासरी इक्विटीची गणना करते, लिक्विडेशनच्या बाबतीत कंपनीच्या स्टेक वॅल्यूचा अंदाज देऊ करते. हे कंपनीच्या परफॉर्मन्सचे स्थिर प्रतिनिधित्व प्रदान करते कारण ते बॅलन्स शीटवर लक्ष केंद्रित करते.

प्रत्येक प्रकारच्या ईपीएस कंपनीच्या फायनान्शियल परफॉर्मन्स बद्दल अद्वितीय माहिती प्रदान करतात आणि कंपनीच्या कमाई आणि फायनान्शियल स्टँडिंगच्या विविध बाबींस समजून घेण्याची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी मौल्यवान आहे.

ईपीएसचे महत्त्व

प्रति शेअर (ईपीएस) कमाईचे महत्त्व गुंतवणूकदारांसाठी असते, ज्यामुळे कंपनीच्या नफ्यामध्ये थेट झलक देते. उच्च ईपीएस हे अधिक नफा दर्शविते, इन्व्हेस्टरला अधिक आकर्षक स्टॉक प्रदान करणे आणि अनेकदा उच्च स्टॉक मूल्यांकनाला कारणीभूत ठरते. तसेच, ईपीएस कंपनीच्या स्टॉक किंमत निर्धारित करण्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते, ज्यामध्ये स्टॉक हायर ईपीएस मध्ये सामान्यपणे मार्केटमध्ये उच्च किंमतीचा समावेश करतात.

याव्यतिरिक्त, ईपीएस गुंतवणूकदारांना विविध कंपन्यांच्या नफ्याची तुलना करण्यासाठी मौल्यवान साधन म्हणून काम करते, पोर्टफोलिओ विविधतेशी संबंधित माहितीपूर्ण निर्णयांमध्ये मदत करते. तथापि, कंपनीच्या आर्थिक कल्याणाची सर्वसमावेशक समज मिळविण्यासाठी इन्व्हेस्टरना इतर फायनान्शियल इंडिकेटर्ससह ईपीएस विश्लेषण पूरक करणे महत्त्वाचे आहे.

EPS कसे वापरले जाते?

प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई ही कंपनीच्या नफ्याचे महत्त्वपूर्ण उपाय आहे. हे त्याच्या स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरसाठी कंपनीने निर्माण केलेल्या नफ्याची रक्कम दर्शविते. किंमत-ते-उत्पन्न (P/E) रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी EPS महत्त्वाचे आहे, जे इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या उत्पन्नाच्या प्रत्येक रुपयासाठी किती पैसे देत आहेत हे समजण्यास मदत करते. कंपनीच्या शेअर किंमतीला त्याच्या ईपीएसद्वारे विभाजित करून, जर स्टॉकची त्याच्या कमाईवर आधारित योग्य किंमत असेल तर इन्व्हेस्टर मोजणी करू शकतात.

ईपीएस हे स्टॉक निवडण्यासाठी उपयुक्त इंडिकेटर आहे, परंतु सामान्य शेअरधारक थेट उत्पन्नाचा ॲक्सेस करत नसल्यामुळे ते नेहमीच स्वतःचे अर्थपूर्ण असणार नाही. त्याऐवजी, इन्व्हेस्टर स्टॉकच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि भविष्यातील वाढीच्या संभाव्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्टॉकच्या शेअर किंमतीसह ईपीएसची तुलना करतात. उच्च ईपीएस नेहमीच चांगले मानले जाते, उच्च ईपीएस असलेल्या कंपन्यांना चांगले इन्व्हेस्टमेंट पर्याय मानले जातात.

ईपीएसची मर्यादा

प्रति शेअर (ईपीएस) कमाईची मर्यादा आहे. हे तिमाही किंवा वर्षासारख्या विशिष्ट कालावधीसाठी कंपनीच्या नफ्याचा स्नॅपशॉट देऊ करते, परंतु नफा वेळेनुसार वाढत आहे किंवा कमी होत आहे हे दर्शवित नाही. ईपीएस गणनेमध्ये घसारा सारख्या गैर-रोख खर्चाचा समावेश असल्याने हे कंपनीच्या रोख प्रवाहाला पूर्णपणे प्रतिबिंबित करू शकत नाही. त्यामुळे, कंपनी ईपीएसपेक्षा अधिक कॅश निर्माण करीत असू शकते.

तसेच, शेअर जारी करणे किंवा बायबॅक सारख्या कृतींद्वारे थकित शेअर्सची संख्या बदलून कंपन्या ईपीएस हाताळू शकतात. स्टॉक बायबॅक शेअर्स कमी करून EPS ला वाढवू शकतात, परंतु ते कॅश रिझर्व्ह आणि भविष्यातील इन्व्हेस्टमेंटवर देखील परिणाम करू शकते. शेअर जारी करणे आणि स्टॉक स्प्लिट्स ईपीएसला कमी करू शकतात, ज्यामुळे त्याच्या विश्वसनीयतेवर नफा मिळतो. इन्व्हेस्टरनी कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थच्या स्पष्ट समजूतदारपणासाठी ईपीएस सह या घटकांचा विचार करावा.

डायल्यूटेड ईपीएस वि. बेसिक ईपीएस

मूलभूत आणि डायल्यूटेड ईपीएस दरम्यान सारखेच आहेत, परंतु ते भिन्न संकल्पना आहेत. मूलभूत ईपीएस कॅल्क्युलेट करण्यासाठी कंपनीचे नफा किंवा उत्पन्न थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे विभाजित करा. प्रति शेअर कमी कमाईची गणना करताना, आम्ही सर्व संभाव्य डायल्यूशन्सचा विचार करतो, जसे की जेव्हा कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीजचा वापर केला जातो किंवा ऑप्शन्स शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जातात.

जर कंपनीने कर्मचारी स्टॉक पर्याय किंवा सारख्याच कृतीमुळे लक्षणीय पातळी घेतल्याची अपेक्षा असेल तर कंपनीचे मूल्यमापन करताना आम्ही प्रति शेअर पद्धत डायल्यूटेड कमाईचा वापर करावा. त्याशिवाय, भविष्यातील रोख प्रवाहाचा अंदाज घेण्यासाठी प्रति शेअर मूलभूत कमाई पुरेशी आहे.

इन्व्हेस्टर वॅल्यूची गणना करताना मूलभूत ईपीएस कसे वेगळे असतात हे खालील हायपोथेटिक उदाहरण दर्शविते. आम्ही या परिस्थितीचा वापर करू जिथे कोणीतरी X कंपनीचा एक भाग आहे, ज्याचा पहिल्या वर्षात ₹1 कोटीचा निव्वळ नफा आहे आणि कोणत्याही अतिरिक्त कर्ज किंवा इक्विटी फायनान्सिंगची आवश्यकता नव्हती.

गृहीत धरा की थकित 100 शेअर्स आहेत आणि प्रति शेअरची किंमत ₹10 आहे. सुलभतेसाठी लाभांश आणि करांची दुर्लक्ष करूयात. वर्ष 2 मध्ये, 50 कर्मचाऱ्यांना प्रति शेअर ₹5 मध्ये स्टॉक पर्याय मिळतात. तसेच, सर्व कर्मचाऱ्यांमध्ये विविधता निर्माण करून जोखीम कमी करण्यासाठी प्रत्येकी ₹7 साठी 10 कर्मचारी स्टॉकची खरेदी केली गेली.

या कृतीमुळे निव्वळ उत्पन्न 10% वाढले, तर सर्व 110 संभाव्य शेअर्सना 5% पर्यंत डायल्यूट केले गेले. या प्रकरणात, जर तुम्ही डायल्यूटेड EPS ऐवजी मूलभूत EPS द्वारे कमाई विभाजित केली तर तुम्हाला ₹0.95 ऐवजी प्रति शेअर ₹0.91 मिळेल.

इन्व्हेस्टर म्हणून, प्रति शेअर दोन्ही प्रकारची कमाई उपयुक्त आहे कारण ते भविष्याच्या दृष्टीकोनावर आधारित कंपनीच्या मूल्यावर विविध दृष्टीकोन प्रदान करतात.

ईपीएस आणि भांडवल

प्रत्येक शेअरसाठी कंपनी किती नफा कमावते हे ईपीएस आम्हाला सांगते. परंतु केवळ नफा पूर्ण चित्र नाही. कंपनीची खरे सामर्थ्य समजण्यासाठी, तो नफा कमविण्यासाठी वापरलेल्या भांडवलाचा देखील विचार करणे आवश्यक आहे.

दोन कंपन्यांकडे समान ईपी असू शकतात. तथापि, जर एखादी व्यक्ती त्या परिणामासाठी कमी भांडवलाचा वापर करत असेल तर ते अधिक कार्यक्षम आहे. याचा अर्थ असा की त्याच्या संसाधनांना नफ्यात बदलणे चांगले आहे. कमी पैशांसह अधिक कमाई करणारी कंपनी सामान्यपणे इन्व्हेस्टरसाठी अधिक आकर्षक असते.

इक्विटीवर रिटर्न (ROE) हे येथे उपयुक्त उपाय आहे. हे दर्शविते की कंपनी पैसे कमविण्यासाठी शेअरहोल्डर्स फंडचा किती चांगला वापर करते. त्यामुळे, ईपीएसचे विश्लेषण करताना, किती भांडवलाची आवश्यकता होती हे देखील तपासणे योग्य आहे. यामुळे कंपनीची कामगिरी आणि फायनान्शियल आरोग्याचे स्पष्ट दृश्य मिळते.
 

EPS वि. EPS समायोजित

समायोजित ईपीएस म्हणजे एकवेळ किंवा नॉन-रिकरिंग वस्तूंचा परिणाम हटविल्यानंतर कंपनीच्या निव्वळ कमाईवर आधारित कॅल्क्युलेट केलेली प्रति शेअर कमाई. मूलभूत ईपीएस जर एकवेळ मालमत्ता विक्री सारख्या अशा वस्तूंद्वारे प्रभावित झाले तर त्यामुळे महागाई किंवा विस्फोटित निव्वळ उत्पन्नात परिणाम होऊ शकतो.

समायोजित ईपीएस मुख्य ऑपरेशन्सच्या नफा वर लक्ष केंद्रित करते, भविष्यातील रिटर्नचे विश्लेषण करण्यासाठी अधिक अचूक फोटो प्रदान करते. मूलभूत ईपीएसचे अंश समायोजित करून, मूलभूत नफा आणि नुकसान समायोजित केले जाते, ज्यामुळे मूल्यमापनासाठी सामान्य आधार प्रदान केला जातो. भारतातील प्रकटीकरणासाठी शिफारस केले असताना, कंपन्यांना समायोजित ईपीएसचा अहवाल देण्यास बंधनकारक नाही, कंपनीच्या खरी आर्थिक कामगिरीचे मूल्यांकन करतानाही.

ईपीएस आणि डिव्हिडंड

प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) दर्शविते की कंपनी प्रत्येक शेअरसाठी किती नफा कमावते. तथापि, हा नफा नेहमीच शेअरधारकांना दिला जात नाही. कंपन्या भविष्यातील वाढीसाठी भाग किंवा सर्व कमाई ठेवण्याची निवड करू शकतात.

ईपीएसचा एक भाग लाभांश म्हणून दिला जाऊ शकतो. हे इन्कम शेअरहोल्डर यांना थेट प्राप्त होते. उर्वरित सामान्यपणे कंपनीद्वारे बिझनेसमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्यासाठी ठेवले जाते. हे नवीन प्रकल्पांना निधी देण्यास, कर्ज फेडण्यास किंवा राखीव निर्माण करण्यास मदत करू शकते.

बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्सद्वारे किती डिव्हिडंड भरावा याविषयी निर्णय. शेअरधारक त्यांच्या मतांद्वारे यावर प्रभाव टाकू शकतात. उच्च ईपीएस चांगली कामगिरी सूचवू शकतात, तर याचा अर्थ नेहमीच उच्च डिव्हिडंड नाही. काही वाढत्या कंपन्या त्यांना देय करण्याऐवजी नफा पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्यास प्राधान्य देतात. त्यामुळे, निर्णय घेण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरनी ईपीएस आणि डिव्हिडंड पॉलिसी दोन्ही पाहणे आवश्यक आहे.
 

EPS आणि प्राईस-टू-अर्निंग्स (P/E)

प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) स्टॉकचे मूल्यांकन करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते. हे प्राईस-टू-अर्निंग (पी/ई) रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरले जाते, जे दर्शविते की कंपनीच्या कमाईच्या प्रत्येक रुपयासाठी किती इन्व्हेस्टर देय करण्यास तयार आहेत.

ईपीएसद्वारे वर्तमान शेअर किंमत विभाजित करून पी/ई रेशिओ आढळला आहे. उच्च पी/ई रेशिओ म्हणजे स्टॉक महाग असू शकते किंवा इन्व्हेस्टरला मजबूत भविष्यातील वाढ अपेक्षित असते. कमी P/E सूचवू शकते की स्टॉकचे मूल्य कमी आहे किंवा कंपनीचे भविष्य अनिश्चित आहे.

तथापि, उच्च P/E नेहमीच खराब नाही आणि कमी असणे नेहमीच चांगले नाही. हे कंपनीच्या कमाईचे ट्रेंड, इंडस्ट्री आणि मार्केट स्थितीवर अवलंबून असते. समान क्षेत्रातील पी/ई रेशिओची तुलना करणे चांगली माहिती देऊ शकते. स्टॉक खरेदी करणे योग्य आहे का हे ठरवण्यासाठी इन्व्हेस्टर ईपीएस सह हा रेशिओ वापरतात.
 

प्रति शेअर रेशिओ चांगली कमाई म्हणजे काय?

चांगले ईपीएस (प्रति शेअर कमाई) म्हणून काय गणले जाते हे कंपनीच्या अलीकडील कामगिरी, त्याचे स्पर्धक कसे करत आहेत आणि विश्लेषक काय अपेक्षित आहेत यासह विविध घटकांवर अवलंबून असते. जरी कंपनीने वाढत्या ईपीएसचा रिपोर्ट दिला तरीही, विश्लेषक जास्त नंबरची आशा करत असल्यास त्याची स्टॉक किंमत कमी होऊ शकते. त्याचप्रमाणे, जर ईपीएस कमी झाले परंतु अद्याप विश्लेषकांच्या भीतीपेक्षा चांगले असेल तर स्टॉकची किंमत वाढू शकते. ईपीएस योग्यरित्या समजून घेण्यासाठी, त्याची कंपनीच्या शेअर किंमतीशी तुलना करणे महत्त्वाचे आहे, अनेकदा किंमत/उत्पन्न गुणोत्तर किंवा उत्पन्न उत्पन्नासारख्या मेट्रिक्सचा वापर करणे आवश्यक आहे. EPS आकडेवारी चांगली आहे की नाही याचा अंदाज घेण्यास तुम्हाला मदत करेल.

निष्कर्ष

इंडियन अकाउंटिंग स्टँडर्ड 33 कंपनीच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटमध्ये प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई आणि प्रकटीकरणासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे प्रदान करते. ईपीएस, डीईपीएस आणि समायोजित ईपीएस शेअरधारकांसाठी रिटर्न निर्माण करण्याची कंपनीची क्षमता ठरविण्यास मदत करतात. इन्व्हेस्टरनी कंपनीच्या गुणवत्तेचे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट पर्याय म्हणून अनेक फायनान्शियल मापदंडांचा विचार करावा, ज्यामुळे त्याच्या व्याप्ती, नफा आणि कामगिरीची सर्वसमावेशक समज सुनिश्चित होणे आवश्यक आहे.