लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय?

लाभांश उत्पन्न, टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते, हा एक आर्थिक गुणोत्तर आहे जो दरवर्षी त्याच्या स्टॉक किंमतीशी संबंधित लाभांश मध्ये कंपनीने पेमेंट केलेली रक्कम सादर करतो. लाभांश उत्पन्नाचे पाककृती हे लाभांश पेआऊट गुणोत्तर आहे. हा लेख डिव्हिडंड उत्पन्न म्हणजे काय आणि शेअर मार्केटमध्ये लाभांश उत्पन्न काय आहे याबाबत चर्चा करतो.

लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय?

लाभांश उत्पन्नाचा अर्थ असा की हा केवळ स्टॉक गुंतवणूकीच्या लाभांश-परताव्याचा अंदाज आहे. जेव्हा स्टॉकची किंमत कमी होईल तेव्हा लाभांश उत्पन्न वाढेल. याव्यतिरिक्त, जेव्हा स्टॉकची किंमत वाढते तेव्हा ते घसरते. गणितीयदृष्ट्या, लाभांश स्टॉकच्या किंमतीच्या तुलनेत बदलते आणि ते अनेकदा मूल्यात येणाऱ्या स्टॉकसाठी असामान्यपणे जास्त दिसू शकतात.
 

स्टॉकमध्ये लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय: लाभांश उत्पन्न समजून घेणे

नवीन आणि अपेक्षितपणे लहान कंपन्या जे त्वरित वाढतात ते त्याच क्षेत्रातील परिपक्व कंपन्यांपेक्षा कमी सरासरी लाभांश देऊ शकतात. सामान्यपणे, परिपक्व कंपन्या जे सर्वोच्च लाभांश उत्पन्न वेगाने वाढत नाहीत. कंझ्युमर नॉन-सायक्लिकल स्टॉक्स जे बाजारातील प्रमुख वस्तू किंवा उपयोगिता संपूर्ण क्षेत्रांचे उदाहरण आहेत जे सर्वोच्च सरासरी उत्पन्न देतात. जरी तंत्रज्ञान स्टॉकमध्ये लाभांश उत्पन्न सरासरीपेक्षा कमी असले तरीही, परिपक्व कंपन्यांना लागू असलेला हाच नियम तंत्रज्ञान क्षेत्रातही लागू होतो. 

उदाहरणार्थ, जून 2021 पर्यंत, क्वालकॉमने समाविष्ट केले, एक स्थापित दूरसंचार उपकरण उत्पादक, प्रशिक्षण बारा महिन्यांचे लाभांश $2.63 होते. त्याची वर्तमान किंमत $144.41 ऑगस्ट 17, 2021 रोजी वापरून, त्याचे डिव्हिडंड उत्पन्न 1.82% असेल. दरम्यान, स्क्वेअर इंक., तुलनेने नवीन मोबाईल पेमेंट प्रोसेसर, कोणतेही लाभांश देत नाही.
 

लाभांश उत्पन्नाची गणना करणे

लाभांश उत्पन्नासाठी फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

लाभांश उत्पन्न = प्रति शेअर किंमत/वार्षिक लाभांश प्रति शेअर

मागील वर्षाच्या आर्थिक अहवालानुसार लाभांश उत्पन्नाची गणना केली जाऊ शकते. कंपनीने त्याचा वार्षिक रिपोर्ट जारी केल्यानंतर पहिल्या काही महिन्यांत हे रिपोर्ट स्वीकार्य आहेत. तथापि, वार्षिक अहवालापासून दीर्घकाळ असल्याने, इन्व्हेस्टरसाठी डाटा कमी संबंधित आहे. वैकल्पिकरित्या, इन्व्हेस्टर शेवटच्या चार तिमाही लाभांश जोडू शकतात, जे लाभांश डाटाच्या 12 महिन्यांच्या ट्रेलिंग कॅप्चर करतात. ट्रेलिंग डिव्हिडंड नंबर स्वीकार्य आहे, परंतु डिव्हिडंड अलीकडेच कट किंवा उभारले गेले असल्यास ते उत्पन्न खूप जास्त किंवा कमी करू शकते.

डिव्हिडंड तिमाही प्रदान केल्यामुळे, अनेक इन्व्हेस्टर शेवटचे तिमाही डिव्हिडंड घेतील, ते चार द्वारे गुण करतील आणि उत्पन्नाच्या कॅल्क्युलेशनसाठी वार्षिक डिव्हिडंड म्हणून प्रॉडक्टचा वापर करतील. हा दृष्टीकोन लाभांश मधील अलीकडील कोणतेही बदल दर्शवितो, परंतु सर्व कंपन्या तिमाहीत लाभांश देत नाहीत. 

काही कंपन्या तिमाहीपेक्षा अधिक वारंवार लाभांश देतात. मासिक लाभांश कमी लाभांश उत्पन्नाची गणना करू शकते. लाभांश उत्पन्नाची गणना करताना, गुंतवणूकदाराने डिव्हिडंड देयकांचा इतिहास पाहावा जेणेकरून कोणती पद्धत सर्वात अचूक परिणाम देईल.
 

लाभांश उत्पन्नाचे उदाहरण 

समजा कंपनी A चे स्टॉक ₹20 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि त्यांच्या शेअरधारकांना प्रति शेअर ₹1 चे वार्षिक डिव्हिडंड देय करते. समजा कंपनीचे B चे स्टॉक ₹40 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि प्रति शेअर ₹1 चे वार्षिक लाभांश देते. 

याचा अर्थ असा की कंपनी A चे लाभांश उत्पन्न 5% (INR 1 / INR 20) आहे, परंतु कंपनी B चे लाभांश उत्पन्न केवळ 2.5% (INR 1 / INR 40) आहे. इतर सर्व घटक समतुल्य असल्याचे गृहीत धरून, गुंतवणूकदार त्यांचे उत्पन्न पूरक करण्यासाठी त्यांचा पोर्टफोलिओ वापरण्याची इच्छा असल्यास कंपनीला डबल डिव्हिडंड उत्पन्न विचारात घेऊन कंपनीला प्राधान्य देईल.
 

लाभांश उत्पन्नाचे फायदे

लाभांश उत्पन्नाचा प्रमुख फायदा कम्पाउंडिंग आहे. ऐतिहासिक पुरावा असे सूचित करते की लाभांशावर लक्ष केंद्रित करणे त्यांना मंद करण्याऐवजी परतावा वाढवू शकते. उदाहरणार्थ, गुंतवणूकदार ₹100 शेअर किंमतीमध्ये 4% चे लाभांश उत्पन्न असलेले ₹10,000 किमतीचे स्टॉक खरेदी करत असल्यास. या गुंतवणूकदाराकडे 100 शेअर्स आहेत जे सर्व लाभांश ₹4 प्रति शेअर असतात (100 x INR4 = INR 400 एकूण). 

चार अधिक शेअर्स खरेदी करण्यासाठी गुंतवणूकदार लाभांश मिळविण्यासाठी ₹400 चा वापर करतो. प्रति शेअर ₹96 प्रति शेअर प्रति शेअर ₹4 पर्यंत किंमत समायोजित केली जाईल. पुन्हा इन्व्हेस्ट केल्याने 4.16 शेअर्स खरेदी होतील; डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट प्रोग्राम फ्रॅक्शनल शेअर खरेदीसाठी अनुमती देतात. जर आणखी काही बदलत नसेल, तर पुढील वर्षी, गुंतवणूकदाराकडे ₹10,416 किंमतीचे 104.16 शेअर्स असतील. 

एकदा कंपनीने लाभांश घोषित केल्यानंतर इन्व्हेस्टर अधिक शेअर्सची पुन्हा इन्व्हेस्टमेंट करू शकतो, अशा प्रकारे सेव्हिंग्स अकाउंट प्रमाणेच कम्पाउंडिंग लाभ मिळतो.
 

लाभांश उत्पन्नाचे नुकसान

1. गुंतवणूकीचा अभाव

उच्च लाभांश उत्पन्न आकर्षक असताना, ते कंपनीच्या संभाव्य वाढीच्या खर्चात असू शकतात. कंपनी तिच्या शेअरधारकांना लाभांश देत असलेली प्रत्येक रुपये म्हणजे कंपनी अधिक भांडवली नफा निर्माण करण्यासाठी पुन्हा गुंतवणूक करीत नाही. कोणतेही लाभांश कमविल्याशिवायही, जर कंपनीच्या वाढीमुळे स्टॉकचे मूल्य वाढत असेल तर शेअरधारक जास्त रिटर्न कमवू शकतात.

2. चुकीची माहिती 

गुंतवणूकदारांनी केवळ त्याच्या लाभांश उत्पन्नावर आधारित स्टॉकचे मूल्यांकन करू नये. लाभांश डाटा जुना किंवा त्रुटीयुक्त माहितीवर आधारित असू शकतो. अनेक कंपन्यांना त्यांचे स्टॉक येत असल्याने त्यांचे उत्पादन अधिक असते. जर कंपनीचे स्टॉक कमी होण्याचा अनुभव घेत असेल तर ते डिव्हिडंड रक्कम कमी करू शकते किंवा ते काढू शकते.

3. डिनॉमिनेटर इफेक्ट

गुंतवणूकदारांनी त्रासदायक दिसणाऱ्या आणि सरासरीपेक्षा जास्त लाभांश उत्पन्न असलेल्या कंपनीचे मूल्यांकन करताना सावधगिरी घेणे आवश्यक आहे. स्टॉकची किंमत हा डिव्हिडंड उत्पन्नाच्या समतुल्याचा डिनॉमिनेटर असल्याने, एक मजबूत डाउनट्रेंड कॅल्क्युलेशनची क्वोशंट नाटकीयरित्या वाढवू शकते.

लाभांश उत्पन्न वि. लाभांश पेआऊट गुणोत्तर

कॉर्पोरेट डिव्हिडंडची तुलना करताना, डिव्हिडंड उत्पन्न शेअरधारकांना कॅश डिव्हिडंड म्हणून रिटर्नचा साधारण दर सादर करतो हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे. तथापि, डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ कंपनीच्या निव्वळ कमाईचे प्रतिनिधित्व करतो जे डिव्हिडंड म्हणून भरले जातात. 

लाभांश उत्पन्न ही अधिक सामान्यपणे वापरलेली मुदत आहे, परंतु अनेक लोक मानतात की डिव्हिडंड पेआऊट गुणोत्तर हे भविष्यात सातत्याने लाभांश वितरित करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे एक चांगले सूचक आहे. लाभांश पेआऊट गुणोत्तर हे कंपनीच्या रोख प्रवाहासह अत्यंत जोडलेले आहे. डिव्हिडंड उत्पन्न दर्शविते की एका वर्षात कंपनीने किती पेमेंट केले आहे. उत्पन्न टक्केवारी म्हणून सादर केले जाते, वास्तविक रुपयाची रक्कम नाही. यामुळे शेअरधारक इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक रुपयासाठी किती रिटर्न प्राप्त करू शकतात हे पाहणे सोपे होते.
 

उच्च उत्पन्न नेहमीच सर्वोत्तम आहे का?

लाभांश स्टॉकविषयी सर्वात मोठी गैरसमज म्हणजे उच्च उत्पन्न अद्याप चांगले आहे. अनेक लाभांश गुंतवणूकदार सर्वोच्च लाभांश-देयक स्टॉकचे कलेक्शन निवडतात आणि सर्वोत्तम आशा निवडतात. अनेक कारणांसाठी, हा नेहमीच चांगला कल्पना नाही.

लाभांश हा एखाद्या व्यवसायाच्या नफ्याचा टक्का आहे जो त्याच्या भागधारकांना रोख रकमेत पेआऊट गुणोत्तर म्हणून देतो. डिव्हिडंडमध्ये भरलेली कोणतीही रक्कम बिझनेसमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट केली जात नाही. जर व्यवसाय भागधारकांना त्याच्या नफ्याच्या टक्केवारी जास्त असेल, तर तो एक लक्ष असू शकतो की व्यवस्थापन कंपनीमध्ये पुन्हा गुंतवणूक न करण्यास प्राधान्य देतो, ज्यामुळे उलट नसते. म्हणूनच, डिव्हिडंड पेआऊट गुणोत्तर, जे शेअरधारकांना कंपनीच्या नफ्याच्या टक्केवारीचे मोजमाप करते, ते पाहण्यासाठी एक प्रमुख मापदंड आहे. डिव्हिडंड दाता अद्याप त्याच्या बिझनेसमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची आणि वाढविण्याची लवचिकता असल्याची ही एक चिन्ह आहे. 

काही बाजारपेठ क्षेत्रांमध्ये उच्च पेआऊटचे मानक आहे आणि ते क्षेत्राच्या कॉर्पोरेट संरचनेचाही भाग आहे. रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआयटी) आणि मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (एमएलपी) दोन उदाहरणे आहेत. या कंपन्यांचे उच्च पेआऊट गुणोत्तर आणि लाभांश उत्पन्न असतात कारण त्यांची संरचना समाविष्ट आहे.
 

द बॉटम लाईन

अनेक स्टॉक त्यांच्या शेअरधारकांना चांगल्या फायनान्शियल फूटिंगसह रिवॉर्ड देण्यासाठी लाभांश देतात. डिव्हिडंड उत्पन्न त्याच्या शेअर किंमतीशी संबंधित कंपनीच्या लाभांश संख्येचे मोजमाप करते. उच्च उत्पन्नाचे डिव्हिडंड स्टॉक काही मूल्य गुंतवणूकदारांसाठी चांगले खरेदी असू शकतात. तथापि, ते सिग्नल करू शकतात की शेअर किंमत अलीकडेच कमी झाली आहे, ज्यामुळे वारसाचा लाभांश शेअर किंमतीपेक्षा तुलनेने जास्त असू शकतो. वाढीच्या संधी किंवा नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्याऐवजी कंपनी अनेक फायदे वितरित करीत आहे असे देखील उच्च लाभांश उत्पन्न सूचित करू शकते.