इंडिया VIX

इंडिया व्हीआयएक्स हे स्टॉक मार्केटच्या मूड इंडिकेटर सारखे आहे परंतु रंगांऐवजी नंबरसह आहे. हे आम्हाला सांगते की पुढील महिन्यात निफ्टी 50 विषयी गुंतवणूकदार कसे चिंताग्रस्त किंवा शांत वाटत आहेत. तांत्रिकदृष्ट्या, अपेक्षित अस्थिरता कॅल्क्युलेट करण्यासाठी हे निफ्टी ऑप्शन प्राईसचा वापर करते. परंतु ते सोपे ठेवण्यासाठी: जर निफ्टी व्हीआयएक्स जास्त असेल तर व्यापारी चॉप वॉटरसाठी धाव घेत आहेत. जर ते कमी असेल तर याक्षणी ते सुरळीत चालत आहे.

इंडिया व्हीआयएक्सला "प्रिय इंडेक्स" किंवा "अस्थिरता इंडेक्स" म्हणतात, कारण ते मार्केट सहभागींमध्ये अनिश्चितता किंवा चिंताची पातळी दर्शविते. जेव्हा इन्व्हेस्टर मोठ्या किंमतीच्या वाढीची अपेक्षा करतात, तेव्हा ऑप्शन प्रीमियम वाढतात, ज्यामुळे VIX वर भर पडते.

वाढत्या व्हीआयएक्स सहसा बाजारातील भीती, घबराट किंवा अनिश्चितता दर्शवते, तर घसरणारे व्हीआयएक्स गुंतवणूकदारांमध्ये आत्मविश्वास आणि स्थिरता दर्शविते.

इंडिया व्हीआयएक्स कॅल्क्युलेट करण्यात समाविष्ट असलेल्या मुख्य स्टेप्स खालीलप्रमाणे आहेत.

• निफ्टी ऑप्शन्स निवडा: एनएसई संबंधित जवळपासचे आणि मध्य-महिन्याचे निफ्टी ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स वापरते. 
• संबंधित स्ट्राईक ओळखणे: Out-of-the-money कॉल आणि पुट ऑप्शन फॉरवर्ड index लेव्हलला विचारात घेतले जाते. 
• बिड-आस्क कोट्स वापरा: निवडलेल्या पर्यायांसाठी सर्वोत्तम उपलब्ध बिड आणि आस्क प्राईसचा वापर केला जातो. 
• बदल कॅल्क्युलेट करा: संबंधित समाप्ती कालावधीसाठी अपेक्षित बदल कॅल्क्युलेट करण्यासाठी ऑप्शन किंमतीचा वापर केला जातो. 
• 30 दिवसांसाठी ॲडजस्ट करा: सातत्यपूर्ण 30-दिवसांची मॅच्युरिटी प्राप्त करण्यासाठी जवळचे आणि मध्य-महिन्याचे बदल मूल्य इंटरपोलेट केले जातात. 
• इंडिया व्हीआयएक्स कॅल्क्युलेट करा: परिणामी अस्थिरता मोजमाप इंडिया व्हीआयएक्स टक्केवारीमध्ये रूपांतरित केले जाते.  

ही पद्धत शिकागो बोर्ड ऑप्शन्स एक्सचेंज (सीबीओई) द्वारे निफ्टी ऑप्शन्स मार्केटसाठी सुधारणांसह वापरलेल्या फ्रेमवर्कवर आधारित आहे.

इंडिया व्हीआयएक्स आगामी 30 कॅलेंडर दिवसांमध्ये निफ्टी 50 अस्थिरतेची अपेक्षित लेव्हल दर्शविते. हे मार्केटची दिशा सूचित करत नाही.

उच्च वाचन सूचित करते की मोठ्या निफ्टी मूव्हमेंट्सची किंमत ऑप्शन्समध्ये आहे. कमी वाचन कमी अपेक्षित अस्थिरता दर्शविते. त्यामुळे मार्केट स्थितीचा अभ्यास करताना इंडिया व्हीआयएक्स इंडेक्सचा वापर मार्केट किंमत, ऑप्शन डाटा आणि इतर निर्देशकांसह केला जाऊ शकतो.

एनएसईने April 2008 मध्ये निफ्टी ऑप्शन किंमतीवर आधारित अस्थिरता इंडेक्स म्हणून इंडिया व्हीआयएक्स सुरू केले. अपेक्षित जवळच्या मार्केट अस्थिरतेचे मोजमाप प्रदान करण्यासाठी हे सुरू करण्यात आले होते.

इंडिया व्हीआयएक्सचा रिअल-टाइम प्रसार जुलै 2010 मध्ये सुरू झाला. एनएसईने नंतर फेब्रुवारी 2014 मध्ये इंडिया व्हीआयएक्स वर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सुरू केले, तथापि इंडिया व्हीआयएक्स फ्यूचर्समध्ये ट्रेडिंग नंतर बंद करण्यात आले.

सीबीओई फ्रेमवर्कवर आधारित पद्धत वापरून निफ्टी ऑप्शन किंमतीमधून इंडेक्सची गणना करणे सुरू ठेवते.

मार्केट स्थितीचे विश्लेषण करताना इंडिया व्हीआयएक्सचा वापर करण्याचे काही मार्ग खालीलप्रमाणे आहेत.

• रिस्क मूल्यांकन: इंडिया व्हीआयएक्स मधील बदल अपेक्षित मार्केट अस्थिरतेत बदल सूचित करू शकतात.
• हेजिंग: हेजिंग आवश्यकतांचे मूल्यांकन करताना मार्केट सहभागी अस्थिरतेची माहिती विचारात घेऊ शकतात.
• पोर्टफोलिओ एक्स्पोजर: इक्विटी एक्स्पोजर आणि मार्केट स्थितीचा आढावा घेताना गुंतवणूकदार अस्थिरतेच्या स्तरांवर लक्ष ठेवू शकतात.
• ऑप्शन ॲनालिसिस: ऑप्शन ट्रेडर्स ऑप्शन प्रीमियम आणि सूचित अस्थिरतेचा अभ्यास करताना इंडिया व्हीआयएक्सला एक इनपुट म्हणून वापरू शकतात.

स्टँडअलोन उपाय म्हणून इंडिया व्हीआयएक्स इतर मार्केट माहितीसह विचारात घेणे आवश्यक आहे.

इंडिया व्हीआयएक्स आणि निफ्टी 50 स्टॉक मार्केटचे विविध पैलू मोजतात. निफ्टी 50 50 प्रमुख सूचीबद्ध कंपन्यांची कामगिरी ट्रॅक करते, तर इंडिया व्हीआयएक्स निफ्टी 50 ऑप्शन किंमतीवर आधारित अपेक्षित मार्केट अस्थिरतेचे मोजमाप करते. दोन अनेकदा विपरीत संबंध दाखवतात.

जेव्हा निफ्टी 50 मोठ्या प्रमाणात घसरते, तेव्हा मार्केटमधील अनिश्चितता वाढू शकते, ज्यामुळे ऑप्शन्सची मागणी जास्त होऊ शकते. हे इंडिया व्हीआयएक्स हायरला पुश करू शकते. याउलट, जेव्हा निफ्टी 50 कमी अपेक्षित अस्थिरतेसह स्थिरपणे बदलतो, तेव्हा इंडिया व्हीआयएक्स कमी होऊ शकते.

उदाहरणार्थ, जर निफ्टी 50 मार्केट अनिश्चिततेच्या कालावधीदरम्यान लक्षणीयरित्या कमी झाले तर इंडिया व्हीआयएक्स त्याच वेळी वाढू शकते. याचा अर्थ असा नाही की प्रत्येक निफ्टी 50 घसरणीमुळे इंडिया व्हीआयएक्स मध्ये वाढ होईल, कारण हालचाली पर्याय किंमत आणि मार्केटच्या अपेक्षांवर देखील अवलंबून असते.

त्यामुळे, इंडेक्स बदलताना अपेक्षित अस्थिरता कशी बदलत आहे हे समजून घेण्यासाठी इंडिया व्हीआयएक्स निफ्टी 50 सह पाहिले जाऊ शकते.

ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचा अभ्यास करताना ट्रेडर्स इंडिया व्हीआयएक्सचा विचार करू शकतात असे काही मार्ग खालीलप्रमाणे आहेत.

• उच्च व्हीआयएक्स: उच्च सूचित अस्थिरता पर्याय प्रीमियम वाढवू शकते. त्यामुळे ट्रेडर्स समाविष्ट जोखमीच्या अधीन प्रीमियम-विक्री धोरणांचा अभ्यास करू शकतात.
• कमी व्हीआयएक्स: कमी निहित अस्थिरतेमुळे तुलनेने कमी ऑप्शन प्रीमियम होऊ शकतो. ट्रेडर्स त्यांच्या मार्केट व्ह्यू आणि रिस्क मर्यादेवर आधारित ऑप्शन-खरेदी धोरणांचा अभ्यास करू शकतात.
• अस्थिरता देखरेख: इंडिया व्हीआयएक्स मधील बदल ट्रेडर्सना अपेक्षित अस्थिरता वाढत आहे की कमी होत आहे याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करू शकतात.
• धोरण निवड: अस्थिरता, समाप्ती, प्रीमियम लेव्हल आणि अपेक्षित किंमतीच्या हालचालीवर आधारित पर्याय धोरणांचा आढावा घेतला जाऊ शकतो.

इंडिया व्हीआयएक्स अंतर्निहित इंडेक्सची दिशा सूचित करत नाही. ऑप्शन स्ट्रॅटेजीज मध्ये मार्केट, अस्थिरता आणि वेळेनुसार जोखीम देखील असतात.

खालील टेबल निवडक जागतिक अस्थिरता निर्देशकांसह इंडिया व्हीआयएक्सची तुलना करते.

कोणतीही निश्चित सामान्य श्रेणी नाही. ऐतिहासिक लेव्हल मार्केट स्थिती, आर्थिक घटना आणि आर्थिक तणावाच्या कालावधीनुसार बदलतात.

व्हीआयएक्स स्पाईक्समुळे बाजारातील तीव्र हालचाली, प्रमुख घटना, बदलत्या पर्यायाची मागणी, आर्थिक विकास आणि नजीकच्या-मुदतीच्या अस्थिरतेची वाढलेली अपेक्षा यामुळे परिणाम होऊ शकतो.

घसरणारे व्हीआयएक्स सामान्यपणे मागील लेव्हलच्या तुलनेत निफ्टी ऑप्शन्समध्ये कमी अपेक्षित जवळपासची अस्थिरता दर्शविते.

गुंतवणूकदार, व्यापारी, विश्लेषक आणि इतर मार्केट सहभागी अपेक्षित मार्केट अस्थिरतेचे विश्लेषण करताना इंडिया व्हीआयएक्स वापरू शकतात.

इंडिया व्हीआयएक्स पुढील 30 कॅलेंडर दिवसांमध्ये अपेक्षित वार्षिक अस्थिरतेचे प्रतिनिधित्व करणारी टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते.

गरीब म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकणारे कोणतेही विशिष्ट मूल्य नाही. त्याचे विश्लेषण मार्केट स्थिती आणि विश्लेषण केलेल्या कालावधीवर अवलंबून असते.

हाय इंडिया व्हीआयएक्स उच्च अपेक्षित अस्थिरता दर्शविते. हे स्वत:च सूचित करत नाही की मार्केटच्या किंमती वाढतील किंवा कमी होतील.

जेव्हा ऑप्शनच्या किंमती वाढतात तेव्हा इंडिया व्हीआयएक्स वाढू शकते कारण मार्केट सहभागी नजीकच्या कालावधीत मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतात.

दीर्घकालीन गुंतवणूकदार मार्केटच्या बदलत्या अस्थिरता आणि व्यापक मार्केट स्थितीचे एक सूचक म्हणून इंडिया व्हीआयएक्सवर देखरेख करू शकतात.

निफ्टी मार्केट परफॉर्मन्स मोजते, तर इंडिया व्हीआयएक्स निफ्टी ऑप्शन किंमतीवर आधारित अपेक्षित निअर-टर्म अस्थिरतेचे मोजते.

इंडिया व्हीआयएक्स हे एक इंडेक्स आहे. मार्केट सहभागी लागू एक्सचेंज आणि नियामक आवश्यकतांअंतर्गत उपलब्ध असलेल्या संबंधित डेरिव्हेटिव्ह ॲक्सेस करू शकतात.

इंडिया व्हीआयएक्स हे अस्थिरतेचे मोजणारे index आहे आणि ते स्वतःच पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट नाही. संबंधित डेरिव्हेटिव्हमध्ये मार्केट रिस्कचा समावेश होतो.

इंडिया व्हीआयएक्सचे उद्दीष्ट पुढील 30 कॅलेंडर दिवसांमध्ये निफ्टी 50 मध्ये अपेक्षित अस्थिरता मोजणे आहे.

जेव्हा निफ्टी मोठ्या प्रमाणात घसरतो तेव्हा इंडिया व्हीआयएक्स अनेकदा वाढते, परंतु मार्केट स्थिती आणि इव्हेंटनुसार संबंध बदलू शकतात.

इंडिया व्हीआयएक्स फ्यूचर्स एनएसईवर सूचीबद्ध आहेत. सहभाग लागू एक्सचेंज, ब्रोकर आणि नियामक आवश्यकतांच्या अधीन आहे.