इन्डीया व्हीआईएक्स

दीर्घकाळासाठी, मार्केट सहभागी मार्केट प्लेयर्सची भावना आणि मार्केट प्लेयर्सची भावना मिळविण्याचा प्रयत्न करीत आहेत. इंडिया VIX म्हणून ओळखले जाणारे अस्थिरता इंडेक्स हा उद्देश पूर्ण करते. हे इन्व्हेस्टरना ट्रेंडमध्ये बॉटम, टॉप्स आणि लुल्स शोधण्यास मदत करते आणि मार्केट आशावादी आहे की वाढीच्या संभाव्यतेबद्दल भीतीदायक आहे. भारत VIX काय आहे हे समजून घेण्यासाठी सुरू ठेवा, त्याला एक महत्त्वाचे इंडिकेटर म्हणून का मानले जाते आणि त्याचे वाढ आणि पडणे कसे व्याख्यायित करावे.
 

भारत VIX हा भारताचा अस्थिरता निर्देशांक आहे. विशिष्ट ट्रेडिंग दिवशी भारताचे VIX चे मूल्य पुढील 30 दिवसांमध्ये अस्थिरतेची बाजारपेठेतील अपेक्षा दर्शविते. भारत VIX ची सुरुवात 2003 मध्ये राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज (NSE) द्वारे करण्यात आली, त्यानंतर शिकागो बोर्ड पर्याय एक्सचेंजच्या पायऱ्यांचे पालन करण्यात आले. 

सामान्यपणे, अस्थिरता इंडेक्स नजीकच्या कालावधीमध्ये अंतर्निहित इंडेक्समध्ये चढ-उतार होण्याची अपेक्षा असलेली मर्यादा मोजते. अंतर्निहित इंडेक्स पर्यायांच्या ऑर्डर बुकवर आधारित ते कॅल्क्युलेट केले जाते. भारतात, हा इंडेक्स निफ्टी ऑप्शन आहे. त्यामुळे, इंडिया व्हीआयएक्स दोन्ही उपाय - निफ्टी पर्यायांसाठी पुरवठा आणि मागणी आणि पुट-कॉल गुणोत्तर.  

भारताचे उच्च मूल्य VIX बाजारपेठेतील सहभागींमध्ये नकारात्मक वाढीची उच्च अस्थिरता आणि भीती दर्शविते आणि त्याउलट. चला उदाहरण वापरून हे समजून घेऊया. चला मानूया की भारतीय VIX चे मूल्य 20 आहे. याचा अर्थ असा की व्यापारी पुढील 30 दिवसांमध्ये 20% अस्थिरता अपेक्षित आहेत. पुढील 30 दिवसांमध्ये, त्याला बॉईल करण्यासाठी, व्यापाऱ्यांनी त्यांच्या वर्तमान मूल्यापासून +20% आणि -15% दरम्यान निफ्टीचे मूल्य जास्त असणे अपेक्षित आहे.

तथापि, निफ्टी सारख्या प्राईस इंडेक्स सारखाच अस्थिरता इंडेक्स नाही हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. किंमत इंडेक्स वैयक्तिक इक्विटीच्या किंमती अकाउंटमध्ये घेते, परंतु अस्थिरता इंडेक्स अंतर्निहित इंडेक्सची ऑर्डर बुक विचारात घेते आणि टक्केवारीत अस्थिरता दर्शविते.
 

स्टॉक मार्केट गतिशील आहे, इंडेक्स आणि स्टॉक मागील दिवसापेक्ष अनेक टक्केवारी पॉईंट्स जास्त किंवा कमी सेटल करतात. कधीकधी, मार्केटमध्ये नाटकीय किंमतीमध्ये बदल होतो आणि या किंमतीच्या हालचालींचे मोजमाप मार्केट अस्थिरता म्हणतात. 

हे किंमतीमधील हालचालींची वारंवारता आणि विस्तृतता दोन्ही मोजते. सामान्यपणे, या किंमतीतील बदल अधिक वारंवार आणि मोठ्या प्रमाणात घडतात, बाजारपेठ अधिक अस्थिर आहे.

तथापि, गणितीयदृष्ट्या, अस्थिरता ही वार्षिक आधारावर बाजारभावांच्या वितरणाचे सांख्यिकीय उपाय आहे. त्याची गणना स्टँडर्ड डिव्हिएशन म्हणून स्क्वेअर रुटद्वारे गुणित केली जाते.
 

भारत VIX व्यापाऱ्यांना अल्प कालावधीतील बाजारपेठ भयभीत आहे की अल्प कालावधीत बाजारपेठेविषयी निष्पक्ष आहे का हे जाणून घेण्यास मदत करते. ते त्यांना जोखीम कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करते. जर अस्थिरता जास्त असेल तर व्यापाऱ्यांचे स्टॉप लॉस ट्रिगर होऊ शकतात, ज्या परिस्थितीत त्यांना कमी लाभ घ्यायचा आहे आणि स्टॉप लॉसचा विस्तार करायचा आहे.

दीर्घकालीन व्यापारी अल्पकालीन अस्थिरतेमुळे प्रभावित होत नसताना, व्यापाऱ्यांच्या या वर्गासाठी भारताचा VIX महत्त्वाचा नसतो. तथापि, त्यांना मार्क-टू-मार्केट (एमटीएम) नुकसान प्रतिबंधांचा धोका सामना करावा लागू शकतो. जेव्हा स्टॉकची किंमत त्याच्या मूळ किंमतीतून घसरते आणि सध्याची किंमत लक्षणीयरित्या बदलते तेव्हा MTM नुकसान होते. त्यामुळे जर त्यांना भारतीय VIX च्या ट्रेंड माहित असतील, तर ते त्यांच्या पोर्टफोलिओविषयी योग्य निर्णय घेण्यासाठी त्वरित असू शकतात. 

ऑप्शन्स ट्रेडर्सना इंडिया VIX चा देखील फायदा होतो. मार्केटमधील अस्थिरतेचा विचार करून हा ट्रेडर्सना ऑप्शन खरेदी करायचा किंवा विक्री करायचा आहे का हे सांगतो. जर अस्थिरता जास्त असेल तर ऑप्शन खरेदीदारांना फायदा होऊ शकतो; जर हे कमी असेल तर विक्रेत्यांना फायदा होतो. 

भारत VIX म्युच्युअल फंड मॅनेजर आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजरना देखील मदत करू शकते - कमाल नफ्याच्या घड्याळासाठी उच्च किंवा कमी बीटा स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी हे ठरवण्यास त्यांना मदत करू शकते.
 

ब्लॅक अँड स्कॉल्स (बी&एस) मॉडेल वापरून भारतातील व्हीआयएक्सचे मूल्य प्राप्त केले जाते. या मॉडेलचा वापर करून ऑप्शन काँट्रॅक्ट्सच्या किंमतीची नेहमी गणना केली जाते. हे मॉडेल सामान्यपणे अचूक असले तरी, ते काही धारणा करते जे वास्तविक जगभरातील परिणामांमधून अंतिम परिणाम विचलित करू शकतात. हे भारतीय व्हीआयएक्सच्या गणनेसाठी पाच परिवर्तनीय वापरते: 

● स्ट्राईक किंमत
● स्टॉकची मार्केट किंमत
● समाप्ती तारीख
● रिस्क-फ्री रिटर्न्स
● अस्थिरता

या परिवर्तनीय गोष्टींसह, पर्याय विक्रेते विक्री करणाऱ्या पर्यायांसाठी वाजवी किंमत सेट करू शकतात. गणनेसाठी, निफ्टी ऑप्शन्सचे 30 दिवसांचे बिड-आस्क कोट्स विचारात घेतले जातात. हे ऑप्शन्स NSE च्या फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स सेगमेंटवर ट्रेड केले जातात. 
 

बाजारातील चढ-उतारांसह भारत विक्स सतत वाढतो आणि घसरतो. जर इंडिया VIX पडला, तर मार्केट अल्पकालीन कालावधीत वाढण्याची अस्थिरता अपेक्षित आहे. या टप्प्यावर, भारतीय VIX चे मूल्य 30–35 च्या जवळ किंवा जास्त असेल. 

आणि जर भारत VIX पडत असेल तर मोठ्या प्रमाणात बाजारपेठ वाढत्या अस्थिरतेबद्दल चिंताग्रस्त नाही. आणि यावेळी, भारत व्हीआयएक्स 15 च्या जवळचे क्रीडा मूल्य प्राप्त करेल. 
 

निफ्टी हा अंतर्निहित इंडेक्स आहे ज्यावर भारत VIX चे मूल्य आधारित आहेत. 30 दिवसांपेक्षा जास्त दिवसांच्या अस्थिरतेचा अंदाज लावण्यासाठी भारत VIX निफ्टी ऑप्शन्सच्या ऑर्डर बुकचा विचार करते. मागील ट्रेंडनुसार, भारतीय व्हीआयएक्स आणि निफ्टी नकारात्मकरित्या संबंधित आहेत. याचा अर्थ असा की जेव्हा भारत विक्स वाढतो; निफ्टी पडण्याचा प्रयत्न करते आणि त्याउलट. 

हे सिद्धांतामध्ये अर्थपूर्ण ठरते - जर इंडिया VIX वाढत असेल, तर मार्केटमध्ये पुढील 30 दिवसांमध्ये जास्त अस्थिरता अपेक्षित आहे. उच्च अस्थिरता अधिक जोखीम दर्शविते, ज्यामुळे व्यापाऱ्यांना बाजारात मोठ्या प्रमाणात बेट्स ठेवणे शक्य होते, ज्यामुळे निफ्टी किंमत कमी होते. 
 

गुंतवणूक निर्णय घेताना बाजारातील तणाव मोजण्यासाठी विश्लेषक, गुंतवणूकदार आणि निधी व्यवस्थापक भारताचा विचार करतात. हे मार्केटमधील सहभागींना कमी खरेदी करण्यास आणि जास्त विक्री करण्यास प्रोत्साहित करून रेषेत ठेवते. जेव्हा VIX स्पाईक्स असते, तेव्हा इन्व्हेस्टर रिस्क कमी करण्यासाठी सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी घेण्याचा विचार करतात आणि त्याउलट. 
 

भारतीय VIX ची सामान्य श्रेणी 15–35 दरम्यान आहे. 15 पेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा कमी मूल्य कमी अस्थिरता सूचवते, तर 35 पेक्षा जास्त किंवा त्यापेक्षा जास्त मूल्य उच्च अस्थिरता सूचवते. 
 

तुमच्या ट्रेडिंग धोरणानुसार भारत VIX चांगली इन्व्हेस्टमेंट करते. जेव्हा इंडिया VIX जास्त असेल तेव्हा एक धोरण खरेदी करणे आणि जेव्हा ते कमी असेल तेव्हा विक्री करणे हे एक धोरण आहे. तथापि, हे जोखीमदार आणि महाग आहे. अन्य धोरण हे भारतातील VIX च्या भविष्यात मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करू शकते. अस्थिरता-आधारित एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करून VIX मध्ये ट्रेड करण्याचा आणखी एक मार्ग आहे. 
 

प्रत्येकजण दिवस व्यापाऱ्यांपासून दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांपर्यंत पोर्टफोलिओ आणि फंड व्यवस्थापकांपर्यंत लेखकांपर्यंत व्यापार निर्णय घेण्यासाठी भारतीय VIX चा वापर करू शकतो. 

आधी सांगितल्याप्रमाणे, भारत व्हीआयएक्स निफ्टी पर्यायांची अस्थिरता दर्शविते. त्यामुळे भारत विक्स जेव्हा दातांची वाढलेली मागणी असते, तेव्हा निहित अस्थिरता वाढते. 
 

जेव्हा भारत VIX कमी होतो, तेव्हा याचा अर्थ असा होतो की मोठ्या प्रमाणात बाजारपेठ उच्च अस्थिरतेच्या कालावधीची अपेक्षा करत नाही. याचा अर्थ असा की भीती कमी आहे, मार्केट स्थिर आहे आणि त्यामध्ये दीर्घकालीन वाढ अपेक्षित आहे. हीच वेळ आहे जेव्हा निफ्टी किंमत वाढते.