डॅक्स

1,000 च्या बेस मूल्यासह 1 जुलै 1988 रोजी डॅक्स index (डॉईशर ॲक्टीनइंडेक्ससाठी शॉर्ट) सुरू करण्यात आला. या निर्देशांकात फ्रँकफर्ट स्टॉक एक्सचेंजच्या नियामक बाजारपेठेतील 40 सर्वात मोठी कंपन्या समाविष्ट आहेत.

2021 मध्ये निवड नियमांच्या व्यापक सुधारणांचा भाग म्हणून डीएएक्सच्या घटकांची संख्या 30 वरून 40 पर्यंत वाढली. या सुधारणांमध्ये अकाउंटिंग आणि कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स यासारख्या समस्यांशी संबंधित अतिरिक्त गुणात्मक आवश्यकता सेट करणे देखील समाविष्ट आहे.

इंडस्ट्रीयल्स, टेक्नॉलॉजी, फायनान्शियल्स, हेल्थकेअर, ऑटोमोबाईल्स आणि कंझ्युमर बिझनेससह DAX वरील फर्म जर्मन अर्थव्यवस्थेच्या विविध प्रमुख क्षेत्रांमध्ये कार्यरत आहेत.

डॉइचे Börse म्हणतात की DAX 40 index जर्मनीमध्ये सूचीबद्ध स्टॉक कॉर्पोरेशन्सच्या बाजार भांडवलाच्या जवळपास 80% आणि जर्मन स्टॉकच्या ट्रेडिंग व्हॉल्यूमच्या 90% दर्शविते.

डीएएक्स फ्री-फ्लोट मार्केट-कॅपिटलायझेशन वेटिंग पद्धतीचा वापर करते. सोप्या भाषेत, सार्वजनिक ट्रेडिंगसाठी उपलब्ध मोठे मार्केट कॅपिटलायझेशन असलेल्या कंपन्यांचा इंडेक्सवर अधिक प्रभाव आहे.

व्यापक कॅल्क्युलेशन विचारात घेते:

फ्री-फ्लोट मार्केट कॅपिटलायझेशन = शेअर किंमत × शेअर्सची संख्या × फ्री-फ्लोट फॅक्टर

इंडेक्स पद्धत एका कंपनीला इंडेक्सवर प्रभुत्व करण्यापासून रोखण्यासाठी वैयक्तिक घटक भारांकवर मर्यादा देखील लागू करते. वर्तमान पद्धतीमध्ये वैयक्तिक घटकासाठी 15 % कमाल भारांक कॅप आहे.

DAX विविध कॅल्क्युलेशन प्रकारांमध्ये उपलब्ध आहे:

• किंमत इंडेक्स: लाभांशांची पुन्हा गुंतवणूक न करता किंमतीतील हालचाली ट्रॅक करते. 
• परफॉर्मन्स Index: डिविडंड पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जातात आणि सामान्यपणे DAX शी संबंधित आवृत्ती असते. 
• नेट रिटर्न Index: लागू कपातीनंतर डिव्हिडंड पुन्हा इन्व्हेस्ट करते. 

Xetra ट्रेडिंग सिस्टीमच्या किंमती वापरून DAX लाईव्ह किंमत कॅल्क्युलेट केली जाते आणि त्याच्या कॅल्क्युलेशन कालावधीदरम्यान प्रत्येक सेकंदाला अपडेट केली जाते. डॉइचे Börse म्हणतात की अंतिम डॅक्स index मूल्य 18:00 वर प्रसारित केले जाते.

DAX मध्ये विविध उद्योगांमधील कंपन्यांचा समावेश होतो. अचूक घटक यादी आणि वजन खालील इंडेक्स रिव्ह्यू आणि कॉर्पोरेट कृती बदलू शकतात.

DAX मध्ये प्रतिनिधित्व केलेल्या प्रसिद्ध कंपन्यांच्या उदाहरणांमध्ये समाविष्ट आहे:

त्यामुळे index एका विशिष्ट उद्योगाचे प्रतिनिधित्व करण्याऐवजी जर्मन अर्थव्यवस्थेच्या अनेक प्रमुख विभागांना एक्स्पोजर प्रदान करते. डॉइचे Börse index नियमांनुसार घटक रचनेचा आढावा घेतला जातो.

जर्मन बाजाराच्या ट्रेडिंग शेड्यूलचे पालन करते DAX ट्रेडिंग. Xetra चे रेग्युलर ट्रेडिंग सेशन सध्या मध्य युरोपियन वेळ 9:00 a.m. ते 5:30 p.m. पर्यंत चालते, तर DAX index कॅल्क्युलेशन त्याच्या घटकांच्या ओपनिंग प्राईस उपलब्ध झाल्यानंतर सुरू होते.

भारतातील गुंतवणूकदारांसाठी, वर्षादरम्यान संबंधित वेळ बदलतो कारण जर्मनी डेलाईट सेव्हिंग टाइम पाहतो.

परिणामी, जर्मनी मध्य युरोपियन वेळ पाहत आहे की मध्य युरोपियन उन्हाळा वेळ पाहत आहे यावर अवलंबून भारतातील DAX उघडण्याची वेळ एका तासापर्यंत बदलू शकते. गुंतवणूकदारांनी वर्षभर एका निश्चित आयएसटी कन्व्हर्जन वर अवलंबून राहण्याऐवजी लागू तारीख आणि एक्सचेंज कॅलेंडर तपासणे आवश्यक आहे.

भारतीय निवासी सामान्यपणे DAX index खरेदी करत नाहीत. त्याऐवजी, लागू नियम आणि प्रॉडक्ट उपलब्धतेच्या अधीन उपलब्ध DAX-लिंक्ड इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट किंवा परदेशी इन्व्हेस्टमेंट मार्गाद्वारे एक्सपोजर प्राप्त केले जाऊ शकते.

सामान्य प्रक्रिया आहे:

• पात्र मार्ग निवडा: DAX मध्ये एक्स्पोजर प्रदान करणारा ब्रोकर, फंड किंवा ETF ओळखा. 
• KYC पूर्ण करा: आवश्यक ओळख, ॲड्रेस आणि फायनान्शियल माहिती सबमिट करा. 
• रेमिटन्स आवश्यकता समजून घ्या: जर पैसे परदेशात पाठविले जात असतील तर लागू एलआरएस आणि फॉरेन-रेमिटन्स नियम तपासा. 
• लागू असल्यास ₹ EUR मध्ये रूपांतरित करा: परदेशी गुंतवणुकीत चलन रूपांतरण समाविष्ट असू शकते. 
• गुंतवणूक करा: संबंधित ETF, फंड किंवा इतर परवानगी असलेले DAX-लिंक्ड इन्स्ट्रुमेंट खरेदी करा. 
• इन्व्हेस्टमेंट मॉनिटर करा: डॅक्स मूव्हमेंट आणि EUR-INR मूव्हमेंट दोन्ही ट्रॅक करा कारण करन्सी मधील बदल रुपयांमध्ये मोजलेल्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात. 

किमान इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट आणि वापरल्या जाणाऱ्या प्लॅटफॉर्मवर अवलंबून असते. त्यामुळे इंडेक्समध्ये गुंतवणूक करण्याकडे निश्चित किमान रक्कम आहे असे गृहीत धरण्याऐवजी स्वतंत्रपणे तपासले पाहिजे.

अनेक घटक DAX वर प्रभाव टाकू शकतात कारण त्याचे घटक जर्मन अर्थव्यवस्था आणि आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेच्या संपर्कात असतात.

1. युरोपीयन सेंट्रल बँक मॉनेटरी पॉलिसी

ECB इंटरेस्ट-रेट निर्णय युरोझोनमध्ये कर्ज घेण्याचा खर्च, आर्थिक ॲक्टिव्हिटी, करन्सी मूव्हमेंट आणि इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर प्रभाव टाकू शकतात.

2. EUR/USD मूव्हमेंट

अनेक DAX कंपन्यांकडे महत्त्वपूर्ण आंतरराष्ट्रीय ऑपरेशन्स आहेत. त्यामुळे अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत युरोमध्ये बदल झाल्यास परदेशी महसूल आणि निर्यातदारांच्या स्पर्धात्मकतेवर परिणाम होऊ शकतो.

3. जर्मन उत्पादन आणि निर्यात डाटा

जर्मनीची मोठी औद्योगिक आणि निर्यात-आधारित अर्थव्यवस्था आहे. उत्पादन ऑर्डर, औद्योगिक उत्पादन आणि व्यापार डाटा हे DAX कंपन्यांच्या कमाईच्या वातावरणाभोवती असलेल्या अपेक्षांवर प्रभाव टाकू शकतात.

4. ग्लोबल रिस्क सेंटिमेंट

जागतिक इन्व्हेस्टरच्या भावनेतील बदल युरोपियन इक्विटीवर परिणाम करू शकतात, विशेषत: आर्थिक अनिश्चितता किंवा महत्त्वपूर्ण भू-राजकीय घडामोडींच्या काळात.

5. चीन आणि इतर प्रमुख निर्यात बाजार

प्रमुख आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेतील मागणीमुळे ऑटोमोबाईल, औद्योगिक उत्पादने आणि इतर निर्यातीच्या मोठ्या एक्सपोजरसह जर्मन कंपन्यांवर परिणाम होऊ शकतो.

6. कॉर्पोरेट कमाई

महसूल, मार्जिन, कमाई मार्गदर्शन, पुनर्रचना घोषणा आणि इतर कंपनी-विशिष्ट घडामोडी वैयक्तिक डीएएक्स घटकांवर परिणाम करू शकतात आणि परिणामी, इंडेक्स.

टॅक्स-लिंक्ड परदेशी प्रॉडक्टमध्ये इन्व्हेस्टमेंट रकमेपेक्षा जास्त खर्च समाविष्ट असू शकतो.

करन्सी कन्व्हर्जन

जर इन्व्हेस्टमेंट युरोमध्ये दर्शवली असेल तर अंतर्निहित टॅक्स-लिंक्ड इन्व्हेस्टमेंट अपरिवर्तित राहिल्यानंतरही ईयूआर-INR हालचालींमुळे INR मूल्य बदलू शकते.

एलआरएस

निवासी व्यक्ती लागू नियम आणि मर्यादेच्या अधीन लिबरलाईज्ड रेमिटन्स स्कीम अंतर्गत पात्र परदेशी इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात. RBI फ्रेमवर्कमध्ये एकूण LRS फ्रेमवर्कमध्ये निवासी व्यक्तींद्वारे परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट प्रदान केली जाते.

लागू एलआरएस लिमिट आणि टॅक्स कलेक्शन आवश्यकता रेमिटन्सच्या वेळी तपासल्या पाहिजेत कारण नियामक तरतुदी बदलू शकतात.

रेमिटन्स टॅक्स आणि डॉक्युमेंटेशन

परदेशी रेमिटन्समध्ये टॅक्स कलेक्शन आणि डॉक्युमेंटेशन आवश्यकता समाविष्ट असू शकतात. 1 एप्रिल 2026 पासून, इन्कम टॅक्स विभागाने असे सांगितले आहे की फॉर्म 145 आणि 146 निर्दिष्ट परदेशी रेमिटन्सवर लागू होतात, संबंधित ट्रान्झॅक्शनसाठी फॉर्म 15CA आणि 15CB बदलतात.

गुंतवणुकीवर मिळणारा कर

टॅक्स ट्रीटमेंट हे विशिष्ट टॅक्स-लिंक्ड प्रॉडक्ट, ते कसे ठेवले जाते आणि इन्व्हेस्टरच्या परिस्थितीवर अवलंबून असते. परदेशी मालमत्ता इन्कम-टॅक्स रिटर्नमध्ये अतिरिक्त रिपोर्टिंग आवश्यकता देखील तयार करू शकते. आयकर विभागाने म्हटले आहे की परदेशी मालमत्ता किंवा परदेशी स्रोत इन्कम असलेले करदाता लागू परिस्थितीत ITR-1 वापरण्यास पात्र नसतील.

गुंतवणूकदारांनी नवीनतम भारतीय टॅक्स तरतुदी तपासल्या पाहिजेत आणि जेथे आवश्यक असेल तेथे गुंतवणूक करण्यापूर्वी व्यावसायिक टॅक्स सल्ला घ्यावा.

DAX-लिंक्ड प्रॉडक्ट्समध्ये गुंतवणूक करण्यामध्ये जर्मन इंडेक्समधील हालचालींच्या पलीकडे जोखीम समाविष्ट आहेत.

करन्सी रिस्क

युरो-INR विनिमय दरातील बदल परदेशी गुंतवणूकीचे रुपयाचे मूल्य वाढवू किंवा कमी करू शकतात.

ओव्हरसीज मार्केट रिस्क

DAX जर्मन, युरोपियन आणि जागतिक आर्थिक परिस्थितींचा प्रभाव पडतो. भारताबाहेर घडणाऱ्या घटनांमुळे गुंतवणुकीवर परिणाम होऊ शकतो.

ॲक्सेस आणि प्रॉडक्ट रिस्क

भारतातील किरकोळ गुंतवणूकदारांना इंडेक्सचा थेट ॲक्सेस नसेल. उपलब्ध इन्व्हेस्टमेंट मार्गामध्ये स्वत:चे शुल्क, लिक्विडिटी स्थिती, ट्रॅकिंग फरक आणि प्रॉडक्ट-विशिष्ट जोखीम असू शकतात.

रेग्युलेटरी आणि रेमिटन्स रिस्क

परदेशी इन्व्हेस्टमेंट आणि रेमिटन्सचे नियम बदलू शकतात. गुंतवणूकदारांना लागू एलआरएस, टॅक्स आणि रिपोर्टिंग आवश्यकतांचे पालन करणे आवश्यक आहे.

कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क

जरी DAX मध्ये 40 कंपन्या असतात, तरीही त्याची फ्री-फ्लोट मार्केट-कॅपिटलायझेशन पद्धत म्हणजे मोठ्या घटकांचा index मूव्हमेंटवर अधिक प्रभाव असू शकतो.

तीन इंडायसेस विविध अर्थव्यवस्थांचे प्रतिनिधित्व करतात आणि थेट इंटरचेंजेबल बेंचमार्क म्हणून मानले जाऊ नये. त्यांची घटक रचना, करन्सी, मार्केट संरचना आणि आर्थिक चालक भिन्न आहेत.