म्यूचुअल फंडों

म्यूचुअल फंड की तुलना कैसे करें?

जब सही इन्वेस्टमेंट चुनने की बात आती है, तो म्यूचुअल फंड की तुलना केवल संख्या से अधिक करना आवश्यक है. अच्छी तरह से तुलना करने से आपको ओवरलैप से बचने, जोखिम को नियंत्रित करने और लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के साथ अपने पोर्टफोलियो को संरेखित करने में मदद मिल सकती है. यहां जानें कि फंड की प्रभावी तुलना कैसे करें और स्मार्ट इन्वेस्टमेंट विकल्प कैसे बनाएं.

1. परफॉर्मेंस बनाम बेंचमार्क
म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस की तुलना करने के लिए, विभिन्न मार्केट साइकिल पर फंड ने कैसे डिलीवर किया है, यह रिव्यू करके शुरू करें. लेकिन वहां बंद न करें. प्रत्येक म्यूचुअल फंड एक बेंचमार्क इंडेक्स से जुड़ा होता है-जैसे निफ्टी 50 या BSE 500- जो परफॉर्मेंस यार्डस्टिक के रूप में कार्य करता है. ऐसा फंड जो लगातार अपने बेंचमार्क को हराता है, मजबूत ऐक्टिव मैनेजमेंट को दर्शाता है और जब आप फंड की तुलना करते हैं, तो बेहतर विकल्प हो सकता है.

2. जोखिम-एडजस्ट करने वाला रिटर्न
रिटर्न केवल कहानी का हिस्सा है; उन्हें प्राप्त करने के लिए लिए गए जोखिम को समझना महत्वपूर्ण है. म्यूचुअल फंड की सटीक तुलना करने के लिए, शार्प रेशियो (जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न), स्टैंडर्ड डेविएशन (रिटर्न की अस्थिरता), बीटा (मार्केट मूवमेंट की संवेदनशीलता) और अल्फा (बेंचमार्क पर अतिरिक्त रिटर्न) जैसे रेशियो देखें. ये आपको यह आंकलन करने में मदद करते हैं कि क्या कोई फंड रिटर्न प्रदान करते समय जोखिम को कुशलतापूर्वक मैनेज कर रहा है.

3. व्यय अनुपात
जब आप म्यूचुअल फंड की तुलना करते हैं, तो एक्सपेंस रेशियो चेक करें- एक छोटा प्रतिशत शुल्क जो सीधे आपके नेट रिटर्न को प्रभावित करता है. कम एक्सपेंस रेशियो का अर्थ होता है, फंड की अधिक आय आपकी जेब में रहती है, विशेष रूप से लॉन्ग टर्म में.

4. फंड मैनेजर और स्ट्रेटजी
फंड मैनेजर परफॉर्मेंस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. इसी तरह के फंड को मैनेज करने में एक निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड आपके आत्मविश्वास को बढ़ाता है. इसके अलावा, यह आकलन करें कि क्या फंड की स्ट्रेटजी-चाहे ग्रोथ, वैल्यू या इनकम आपके इन्वेस्टमेंट उद्देश्य के साथ मेल खाती है.

5. पोर्टफोलियो की संरचना
फंड के पोर्टफोलियो में डिग-इन करें. इक्विटी फंड की तुलना लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के एक्सपोज़र के आधार पर की जानी चाहिए. डेट फंड के लिए संशोधित अवधि, यील्ड टू मेच्योरिटी और होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ की संख्या जैसे मेट्रिक्स पर एक नज़र डालनी चाहिए. यह आपको फंड के स्ट्रक्चर और डाइवर्सिफिकेशन को समझने में मदद करता है.

6. फंड ओवरलैप
अंत में, ओवरलैप के लिए अपने पोर्टफोलियो में म्यूचुअल फंड की तुलना करें. इसी तरह की होल्डिंग के साथ फंड में इन्वेस्ट करने से आपका जोखिम बढ़ सकता है. विभिन्न रणनीतियों और एसेट एलोकेशन में विविधता लाने से आपको अधिक लचीला पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलती है.

इन कारकों को पूरी तरह से ध्यान में रखकर, आप आत्मविश्वास से म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस की तुलना कर सकते हैं और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को सपोर्ट करने वाले इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.
 

इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना कैसे करें?

इक्विटी म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से स्टॉक में निवेश करते हैं, इसलिए परफॉर्मेंस को मार्केट साइकिल, सेक्टर ट्रेंड और फंड मैनेजर की स्टॉक-पिकिंग क्षमता से प्रभावित किया जा सकता है. इक्विटी म्यूचुअल फंड की प्रभावी तुलना करने के लिए, लॉन्ग-टर्म ग्रोथ, डाउनसाइड प्रोटेक्शन और पोर्टफोलियो की रचना पर ध्यान दें.

1. लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस और रिटर्न की निरंतरता पर नज़र डालें
जब आप इक्विटी म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस की तुलना करते हैं, तो 3-वर्ष, 5-वर्ष और 10-वर्ष के रिटर्न की जांच करें. विभिन्न समय-सीमाओं और मार्केट की स्थितियों में निरंतर आउटपरफॉर्मेंस साउंड इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट और एक लचीला स्टॉक चयन प्रक्रिया को दर्शाता है.
 

2. अस्थिर मार्केट में डाउनसाइड प्रोटेक्शन का मूल्यांकन करें
सभी इक्विटी फंड स्थिरता के लिए नहीं बनाए गए हैं. बेयर मार्केट या सुधारों के दौरान होने वाले नुकसान को कितनी अच्छी तरह से नियंत्रित करते हैं, इस आधार पर फंड की तुलना करें. डाउनसाइड कैप्चर रेशियो देखें, और मुख्य मार्केट में गिरावट के दौरान फंड कैसे किया जाता है-यह इसकी रक्षात्मक शक्ति के बारे में जानकारी देता है.
 

3. बेंचमार्क बनाम कैटेगरी औसत: सही तुलना
फंड बीटिंग इंडेक्स प्रभावशाली है, लेकिन बेहतर तुलना इसकी कैटेगरी औसत के साथ होती है. उदाहरण के लिए, केवल निफ्टी 50 नहीं, बल्कि सभी लार्ज-कैप फंड के औसत रिटर्न पर लार्ज-कैप फंड की तुलना करें. यह आपको अपने सेगमेंट में टॉप-टियर परफॉर्मर की पहचान करने में मदद करता है.

4. संदर्भ में जोखिम के उपायों का वजन करें
आइसोलेशन में सिंगल रिस्क मेट्रिक न देखें. अगर किसी फंड में उच्च मानक विचलन होता है, लेकिन उच्च शार्प रेशियो भी होता है, तो इसका मतलब है कि जोखिम आनुपातिक रिवॉर्ड में बदल रहा है. बेहतरीन व्यू पाने के लिए बीटा, अल्फा और सॉर्टिनो रेशियो जैसे मेट्रिक्स को मिलाएं.

5. सेक्टर और स्टॉक एक्सपोज़र को समझने के लिए पोर्टफोलियो डेटा का उपयोग करें
विशिष्ट सेक्टर या टॉप होल्डिंग में स्टडी फंड की कंसंट्रेशन. अगर किसी इक्विटी फंड में फाइनेंशियल या टेक में 50% से अधिक है, तो इसमें डाइवर्सिफिकेशन की कमी हो सकती है. पोर्टफोलियो कंपोजीशन द्वारा म्यूचुअल फंड की तुलना करने से आपको संभावित ओवरएक्सपोज़र के बारे में जानकारी मिलती है.

डेट म्यूचुअल फंड की तुलना कैसे करें?

इक्विटी फंड की तुलना में डेट म्यूचुअल फंड अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न और कम जोखिम चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं. हालांकि, सभी डेट फंड एक समान नहीं हैं. बेहतर इन्वेस्टमेंट विकल्प चुनने के लिए, बस रिटर्न के अलावा कुछ प्रमुख कारकों पर म्यूचुअल फंड की तुलना करना महत्वपूर्ण है.

1. पोर्टफोलियो क्वालिटी और कंपोजिशन
यह देखकर शुरू करें कि फंड किसमें निवेश करता है. अधिकांश डेट फंड सरकार, कंपनियों या बैंकों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड को होल्ड करते हैं. जब आप म्यूचुअल फंड की तुलना करते हैं, तो इन बॉन्ड की क्रेडिट क्वालिटी चेक करें. उच्च-रेटेड (एएए या एए) बॉन्ड में इन्वेस्ट करने वाले फंड आमतौर पर सुरक्षित होते हैं, जबकि कम रेटिंग वाले फंड अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं लेकिन अधिक जोखिम ले सकते हैं.

साथ ही, बॉन्ड की औसत मेच्योरिटी पर भी विचार करें. लॉन्ग-टर्म बॉन्ड वाले फंड ब्याज दरों में बदलाव के लिए अधिक संवेदनशील होते हैं. अगर आप स्थिरता को पसंद करते हैं, तो कम मेच्योरिटी अवधि वाले फंड की तलाश करें.

2. पिछले परफॉर्मेंस और खर्च
म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस की तुलना करने के लिए, चेक करें कि फंड ने 1-, 3-, और 5-वर्ष की अवधि में कैसे प्रदर्शन किया है. साथ ही, देखें कि ब्याज दर के बढ़ते और गिरते चक्रों के दौरान यह कैसे कम हुआ. हालांकि, हमेशा एक ही कैटेगरी के भीतर फंड की तुलना करें-उदाहरण के लिए, लिक्विड या गिल्ट फंड के साथ नहीं, बल्कि उस कैटेगरी के अन्य लोगों के साथ शॉर्ट-ड्यूरेशन फंड की तुलना करें.

एक्सपेंस रेशियो पर ध्यान दें, क्योंकि यह फीस है जिसे आपसे फंड मैनेजमेंट के लिए लिया जाता है. कम खर्च का अर्थ होता है, आमतौर पर आपका अधिक पैसा इन्वेस्ट किया जाता है और समय के साथ बढ़ता जाता है. एक्जिट लोड चेक करना न भूलें, अगर आप एक निश्चित अवधि से पहले निकालते हैं, तो आप शुल्क का भुगतान कर सकते हैं.

3. जोखिम कारकों को आपको पता होना चाहिए
डेट फंड पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं हैं. आपको तीन प्रमुख जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए:

1. 1. ऋण जोखिम: बॉन्ड जारीकर्ता पुनर्भुगतान पर डिफॉल्ट होने की संभावना.
2. 2. ब्याज दर जोखिम: जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, जो फंड रिटर्न को प्रभावित कर सकती हैं.
3. 3. लिक्विडिटी से जुड़े जोखिम: कुछ फंड ऐसे बॉन्ड होल्ड कर सकते हैं जो कठिन मार्केट में तेज़ी से बेचना मुश्किल होते हैं

4. फंड मैनेजर और एएमसी की प्रतिष्ठा

अंत में, फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड पर विचार करें. निरंतर इतिहास वाले अनुभवी मैनेजर मार्केट की स्थितियों में बदलाव के लिए बेहतर निर्णय ले सकते हैं. इसके अलावा, एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) मैनेजिंग फंड की प्रतिष्ठा पर भी नज़र डालें.

इन आसान लेकिन महत्वपूर्ण बिंदुओं को ध्यान में रखकर, आप आत्मविश्वास से म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं और अपनी ज़रूरतों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार डेट फंड चुन सकते हैं.

फंड की तुलना करते समय इन सामान्य गलतियों से बचें

MF की तुलना करते समय निवेशक अक्सर कुछ सामान्य गलतियां करते हैं. इन से बचने योग्य गलतियों को इस प्रकार दिया जाता है-

1. केवल शॉर्ट-टर्म रिटर्न डेटा की तुलना करना
परफॉर्मेंस के आधार पर म्यूचुअल फंड की तुलना करते समय, कुछ निवेशक केवल एक वर्ष तक के शॉर्ट-टर्म रिटर्न पर विचार करते हैं. शॉर्ट-टर्म रिटर्न पर डेटा भ्रामक हो सकता है, विशेष रूप से इक्विटी फंड के लिए, जो शॉर्ट टर्म के मामले में अस्थिर हैं.

हालांकि, लॉन्ग-टर्म रिटर्न की बात आने पर इक्विटी की शॉर्ट-टर्म अस्थिरता का प्रभाव बहुत कम होता है. इसलिए, निवेश का निर्णय लेने से पहले, आमतौर पर यह सलाह दी जाती है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड के लॉन्ग-टर्म परिणामों की अन्य वेरिएबल के साथ समीक्षा की जाए.

2. केवल एक तुलना मानदंड को ध्यान में रखते हुए
कुछ परिस्थितियों में, लोग केवल एक ही कारक के आधार पर इन्वेस्टमेंट निर्णय लेते हैं, जैसे रिटर्न या जोखिम. केवल एक कारक का उपयोग करने से यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं मिलती है कि कोई विशिष्ट फंड एक अच्छा निवेश है या नहीं.

प्लान व्यवहार्य है या नहीं, इस बारे में सही निर्णय लेने के लिए, इन्वेस्टर को परफॉर्मेंस, जोखिम, पोर्टफोलियो की विशेषताओं आदि जैसे अतिरिक्त कारकों का उपयोग करके भारत में म्यूचुअल फंड की तुलना करनी चाहिए.