IPO क्या है?

परिचय

आरंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव (आईपीओ) एक निजी फर्म में पहली बार जनता को नए स्टॉक के शेयर जारी करने की प्रक्रिया है. कोई कॉर्पोरेशन आईपीओ के माध्यम से सामान्य लोगों से इक्विटी फंडिंग जुटा सकता है.

चूंकि अक्सर वर्तमान निजी निवेशकों के लिए शेयर प्रीमियम होता है, इसलिए किसी निजी से सार्वजनिक फर्म तक परिवर्तन निजी निवेशकों के लिए उनके निवेश से रिवॉर्ड पूरी तरह से प्राप्त करने के लिए एक महत्वपूर्ण अवधि हो सकती है. इसके अतिरिक्त, यह सार्वजनिक निवेशकों को बिक्री में भाग लेने में सक्षम बनाता है. इस लेख में, आप IPO का अर्थ समझेंगे और यह कैसे काम करता है.

IPO क्या है: अर्थ और परिभाषा

प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग, या IPO, शेयर जारी करके एक प्राइवेट कंपनी को पब्लिक कंपनी में बदलने की एक अनोखी प्रक्रिया है. जनता के लिए शेयर जारी करने से कंपनी को पूंजी एकत्र करने और सामान्य जनता के लिए उस निवेश पर रिटर्न अर्जित करने का अवसर मिलता है.

शुरुआत में, एक प्राइवेट कंपनी अपने प्रारंभिक निवेशकों, संस्थापकों और हितधारकों के साथ बढ़ती है. जब किसी कंपनी ने एक विशिष्ट लक्ष्य प्राप्त किया है जहां प्रबंधन को पता चलता है कि वे सेकेंड (सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज कमीशन) के नियमों को संभालने, सामान्य जनता के पैसे का उपयोग करके विविधता प्रदान करने और विविधता प्रदान करने के लिए पर्याप्त स्थिर हैं, तो कंपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश प्रदान करने का निर्णय करती है. इसके माध्यम से, कंपनी में शेयरों के माध्यम से सामान्य जनता को स्टेक होल्डरशिप प्रदान की जाती है.

प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग कैसे काम करती है?

कंपनी आमतौर पर भविष्य के लिए पैसे जुटाने, आसान एसेट ट्रेडिंग को सक्षम बनाने, इक्विटी कैपिटल बढ़ाने या मौजूदा स्टेकहोल्डर निवेश को मुद्रित करने के लिए IPO लॉन्च करती है. 

संस्थागत निवेशक और सामान्य लोग शेयरों की प्रारंभिक बिक्री के बारे में प्रॉस्पेक्टस में जानकारी का आकलन कर सकते हैं. व्यापक प्रॉस्पेक्टस में प्रस्तावित ऑफर के बारे में व्यापक जानकारी होती है. 

IPO की घोषणा के बाद लिस्टेड स्टॉक ट्रेडिंग के लिए तैयार है. स्टॉक एक्सचेंज निरपेक्ष शर्तों में शेयरों के लिए न्यूनतम फ्री फ्लोट आवश्यकता और कुल शेयर पूंजी के प्रतिशत के रूप में निर्धारित करता है. 
 

IPO - प्राथमिक और माध्यमिक बाजार के बारे में

प्राथमिक बाजार वहां कंपनी IPO जैसे नए स्टॉक बेचती है. यह पहला उदाहरण है जहां निवेशक कंपनी में योगदान करते हैं, और कंपनी की इक्विटी कैपिटल को प्राथमिक मार्केट में स्टॉक बेचकर संचित फंड द्वारा बनाया जाता है. निजी प्लेसमेंट और प्राथमिक आवंटन दो अन्य तरीके हैं जिनमें IPO के बाद प्राथमिक बाजार में स्टॉक बेचा जा सकता है. निजी प्लेसमेंट में, कंपनी बैंकों, हेज फंड जैसे महत्वपूर्ण निवेशकों को स्टॉक प्रदान कर सकती है. यह सामान्य जनता के लिए शेयर उपलब्ध किए बिना किया जा सकता है. प्राथमिक आवंटन में, कंपनी शेयर बेच सकती है जो बाजार में उपलब्ध नहीं है

द्वितीयक बाजार को आमतौर पर स्टॉक एक्सचेंज के रूप में जाना जाता है. यहां प्राथमिक बाजार में आबंटित स्टॉक को पुनः बेचा जाता है और नए लोगों द्वारा खरीदा जाता है. एक माध्यमिक बाजार वहां निवेशक स्वयं के बीच व्यापार करते हैं.

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IPO के प्रकार

दो प्रकार के IPO हैं. वे कंपनी या अंडरराइटर के मूल्य उत्पादन के प्रकार पर निर्भर हैं. ये दो प्रकार के हैं:

फिक्स्ड प्राइस ऑफरिंग में, कंपनी शुरू में स्टॉक की कीमत पर निर्णय करती है, और कोई भी खरीदार या इन्वेस्टर उस राशि का भुगतान करता है जो वांछित संख्या में स्टॉक प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर का भुगतान करता है.

बुक बिल्डिंग IPO में, कंपनी आने वाले IPO का मूल्य बैंड निर्धारित करती है, जहां फ्लोर की कीमत न्यूनतम होती है, और कैप की कीमत अधिकतम होती है, और बिडिंग इस रेंज के भीतर किया जाता है. यह कीमत अंडरराइटर द्वारा निर्धारित की जाती है और कंपनी के निवेशकों द्वारा शेयर का मूल्य क्या होगा. बोली बनाई जाती है, और चयनित निवेशकों को स्टॉक मिलता है.

IPO क्यों जनरेट किए जाते हैं? IPO लॉन्च करने की आवश्यकता क्या है?

केवल दो कारण हैं जिनके कारण कंपनी IPO जारी करती है. यह प्रारंभिक निवेशकों को पूंजी जुटाना या रिटर्न करना है.

कंपनी एक IPO जारी करके सार्वजनिक निवेशकों के लिए खुलती है. IPO उन्हें इन्वेस्टमेंट की राशि के लिए अधिक डोमेन देते हैं. वे निजी निवेशकों द्वारा कभी भी उठाए जा सकने से अधिक पैसे जुटा सकते हैं.

एक अन्य कारण यह है कि कंपनी भविष्य में IPO जारी करने पर विचार करती है कि यह प्रारंभिक निवेशकों को आकर्षित करती है. निवेशकों के पास कंपनी में अपने स्टॉक बेचने और अपने प्रारंभिक निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने का विकल्प है. 

निवेशकों के प्रकार

निवेशकों को तीन प्रमुख श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है. उनमें निम्नलिखित शामिल हैं:

क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB): ये बड़ी इन्वेस्टमेंट फर्म, म्यूचुअल फंड, एक शेड्यूल्ड कमर्शियल बैंक, जो SEBI के साथ रजिस्टर्ड हैं. पुस्तक-निर्मित समस्या के मामले में इस श्रेणी के लिए 50% से अधिक प्रतिभूतियां आरक्षित हैं, अनिवार्य पुस्तक-निर्मित समस्या के मामले में प्रतिभूतियों का न्यूनतम 75% और

रिटेल इंडिविजुअल इन्वेस्टर (RII): ये ऐसे व्यक्तिगत निवेशक हैं जो 2 लाख रुपए से अधिक की संचयी वैल्यू वाले शेयरों के लिए बिड अप्लाई या प्लेस करते हैं. बुक-बिल्ट समस्या के मामले में कम से कम 35% शेयर आवंटित किए जाते हैं और अनिवार्य बुक-बिल्ट समस्या के मामले में 10% से अधिक आबंटित नहीं किए जाते हैं. निश्चित कीमत संबंधी समस्या के मामले में कम से कम 50% शेयर आवंटित किए जाते हैं.  

नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर: ये क्यूआईबी और रिटेल इन्वेस्टर के अलावा अन्य इन्वेस्टर हैं. इनमें हाई नेटवर्थ इंडिविजुअल (एचएनआई) या कॉर्पोरेट बॉडी शामिल हैं. पुस्तक-निर्मित समस्या के मामले में निवेशकों के इस अनुभाग के लिए कम से कम 15% स्टॉक आरक्षित हैं और अनिवार्य पुस्तक-निर्मित समस्या के मामले में 15% से अधिक नहीं है. 

IPO के लाभ

आईपीओ पूंजी उत्पन्न करने या उठाने के लिए एक प्रमुख फॉर्मूला है. यहां कुछ अतिरिक्त लाभ दिए गए हैं जो IPO लाते हैं: 

● आईपीओ जनता को संभावित प्रोजेक्ट या बिज़नेस में इन्वेस्ट करने में सक्षम बनाता है. 
● IPO अधिग्रहण करने वाली कंपनियों को आसान बनाते हैं. 
● वे दृश्यता और प्रतिष्ठा को बढ़ाते हैं.
● वे त्रैमासिक रिपोर्टिंग की आवश्यकता के कारण बढ़ती पारदर्शिता की सुविधा प्रदान करते हैं.
● IPO लॉन्च करने वाली कंपनियों को किसी अन्य प्राइवेट कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल क्रेडिट उधार की स्थिति प्रदान की जाती है. 

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) वर्तमान में लोगों के लिए सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट मॉडल में से एक है. स्टॉक और उनके गहन ऑपरेशन के बारे में पर्याप्त जानकारी वाला कोई भी व्यक्ति स्टॉक मार्केट से बड़ा लाभ प्राप्त कर सकता है.
 

आगामी IPO कैसे चेक करें?

IPO को अपना पैसा आवंटित करने में रुचि रखने वाले इन्वेस्टर विभिन्न साधनों के माध्यम से आगामी IPO के बारे में अपडेट रह सकते हैं. इनका मतलब निम्नलिखित शामिल हैं:

• वे स्टॉक एक्सचेंज वेबसाइट चेक कर सकते हैं और आगामी IPO के बारे में समाचार प्राप्त कर सकते हैं. कई स्टॉक एक्सचेंजों में IPO का एक समर्पित सेक्शन होता है, जहां इच्छुक इन्वेस्टर आने वाले IPO के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. ये वेबसाइट, विभिन्न मामलों में, IPO कैलेंडर और IPO प्रॉस्पेक्टस भी प्रदान करती हैं.
• एक अन्य मोड इंटरनेट पर विभिन्न वेबसाइट है. वे वेबसाइट आपको "नए IPO" या "ipo लिस्ट" जैसे सेगमेंट के तहत प्रामाणिक समाचार प्रदान करेंगे."
• तीसरा मार्ग एग्रीगेटर, ब्रोकर, स्टॉक मार्केट इन्फॉर्मेशन वेबसाइट, ब्लॉग आदि की आधिकारिक वेबसाइट पर नज़र रखना है. डिस्काउंट ब्रोकर जैसे 5paisa.com. आगामी IPO की पूरी जानकारी और विश्लेषण के साथ निवेशकों को प्रदान करें. आप हमारी वेबसाइट पर या हमारे मोबाइल ट्रेडिंग ऐप में IPO सेक्शन चेक कर सकते हैं.
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IPO टाइमलाइन क्या है?

IPO के लिए अप्लाई करने की प्रोसेस और इसके बीच विभिन्न प्रक्रियाओं के साथ अपने नाम पर आवंटित करने की प्रक्रिया को IPO टाइमलाइन कहा जाता है. यह प्रोसेस, जिसे IPO कैलेंडर के रूप में भी जाना जाता है, के पास निम्नलिखित उपविभाग हैं:

• खोलें/बंद होने की तिथि: ये IPO में बिडिंग प्रोसेस की ओपनिंग तिथि और बंद होने की तिथि हैं. कोई भी इच्छुक बोलीदाता इन दिनों के बीच आवेदन या बोली लगा सकता है.
• आवंटन की तिथि: आवंटन की तिथि तब होती है जब आवंटन की स्थिति आईपीओ के रजिस्ट्रार द्वारा जनता को घोषित की जाती है.
• रिफंड की तिथि: एप्लीकेशन की राशि फ्रीज़ हो गई है, और आप IPO के लिए अप्लाई करने के लिए उपयोग की गई राशि निकाल नहीं सकते हैं. IPO के आवंटन के आधार पर, जिस तिथि पर IPO नहीं मिला है, उन लोगों के लिए रिफंड की प्रक्रिया शुरू की जाती है, उसे रिफंड की तिथि कहा जाता है.
• डीमैट अकाउंट की तिथि में क्रेडिट: यह विभिन्न कंपनियों के लिए अलग है, लेकिन जब आपको कंपनी के शेयरों की लिस्टिंग तिथि से पहले अपने डीमैट अकाउंट में अप्लाई किए गए IPO शेयरों का क्रेडिट प्राप्त होता है.
• लिस्टिंग तिथि: इसे IPO लिस्टिंग के रूप में भी जाना जाता है. इस समय कंपनी के शेयर आधिकारिक रूप से संबंधित स्टॉक एक्सचेंज (माध्यमिक बाजार) पर सूचीबद्ध किए जाते हैं और ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं.

IPO ग्लॉसरी

• जारीकर्ता: IPO जारीकर्ता वह कंपनी है जो पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक जारी करती है.
• अंडरराइटर: अंडरराइटर एक बैंकर, फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन या ब्रोकर है, जो कंपनी को IPO को अंडरराइट करने में मदद करता है. ये सार्वजनिक और जारीकर्ता के बीच ब्रोकर माध्यम के रूप में कार्य करते हैं. 
• DRHP: यह ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस का है, जिसे ऑफर डॉक्यूमेंट भी कहते हैं. यह पुस्तक निर्मित समस्या के मामले में IPO जारी करने वाली कंपनी के लिए इन्वेस्टमेंट बैंकर्स द्वारा तैयार किया गया प्रारंभिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है. इस डॉक्यूमेंट में कंपनी की फाइनेंशियल और ऑपरेशनल जानकारी और कुछ अन्य जानकारी शामिल है, जैसे कि यह पैसे जुटाने की कोशिश कर रहा है. 
• RHP: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस एक प्रारंभिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है जो किताब निर्मित समस्या के मामले में सेबी के साथ फाइल किया जाता है. इसमें किसी समस्या में शेयरों की संख्या या शेयरों की कीमत नहीं होती है.  
• प्राइस बैंड: मूल रूप से प्राइस बैंड मूल रूप से कम कीमत और प्रति शेयर अपर प्राइस है, जिसके साथ कंपनी सार्वजनिक होगी. 
• जारी करने का आकार: IPO में जारी करने का आकार होता है, प्रत्येक शेयर की राशि से शेयर संबंधी समस्याओं की संख्या. 
• सब्सक्रिप्शन के तहत: यह एक शर्त है जब जनता द्वारा लागू शेयरों की संख्या कंपनी द्वारा जारी शेयरों की संख्या से कम हो. 
• ओवरसब्सक्रिप्शन: यह एक शर्त है जब कोई कंपनी जनता द्वारा प्रदान किए जा रहे शेयरों की संख्या से अधिक एप्लीकेशन प्राप्त करती है.

IPO में इन्वेस्ट करते समय याद रखने लायक चीजें

आमतौर पर IPO में इन्वेस्ट करना एक लाभकारी विकल्प है, लेकिन इन्वेस्ट करने से पहले, आपको निम्नलिखित चीजें ध्यान में रखनी चाहिए:

1. IPO में इन्वेस्ट करने से पहले कंपनी, इसकी पृष्ठभूमि, फाइनेंशियल, भविष्य के पहलुओं का अध्ययन करें.
2. IPO लॉकिंग अवधि नोट करें. लॉकिंग अवधि एक अवधि है जिसमें आप प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट के बाद स्टॉक बेच या ट्रेड नहीं कर सकते हैं.
3. किसी भी IPO में इन्वेस्टमेंट करने से पहले हमेशा इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी की योजना बनाएं.