IPO क्या है?

IPO: अर्थ और परिभाषा

प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग, या IPO, शेयर जारी करके एक प्राइवेट कंपनी को पब्लिक कंपनी में बदलने की एक अनोखी प्रक्रिया है. जनता के लिए शेयर जारी करने से कंपनी को पूंजी एकत्र करने और सामान्य जनता के लिए उस निवेश पर रिटर्न अर्जित करने का अवसर मिलता है.

शुरुआत में, एक प्राइवेट कंपनी अपने प्रारंभिक निवेशकों, संस्थापकों और हितधारकों के साथ बढ़ती है. जब किसी कंपनी ने एक विशिष्ट लक्ष्य प्राप्त किया है जहां प्रबंधन को पता चलता है कि वे सेकेंड (सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज कमीशन) के नियमों को संभालने, सामान्य जनता के पैसे का उपयोग करके विविधता प्रदान करने और विविधता प्रदान करने के लिए पर्याप्त स्थिर हैं, तो कंपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश प्रदान करने का निर्णय करती है. इसके माध्यम से, कंपनी में शेयरों के माध्यम से सामान्य जनता को स्टेक होल्डरशिप प्रदान की जाती है.
 

प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग कैसे काम करती है?

कंपनी आमतौर पर भविष्य के लिए पैसे जुटाने, आसान एसेट ट्रेडिंग को सक्षम बनाने, इक्विटी कैपिटल बढ़ाने या मौजूदा स्टेकहोल्डर निवेश को मुद्रित करने के लिए IPO लॉन्च करती है. 

संस्थागत निवेशक और सामान्य लोग शेयरों की प्रारंभिक बिक्री के बारे में प्रॉस्पेक्टस में जानकारी का आकलन कर सकते हैं. व्यापक प्रॉस्पेक्टस में प्रस्तावित ऑफर के बारे में व्यापक जानकारी होती है. 

IPO की घोषणा के बाद लिस्टेड स्टॉक ट्रेडिंग के लिए तैयार है. स्टॉक एक्सचेंज निरपेक्ष शर्तों में शेयरों के लिए न्यूनतम फ्री फ्लोट आवश्यकता और कुल शेयर पूंजी के प्रतिशत के रूप में निर्धारित करता है. 

IPO के प्रकार

दो प्रकार के IPO हैं. वे कंपनी या अंडरराइटर के मूल्य उत्पादन के प्रकार पर निर्भर हैं. ये दो प्रकार के हैं:

फिक्स्ड प्राइस ऑफरिंग में, कंपनी शुरू में स्टॉक की कीमत पर निर्णय करती है, और कोई भी खरीदार या इन्वेस्टर उस राशि का भुगतान करता है जो वांछित संख्या में स्टॉक प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर का भुगतान करता है.

बुक बिल्डिंग IPO में, कंपनी आने वाले IPO का मूल्य बैंड निर्धारित करती है, जहां फ्लोर की कीमत न्यूनतम होती है, और कैप की कीमत अधिकतम होती है, और बिडिंग इस रेंज के भीतर किया जाता है. यह कीमत अंडरराइटर द्वारा निर्धारित की जाती है और कंपनी के निवेशकों द्वारा शेयर का मूल्य क्या होगा. बोली बनाई जाती है, और चयनित निवेशकों को स्टॉक मिलता है.

IPO क्यों जनरेट किए जाते हैं? IPO लॉन्च करने की आवश्यकता क्या है?

केवल दो कारण हैं जिनके कारण कंपनी IPO जारी करती है. यह प्रारंभिक निवेशकों को पूंजी जुटाना या रिटर्न करना है.

कंपनी एक IPO जारी करके सार्वजनिक निवेशकों के लिए खुलती है. IPO उन्हें इन्वेस्टमेंट की राशि के लिए अधिक डोमेन देते हैं. वे निजी निवेशकों द्वारा कभी भी उठाए जा सकने से अधिक पैसे जुटा सकते हैं.

एक अन्य कारण यह है कि कंपनी भविष्य में IPO जारी करने पर विचार करती है कि यह प्रारंभिक निवेशकों को आकर्षित करती है. निवेशकों के पास कंपनी में अपने स्टॉक बेचने और अपने प्रारंभिक निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने का विकल्प है. 

IPO के लाभ

आईपीओ पूंजी उत्पन्न करने या उठाने के लिए एक प्रमुख फॉर्मूला है. यहां कुछ अतिरिक्त लाभ दिए गए हैं जो IPO लाते हैं: 

● आईपीओ जनता को संभावित प्रोजेक्ट या बिज़नेस में इन्वेस्ट करने में सक्षम बनाता है. 
● IPO अधिग्रहण करने वाली कंपनियों को आसान बनाते हैं. 
● वे दृश्यता और प्रतिष्ठा को बढ़ाते हैं.
● वे त्रैमासिक रिपोर्टिंग की आवश्यकता के कारण बढ़ती पारदर्शिता की सुविधा प्रदान करते हैं.
● IPO लॉन्च करने वाली कंपनियों को किसी अन्य प्राइवेट कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल क्रेडिट उधार की स्थिति प्रदान की जाती है. 

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) वर्तमान में लोगों के लिए सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट मॉडल में से एक है. स्टॉक और उनके गहन ऑपरेशन के बारे में पर्याप्त जानकारी वाला कोई भी व्यक्ति स्टॉक मार्केट से बड़ा लाभ प्राप्त कर सकता है.

IPO के नुकसान

IPO में इन्वेस्ट करने से पहले, इन्वेस्टर को कुछ महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करना चाहिए:

1. उच्च लागत: IPO महंगे हो सकते हैं. सार्वजनिक रूप से जाने वाली कंपनियों को नियामक अनुपालन, अंडरराइटर की नियुक्ति, निवेश बैंक के साथ काम करने और आईपीओ प्रक्रिया को आसानी से सुनिश्चित करने के लिए विज्ञापन के लिए भुगतान जैसी विभिन्न चीजों पर पैसे खर्च करने की आवश्यकता होती है. इन लागतों को तेज़ी से जोड़ सकते हैं.

2. कम नियंत्रण: एक बार कंपनी सार्वजनिक हो जाने के बाद, यह निदेशक मंडल द्वारा देखा जाता है, जो न केवल सीईओ या संस्थापकों के जवाब देता है. अगर बोर्ड किसी मैनेजमेंट टीम को दैनिक कार्य चलाने की अनुमति देता है, तो भी इसके पास सीईओ फायर करने सहित प्रमुख निर्णय लेने की शक्ति है, भले ही वह व्यक्ति संस्थापक हो.

कुछ कंपनियां संस्थापक को प्रमुख निर्णयों पर वीटो पावर रखने की अनुमति देने के लिए अपने IPO की संरचना करके इस नियंत्रण के नुकसान से बचती हैं.

आगामी IPO कैसे चेक करें?

IPO को अपने पैसे आवंटित करने में रुचि रखने वाले निवेशक विभिन्न तरीकों से आगामी IPO के बारे में अपडेट रह सकते हैं. इनका मतलब है निम्नलिखित:

• वे स्टॉक एक्सचेंज वेबसाइट चेक कर सकते हैं और आगामी IPO के बारे में समाचार प्राप्त कर सकते हैं. कई स्टॉक एक्सचेंजों में IPO का एक समर्पित सेक्शन होता है, जहां इच्छुक इन्वेस्टर आने वाले IPO के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. ये वेबसाइट, विभिन्न मामलों में, IPO कैलेंडर और IPO प्रॉस्पेक्टस भी प्रदान करती हैं.
• एक अन्य मोड इंटरनेट पर विभिन्न वेबसाइट है. वे वेबसाइट आपको "नए IPO" या "ipo लिस्ट" जैसे सेगमेंट के तहत प्रामाणिक समाचार प्रदान करेंगे."
• तीसरा मार्ग एग्रीगेटर, ब्रोकर, स्टॉक मार्केट इन्फॉर्मेशन वेबसाइट, ब्लॉग आदि की आधिकारिक वेबसाइट पर नज़र रखना है. डिस्काउंट ब्रोकर जैसे 5paisa.com. आगामी IPO की पूरी जानकारी और विश्लेषण के साथ निवेशकों को प्रदान करें. आप हमारी वेबसाइट पर या हमारे मोबाइल ट्रेडिंग ऐप में IPO सेक्शन चेक कर सकते हैं.

IPO टाइमलाइन क्या है?

IPO के लिए अप्लाई करने की प्रोसेस और इसके बीच विभिन्न प्रक्रियाओं के साथ अपने नाम पर आवंटित करने की प्रक्रिया को IPO टाइमलाइन कहा जाता है. यह प्रोसेस, जिसे IPO कैलेंडर के रूप में भी जाना जाता है, के पास निम्नलिखित उपविभाग हैं:

• खोलें/बंद होने की तिथि: ये IPO में बिडिंग प्रोसेस की ओपनिंग तिथि और बंद होने की तिथि हैं. कोई भी इच्छुक बोलीदाता इन दिनों के बीच आवेदन या बोली लगा सकता है.
• आवंटन की तिथि: आवंटन की तिथि तब होती है जब आवंटन की स्थिति आईपीओ के रजिस्ट्रार द्वारा जनता को घोषित की जाती है.
• रिफंड की तिथि: एप्लीकेशन की राशि फ्रीज़ हो गई है, और आप IPO के लिए अप्लाई करने के लिए उपयोग की गई राशि निकाल नहीं सकते हैं. IPO के आवंटन के आधार पर, जिस तिथि पर IPO नहीं मिला है, उन लोगों के लिए रिफंड की प्रक्रिया शुरू की जाती है, उसे रिफंड की तिथि कहा जाता है.
• डीमैट अकाउंट की तिथि में क्रेडिट: यह विभिन्न कंपनियों के लिए अलग है, लेकिन जब आपको कंपनी के शेयरों की लिस्टिंग तिथि से पहले अपने डीमैट अकाउंट में अप्लाई किए गए IPO शेयरों का क्रेडिट प्राप्त होता है.
• लिस्टिंग तिथि: इसे IPO लिस्टिंग के रूप में भी जाना जाता है. इस समय कंपनी के शेयर आधिकारिक रूप से संबंधित स्टॉक एक्सचेंज (माध्यमिक बाजार) पर सूचीबद्ध किए जाते हैं और ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं.

IPO ग्लॉसरी

• जारीकर्ता: IPO जारीकर्ता वह कंपनी है जो पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक जारी करती है.
• अंडरराइटर: अंडरराइटर एक बैंकर, फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन या ब्रोकर है, जो कंपनी को IPO को अंडरराइट करने में मदद करता है. ये सार्वजनिक और जारीकर्ता के बीच ब्रोकर माध्यम के रूप में कार्य करते हैं. 
• DRHP: यह ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस का है, जिसे ऑफर डॉक्यूमेंट भी कहते हैं. यह पुस्तक निर्मित समस्या के मामले में IPO जारी करने वाली कंपनी के लिए इन्वेस्टमेंट बैंकर्स द्वारा तैयार किया गया प्रारंभिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है. इस डॉक्यूमेंट में कंपनी की फाइनेंशियल और ऑपरेशनल जानकारी और कुछ अन्य जानकारी शामिल है, जैसे कि यह पैसे जुटाने की कोशिश कर रहा है. 
• RHP: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस एक प्रारंभिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है जो किताब निर्मित समस्या के मामले में सेबी के साथ फाइल किया जाता है. इसमें किसी समस्या में शेयरों की संख्या या शेयरों की कीमत नहीं होती है.  
• प्राइस बैंड: मूल रूप से प्राइस बैंड मूल रूप से कम कीमत और प्रति शेयर अपर प्राइस है, जिसके साथ कंपनी सार्वजनिक होगी. 
• जारी करने का आकार: IPO में जारी करने का आकार होता है, प्रत्येक शेयर की राशि से शेयर संबंधी समस्याओं की संख्या. 
• सब्सक्रिप्शन के तहत: यह एक शर्त है जब जनता द्वारा लागू शेयरों की संख्या कंपनी द्वारा जारी शेयरों की संख्या से कम हो. 
• ओवरसब्सक्रिप्शन: यह एक शर्त है जब कोई कंपनी जनता द्वारा प्रदान किए जा रहे शेयरों की संख्या से अधिक एप्लीकेशन प्राप्त करती है.

IPO में निवेश करने वाले शुरुआती लोगों के लिए दिशानिर्देश

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) में इन्वेस्ट करना शुरुआती चरण से कंपनी की ग्रोथ स्टोरी में भाग लेने का एक अच्छा तरीका हो सकता है. हालांकि, IPO में जोखिम भी होते हैं, और उनका शॉर्ट-टर्म परफॉर्मेंस अप्रत्याशित हो सकता है. शुरुआत करने वाले लोगों को पैसे देने से पहले बिज़नेस को समझने, ऑफर का मूल्यांकन करने और इन्वेस्टमेंट को सुनिश्चित करने पर ध्यान देना चाहिए.

• अपना रिसर्च करें: अप्लाई करने से पहले कंपनी के बिज़नेस मॉडल, मार्केट पोजीशन, फाइनेंशियल और मैनेजमेंट ट्रैक रिकॉर्ड का अध्ययन करें.
• RHP पढ़ें: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस कंपनी के बिज़नेस, जोखिम कारक और फाइनेंशियल परफॉर्मेंस की रूपरेखा देता है; अंतिम कीमत और अलॉटमेंट विवरण के लिए ऑफर डॉक्यूमेंट चेक करें.
• हाइप से बचें: अकेले मीडिया बज का पालन न करें; इंडस्ट्री के साथ वैल्यूएशन की तुलना करें और फंडामेंटल पर ध्यान दें.
• ASBA का उपयोग करें: अलॉटमेंट तक अपने बैंक अकाउंट में फंड ब्लॉक करने के लिए ASBA के माध्यम से अप्लाई करें, जो आपके कैश फ्लो की सुरक्षा करता है.
• सीमाओं के भीतर इन्वेस्ट करें: केवल इन्वेस्ट करें, जो आप खो सकते हैं; लिस्टिंग के बाद IPO अक्सर अस्थिर होते हैं.
• विविधता: एक ही IPO में बड़ी राशि डालने से बचें; विभिन्न सेक्टर और इंस्ट्रूमेंट में बैलेंस करें.
• इन्हें वास्तविक रखें: लिस्टिंग गेन की गारंटी नहीं है; तेज़ फ्लिप की बजाय लॉन्ग-टर्म व्यवहार्यता के लिए कंपनियों का आकलन करें.
   

आईपीओ में इन्वेस्ट कैसे करें?

अब जब आप जानते हैं कि स्टॉक मार्केट में IPO क्या है और आपने संबंधित प्रश्नों का पता लगाया है, तो यह जानने का समय है कि एक में इन्वेस्ट कैसे करें.

1. रिसर्च द कंपनी: इन्वेस्ट करने से पहले, कंपनी, इसके फाइनेंस और इसके भविष्य के प्लान के बारे में जानें. स्मार्ट विकल्प चुनने के लिए DRHP या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस और अन्य विवरण चेक करें.

2. डीमैट अकाउंट खोलें: IPO शेयर खरीदने के लिए, आपको अपने शेयर को डिजिटल रूप से होल्ड करने और खरीदने और बेचने के लिए ट्रेडिंग अकाउंट की आवश्यकता होती है. आप इन्हें स्टॉकब्रोकर के साथ खोल सकते हैं.

3. IPO के लिए अप्लाई करें: जब IPO सब्सक्रिप्शन के लिए खुला हो, तो अपने ब्रोकर के प्लेटफॉर्म के माध्यम से अप्लाई करें या अपने बैंक के माध्यम से ब्लॉक की गई राशि विकल्प द्वारा समर्थित ASBA या एप्लीकेशन का उपयोग करें. निर्णय लें कि आप कितने शेयर चाहते हैं और कितनी कीमत पर.

4. आवंटन और सूची: सब्सक्रिप्शन समाप्त होने के बाद, मांग के आधार पर शेयर आवंटित किए जाते हैं. अगर आपको शेयर मिलते हैं, तो उन्हें आपके डीमैट अकाउंट में जोड़ दिया जाएगा. फिर, स्टॉक एक्सचेंज पर शेयर सूचीबद्ध होने के बाद, आप उन्हें ट्रेड करना शुरू कर सकते हैं.