म्यूचुअल फंड में AUM क्या है

परिचय

सिक्योरिटीज़ की कुल मार्केट वैल्यू जिसे फाइनेंशियल संस्थान अपने कस्टमर की ओर से होल्ड करता है या मैनेज करता है, उसे संस्थान की एसेट मैनेजमेंट (AUM) के तहत संदर्भित किया जाता है.

उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड का मामला जो इक्विटी और बॉन्ड समेत विविध पोर्टफोलियो के अलावा काफी कैश रिज़र्व बनाए रखता है. चलो कहते हैं कि म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में ₹ 2,000,000 कैश में, ₹ 4,500,000 सरकारी बांड में, ₹ 1,500,000 कॉर्पोरेट बॉन्ड में और स्टॉक में 2,000,000 शामिल हैं. पोर्टफोलियो की कुल वैल्यू 8,000,000 होगी. इसे रु. 2,000,000 के कैश में जोड़ते हुए, हमें रु. 10,000,000 का AUM मिलेगा.

म्यूचुअल फंड में AUM फंड या फंड के परिवार, वेंचर कैपिटल फर्म, ब्रोकरेज फर्म या रजिस्टर्ड इन्वेस्टमेंट एडवाइजर या पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा प्रबंधित सभी इन्वेस्टमेंट की कुल मार्केट वैल्यू को दर्शाता है.

म्यूचुअल फंड में AUM क्या है?

मैनेजमेंट के तहत एसेट उस पैसे को दर्शाते हैं जो म्यूचुअल फंड कंपनी अपने कस्टमर/इन्वेस्टर की ओर से मैनेज करती है. अगर कोई इन्वेस्टर ने म्यूचुअल फंड में ₹ 1,00,000 डाला है, तो पैसे को फंड के लिए कुल AUM का हिस्सा माना जाता है. इसके बाद, फंड मैनेजर इन्वेस्टमेंट किए गए सभी पैसों का उपयोग करते हुए फंड के इन्वेस्टमेंट उद्देश्य के अनुसार शेयर खरीदने और बेचने में सक्षम होंगे, जिसके परिणामस्वरूप कैपिटल एप्रिसिएशन होगा.

अधिकांश परिस्थितियों में, म्यूचुअल फंड में AUM अपनी समग्र सफलता को दर्शाता है. मजबूत परफॉर्मेंस का अर्थ है, मैनेजमेंट के तहत अधिक एसेट, लेकिन इन्वेस्टर को बस इस इंडिकेटर पर भरोसा नहीं करना चाहिए.

जब AUM बड़ा होता है, तो फंड मैनेजर अधिक चुनौतीपूर्ण प्रवेश कर सकता है और निर्णय छोड़ सकता है. फंड मैनेजमेंट शुल्क आमतौर पर कुल एसेट का अनुपात होता है. AUM नियमित रूप से बदलता है, जिसमें फंड हाउस निवेश करने वाले संगठनों से संसाधनों के इन्फ्लक्स और ebb को दर्शाता है. अधिक एसेट फंड को अधिक लिक्विड बनाते हैं.

विभिन्न फंड में AUM का महत्व

इक्विटी फ़ंडफंड

प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की राशि रिटर्न की निरंतरता और उस डिग्री की तुलना में कम होती है जिसके लिए फंड हाउस निवेश के उद्देश्य से अनुपालन करता है. इक्विटी फंड की सफलता का निर्धारण इसके आकार या लोकप्रियता के स्तर से नहीं किया जाता है, बल्कि एसेट मैनेजर की क्षमता द्वारा अच्छा रिटर्न बनाए रखने के लिए किया जाता है.

डेब्ट फंड

अगर आप डेट फंड में इन्वेस्ट करने में रुचि रखते हैं, तो AUM एक आवश्यक कारक है जिसे ध्यान में रखना चाहिए. एक डेट फंड में जिसमें अधिक कैश उपलब्ध है, फिक्स्ड फंड के खर्चों को अधिक संख्या के इन्वेस्टर्स में वितरित किया जा सकता है. इसके परिणामस्वरूप, प्रत्येक व्यक्ति पर लागू खर्च अनुपात को कम किया जा सकता है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः अधिक फंड रिटर्न मिलता है.

बड़े, मध्यम और स्मॉल-कैप फंड में AUM का महत्व

लार्ज-कैप फंड

निवेशकों के लिए तुलनात्मक रूप से महत्वपूर्ण लार्ज-कैप फंड उपलब्ध हैं. हालांकि लार्ज-कैप फंड केवल 100 कंपनियों को कवर करते हैं, लेकिन उन 100 बिज़नेस में लिक्विडिटी की महत्वपूर्ण राशि होती है. इसके प्रत्यक्ष परिणाम के रूप में, लार्ज-कैप फंड एक महत्वपूर्ण AUM को मैनेज कर सकता है.

मिड-कैप फंड

लार्ज-कैप फंड की तुलना में, मिड-कैप फंड की एयूएम क्षमता काफी कम होती है. मिडकैप कंपनियां अक्सर अपनी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के संदर्भ में 101 से 250 की रेंज में आती हैं.

स्मॉल-कैप फंड

स्मॉल-कैप फंड के पास एक निश्चित समय से अधिक कैश इनफ्लो को प्रतिबंधित करने की प्रवृत्ति है. जब मार्केट अस्थिर होता है, तो फंड में अपने शेयरों को ट्रेड करने में कठिनाई हो सकती है अगर यह कंपनी में महत्वपूर्ण स्टेकहोल्डर बन जाता है. इसके कारण, स्मॉल-कैप फंड एक समय में एक बड़ा इन्वेस्टमेंट करने के बजाय एसआईपी के माध्यम से इन्वेस्ट करने के लिए पसंद करते हैं.
 

म्यूचुअल फंड शुल्क लेने वाली फीस पर AUM का क्या प्रभाव पड़ता है?

प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी को अपनी सेवाओं के लिए शुल्क लेने की लागत को आमतौर पर खर्च अनुपात के रूप में संदर्भित किया जाता है. मैनेजमेंट शुल्क के साथ-साथ ऑपरेशनल खर्च को खर्च अनुपात में शामिल किया जाता है. ये फंड की कुल राशि पर निर्भर करते हैं. AUM एक महत्वपूर्ण घटक है जो म्यूचुअल फंड से जुड़े मैनेजमेंट शुल्क की समग्र गणना में भूमिका निभाता है. क्योंकि खर्च अनुपात या म्यूचुअल फंड की फीस AUM के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, इसलिए बड़े AUM वाले म्यूचुअल फंड में अधिक लागत होगी, जबकि छोटे AUM के साथ म्यूचुअल फंड की फीस कम होगी.

भारतीय सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज बोर्ड ने म्यूचुअल फंड के लिए अधिकतम अनुमत खर्च अनुपात स्थापित किया है, और यह मैनेजमेंट (AUM) के तहत एसेट की राशि पर आधारित है. 

म्यूचुअल फंड में AUM की गणना कैसे की जाती है?

म्यूचुअल फंड में एसेट के तहत मैनेजमेंट (AUM) का कुल मूल्य फाइनेंशियल संस्थान के आकार का मापन और सफलता का महत्वपूर्ण परफॉर्मेंस इंडिकेटर है. यह इस तथ्य के कारण है कि अधिक AUM अक्सर मैनेजमेंट फीस के रूप में बड़ी राजस्व में अनुवाद करता है. इसके कारण, फाइनेंशियल संस्थान अपने AUM के मूल्य को देखकर और इसे अपने प्रतिस्पर्धियों के साथ-साथ अपने पिछले प्रदर्शन की तुलना करके बिज़नेस ट्रेंड का मूल्यांकन करते हैं.

फंड प्रदाता प्रबंधन के तहत एसेट के मूल्य के अनुमानों को प्राप्त करने के लिए कई तरीकों का उपयोग करते हैं. जब कोई फंड निरंतर लाभ के उच्च स्तर को प्राप्त करता है, तो उसकी कुल होल्डिंग की वैल्यू धीरे-धीरे बढ़ जाएगी. मैनेजमेंट (AUM) के तहत एसेट की बड़ी मात्रा अतिरिक्त इन्वेस्टर और एसेट को आकर्षित करने के सफल प्रयासों का परिणाम हो सकता है.

प्रबंधन के तहत एसेट की गणना करना कुछ अलग लग सकता है कि आप किसी संस्थान या निवेशक से पूछते हैं या नहीं. उनकी गणना में, कुछ बैंक डिपॉजिट और कैश ऑन हैंड के अलावा म्यूचुअल फंड शामिल कर सकते हैं. अन्य संस्थान विवेकाधीन प्रबंधन के अधीन रहने वाले फंड को ध्यान में रखते हैं और यह कि संस्थान ग्राहकों की ओर से व्यापार करने की क्षमता रखता है.

AUM और मार्केट मूवमेंट

बाजार में परिवर्तन उन परिसंपत्तियों पर काफी प्रभाव डालते हैं जो नियंत्रण में हैं. जब फंड में पॉजिटिव आय होती है, तो इसकी कुल एसेट बढ़ जाती है, लेकिन जब इसकी नकारात्मक आय होती है, तो वे एसेट कम हो जाते हैं. मार्केट की वर्तमान स्थिति में म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित एसेट के कुल मूल्य पर प्रभाव पड़ता है. बाजार बढ़ते समय रिटर्न अधिक होगा, लेकिन जब बाजार गिर रहा होगा तो वे कम हो जाएंगे. जब बाजार गिर रहा हो, तो इसमें नुकसान होगा. एसेट की वैल्यू बढ़ती है और बाजार के ऊपर और नीचे की ओर गिरती है. एसेट के मूल्य में परिवर्तन को मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा प्रबंधित एसेट की राशि में परिवर्तन के रूप में माना जाता है. यह म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का शुल्क भी सेट करता है. अधिकांश मामलों में, कम मूल्यों के अनुरूप कम लागत.

उदाहरण के लिए, 20 निवेशकों ने म्यूचुअल फंड स्कीम में कुल ₹50,000 का योगदान दिया है. म्यूचुअल फंड प्रोग्राम में भाग लेने के लिए इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न 12% है. इस परिस्थिति में, म्यूचुअल फंड प्रोग्राम के लिए प्रबंधित किया जा रहा एसेट ₹56,000 होगा.
दूसरी ओर, मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड प्लान द्वारा अर्जित रिटर्न की दर 1% है. म्यूचुअल फंड प्लान के लिए AUM के रूप में INR 50,500 की राशि का उपयोग किया जाएगा.

एक नटशेल में

AUM एक उत्कृष्ट साधन है जिसका उपयोग फंड की सफलता और लोकप्रियता के स्तर का पता लगाने के लिए किया जा सकता है. अगर इन डेटा की तुलना करना मुश्किल लगता है, तो आप हमेशा 5Paisa से इन्वेस्ट कर सकते हैं. हमने विभिन्न प्रकार की इन्वेस्टमेंट मांगों को पूरा करने के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले पोर्टफोलियो चुने हैं.