म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू क्या है?

परिचय

कुशलतापूर्वक ट्रेड करने के लिए स्टॉक या म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर को कई तकनीक और टर्मिनोलॉजी जानने की आवश्यकता होती है. म्यूचुअल फंड स्टॉक से बहुत अलग होते हैं, और टर्मिनोलॉजी जानने से महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.
म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर के रूप में, आपको कुशलतापूर्वक इन्वेस्ट करने के लिए डायरेक्ट, रेगुलर, ग्रोथ और डिविडेंड जैसी शर्तें जाननी चाहिए. हालांकि नियमित और प्रत्यक्ष निवेश के तरीके हैं, लेकिन वृद्धि और लाभांश लाभ वितरण के तरीके हैं.

सारतत्व में, ग्रोथ और डिविडेंड प्लान एक ही सिक्के के दो पक्ष हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड स्कीम की वृद्धि और डिविडेंड प्लान एक ही फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. हालांकि, ग्रोथ प्लान स्कीम द्वारा किए गए सभी लाभों को फिर से इन्वेस्ट करते समय, डिविडेंड स्कीम इन्वेस्टर को लाभ प्रदान करती हैं.
डिविडेंड स्कीम आपकी होल्ड की गई यूनिट की संख्या के आधार पर रिटर्न प्रदान करती है. उदाहरण के लिए, अगर कोई स्कीम ₹10 का डिविडेंड घोषित करती है और आपके पास 1,000 यूनिट हैं, तो आपको डिविडेंड के रूप में ₹10,000 मिलेगा.

हालांकि, अप्रैल 2021 से, 'डिविडेंड' शब्द इतिहास बन गया है क्योंकि भारतीय सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज बोर्ड, सेबी ने 'डिविडेंड' का नाम 'आईडीसीडब्ल्यू' में बदल दिया है.' यह आर्टिकल म्यूचुअल फंड, इसकी विधि, लाभ, नुकसान आदि में आईडीसीडब्ल्यू का अर्थ बताता है.

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू क्या है?

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू का पूरा रूप आय वितरण और पूंजी निकासी है. सेबी ने ऐसी स्कीम के उद्देश्यों को अधिक उच्चारित करने के लिए आईडीसीडब्ल्यू को 5 अक्टूबर 2020 दिनांकित सर्कुलर नंबर SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/194 के माध्यम से लाभांश स्कीम का नाम बदल दिया. नया नियम 1 अप्रैल 2021 को और इससे लागू किया गया था.
आईडीसीडब्ल्यू के अलावा, सेबी ने 'डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट' को 'इनकम डिस्ट्रीब्यूशन के रीइन्वेस्टमेंट' और 'डिविडेंड ट्रांसफर' में 'इनकम डिस्ट्रीब्यूशन और कैपिटल निकासी' में बदल दिया है.’ इसलिए, तीन पूर्वोक्त स्कीम वाले सभी म्यूचुअल फंड हाउस ने स्कीम के नाम 1 अप्रैल 2021 को बदल दिए. इसलिए, अगर आप आज डिविडेंड म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आपको इसके बजाय IDCW स्कीम में इन्वेस्ट करना होगा.

आसान शब्दों में, आईडीसीडब्ल्यू का मतलब है कि निवेशक की पूंजी का एक हिस्सा डिविडेंड के रूप में वितरित और वितरित किया जा सकता है. आमतौर पर, म्यूचुअल फंड हाउस स्कीम द्वारा जनरेट किए गए सरप्लस कैश के आधार पर डिविडेंड घोषित करते हैं. जबकि, ग्रोथ स्कीम में, अतिरिक्त कैश का उपयोग एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) बढ़ाने के लिए किया जाता है, वहीं डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूट होने के कारण आईडीसीडब्ल्यू म्यूचुअल फंड में एनएवी में थोड़ा बदलाव देखा जाता है. यही कारण है कि आईडीसीडब्ल्यू म्यूचुअल फंड स्कीम के एनएवी ग्रोथ स्कीम एनएवी की तुलना में बहुत कम आक्रामक रूप से चलते हैं.

आईडीसीडब्ल्यू स्कीम में लाभांश भुगतान की फ्रीक्वेंसी दैनिक, साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक हो सकती है. आमतौर पर लिक्विड और इनकम स्कीम द्वारा दैनिक और साप्ताहिक डिविडेंड भुगतान किए जाते हैं. सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियम 1996 के अनुसार, म्यूचुअल फंड हाउस, जिन्हें एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) के नाम से भी जाना जाता है, डिविडेंड या रिकॉर्ड की तिथि की घोषणा से 15 दिनों के अंत से पहले यूनिटधारकों को डिविडेंड भेजना होगा.

IDCW म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर डिविडेंड पेआउट या डिविडेंड रीइन्वेस्ट में से चुन सकते हैं. अगर आप डिविडेंड भुगतान विकल्प का विकल्प चुनते हैं, तो AMC डिविडेंड की घोषणा तिथि के 15 दिनों के भीतर डिविडेंड राशि आपके बैंक अकाउंट में ट्रांसफर करेगा. यह मोड म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से नियमित आय प्राप्त करने के लिए इच्छुक इन्वेस्टर द्वारा पसंदीदा है. हालांकि, अगर आप यूनिट की संख्या बढ़ाना चाहते हैं, तो आप डिविडेंड रीइन्वेस्ट मोड का विकल्प चुन सकते हैं. इस मामले में, म्यूचुअल फंड हाउस अधिक यूनिट खरीदने के लिए डिविडेंड को दोबारा इन्वेस्ट करता है. इसलिए, जब भी AMC डिविडेंड घोषित करता है, तो आप अपने फोलियो की कुल यूनिट की संख्या में स्वस्थ कूद देख सकते हैं.  

आईडीसीडब्ल्यू में लाभांश के नामांकन को बदलने के लिए सेबी ने क्या कहा?

सेबी भारत में म्यूचुअल फंड स्कीम की नियामक एजेंसी निगरानी और नियंत्रण करने वाली एजेंसी है, जिसमें आईडीसीडब्ल्यू स्कीम शामिल हैं. यह एजेंसी कैपिटल और सेकेंडरी मार्केट को अधिक पारदर्शी और इन्वेस्टर-फ्रेंडली बनाने के लिए विभिन्न चरणों को अपनाती है. आईडीसीडब्ल्यू में लाभांश का नाम बदलना ऐसी एक निवेशक-अनुकूल पहल है.

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू के संबंध में सेबी के नियमों में बदलाव के कारण, डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन पॉलिसी बनाने के लिए उच्च मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली भारत की टॉप-100 लिस्टेड कंपनियों के लिए यह अनिवार्य हो गया. इसके अलावा, अन्य कंपनियां अपनी डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन पॉलिसी भी प्रकट कर सकती हैं और इसे अपनी वेबसाइट पर प्रकाशित कर सकती हैं. सेबी ने लोडर या दायित्वों की सूची और प्रकटीकरण आवश्यकताओं में संशोधन किया और जोखिम प्रबंधन समिति के निर्माण के लिए स्पष्ट दिशानिर्देश दिए.

पहले, लाभांश भुगतान एनएवी के अनुपात में थे. इसलिए, हर बार म्यूचुअल फंड हाउस घोषित और डिस्बर्स किए गए डिविडेंड के अनुपात में स्कीम का एनएवी डिविडेंड वैल्यू के अनुपात में गिरा हुआ है. इसका मतलब है कि पूंजी में गिरावट के कारण इन्वेस्टर को कोई अतिरिक्त राशि नहीं मिली. हालांकि, सार में, लाभांश निवेशकों की पूंजी पर अतिरिक्त आय होनी चाहिए. इसने सेबी को आईडीसीडब्ल्यू या आय वितरण और पूंजी निकासी योजनाओं के रूप में लाभांश योजनाओं को पुनर्वर्गीकृत करने के लिए प्रेरित किया.

जबकि नाम परिवर्तन ने ऐसी स्कीम के संचालन विधि को बदल नहीं दिया है, लेकिन इसने निवेशकों को इन स्कीम के पैटर्न के बारे में अधिक जानकारी दी है. IDCW में, इनकम डिस्ट्रीब्यूशन का मतलब है NAV की प्रशंसा, और पूंजी निकासी का अर्थ होता है, इन्वेस्टर की पूंजी या समानता आरक्षित राशि. जब भी म्यूचुअल फंड मैनेजर फेस वैल्यू से अधिक कीमत पर यूनिट बेचता है, तो वे वास्तविक लाभ को समानता रिज़र्व अकाउंट में ट्रांसफर करते हैं और इस अकाउंट से लाभांश का भुगतान करते हैं.

नाम बदलने का उद्देश्य पारदर्शिता को बढ़ावा देना है और निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद करना है. वर्तमान में, एएमसीएस ऐसी स्कीम प्रदान करने वाली सभी म्यूचुअल फंड स्कीम के डॉक्यूमेंट में आईडीसीडब्ल्यू स्कीम के इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य और विधि की घोषणा करते हैं.      

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू स्कीम की टैक्सेबिलिटी

इससे पहले, कंपनियों को डिविडेंड डिस्बर्स करने से पहले 15% का डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन टैक्स का भुगतान करना होता था. लेकिन, फाइनेंस एक्ट 2020 ने निवेशकों को आईडीसीडब्ल्यू स्कीम से लाभांश आय पर टैक्स का भुगतान करना अनिवार्य बनाया म्यूचुअल फंड. हालांकि, अगर आपकी डिविडेंड आय एक फाइनेंशियल वर्ष रु. 1 लाख से अधिक नहीं है, तो आपको टैक्स का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है. अगर, आपकी डिविडेंड आय एक फाइनेंशियल वर्ष में ₹1 लाख से अधिक है, तो आपको 'अन्य स्रोतों से आय' के तहत अतिरिक्त आय दिखानी चाहिए और अपने इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार उपयुक्त टैक्स का भुगतान करना चाहिए.  

यह भी ध्यान रखना बुद्धिमानी है कि एएमसी डिविडेंड पर टीडीएस (स्रोत पर टैक्स कटौती) काटते हैं. लेकिन, TDS केवल तभी काटा जाता है जब आपकी डिविडेंड इनकम एक फाइनेंशियल वर्ष में ₹5,000 से अधिक हो. 

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू - द मेथोडोलॉजी

आईडीसीडब्ल्यू की विधि को समझने से पहले, म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू का अर्थ दोबारा प्राप्त करना बुद्धिमानी है. जब भी कोई इन्वेस्टर को डिविडेंड प्राप्त होता है, तो यह इन्वेस्टर की पूंजी को प्रशंसा के साथ या बिना निकालना बस कुछ नहीं है.

चलो इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं.
कल्पना करें कि आपने म्यूचुअल फंड स्कीम में ₹1 लाख का निवेश किया जिसकी एनएवी 10 है. इसलिए, आपको 10,000 यूनिट मिलते हैं. अब, म्यूचुअल फंड हाउस प्रति यूनिट ₹5 का डिविडेंड घोषित करता है. यह आपको ₹50,000 का डिविडेंड या IDCW प्राप्त करने के लिए पात्र बनाता है. ₹50,000 को फंड के इक्वलाइज़ेशन रिज़र्व या आपके कैपिटल अकाउंट में क्रेडिट कर दिया जाएगा. अब, अगर आप IDCW राशि रिडीम करते हैं, तो NAV (डिविडेंड को छोड़कर) 5. हो जाता है, तो आपका कुल इन्वेस्टमेंट ₹50,000 तक कम हो जाता है, क्योंकि आपने पहले ही IDCW के रूप में ₹50,000 निकाला है. उपरोक्त परिस्थिति आपके द्वारा इन्वेस्ट की गई म्यूचुअल फंड स्कीम में किसी भी वृद्धि या विकास का कारक नहीं है. स्कीम के प्रदर्शन के आधार पर राशि बदल जाएगी. इसलिए, अगर खरीदने के समय और रिडेम्पशन के समय के बीच एनएवी बढ़ता है, तो आपकी फंड वैल्यू अधिक होगी. इसके विपरीत, यदि नकारात्मक मार्केट की स्थितियों के कारण एनएवी कम हो जाता है तो आपकी फंड वैल्यू काफी कम हो जाएगी. ऐसा इसलिए है क्योंकि हर म्यूचुअल फंड हाउस अपने ऑपरेशन को मैनेज करने के लिए खर्च शुल्क लगाता है. जब तक निर्दिष्ट नहीं किया जाता, तब तक खर्च की फीस सभी म्यूचुअल फंड स्कीम पर होती है, चाहे फंड लाभ उठाना हो या नुकसान पहुंचाना हो. वास्तव में, खर्च की फीस जितनी अधिक होगी, उतनी ही कम लाभ होगा.
 

कंपनियों और म्यूचुअल फंड द्वारा घोषित लाभांश - अंतर

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टर अक्सर ITC, कोल इंडिया, हेक्सावेयर, TCS, इन्फोसिस आदि जैसी डिविडेंड-पेइंग कंपनियों में इन्वेस्ट करते हैं. इसके विपरीत, आईडीसीडब्ल्यू स्कीम में डिविडेंड इन्वेस्ट करने की इच्छा रखने वाले म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर. लेकिन क्या कंपनियों द्वारा म्यूचुअल फंड के समान लाभांश वितरित किए जाते हैं? नहीं, वे नहीं हैं. 

म्यूचुअल फंड के विपरीत, कंपनियां डिविडेंड घोषित करने और वितरित करने के लिए बाध्य नहीं हैं. आमतौर पर, कंपनियां लाभांश की घोषणा केवल तभी करती हैं जब उनके लाभ उनकी अपेक्षाओं को दूर करते हैं. डिविडेंड घोषित करते समय कंपनियों को कंपनी अधिनियम 2013 का पालन करना होगा.   

म्यूचुअल फंड को IDCW स्कीम के ऑफर डॉक्यूमेंट में उल्लिखित उनके आधार पर डिविडेंड घोषित करना चाहिए. आमतौर पर, म्यूचुअल फंड हाउस को हर फाइनेंशियल वर्ष में कम से कम एक बार IDCW स्कीम के लिए डिविडेंड घोषित करना और डिस्ट्रीब्यूट करना चाहिए.  

इसके अलावा, कंपनी का डिविडेंड भुगतान अपनी कीमत को प्रभावित कर सकता है या नहीं हो सकता है. लेकिन, जब आईडीसीडब्ल्यू म्यूचुअल फंड डिविडेंड डिस्बर्स करता है, तो उसका एनएवी अनुपात में कम हो जाता है. इसके अलावा, कंपनी के पास लाभांश राशि या दर पर अधिक अधिकार है. इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड हाउस केवल लाभांश दर का निर्णय कर सकता है और अन्य कुछ नहीं कर सकता क्योंकि सभी पूंजी और लाभ निवेशकों से संबंधित हैं. 

कौन सी म्यूचुअल फंड स्कीम बेहतर हैं? आईडीसीडब्ल्यू या ग्रोथ?

म्यूचुअल फंड निवेशक भारत में वृद्धि या आईडीसीडब्ल्यू स्कीम में निवेश कर सकते हैं. अगर आप लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर हैं या आकर्षक सपने को पूरा करना चाहते हैं, तो आप 'ग्रोथ' विकल्प का विकल्प चुन सकते हैं. चूंकि ग्रोथ फंड अक्सर निकासी नहीं देते, इसलिए फंड मैनेजर इन्वेस्टर के सर्वश्रेष्ठ हितों में फंड का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र हैं. हालांकि, अगर आप नियमित आय चाहते हैं, तो आईडीसीडब्ल्यू स्कीम चुनना बेहतर है, लेकिन आपको कंपाउंडिंग ब्याज़ से बचना पड़ सकता है.
टैक्सेशन के मामले में, ग्रोथ इन्वेस्टर को दो प्रकार के टैक्स का भुगतान करना होगा - लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) टैक्स और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी). इसके विपरीत, आईडीसीडब्ल्यू स्कीम के निवेशकों को तीन प्रकार के टैक्स का भुगतान करना पड़ सकता है - डिविडेंड, एलटीसीजी और एसटीसीजी.
इसलिए, म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करने से पहले, अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य और खर्च की आदतों का विश्लेषण करें. यह सलाह दी जाती है कि आपको इन्वेस्ट करने के बाद इन्वेस्टमेंट की राशि नहीं निकालनी चाहिए क्योंकि जल्दी निकासी इन्वेस्ट करने के प्राथमिक उद्देश्य को हरा सकती है. हालांकि, इसका मतलब नहीं है कि आपको नॉन-परफॉर्मिंग स्कीम में रहना चाहिए. 

निष्कर्ष

आईडीसीडब्ल्यू म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना फिक्स्ड डिपॉजिट या सॉवरेन सेविंग स्कीम जैसे पारंपरिक साधनों के लिए एक व्यवहार्य विकल्प हो सकता है. 5paisa भारत में शीर्ष IDCW स्कीम का रेडी रेकनर प्रदान करता है और स्कीम का आसान एक्सेस प्रदान करता है. आप टॉप-परफॉर्मिंग स्कीम की लिस्ट ब्राउज़ कर सकते हैं, PAN और आधार कार्ड जैसे डॉक्यूमेंट अपलोड कर सकते हैं, और अकाउंट बना सकते हैं. निवेश करने से पहले स्कीम के डॉक्यूमेंट को जानबूझकर पढ़ना सुनिश्चित करें.