निफ्टी बैंक

निफ्टी बैंक इंडेक्स फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन विधि का उपयोग करके नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध 14 प्रमुख बैंकिंग स्टॉक को ट्रैक करता है.

इंडेक्स में चुनिंदा सार्वजनिक और निजी क्षेत्र के बैंक शामिल हैं जो एनएसई द्वारा निर्धारित पात्रता मानदंडों को पूरा करते हैं. यह व्यापक इक्विटी मार्केट के बजाय बैंकिंग सेक्टर का प्रतिनिधित्व करता है. 

इंडेक्स की समय-समय पर समीक्षा की जाती है. घटक स्टॉक और उनके फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में बदलाव प्रत्येक रीबैलेंसिंग के बाद इंडेक्स कंपोजिशन और वेटिंग को बदल सकते हैं.

निफ्टी बैंक इंडेक्स की गणना फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन विधि का उपयोग करके की जाती है. index वैल्यू की गणना करते समय केवल पब्लिक ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों पर विचार किया जाता है.

मूल गणना है:

Index वैल्यू = (वर्तमान फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन/बेस फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन) × बेस Index वैल्यू 

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि तीन बैंकों में ₹100 करोड़, ₹80 करोड़ और ₹20 करोड़ का फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है. उनकी संयुक्त वैल्यू ₹200 करोड़ है. अगर संयुक्त वैल्यू बाद में ₹220 करोड़ तक बढ़ जाती है, तो इंडेक्स आनुपातिक रूप से बढ़ जाएगा, यह मानते हुए कि बेस वैल्यू में कोई बदलाव नहीं होगा.

यह विधि उच्च फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाले बैंकों को अधिक प्रभाव देती है.

निम्नलिखित टेबल में निफ्टी बैंक इंडेक्स में स्टॉक चुनने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले मुख्य मानदंडों का सारांश दिया गया है.

निफ्टी बैंक इंडेक्स में 14 बैंकिंग स्टॉक शामिल हैं. उनका वेटेज फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पर आधारित होता है.

NSE के आवधिक index रिव्यू के दौरान वेटेज रिफ्रेश किए जाते हैं और रीबैलेंसिंग के बाद बदल सकते हैं.

बैंक निफ्टी अपने घटक बैंकिंग स्टॉक के प्राइस मूवमेंट को एक ही इंडेक्स वैल्यू में जोड़कर काम करता है. प्रत्येक स्टॉक अपने फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के अनुसार योगदान देता है.

अगर अधिक वज़न वाले बैंक काफी मूव करते हैं, तो वे इंडेक्स पर बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और पात्रता में बदलाव को दर्शाने के लिए इंडेक्स की समय-समय पर समीक्षा और रीबैलेंस की जाती है. इसका उपयोग एनएसई पर फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए अंतर्निहित इंडेक्स के रूप में भी किया जाता है.

निफ्टी बैंक इंडेक्स में एक्सपोज़र प्राप्त करने के कुछ लाभ इस प्रकार हैं.

• सेक्टर एक्सपोज़र: यह प्रमुख बैंकिंग स्टॉक के समूह को एक्सपोज़र प्रदान करता है.
• डाइवर्सिफिकेशन: यह एक स्टॉक के बजाय कई बैंकों में एक्सपोज़र फैलाता है.
• मार्केट ट्रैकिंग: यह बैंकिंग सेक्टर की कुल मूवमेंट को दर्शाता है.
• लिक्विडिटी: index को व्यापक रूप से ट्रैक किया जाता है और इसमें एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट हैं.
• पारदर्शिता: कॉन्स्टिट्यूएंट्स और index मेथोडोलॉजी NSE द्वारा प्रकाशित की जाती है.

निवेशक बैंक निफ्टी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या इंडेक्स फंड जैसे प्रोडक्ट के माध्यम से इंडेक्स को एक्सेस कर सकते हैं, जहां उपलब्ध हो.

लंबी अवधि में बैंक निफ्टी को देखने से पता चलता है कि इंडेक्स ने विभिन्न बैंकिंग और आर्थिक चक्रों का जवाब कैसे दिया है. क्रेडिट ग्रोथ, एसेट क्वालिटी, इंटरेस्ट दरें, लाभप्रदता और व्यापक आर्थिक स्थितियों से मूवमेंट प्रभावित हुए हैं.

लंबी अवधि में, बैंक निफ्टी विस्तार, सुधार और समेकन के चरणों में आगे बढ़ गया है. उच्च क्रेडिट मांग और एसेट क्वालिटी में सुधार की अवधि के दौरान, बैंकिंग शेयरों ने आमतौर पर लेंडिंग गतिविधि और लाभप्रदता में बदलाव का जवाब दिया है. आर्थिक मंदी के दौरान, लोन की वृद्धि, एसेट क्वालिटी और मार्जिन के बारे में चिंताएं इंडेक्स को प्रभावित कर सकती हैं.

ऐतिहासिक परफॉर्मेंस पिछले मार्केट मूवमेंट पर आधारित है और यह भविष्य के इंडेक्स परफॉर्मेंस को नहीं दर्शाता है.

निफ्टी बैंक इंडेक्स को प्रभावित करने वाले कुछ कारक इस प्रकार हैं.

• इंटरेस्ट दरें: इंटरेस्ट दरों में बदलाव बैंकों के लेंडिंग और डिपॉजिट की लागत को प्रभावित कर सकते हैं. 
• क्रेडिट ग्रोथ: लोन में वृद्धि बैंकिंग सेक्टर की आय को प्रभावित कर सकती है. 
• RBI पॉलिसी: मौद्रिक पॉलिसी के निर्णय बैंकिंग संचालन को प्रभावित कर सकते हैं. 
• आर्थिक गतिविधि: बिज़नेस गतिविधि और उपभोक्ता की मांग उधार लेने और पुनर्भुगतान ट्रेंड को प्रभावित कर सकती है. 

ये कारक बैंकों को उनके बिज़नेस मॉडल और फाइनेंशियल स्थिति के आधार पर अलग-अलग रूप से प्रभावित कर सकते हैं.

बैंक निफ्टी में एक्सपोज़र प्राप्त करने के विभिन्न तरीके हैं.

निवेश

• रजिस्टर्ड ब्रोकर के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें.
• बैंक निफ्टी ETF या index फंड चुनें, जहां उपलब्ध हो.
• ब्रोकर के प्लेटफॉर्म के माध्यम से इन्वेस्टमेंट ऑर्डर दें.

ट्रेडिंग

• एक ट्रेडिंग अकाउंट खोलें जो डेरिवेटिव को सपोर्ट करता है.
• बैंक निफ्टी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स को समझें.
• ऑर्डर देने से पहले कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन, मार्जिन आवश्यकताओं और मार्केट जोखिमों को रिव्यू करें.

बैंक निफ्टी ईटीएफ और इंडेक्स फंड उन निवेशकों के लिए एक आसान तरीका प्रदान कर सकते हैं जो डेरिवेटिव ट्रेडिंग के बिना इंडेक्स एक्सपोज़र चाहते हैं.

नीचे दी गई टेबल निफ्टी बैंक इंडेक्स की तुलना निफ्टी 50 इंडेक्स से करती है.

दोनों इंडेक्स इक्विटी मार्केट के विभिन्न सेगमेंट को मापते हैं.

बैंकिंग सेक्टर के प्रदर्शन को मापने के लिए NSE द्वारा 2003 में निफ्टी बैंक Index शुरू किया गया था. इसकी शुरुआत 1,000 की बेस वैल्यू से हुई थी.

इसके लॉन्च के बाद से, index कई मार्केट साइकिल से गुजर रहा है, जिसमें वैश्विक फाइनेंशियल संकट और कोविड-19 मार्केट में गिरावट शामिल है. बदलते बैंकिंग क्षेत्र को दर्शाने के लिए समय-समय पर रीबैलेंसिंग के माध्यम से घटक स्टॉक और उनके वजन में भी बदलाव आया है.

निफ्टी बैंक इंडेक्स एनएसई पर सूचीबद्ध प्रमुख बैंकिंग स्टॉक के प्रदर्शन का एक केंद्रित माप प्रदान करता है. इसकी वैल्यू 14 चुनिंदा बैंकों के फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और पूरे ट्रेडिंग दिन में बदलाव पर आधारित है. निवेशक बैंकिंग सेक्टर के मूवमेंट को समझने या ईटीएफ और इंडेक्स फंड जैसे प्रोडक्ट के माध्यम से इसे एक्सेस करने के लिए इंडेक्स का उपयोग कर सकते हैं. ट्रेडर लागू मार्जिन और मार्केट जोखिमों के अधीन बैंक निफ्टी फ्यूचर्स और ऑप्शन का भी उपयोग कर सकते हैं. इंडेक्स मेथोडोलॉजी और इसके प्रभावकारी कारकों को समझने से पाठकों को अपने मूवमेंट को अधिक स्पष्ट रूप से समझने में मदद मिल सकती है.

निवेशक बैंक निफ्टी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या इंडेक्स फंड के माध्यम से एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं. व्यक्तिगत घटक बैंक शेयर भी अलग से खरीदे जा सकते हैं.

निफ्टी बैंक स्टॉक पात्रता मानदंडों के आधार पर निफ्टी बैंक इंडेक्स बनाने के लिए एनएसई द्वारा चुनी गई 14 बैंकिंग कंपनियां हैं.

इंडेक्स को शेयर के रूप में ट्रेड नहीं किया जा सकता है. निवेशक घटक स्टॉक ट्रेड कर सकते हैं या बैंक निफ्टी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग कर सकते हैं.

निफ्टी बैंक Index को 2003 में बैंकिंग सेक्टर को ट्रैक करने के लिए 1,000 की बेस वैल्यू के साथ लॉन्च किया गया था.

index की सीधी खरीद संभव नहीं है. बैंक निफ्टी से जुड़े एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या डेरिवेटिव के अपने ट्रेडिंग नियम हैं.

इनमें HDFC बैंक, ICICI बैंक, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, एक्सिस बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक शामिल हैं.

एनएसई समय-समय पर इंडेक्स को रिव्यू और रीबैलेंस करता है. बदलावों में योग्यता और मार्केट डेटा के आधार पर घटक स्टॉक और उनके वेटेज शामिल हो सकते हैं.

निफ्टी बैंक केवल बैंकिंग स्टॉक को ट्रैक करता है, जबकि निफ्टी 50 में कई क्षेत्रों की कंपनियां शामिल हैं और व्यापक इक्विटी मार्केट को दर्शाता है.

निफ्टी बैंक एक सेक्टर में केंद्रित है, इसलिए बैंकिंग-विशिष्ट घटनाएं इसे व्यापक और विविध निफ्टी 50 की तुलना में अधिक तीव्र रूप से प्रभावित कर सकती हैं.

निवेशक आमतौर पर ईटीएफ या इंडेक्स फंड के माध्यम से बैंक निफ्टी को एक्सेस करते हैं. index खुद खरीद के लिए सीधे उपलब्ध नहीं है.