लॉन्ग ड्यूरेशन फंड क्या है?
लॉन्ग ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड एक प्रकार का ओपन-एंडेड डेट म्यूचुअल फंड है जिसे लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ के एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है. ये फंड एक्सटेंडेड मेच्योरिटी के साथ बॉन्ड में निवेश करके अधिकतम रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
लॉन्ग ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड की प्रमुख विशेषताएं:
- 1. इन्वेस्टमेंट का प्रकार: मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में इन्वेस्ट करें.
- 2. अवधि: सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, पोर्टफोलियो की मैकॉले अवधि 7 वर्ष से अधिक होनी चाहिए.
- 3. इंस्ट्रूमेंट मिक्स: लंबी अवशिष्ट मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट का मिश्रण शामिल है.
ये फंड ब्याज दर के मूवमेंट के लिए अधिक संवेदनशील हैं, जो उन्हें शॉर्ट-या मीडियम-ड्यूरेशन डेट फंड की तुलना में जोखिम भरा बनाते हैं. हालांकि, कम ब्याज दर वाले वातावरण में, लंबी अवधि के फंड में उच्च रिटर्न जनरेट करने की क्षमता होती है.
- 1. जोखिम प्रोफाइल: ब्याज दर की अस्थिरता के कारण मध्यम से अधिक.
- 2. इसके लिए आदर्श: लॉन्ग-टर्म हॉरिजन और उच्च जोखिम लेने की क्षमता वाले इन्वेस्टर, जो रेट साइकिल से लाभ उठाना चाहते हैं.
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड के प्रमुख लाभ
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में इन्वेस्ट करने से कई प्रमुख लाभ मिलते हैं, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड की लॉन्ग टर्म अवधि को ध्यान में रखते हुए. लॉन्ग ड्यूरेशन फंड इन्वेस्टमेंट के कुछ उल्लेखनीय लाभ यहां दिए गए हैं:
- 1. उच्च रिटर्न का अवसर: लंबी अवधि के फंड अक्सर शॉर्ट-टर्म डेट फंड और फिक्स्ड डिपॉजिट से बाहर होते हैं, विशेष रूप से जब ब्याज़ दरें घट रही हैं, क्योंकि बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं.
- 2. लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए उपयुक्त: ये फंड उन निवेशकों के लिए अच्छी तरह से काम करते हैं, जिनके पास लंबी इन्वेस्टमेंट अवधि है और वे समय से पहले फंड निकाले बिना शॉर्ट-टर्म मार्केट में उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं.
- 3. बेहतर पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: सरकारी सिक्योरिटीज़ और कॉर्पोरेट बॉन्ड के मिश्रण में निवेश करके, लंबी अवधि के फंड आपके फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ते हैं, जिससे कंसंट्रेशन जोखिम कम होता है.
- 4. सुविधाजनक लिक्विडिटी: ओपन-एंडेड स्कीम होने के कारण, निवेशक बिना किसी लॉक-इन अवधि के अपनी सुविधा के अनुसार यूनिट खरीद या रिडीम कर सकते हैं, जिससे आवश्यकता पड़ने पर फंड एक्सेस करना आसान हो जाता है.
लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
लॉन्ग ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड डेट फंड की एक कैटेगरी हैं, जो 7 वर्षों से अधिक की मैकॉले अवधि के साथ फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. लॉन्ग ड्यूरेशन फंड का अर्थ है बॉन्ड के कैश फ्लो से इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने में लगने वाला औसत समय सात वर्ष से अधिक है. ये फंड लंबी इन्वेस्टमेंट अवधि में ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. यह समझने के लिए कि वे कैसे काम करते हैं, आइए वे इन्वेस्ट करने वाले इंस्ट्रूमेंट, वे रिटर्न कैसे जनरेट करते हैं आदि पर भी नज़र डालें.
वे कहां निवेश करते हैं?
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड मुख्य रूप से लॉन्ग-टर्म गवर्नमेंट बॉन्ड और हाई-रेटेड कॉर्पोरेट डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. ये सिक्योरिटीज़ एक्सटेंडेड मेच्योरिटी अवधि के साथ आती हैं, जिससे ब्याज़ दरों में बदलाव के लिए फंड संवेदनशील हो जाता है.
वे रिटर्न कैसे जनरेट करते हैं?
आप लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं, और दो मुख्य तरीकों से रिटर्न अर्जित कर सकते हैं:
- 1. ब्याज आय: होल्ड किए गए बॉन्ड से नियमित ब्याज (कूपन भुगतान).
- 2. पूंजी में वृद्धि: जब ब्याज दरें घटती हैं, तो कीमतें बढ़ती हैं, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड की मार्केट वैल्यू बढ़ जाती हैं.
रणनीति का प्रबंधन कौन करता है?
प्रोफेशनल फंड मैनेजर ब्याज दर के ट्रेंड, क्रेडिट क्वालिटी और अवधि के आउटलुक के आधार पर पोर्टफोलियो को एडजस्ट करते हैं- बैलेंस जोखिम और समय के साथ प्रभावी रूप से रिटर्न करने में मदद करते हैं.
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में किसको इन्वेस्ट करना चाहिए?
लॉन्ग-टर्म म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो लंबी अवधि के लिए निवेश कर सकते हैं और शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के साथ आरामदायक हैं. ये फंड फायदेमंद हो सकते हैं, लेकिन उन्हें सही इन्वेस्टमेंट मानसिकता की आवश्यकता होती है. यहां चार प्रकार के इन्वेस्टर दिए गए हैं, जिन्हें लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड से लाभ मिल सकता है:
- 1. लॉन्ग-टर्म गोल प्लानर - 7-10 वर्ष के लक्ष्यों के लिए प्लानिंग करने वाले निवेशक - जैसे रिटायरमेंट, बच्चों की शिक्षा, या इन फंड की लॉन्ग-टर्म क्षमता से घर खरीदने का लाभ, विशेष रूप से कम ब्याज दर चक्र में.
- 2. इंटरेस्ट रेट ट्रेंड फॉलोअर - अनुभवी इन्वेस्टर जो इंटरेस्ट रेट साइकिल और मैक्रो इकोनॉमिक ट्रेंड को समझते हैं, वे लॉन्ग ड्यूरेशन फंड का उपयोग घटती दरों का लाभ उठाने के लिए कर सकते हैं, जहां बॉन्ड की कीमतें और फंड एनएवी बढ़ जाती हैं.
- 3. डेट पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर - जो लोग अपने डेट पोर्टफोलियो को ऐसे इंस्ट्रूमेंट के साथ डाइवर्सिफाई करना चाहते हैं, जो उच्च रिटर्न क्षमता (शॉर्ट-ड्यूरेशन या लिक्विड फंड की तुलना में) प्रदान करते हैं, वे लंबी अवधि के फंड में एक हिस्सा आवंटित कर सकते हैं.
- 4. मध्यम से उच्च जोखिम लेने वाले - क्योंकि ये फंड इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं, इसलिए ये आमतौर पर डेट फंड की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं. मध्यम से उच्च जोखिम क्षमता वाले निवेशक, जो अंतरिम उतार-चढ़ाव को संभाल सकते हैं, उन्हें ये फंड उपयुक्त लग सकते हैं.
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में कैसे इन्वेस्ट करें?
लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना आसान है और बस कुछ चरणों में ऑनलाइन किया जा सकता है. यहां जानें कि आप कैसे शुरू कर सकते हैं:
चरण 1: एक इन्वेस्टमेंट अकाउंट खोलें
अगर आपके पास पहले से ही अकाउंट नहीं है, तो 5paisa जैसे विश्वसनीय इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म पर साइन-अप करें. यह प्रोसेस पूरी तरह से डिजिटल और तेज़ है.
चरण 2: KYC पूरा करें
सुनिश्चित करें कि आपका KYC (अपने कस्टमर को जानें) विवरण सत्यापित हो गया है. आपको PAN, आधार और बैंक अकाउंट जैसे बुनियादी डॉक्यूमेंट की आवश्यकता होगी.
चरण 3: लॉन्ग ड्यूरेशन फंड के बारे में जानें
पिछले परफॉर्मेंस, एक्सपेंस रेशियो और रेटिंग के आधार पर लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड खोजने और तुलना करने के लिए प्लेटफॉर्म के म्यूचुअल फंड सेक्शन का उपयोग करें.
चरण 4: अपना इन्वेस्टमेंट मोड चुनें
तय करें कि आप एकमुश्त राशि के माध्यम से या SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) के माध्यम से इन्वेस्टमेंट करना चाहते हैं. SIP समय के साथ लागत को औसत करने में मदद कर सकते हैं.
चरण 5: इन्वेस्ट करना शुरू करें
अपना फंड चुनें, इन्वेस्टमेंट राशि दर्ज करें और कन्फर्म करें. 5paisa जैसे प्लेटफॉर्म के साथ, प्रोसेस आसान है, और आप ऐप के माध्यम से कभी भी अपने इन्वेस्टमेंट को ट्रैक कर सकते हैं.
इन चरणों का पालन करके, आप आसानी से अपना लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो बनाना शुरू कर सकते हैं.
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में निवेश करते समय विचार करने लायक बातें
- 1. रिस्क प्रोफाइल - इंटरेस्ट दरें बढ़ने पर ये फंड तेज़ी से बढ़ सकते हैं. अगर दरें बढ़ जाती हैं, तो एनएवी अक्सर कम हो जाती है. इस तरह के उतार-चढ़ाव के साथ आप कितना आरामदायक हैं, इसके बारे में सोचें.
- 2. इन्वेस्टमेंट की अवधि - ये आमतौर पर उन निवेशकों के लिए बेहतर होते हैं जो कम से कम 7 वर्षों तक रह सकते हैं. लंबी अवधि इंटरेस्ट रेट चक्र के मुकाबले उतार-चढ़ाव को आसान बनाने में मदद करती है.
- 3. फंड परफॉर्मेंस और मैनेजर की विशेषज्ञता - केवल हाल ही के रिटर्न को न देखें. चेक करें कि फंड ने पिछले रेट में वृद्धि या मार्केट में उतार-चढ़ाव को कैसे संभाला है. एक कुशल प्रबंधक वास्तव में यहां बदलाव ला सकता है.
- 4. एक्सपेंस रेशियो - डेट फंड के रिटर्न में बढ़ोत्तरी नहीं होती है, इसलिए थोड़ी अधिक फीस भी आपके लाभ को कम कर सकती है. उचित लागत वाले फंड खोजें.
- 5. इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव क्यों महत्वपूर्ण हैं - क्योंकि इन फंड में लॉन्ग-टर्म बॉन्ड होते हैं, इसलिए वे इंटरेस्ट रेट में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं. दरों में कमी से रिटर्न काफी बढ़ सकता है, लेकिन बढ़ती दरों से शॉर्ट-टर्म नुकसान हो सकता है.
लंबी अवधि के फंड पर टैक्स कैसे लगाया जाता है?
लॉन्ग ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड को टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए डेट-ओरिएंटेड स्कीम माना जाता है. नवीनतम नियमों के अनुसार, इन फंड से होने वाले सभी लाभ पर इन्वेस्टर की इनकम टैक्स स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, चाहे वह कितना भी समय इन्वेस्टमेंट किया जाए. इसका मतलब है कि आप इन्वेस्टमेंट को तीन साल से कम या उससे अधिक समय के लिए रखते हैं, सभी कैपिटल गेन पर आपकी व्यक्तिगत स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. इन फंड पर टैक्स कैसे लगाया जाता है, इसकी जानकारी यहां दी गई है:
| निवेश की तिथि | होल्डिंग अवधि | टैक्स ट्रीटमेंट | कर दर |
| 1 अप्रैल, 2023 से पहले | ≥ 24 महीने | एलटीसीजी | 12.5% (कोई इंडेक्सेशन नहीं) |
| 1 अप्रैल, 2023 से पहले | < 24 महीने | एसटीसीजी | इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार |
| 1 अप्रैल, 2023 को/के बाद | कोई अवधि | एसटीसीजी | इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार |
इसे आपके इन्वेस्टमेंट निर्णय में शामिल करना आवश्यक है, विशेष रूप से अगर आप उच्च टैक्स ब्रैकेट में हैं. क्योंकि टैक्स कानून बदल सकते हैं, इसलिए सबसे अपडेटेड और पर्सनलाइज़्ड सलाह के लिए टैक्स सलाहकार से परामर्श करने की सलाह दी जाती है.
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड में निवेश करते समय शामिल जोखिम
लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड उच्च रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें कुछ जोखिम भी होते हैं जिनके बारे में निवेशकों को पता होना चाहिए. कुछ लंबी अवधि के फंड जोखिमों में शामिल हैं:
- 1. इंटरेस्ट रेट रिस्क - ये फंड इंटरेस्ट दरों में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं. दरों में वृद्धि से लॉन्ग-टर्म बॉन्ड की वैल्यू काफी कम हो सकती है, जिससे कैपिटल लॉस हो सकता है.
- 2. क्रेडिट रिस्क - अगर फंड कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करता है, तो जारीकर्ता भुगतान पर डिफॉल्ट कर सकता है, जिससे रिटर्न और पूंजी प्रभावित हो सकती है.
- 3. लिक्विडिटी रिस्क - मार्केट के तनाव के समय, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड बेचना मुश्किल हो सकता है, संभवतः फंड को प्रतिकूल कीमतों पर बाहर निकलने के लिए मजबूर कर सकता है.
- 4. मार्केट में उतार-चढ़ाव - उनके लॉन्ग-टर्म एक्सपोज़र के कारण, ये फंड आर्थिक या पॉलिसी अनिश्चितता की अवधि के दौरान NAV में तेज उतार-चढ़ाव देख सकते हैं.
- 5. री-इन्वेस्टमेंट रिस्क - जब बॉन्ड मेच्योर हो जाते हैं या बेचे जाते हैं, तो कम इंटरेस्ट रेट पर आय को दोबारा इन्वेस्ट करने से फंड की कुल आय प्रभावित हो सकती है.
इन जोखिमों के बारे में जानकारी होने से अधिक सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने और आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और रिस्क लेने की क्षमता के साथ फंड को संरेखित करने में मदद मिलती है.
लंबी अवधि और छोटी अवधि के म्यूचुअल फंड के बीच अंतर
| फीचर | लॉन्ग ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड | शॉर्ट ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड |
| परिपक्वता अवधि | 7 वर्ष से अधिक (SEBI मैंडेट के अनुसार) | 1 से 3 वर्ष के बीच |
| ब्याज दर संवेदनशीलता | ब्याज दरों में बदलाव से अधिक प्रभावित | मध्यम - इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव से कम प्रभाव |
| जोखिम स्तर | अधिक, लंबी मेच्योरिटी और मार्केट एक्सपोज़र के कारण | कम, अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न के साथ |
| वापसी की क्षमता | ब्याज दर में गिरावट की स्थिति में अधिक | मध्यम और अधिक स्थिर रिटर्न |
| इसके लिए आदर्श | उच्च रिस्क सहनशीलता वाले लॉन्ग-टर्म निवेशक | शॉर्ट- से मीडियम-टर्म लक्ष्यों वाले रूढ़िवादी निवेशक |
| टैक्सेशन | डेट फंड के रूप में माना जाता है (STCG और LTCG नियम लागू) | एक ही डेट फंड टैक्सेशन नियम लागू होते हैं |
| अस्थिरता | उच्च NAV अस्थिरता | कम NAV अस्थिरता |
Aditya Birla SL लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
ICICI Pru लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
SBI लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
निप्पॉन इंडिया निवेश लक्ष्य लॉन्ग टर्म फंड - डीआईआर ग्रोथ
एच डी एफ सी लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
ऐक्सिस लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
यूटीआई-लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
बंधन लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
कोटक लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ
मिरे एसेट लॉन्ग टर्म फंड - डायरेक्ट ग्रोथ