डिविडेंड यील्ड क्या है

स्टॉक में डिविडेंड यील्ड क्या है: डिविडेंड यील्ड को समझना

डिविडेंड यील्ड रेशियो है, जो यह बताता है कि स्टॉक, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए हर साल डिविडेंड भुगतान में कितनी आय अर्जित करती है.

तेजी से बढ़ते, अपेक्षाकृत छोटे बिज़नेस में एक ही इंडस्ट्री में अधिक स्थापित बिज़नेस की तुलना में कम औसत डिविडेंड भुगतान हो सकता है. आमतौर पर, स्थापित बिज़नेस के लिए डिविडेंड यील्ड सबसे अधिक होती है जो धीरे-धीरे विस्तार करते हैं. सबसे अधिक औसत उपज का भुगतान करने वाले सभी सेक्टर कंज्यूमर नॉन-साइक्लिकल फर्म हैं जो उपयोगिताओं या प्रमुख वस्तुओं को बेचते हैं. प्रौद्योगिकी क्षेत्र एक ही विनियमन के अधीन है जो परिपक्व निगमों पर लागू होता है, हालांकि तथ्य यह है कि प्रौद्योगिकी स्टॉक में लाभांश उपज औसत से कम है.
 

डिविडेंड यील्ड की गणना करना

डिविडेंड यील्ड के लिए फॉर्मूला इस प्रकार है:

डिविडेंड यील्ड = प्रति शेयर की कीमत / प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड

पिछले वर्ष की फाइनेंशियल रिपोर्ट के आधार पर डिविडेंड यील्ड की गणना कर सकते हैं. कंपनी ने अपनी वार्षिक रिपोर्ट जारी करने के पहले कुछ महीनों के दौरान ये रिपोर्ट स्वीकार की जाती हैं. हालांकि, जब से यह वार्षिक रिपोर्ट लंबी रही है, तब से यह कम प्रासंगिक है कि डेटा निवेशकों के लिए है. वैकल्पिक रूप से, इन्वेस्टर पिछले चार तिमाही के डिविडेंड जोड़ सकते हैं, जो 12 महीनों के डिविडेंड डेटा को कैप्चर करता है. ट्रेलिंग डिविडेंड नंबर स्वीकार्य है, लेकिन अगर डिविडेंड को हाल ही में कम या बढ़ाया गया है, तो यह उपज को बहुत अधिक या कम कर सकता है.

चूंकि डिविडेंड का भुगतान तिमाही में किया जाता है, इसलिए कई निवेशक पिछले तिमाही डिविडेंड लेंगे, इसे चार से गुणा करेंगे, और उपज की गणना के लिए वार्षिक डिविडेंड के रूप में प्रोडक्ट का उपयोग करेंगे. यह दृष्टिकोण डिविडेंड में हाल ही में किए गए किसी भी बदलाव को दर्शाता है, लेकिन सभी कंपनियां समान तिमाही डिविडेंड का भुगतान नहीं करती हैं.

कुछ कंपनियां तिमाही से अधिक बार डिविडेंड का भुगतान करती हैं. मासिक डिविडेंड के कारण डिविडेंड यील्ड की गणना कम हो सकती है. डिविडेंड यील्ड की गणना करते समय, इन्वेस्टर को यह तय करने के लिए डिविडेंड भुगतान का इतिहास देखना चाहिए कि कौन सा तरीका सबसे सटीक परिणाम देगा.
 

डिविडेंड यील्ड का उदाहरण 

मान लीजिए कि कंपनी A का स्टॉक ₹ 20 पर ट्रेडिंग कर रहा है और अपने शेयरधारकों को प्रति शेयर ₹ 1 के वार्षिक डिविडेंड का भुगतान करता है. मान लीजिए कि कंपनी B का स्टॉक ₹ 40 पर ट्रेडिंग कर रहा है और प्रति शेयर ₹ 1 का वार्षिक डिविडेंड देता है.

इसका मतलब है कि कंपनी A की डिविडेंड यील्ड 5% (₹ 1/₹ 20) है, जबकि कंपनी B की डिविडेंड यील्ड केवल 2.5% (₹ 1/₹ 40) है. मान लीजिए कि अन्य सभी कारक बराबर हैं, एक निवेशक अपनी आय को पूरा करने के लिए अपने पोर्टफोलियो का उपयोग करना चाहता है, तो कंपनी A को डबल डिविडेंड यील्ड को ध्यान में रखते हुए कंपनी B से अधिक पसंद करेगा.
 

डिविडेंड भुगतान अनुपात

डीपीआर की गणना करने के लिए निम्नलिखित फॉर्मूले का उपयोग किया जा सकता है:
1. कुल (डीपीआर)/निवल आय का भुगतान किए गए डिविडेंड

2. DPR = 1-रिटेंशन रेशियो (डिविडेंड भुगतान रेशियो के उलट, रिटेंशन रेशियो बिज़नेस द्वारा होल्ड की गई निवल आय का हिस्सा बनाए रखी गई आय के रूप में दर्शाता है).

3. प्रति शेयर कम आय प्रति शेयर डिविडेंड डीपीआर के बराबर है.

डिविडेंड पे-आउट रेशियो का उदाहरण:

वर्ष के लिए, कंपनी ने 20,000 की निवल आय घोषित की है. कंपनी ने एक ही समय अवधि के दौरान अपने स्टॉकधारकों को लाभांश में 5,000 घोषित और वितरित किया. इस तरह से डीपीआर की गणना की जाती है:
₹ 5,000 / ₹ 20,000 = 25% डीपीआर है.

इसके परिणामस्वरूप, 25% डिविडेंड भुगतान अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी A अपनी निवल आय का 25% शेयरधारकों को वितरित करती है. बनाए रखी गई आय कुल आय का 75% शेष है, जो बिज़नेस विस्तार के लिए बनाए रखता है.
 

कौन से उद्योग निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ डिविडेंड यील्ड प्रदान करते हैं?

अलग-अलग उद्योग अपने बिज़नेस मॉडल और कैश फ्लो की भविष्यवाणी के आधार पर डिविडेंड यील्ड के अलग-अलग स्तर प्रदान करते हैं. विश्वसनीय रिटर्न की तलाश करने वाले इन्वेस्टर अक्सर हाई डिविडेंड की स्थिरता के लिए जाने वाले सेक्टर की ओर आकर्षित होते हैं.

उच्च उपज वाले उद्योग

• उपयोगिताएं: ये कंपनियां आमतौर पर स्थिर राजस्व उत्पन्न करती हैं, जो नियमित और उदार लाभांश भुगतान को सक्षम करती हैं.
• तेल और ऊर्जा: इस क्षेत्र की कंपनियां अक्सर शेयरधारकों को अपनी आय का एक बड़ा हिस्सा वितरित करती हैं, विशेष रूप से कमोडिटी के उतार-चढ़ाव के दौरान.
• REITs (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट): कानूनी रूप से अपने अधिकांश लाभों को वितरित करने के लिए आवश्यक, REIT अक्सर सबसे अधिक डिविडेंड यील्ड जनरेट करने वाले उद्योगों में से एक होते हैं.

मध्यम से कम उपज वाले उद्योग

• टेक्नोलॉजी: अधिकांश टेक कंपनियां लाभों को विकास में फिर से निवेश करती हैं, जिसके परिणामस्वरूप कम या कोई लाभांश भुगतान नहीं होता है.
• हेल्थकेयर: उपज अलग-अलग होती है; बड़ी फार्मास्यूटिकल फर्म अच्छे डिविडेंड का भुगतान कर सकती है, लेकिन बायोटेक स्टार्टअप कभी-कभी करते हैं.
• कंज्यूमर डिसक्रीशनरी: इस सेक्टर में आय बहुत साइक्लिकल होती है, जिससे अप्रत्याशित या कम डिविडेंड होता है.

विभिन्न सेक्टरों में डिविडेंड यील्ड की तुलना करते समय, यह समझना महत्वपूर्ण है कि अधिक उपज का मतलब हमेशा बेहतर इन्वेस्टमेंट नहीं होता है. संदर्भ महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से भविष्य में लाभांश की स्थिरता का आकलन करते समय.
 

डिविडेंड यील्ड के लाभ

डिविडेंड यील्ड का एक प्रमुख लाभ कंपाउंडिंग है. ऐतिहासिक साक्ष्यों से पता चलता है कि लाभांश पर ध्यान केंद्रित करने से उन्हें धीमा करने के बजाय रिटर्न बढ़ सकते हैं. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई इन्वेस्टर ₹100 शेयर की कीमत पर 4% के डिविडेंड यील्ड वाला ₹10,000 का स्टॉक खरीदता है. इस इन्वेस्टर के पास 100 शेयर हैं जो सभी प्रति शेयर ₹4 के लाभांश का भुगतान करते हैं (100 x ₹4 = कुल ₹400).

मान लें कि इन्वेस्टर चार और शेयर खरीदने के लिए डिविडेंड में ₹400 का उपयोग करता है. कीमत को एक्स-डिविडेंड की तारीख पर प्रति शेयर ₹4 से ₹96 प्रति शेयर तक एडजस्ट किया जाएगा. री-इन्वेस्टिंग 4.16 शेयर खरीदेगी; डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट प्रोग्राम आंशिक शेयर खरीद की अनुमति देते हैं. अगर कोई और बदलाव नहीं होता है, तो अगले वर्ष, इन्वेस्टर के पास ₹ 10,416 के 104.16 शेयर होंगे.

कंपनी द्वारा घोषित किए जाने के बाद इन्वेस्टर अधिक शेयरों को दोबारा इन्वेस्ट कर सकता है लाभांश, इस प्रकार बचत खाते के समान कंपाउंडिंग लाभ.
 

डिविडेंड यील्ड के नुकसान

1. निवेश की कमी

हालांकि उच्च लाभांश प्रतिफल आकर्षक होते हैं, लेकिन वे कंपनी की संभावित वृद्धि के खर्च पर हो सकते हैं. कंपनी अपने शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान कर रही प्रत्येक रुपये यह है कि कंपनी वृद्धि करने और अधिक पूंजी लाभ प्राप्त करने के लिए फिर से निवेश नहीं कर रही है. बिना किसी डिविडेंड के भी, अगर शेयरहोल्डर अपने स्टॉक की वैल्यू बढ़ जाती है, तो वे कंपनी की वृद्धि के परिणामस्वरूप उसे होल्ड करते हैं, तो वे अधिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं.

2. गलत जानकारी

निवेशकों को केवल अपने डिविडेंड यील्ड के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन नहीं करना चाहिए. लाभांश डेटा पुराना हो सकता है या गलत जानकारी पर आधारित हो सकता है. कई कंपनियों का स्टॉक गिरने के कारण अधिक लाभ होता है. अगर किसी कंपनी के स्टॉक में काफी गिरावट आती है, तो यह डिविडेंड राशि को कम कर सकता है या इसे समाप्त कर सकता है.

3. भाजक प्रभाव

निवेशकों को ऐसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय सावधानी बरतनी चाहिए जो परेशान हो और higher-than-average डिविडेंड यील्ड वाली हो. चूंकि स्टॉक की कीमत डिविडेंड यील्ड समीकरण का सूचक है, इसलिए एक मजबूत डाउनट्रेंड गणना के अनुपात को नाटकीय रूप से बढ़ा सकता है.

प्राइस बनाम यील्ड: स्टॉक मार्केट की कीमत आपके डिविडेंड रिटर्न को कैसे प्रभावित करती है?

डिविडेंड यील्ड सीधे स्टॉक के मार्केट प्राइस से प्रभावित होती है. क्योंकि फॉर्मूला है,

डिविडेंड यील्ड = (वार्षिक डिविडेंड/मार्केट प्राइस) × 100

अगर डिविडेंड समान रहता है, तो स्टॉक की यील्ड तब बढ़ जाएगी जब उसकी मार्केट प्राइस कम हो जाएगी और प्राइस बढ़ने पर कम हो जाएगी.

निवेशकों के लिए प्रभाव

• स्टॉक की कीमत में वृद्धि: अपरिवर्तित लाभांश के बावजूद कम उपज, आमतौर पर मार्केट की आशावाद या भविष्य की वृद्धि की अपेक्षाओं को दर्शाती है.
• स्टॉक की कीमत में गिरावट: उच्च आय आकर्षक लग सकती है, लेकिन यह तनाव या फंडामेंट में गिरावट का संकेत दे सकती है.

यह संबंध इस बात को रेखांकित करता है कि निवेशकों को कंपनी के स्टॉक के फंडामेंटल्स का मूल्यांकन क्यों करना चाहिए न कि केवल डिविडेंड यील्ड प्रतिशत. असाधारण रूप से उच्च डिविडेंड यील्ड प्रदान करने वाला स्टॉक शेयर की कीमत में गिरावट या फाइनेंशियल अस्थिरता का अनुभव कर सकता है. इसके विपरीत, फंडामेंटल रूप से मजबूत कंपनी से निरंतर डिविडेंड यील्ड अक्सर विश्वसनीय, लॉन्ग-टर्म रिटर्न का बेहतर इंडिकेटर होता है, विशेष रूप से उच्चतम यील्ड इन्वेस्टमेंट के विकल्पों की तुलना करते समय.

डिविडेंड यील्ड का रणनीतिक रूप से उपयोग करने के लिए प्राइस मॉनिटरिंग और फंडामेंटल एनालिसिस की आवश्यकता होती है. इन्वेस्टमेंट के निर्णय लेने के लिए एक इंडिकेटर के रूप में केवल आय पर कार्य करने से पहले डिविडेंड हिस्ट्री, कमाई की स्थिरता और भुगतान रेशियो देखें.
 

डिविडेंड यील्ड को क्या प्रभावित करता है?

डिविडेंड यील्ड कॉर्पोरेट परफॉर्मेंस, व्यक्तिगत स्टॉक और फंड की कीमतें और सामान्य मार्केट परिस्थितियों सहित विभिन्न कारकों से प्रभावित होती है.

1. स्टॉक की कीमतें: कंपनी के स्टॉक की कीमत का डिविडेंड यील्ड पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है. डिविडेंड यील्ड तब कम होती है जब शेयर की कीमतें बढ़ती हैं, जब तक कि बिज़नेस डिविडेंड भुगतान बढ़ाने का निर्णय नहीं लेते हैं.

स्टॉक की कीमत में वृद्धि के कारण घटती लाभांश उपज हमेशा खराब नहीं होती है. यह संकेत दे सकता है कि निवेशक मानते हैं कि कंपनी एक बेहतर इन्वेस्टमेंट है और इसमें अधिक आत्मविश्वास है. इसके अलावा, स्टॉक की बढ़ती कीमत से मिलने वाली वृद्धि से डिविडेंड की घटती उपज पर असर पड़ सकता है.

2. इंडस्ट्री ट्रेंड: क्योंकि डिविडेंड यील्ड पूरे सेक्टर, इंडस्ट्री और फंड कैटेगरी में काफी अलग-अलग हो सकती है, इसलिए डिविडेंड यील्ड का आकलन करते समय उसी इंडस्ट्री में बिज़नेस द्वारा प्रदान की गई आय या उसी कैटेगरी के फंड की तुलना करना महत्वपूर्ण है.

कुछ उद्योगों में, जैसे उपभोक्ता विवेकाधिकारी कंपनियों में, औसत डिविडेंड यील्ड में महत्वपूर्ण गिरावट आई. विवेकाधिकारी माल कंपनियों ने कमाई और लाभांश भुगतान में कमी देखी क्योंकि अमेरिकी अपने घरों तक सीमित रहते हैं और खरीद की आवश्यकताओं तक सीमित होते हैं.

अन्य उद्योगों के लिए औसत लाभांश उपज अधिक थी, जैसे ऊर्जा स्टॉक. वैश्विक आर्थिक विघटनों के कारण ऊर्जा की कीमतें बढ़ीं, जिससे तेल और गैस बिज़नेस की आय भी बढ़ी. इन निगमों ने फिर अधिक लाभांश के रूप में अपने निवेशकों को लाभ प्राप्त किया.

3. बिज़नेस का विस्तार: स्थिरता और अच्छी तरह से स्थापित बिज़नेस प्रैक्टिस के ट्रैक रिकॉर्ड वाले पुराने, बड़े बिज़नेस आमतौर पर डिविडेंड का भुगतान करने की संभावना अधिक होती है-और छोटे, हाल के बिज़नेस से अधिक डिविडेंड यील्ड प्रदान करती है.

डिविडेंड का भुगतान करने के बजाय लाभों को फिर से निवेश करना ग्रोथ स्टॉक के लिए पसंदीदा रणनीति है, जो तेजी से और ज्यामित रूप से अपनी आय और राजस्व को बढ़ा रहे हैं.

इस कारण से, डिविडेंड निवेशक अपने पोर्टफोलियो में ग्रोथ इक्विटी आवंटित करने की संभावना बहुत कम है.

4. बिज़नेस फाउंडेशन: हालांकि उच्च डिविडेंड यील्ड आकर्षक हो सकती है, लेकिन वे यह भी संकेत कर सकते हैं कि बिज़नेस में समस्या हो रही है. जब कंपनी की आय में गिरावट या मार्केट मूड में गिरावट के कारण स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो अधिक उपज हो सकती है.

कभी-कभी, फाइनेंशियल रूप से परेशान बिज़नेस अधिक पूंजी प्राप्त करने और रिटर्न बढ़ाने के प्रयास में डिविडेंड बढ़ाएंगे. लेकिन अगर बिज़नेस चीजों को बदल नहीं सकता है और बड़ी राशि का भुगतान करना जारी रख सकता है, तो डिविडेंड चल नहीं सकते हैं.
 

डिविडेंड यील्ड और इन्फ्लेशन: निवेशकों को क्या पता होना चाहिए

डिविडेंड यील्ड एक प्रमुख मेट्रिक है जो दर्शाता है कि आपको अपने मार्केट प्राइस के सापेक्ष शेयर से कितना कैश रिटर्न प्राप्त होता है. आसान शब्दों में, यह शेयर प्राइस के प्रतिशत के रूप में डिविडेंड इनकम को दर्शाता है, जिससे निवेशकों को विभिन्न कंपनियों के इनकम रिटर्न की तुलना करने में मदद मिलती है.

हालांकि, जब मुद्रास्फीति अधिक होती है, तो उस लाभांश इनकम का वास्तविक मूल्य कम किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी 3 प्रतिशत की लाभांश उपज प्रदान करती है लेकिन मुद्रास्फीति 6 प्रतिशत पर चल रही है, तो जीवन की बढ़ती लागत को समायोजित करने के बाद वास्तविक रिटर्न वास्तव में नकारात्मक है. ऐसी स्थिति में, भले ही आपको अपने इन्वेस्टमेंट से इनकम प्राप्त हो, उस इनकम की खरीद शक्ति समय के साथ कम हो जाती है.

मुद्रास्फीति कुछ महत्वपूर्ण तरीकों से निवेशकों को प्रभावित करती है:

• खरीद शक्ति: जब रोजमर्रा की लागत बढ़ती है, तो आपको डिविडेंड से मिलने वाली इनकम कम होती है. स्थिर या यहां तक कि बढ़ती लाभांश उपज बढ़ती कीमतों के साथ नहीं हो सकती है, विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति की अवधि में.
• कंपनी का व्यवहार: अगर महंगाई लाभ मार्जिन को कम करती है, तो फर्म डिविडेंड को कम या सस्पेंड कर सकती हैं. उच्च इनपुट लागत या बढ़ती इंटरेस्ट दरें (अक्सर महंगाई के प्रति पॉलिसी प्रतिक्रिया) वितरण के लिए उपलब्ध कैश को कम कर सकती हैं.
• इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी: कुछ इन्वेस्टर समय के साथ डिविडेंड बढ़ाने के मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, क्योंकि इससे महंगाई के प्रभाव को कम करने में मदद मिल सकती है. अन्य डिविडेंड-इल्डिंग एसेट पर विचार कर सकते हैं जो महंगाई की तुलना में तेजी से इनकम बढ़ाते हैं, हालांकि ऐसे एसेट में अधिक रिस्क हो सकता है.

अंत में, डिविडेंड यील्ड इनकम का एक आकर्षक माप है, लेकिन अगर आप अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के हिस्से के रूप में डिविडेंड पर भरोसा करने की योजना बना रहे हैं, तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि महंगाई वास्तविक रिटर्न को कैसे प्रभावित करती है.
 

डिविडेंड यील्ड बनाम डिविडेंड भुगतान अनुपात

कॉर्पोरेट डिविडेंड की तुलना करते समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि डिविडेंड यील्ड शेयरहोल्डर्स को कैश डिविडेंड के रूप में रिटर्न की आसान रेट प्रदान करती है. हालांकि, डिविडेंड भुगतान रेशियो कंपनी की निवल आय को दर्शाता है जो डिविडेंड के रूप में भुगतान की जाती है.

हालांकि डिविडेंड यील्ड आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली टर्म है, लेकिन कई लोगों का मानना है कि डिविडेंड पेआउट रेशियो कंपनी की भविष्य में लगातार डिविडेंड देने की क्षमता का बेहतर संकेतक है. लाभांश भुगतान अनुपात किसी कंपनी से अत्यधिक जुड़ा होता है कैश फ्लो. डिविडेंड यील्ड से पता चलता है कि कंपनी ने एक वर्ष में डिविडेंड में कितना भुगतान किया है. उपज एक प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत की जाती है, वास्तविक रुपये की राशि के रूप में नहीं. इससे यह देखना आसान हो जाता है कि शेयरहोल्डर हर रुपये के लिए कितना रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं.
 

भारत में लाभांश इनकम पर टैक्स कैसे लगाया जाता है

भारत में, पिछले कुछ वर्षों में लाभांश इनकम पर टैक्स लगाने का तरीका काफी बदल गया है. 2019-20 के फाइनेंशियल वर्ष तक, कंपनियों ने लाभ वितरित करने से पहले लाभांश वितरण टैक्स (डीडीटी) का भुगतान किया, जिसका मतलब है कि कई निवेशकों को लाभांश इनकम टैक्स मुक्त प्राप्त हुआ. यह व्यवस्था केंद्रीय बजट 2020 के साथ समाप्त हुई, और अब लाभांश पर सीधे इन्वेस्टर के हाथों टैक्स लगाया जाता है.

अब डिविडेंड आपके हाथों में टैक्स योग्य हैं

वर्तमान कानून के तहत, भारतीय कंपनियों, म्यूचुअल फंड या अन्य लाभांश भुगतान साधनों से लाभांश इनकम आपकी कुल इनकम में जोड़ दी जाती है और आपकी लागू इनकम टैक्स स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. इसका मतलब है कि अगर आपकी कुल इनकम आपको उच्च टैक्स ब्रैकेट में डालती है, तो आप लाभांश आय पर अधिक इनकम टैक्स का भुगतान करेंगे.

स्रोत पर काटा गया टैक्स (TDS)

डिविडेंड देने वाली कंपनियों और म्यूचुअल फंड को आपको भुगतान करने से पहले स्रोत पर टैक्स की कटौती करनी होगी:

• निवासी व्यक्तियों के लिए, एक फाइनेंशियल वर्ष में ₹10,000 से अधिक के लाभांश भुगतान पर TDS आमतौर पर 10 प्रतिशत होता है.
• अगर मान्य PAN प्रदान नहीं किया जाता है, तो अधिक TDS रेट लागू हो सकती है.
• गैर-निवासी निवेशकों को आमतौर पर भारतीय कंपनियों या फंड से लाभांश पर सेक्शन 195 के तहत 20 प्रतिशत पर TDS का सामना करना पड़ता है, हालांकि यह रेट डबल टैक्सेशन अवॉयडेंस एग्रीमेंट (डीटीएए) के तहत कम हो सकती है.

TDS अनिवार्य रूप से एक एडवांस टैक्स है, आप अपना इनकम टैक्स रिटर्न फाइल करते समय इसके लिए क्रेडिट का क्लेम करते हैं, और डिविडेंड पर आपकी अंतिम टैक्स देयता वर्ष के लिए आपकी कुल टैक्स योग्य इनकम पर निर्भर करेगी.

फाइलिंग और अनुपालन

लाभांश इनकम को आपके वार्षिक टैक्स रिटर्न में घोषित किया जाना चाहिए और अन्य इनकम स्रोतों जैसे सेलरी या बिज़नेस इनकम के साथ आपकी स्लैब रेट पर टैक्स लगाया जाना चाहिए. अगर आपके द्वारा देय कुल टैक्स (TDS क्रेडिट के बाद) पहले से ही काट ली गई राशि से अधिक है, तो आपको अतिरिक्त टैक्स का भुगतान करना पड़ सकता है. इसके विपरीत, अगर आपने TDS के माध्यम से अधिक भुगतान किया है, तो आप रिफंड के लिए पात्र हो सकते हैं.

डिविडेंड टैक्सेशन आपके इन्वेस्टमेंट रिटर्न को कम से कम प्रभावित कर सकता है, इसलिए अपने नेट पोस्ट-टैक्स रिटर्न को मॉडलिंग करते समय ध्यान देने योग्य है, विशेष रूप से अगर आप ग्रोथ के साथ स्थिर इनकम के लिए इन्वेस्ट करते हैं.

क्या उच्च उपज हमेशा सर्वश्रेष्ठ है?

डिविडेंड स्टॉक के बारे में सबसे बड़ी गलत धारणा यह है कि उच्च उपज अभी भी अच्छी है. कई डिविडेंड निवेशक उच्चतम डिविडेंड-पेइंग स्टॉक का कलेक्शन चुनते हैं और सबसे अच्छी उम्मीद करते हैं. कई कारणों से, यह हमेशा एक अच्छा विचार नहीं है.
    
लाभांश, किसी बिज़नेस के लाभ का वह प्रतिशत होता है, जो उसके शेयरधारकों को भुगतान अनुपात के रूप में नकद में दिया जाता है. लाभांश में भुगतान की गई कोई भी राशि बिज़नेस में दोबारा निवेश नहीं की जाती है. अगर कोई बिज़नेस शेयरधारकों को अपने लाभों के एक प्रतिशत से अधिक का भुगतान कर रहा है, तो यह संकेत हो सकता है कि मैनेजमेंट कंपनी में दोबारा निवेश न करने को पसंद करता है, क्योंकि इसमें उतार-चढ़ाव की कमी है. इसलिए, डिविडेंड पेआउट रेशियो, जो कंपनी द्वारा शेयरधारकों को दिए जाने वाले लाभों के प्रतिशत को मापता है, देखने के लिए एक प्रमुख मेट्रिक है. यह एक संकेत है कि लाभांश भुगतानकर्ता के पास अभी भी अपने बिज़नेस को दोबारा निवेश करने और बढ़ाने की सुविधा है.

कुछ मार्केट सेक्टर में उच्च भुगतान के लिए मानक होते हैं, और यह सेक्टर के कॉर्पोरेट स्ट्रक्चर का भी हिस्सा है. रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (एमएलपी) दो उदाहरण हैं. इन कंपनियों के पास उच्च भुगतान अनुपात और लाभांश उपज होती है क्योंकि उनकी संरचना अंतर्निहित है.
 

बॉटम लाइन

कई स्टॉक अपने शेयरधारकों को अच्छे फाइनेंशियल आधार पर रिवॉर्ड देने के लिए डिविडेंड का भुगतान करते हैं. डिविडेंड यील्ड कंपनी के शेयर प्राइस के सापेक्ष डिविडेंड की संख्या को मापता है. उच्च आय वाले डिविडेंड स्टॉक कुछ वैल्यू वाले निवेशकों के लिए एक अच्छी खरीद हो सकते हैं. फिर भी, वे यह भी संकेत दे सकते हैं कि स्टॉक के शेयर की कीमत हाल ही में काफी कम हो गई है, जिससे विरासत लाभांश शेयर की कीमत से तुलनात्मक रूप से अधिक हो गया है. उच्च लाभांश उपज यह भी सुझाव दे सकती है कि कंपनी विकास के अवसरों या नई परियोजनाओं में निवेश करने के बजाय लाभांश के रूप में बहुत से लाभ वितरित कर रही है.