मोमेंटम ट्रेडिंग क्या है?

मोमेंटम ट्रेडिंग क्या है?

मोमेंटम ट्रेडिंग एक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी है, जिसमें ऐसी एसेट खरीदना शामिल है, जिसमें उल्लेखनीय कीमत या वॉल्यूम मूवमेंट का अनुभव हुआ है. यह "उच्च खरीदें, और अधिक बेचें" के सिद्धांत का पालन करता है

मोमेंटम ट्रेडिंग एक ऐसी रणनीति है जो फाइनेंशियल मार्केट में आपूर्ति और मांग का वर्णन करती है, विशेष रूप से कीमत के उतार-चढ़ाव में, और यह सुझाव देती है कि लगातार बढ़ रही एसेट की कीमतें अधिक समय तक बढ़ती रहती हैं, या एसेट की कीमतों में गिरावट के लिए इसके विपरीत हैं. इसे एसेट की कीमतों की वृद्धि या उनके वर्तमान मूल्यों से गिरने की प्रवृत्ति से समझाया जा सकता है​

इसका फ्रेमवर्क ट्रेंड-ट्रेडिंग सिस्टम के समान है. मोमेंटम ट्रेडर प्राइस मूवमेंट को मापने और ट्रेंड की गणना करने के लिए इंडिकेटर का उपयोग करते हैं. कुछ इंडिकेटर मार्केट की ताकत को मापते हैं, जिस मामले में ट्रेडर मार्केट में खरीदते हैं जो बढ़ रहे हैं और गिर रहे मार्केट में बेच रहे हैं​

अन्य मोमेंटम इंडिकेटर मोमेंटम में बदलाव को मापते हैं, यह निर्धारित करते हैं कि कब ट्रेड करना है और किस दिशा में जाना है. मोमेंटम इंडिकेटर का उपयोग करने वाले हर ट्रेडर के लिए लक्ष्य अन्य इन्वेस्टर करने से पहले टर्निंग पॉइंट्स को पहचानना है. जब प्राइस मूविंग एवरेज से अधिक ट्रेड करता है, अपट्रेंड लाइन से ऊपर खरीदता है, या रेजिस्टेंस लेवल के माध्यम से ब्रेक करता है, तो यह जानकारी ट्रेडर को बताती है कि खरीदने का सही तरीका है और उन्हें अपनी पोजीशन को बढ़ाना चाहिए.

​जब प्राइस मूविंग एवरेज से कम ट्रेड करती है, अपट्रेंड लाइन से नीचे बेचती है, या सपोर्ट लेवल से ब्रेक करती है, तो यह जानकारी ट्रेडर को बताती है कि बिक्री ट्रेंड खेलने का सही तरीका है और उन्हें अपनी पोजीशन को कम करना चाहिए. जब ये सिग्नल दिखाई देना शुरू करते हैं, तो ट्रेडर नए ऑर्डर खोलते हैं या अपेक्षित लाभ से लाभ प्राप्त करने के लिए मौजूदा ऑर्डर को बदलते हैं.

मोमेंटम ट्रेडिंग-मोमेंटम पर ट्रेड करने के तरीके

मोमेंटम ट्रेडिंग का अर्थ यह सिद्धांत पर आधारित है कि सॉलिड स्टॉक की कीमत में वृद्धि या गिरावट जारी रहेगी, और कमजोर स्टॉक गिरते रहेंगे. इसलिए, मोमेंटम ट्रेडर ऐसे स्टोर खरीदते हैं जो कीमत पर बढ़ रहे हैं और शॉर्ट सप्लाई बेच रहे हैं जो कीमत में गिरावट आ रहे हैं. मोमेंटम ट्रेड करने के दो तरीके हैं:

1. शॉर्ट टर्म मोमेंटम: यह स्ट्रेटजी शॉर्ट-टर्म प्राइस ट्रेंड की तलाश करती है. यह कुछ मिनट, घंटे या दिन हो सकता है. इस प्रकार के मोमेंटम ट्रेडिंग का उपयोग किसी भी मार्केट वातावरण में और किसी भी समय फ्रेम चार्ट के साथ किया जा सकता है. शॉर्ट-टर्म मोमेंटम ट्रेडर को डे ट्रेडर भी कहा जाता है, जो दिन के अंत में अपने सभी ट्रेड को बंद करते हैं.

2. लॉन्ग-टर्म मोमेंटम: लॉन्ग-टर्म मोमेंटम ट्रेडर मार्केट और इंडिविजुअल सिक्योरिटीज़ में लॉन्ग-टर्म अपट्रेंड और डाउनट्रेंड की पहचान करने के लिए दैनिक चार्ट, वीकली चार्ट और मासिक चार्ट का उपयोग करते हैं. अधिक एक्सटेंडेड टाइम फ्रेम का उपयोग करने का लाभ यह है कि यह कम समय की फ्रेम के अधिकतर शोर और अस्थिरता को फिल्टर करता है.

मोमेंटम ट्रेडिंग कैसे काम करता है?

मोमेंटम ट्रेडिंग के अनुसार, जब इसकी कीमत बढ़ना शुरू कर दी गई है, तो आपको एक स्टॉक दर्ज करना चाहिए और जैसे ही यह गिरना शुरू कर देता है, बाहर निकलना चाहिए. इस रणनीति के पीछे का विचार यह है कि स्टोर की लागत अक्सर लंबी अवधि के लिए उनकी वास्तविक वैल्यू को नहीं दर्शाती है, और वे लंबी अवधि के लिए एक दिशा में चलते हैं.
मोमेंटम ट्रेडिंग एक ऐसी रणनीति है जिसका उद्देश्य मार्केट में मौजूदा ट्रेंड की निरंतरता का लाभ उठाना है. मोमेंटम ट्रेडर आमतौर पर एक दिशा में तेजी से चल रहे एसेट को खरीदते हैं या बेचते हैं और जब यह मूवमेंट रिवर्सिंग के लक्षण दिखाता है तो बाहर निकलते हैं. वे ऐसे एसेट खरीदने या बेचने से भी बचना चाहते हैं जो अलग-अलग हो रहे हैं.

मोमेंटम ट्रेडिंग के लिए प्रचलित ट्रेंड की पहचान करने और फिर उस ट्रेंड के भीतर सबसे मजबूत मोमेंटम वाले स्टॉक चुनने की आवश्यकता होती है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप भारतीय स्टॉक मार्केट में बुलिश हैं और ठोस गति के साथ स्टॉक पर लंबे समय तक जाना चाहते हैं. आप पहले इसका चार्ट देखेंगे निफ्टी इंडेक्स प्रचलित ट्रेंड (ऊपर) की पहचान करने और फिर पहचान करने के लिए स्टॉक्स इस व्यापक बुलिश ट्रेंड के भीतर ठोस ऊपर की गति के साथ.

मोमेंटम ट्रेडर लंबे समय तक स्टॉक नहीं रखते हैं; वे तेज़ी से ट्रेड में प्रवेश करते हैं और बाहर निकलते हैं, कभी-कभी उनके तकनीकी संकेतकों के आधार पर स्टोर कम से कम एक दिन या एक घंटे या उससे कम समय तक होते हैं.
 

मोमेंटम ट्रेडिंग के तत्व

मोमेंटम ट्रेडिंग एसेट की कीमतों में महत्वपूर्ण ऊपर या नकारात्मक मूवमेंट पर पहचान और लाभ कर रहा है. ट्रेडर पर्याप्त ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले एसेट को देखते हैं, जो अक्सर ट्रेंड की ताकत को दर्शाते हैं. मूविंग एवरेज, आरएसआई और एमएसीडी मोमेंटम का पता लगाने और सटीक एंट्री और एग्जिट लोकेशन निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतक हैं.

मोमेंटम ट्रेडिंग में समय महत्वपूर्ण है, क्योंकि ट्रेडर इसमें शामिल होना चाहते हैं क्योंकि मोमेंटम बढ़ जाता है और ट्रेंड रिवर्स होने से पहले छोड़ देते हैं. मार्केट की अप्रत्याशित गतिविधियों से सुरक्षा के लिए प्रभावी रिस्क मैनेजमेंट, जैसे स्टॉप-लॉस ऑर्डर देना और पोजीशन के साइज़ को नियंत्रित करना महत्वपूर्ण है.

मोमेंटम ट्रेडिंग रणनीतियां

यहां प्रत्येक मोमेंटम ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का संक्षिप्त ओवरव्यू दिया गया है:

निम्नलिखित ट्रेंड: इस रणनीति में मौजूदा ट्रेंड की पहचान करना और इसकी दिशा में ट्रेडिंग करना शामिल है, यह मानते हुए कि यह जारी रहेगा. ट्रेडर ट्रेंड को कन्फर्म करने के लिए मूविंग एवरेज जैसे टूल का उपयोग करते हैं.

ब्रेकआउट ट्रेडिंग: ट्रेडर रेज़िस्टेंस लेवल से ऊपर या सपोर्ट लेवल से नीचे वाले एसेट की तलाश करते हैं. ब्रेकआउट पॉइंट पर ट्रेड में प्रवेश करने का उद्देश्य मजबूत प्राइस मूवमेंट का लाभ उठाना है.

पुलबैक ट्रेडिंग: यह रणनीति एक ट्रेंड के भीतर अस्थायी कीमत रिट्रेसमेंट के दौरान ट्रेड में प्रवेश करने पर ध्यान केंद्रित करती है, जिसकी उम्मीद है कि ट्रेंड फिर से शुरू होगा.

रिलेटिव स्ट्रेंथ स्ट्रेटजी: ट्रेडर अपने साथियों के सापेक्ष मजबूत परफॉर्मेंस दिखाने वाले एसेट चुनते हैं, जो अपने निरंतर आउटपरफॉर्मेंस पर भरोसा करते हैं.

मूविंग एवरेज क्रॉसओवर स्ट्रेटजी: जब कम मूविंग एवरेज लंबी अवधि से अधिक हो जाता है, तो यह खरीद का संकेत देता है; जब यह नीचे से अधिक हो जाता है, तो यह बिक्री का संकेत देता है.

वॉल्यूम-आधारित मोमेंटम स्ट्रेटेजी: उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ मजबूत प्राइस मूवमेंट अक्सर मोमेंटम की निरंतरता को दर्शाता है, जिससे एंट्री और एग्जिट निर्णयों में मदद मिलती है.
 

मोमेंटम ट्रेडिंग का परिदृश्य

पॉजिटिव मोमेंटम: नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) पर कारोबार करने वाले TCS (Tata Consultancy Services) में एक आकर्षक मल्टीबिलियन डॉलर के अंतरराष्ट्रीय कॉन्ट्रैक्ट की घोषणा के बाद कीमत में वृद्धि देखी गई. संस्थागत और सामान्य दोनों निवेशक इस खबर में काफी रुचि रखते हैं, जिससे ट्रेडिंग वॉल्यूम अधिक होता है. स्टॉक की कीमत अभी भी बढ़ रही है और तेजी से बढ़ रही है. रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) या MACD जैसे टेक्निकल इंडिकेटर का उपयोग मोमेंटम ट्रेडर्स द्वारा इस ट्रेंड को जल्दी पहचानने के लिए किया जाता है. इसके बाद वे लॉन्ग पोजीशन खोलते हैं और स्टॉक को तब तक होल्ड करते हैं जब तक कि वेनिंग मोमेंटम के संकेतक, जैसे कि गिरते वॉल्यूम, दिखाई नहीं देते हैं.

नेगेटिव मोमेंटम: सरकार द्वारा दवा की कीमतों पर कठोर सीमा की घोषणा के बाद, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर सूचीबद्ध स्टॉक की कीमत, जैसे कि फार्मास्यूटिकल सेक्टर में मिड-कैप बिज़नेस में गिरावट देखी गई. इन्वेस्टर की घबराहट इसके कारण होती है, जिसके परिणामस्वरूप मजबूत बिक्री दबाव और बड़ी मात्रा में बिक्री होती है. नेगेटिव ट्रेंड की पहचान करके और शॉर्ट पोजीशन लेकर, मोमेंटम तरीकों का उपयोग करने वाले ट्रेडर को लाभ होता है क्योंकि कीमत कम होती रहती है. वे स्थिरता के संकेतों से पहले अपने बेटों को बेचते हैं, जैसे कि कम अस्थिरता या रिवर्सल कैंडलस्टिक पैटर्न, उभरना.

मोमेंटम ट्रेडिंग के लाभ

मोमेंटम इन्वेस्टमेंट मार्केट के उतार-चढ़ाव का लाभ उठाकर कम अवधि में उच्च लाभ की क्षमता प्रदान करता है. निवेशक ऐसे स्टॉक खरीदते हैं जो ऊपर ट्रेंड कर रहे हैं और कीमतें गिरने से पहले उन्हें बेचते हैं, जिसका लक्ष्य तेज़ी से पर्याप्त रिटर्न प्राप्त करना है. यह रणनीति अन्य निवेशकों के मार्केट के उतार-चढ़ाव और भावनात्मक निर्णयों का लाभ उठाती है.

विशिष्ट खरीद और बिक्री बिंदुओं की व्यवस्थित रूप से पहचान करके, मोमेंटम निवेशक भावनात्मक प्रतिक्रियाओं से बचते हैं और इसके बजाय मार्केट के प्राकृतिक उतार-चढ़ाव से लाभ उठाते हैं. जब सही तरीके से निष्पादित किया जाता है, तो यह दृष्टिकोण महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान कर सकता है, जिससे यह अनुशासित और रिस्क सहन करने वाले ट्रेडर्स के लिए एक आकर्षक रणनीति बन जाती है.

मोमेंटम ट्रेडिंग की कमी

मोमेंटम इन्वेस्टमेंट, संभावित उच्च रिटर्न प्रदान करते समय, महत्वपूर्ण कमियों के साथ आता है. इस रणनीति में ट्रेड को गलत करने का रिस्क होता है, जिससे काफी नुकसान हो सकता है. उच्च स्टॉक टर्नओवर एक और चिंता का विषय है, क्योंकि बार-बार ट्रेडिंग करने से महंगे शुल्क लग सकते हैं, विशेष रूप से शुरुआत करने वालों के लिए. इसके अलावा, मोमेंटम इन्वेस्टिंग समय-भरकम है, जिसके लिए तुरंत निर्णय लेने के लिए निरंतर मार्केट मॉनिटरिंग की आवश्यकता होती है.

यह रणनीति अत्यधिक मार्केट-सेंसिटिव भी है, जो बुल मार्केट में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करती है, जहां इन्वेस्टर की हर्डिंग आम है. बियर मार्केट में, निवेशकों के बीच बढ़ती सावधानी के कारण लाभ मार्जिन को कम करने के अवसर कम हो जाते हैं.

मोमेंटम ट्रेडिंग - प्रोसेस

मोमेंटम ट्रेडिंग करने के लिए, आपको पहले उस एसेट ट्रेंड की पहचान करनी चाहिए जिसका आप विश्लेषण कर रहे हैं. यह आपके चार्टिंग प्लेटफॉर्म पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल रखकर या मूविंग एवरेज या फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल जैसे इंडिकेटर का उपयोग करके किया जा सकता है.

अगर आपने ऊपर के ट्रेंड की पहचान की है, तो आप अपने खरीद ऑर्डर को वर्तमान मार्केट प्राइस से थोड़ा अधिक रखेंगे, ताकि एसेट को वापस जाने से पहले आपके एंट्री पॉइंट तक पहुंचने का अवसर मिल सके. आपका सेल ऑर्डर (या लिमिट ऑर्डर) वर्तमान कीमत से पहले से निर्धारित स्तर पर रखा जाएगा ताकि जब यह ट्रिगर हो जाता है, तो आप लाभ के साथ अपनी पोजीशन से बाहर निकलें.

इसके विपरीत, डाउनवर्ड ट्रेंड के लिए सही है: आप अपना ट्रेड वर्तमान मार्केट प्राइस से थोड़ा कम दर्ज करते हैं और अपने सेल ऑर्डर (या लिमिट ऑर्डर) को इसके नीचे रखते हैं, ताकि जब कीमत वापस होने लगती है तो यह ट्रिगर हो जाए.

मोमेंटम ट्रेडिंग के पीछे मूल विचार 'मोमेंटम इफेक्ट' है. मोमेंटम इफेक्ट इस सिद्धांत पर आधारित है कि उच्च रिटर्न (या कम रिटर्न) के बाद अन्य उच्च रिटर्न (कम रिटर्न) मिलेंगे. इस प्रकार, स्टॉक की मोमेंटम कीमत में इसके एक्सीलरेशन रेट का मापन है. अगर स्टॉक में पॉजिटिव मोमेंटम है, तो स्टॉक की फीस सामान्य से अधिक तेज़ी से बढ़ रही हो सकती है, जबकि अगर इसमें नेगेटिव मोमेंटम है, तो यह सामान्य से अधिक तेजी से गिर सकती है.

निष्कर्ष

मोमेंटम ट्रेडर्स का मानना है कि जो कीमतें एक दिशा में कुछ समय से आगे बढ़ रही हैं, वे सीमित अवधि के लिए उस दिशा में आगे बढ़ते रहेंगे. उनका मानना है कि उच्च कीमत वाले मोमेंटम स्टॉक खरीदने और कम कीमत वाले मोमेंटम स्टॉक बेचने से पोर्टफोलियो में बेहतर प्रदर्शन होगा.