डेट म्यूचुअल फंड

डेट फंड कैसे काम करते हैं?

प्रत्येक डेट सिक्योरिटी की क्रेडिट रेटिंग होती है जो निवेशकों को इस संभावना का आकलन करने में मदद करती है कि डेट जारीकर्ता समय पर मूलधन और ब्याज का भुगतान नहीं कर पाएगा. इन रेटिंग का उपयोग डेट फंड मैनेजर द्वारा उच्च गुणवत्ता वाले डेट प्रोडक्ट की पहचान करने के लिए किया जाता है. उच्च रेटिंग जारीकर्ता के हिस्से पर डिफॉल्ट की संभावना को कम करती है.

विभिन्न प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड

मेच्योरिटी अवधि के अनुसार डेट फंड को निम्नलिखित कैटेगरी में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• लो टर्म फंड: यह फंड छह से बारह महीनों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• शॉर्ट ड्यूरेशन फंड: यह फंड एक से तीन वर्ष की अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• मीडियम ड्यूरेशन फंड: यह फंड तीन से चार वर्ष की अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• मीडियम से लॉन्ग टर्म फंड: यह फंड चार से सात वर्षों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में एसेट आवंटित करता है.
• लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: यह फंड सात वर्ष से अधिक अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• लिक्विड फंड: यह फंड अधिकतम 91-दिन की मेच्योरिटी के साथ मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट करता है. सेविंग अकाउंट के विकल्प के रूप में, लिक्विड फंड अक्सर शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट पर अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
• मनी मार्केट फंड: इस प्रकार का इन्वेस्टमेंट एक वर्ष की अधिकतम मेच्योरिटी के साथ मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करता है. शॉर्ट-टर्म, लो-रिस्क डेट इंस्ट्रूमेंट की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए, ये फंड बेहतरीन फिट हैं.
• डायनामिक बॉन्ड फंड: यह फंड ब्याज दर व्यवस्था के अनुसार विभिन्न मेच्योरिटी वाली डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. तीन से पांच वर्ष के इन्वेस्टमेंट अवधि और मध्यम जोखिम सहिष्णुता वाले इन्वेस्टर को इन ईटीएफ पर विचार करना चाहिए.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: यह फंड अपने कुल एसेट का कम से कम 80% उच्च रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में आवंटित करता है. अगर आप प्रीमियम कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदना चाहते हैं लेकिन जोखिम के लिए कम सहनशील होते हैं, तो ये फंड बेहतरीन विकल्प हैं.
• बैंकिंग और पीएसयू फंड: यह फंड बैंकों और पीएसयू (सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम) द्वारा जारी की गई डेट सिक्योरिटीज़ में अपनी कुल एसेट का न्यूनतम 808 प्रतिशत आवंटित करता है.
• गिल्ट फंड: ये फंड मेच्योरिटी की रेंज के साथ सरकारी सिक्योरिटीज़ को कम से कम 80% इन्वेस्ट करने योग्य फंड आवंटित करते हैं. इन पैसे के साथ क्रेडिट जोखिम नहीं है. ब्याज़ दर का जोखिम पर्याप्त होता है, हालांकि.
• क्रेडिट रिस्क फंड: यह फंड अपने निवेश योग्य कॉर्पस का कम से कम 65% कॉर्पोरेट बॉन्ड में आवंटित करता है, जो सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध होने से कम रेटिंग वाला है. इसके परिणामस्वरूप, इन फंड में कुछ क्रेडिट जोखिम होता है लेकिन सर्वश्रेष्ठ क्वालिटी वाले बॉन्ड की तुलना में सामान्य रूप से अधिक रिटर्न प्रदान करता है.
• फ्लोटर फंड: यह फंड फ्लोटिंग दरों के साथ सिक्योरिटीज़ में अपने इन्वेस्ट करने योग्य कॉर्पस का कम से कम 65% आवंटित करता है. इन फंड से पैसे उधार लेने में जोखिम नहीं है.
• ओवरनाइट फंड: यह फंड एक दिन की मेच्योरिटी के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है. क्योंकि बहुत कम क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम होता है, इसलिए इन फंड को अविश्वसनीय रूप से सुरक्षित माना जाता है.
• अल्ट्रा-शॉर्ट टर्म फंड: यह फंड तीन से छह महीनों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में एसेट आवंटित करता है.
 

डेट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

निरंतर आय चाहने वाले निवेशक

जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर, जैसे सेवानिवृत्त, स्थिर आय चाहने वाले, डेट फंड पर विचार कर सकते हैं, जो उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड में इन्वेस्ट करते हैं या छोटी अवधि बनाए रखते हैं. अगर आप नियमित आय चाहते हैं, तो डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करें.

ऐसे निवेशक जो म्यूचुअल फंड में कंजर्वेटिव या नए होते हैं

ऐसे इन्वेस्टर जो म्यूचुअल फंड में कंजर्वेटिव या नए हैं और इक्विटी फंड में इन्वेस्ट करने का जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, वे बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के विकल्प के रूप में कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड या डेट म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं. डेट फंड इन्वेस्टमेंट की उम्मीद है कि लिक्विडिटी और निकासी की सुविधा के साथ-साथ उच्च रिटर्न प्राप्त किया जा सकता है, विशेष रूप से ब्याज दर कम होने के माहौल में.

बीयर मार्केट के दौरान स्टॉक खरीदने का इच्छुक निवेशक

डेट फंड और सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) को जोड़ने से सबसे आक्रामक स्टॉक इन्वेस्टर को भी मदद मिल सकती है. जो निवेशक शॉर्ट-टर्म फंड पार्क करना चाहते हैं, वे बैंक डिपॉजिट में छोड़ने की बजाय लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में शॉर्ट-टर्म सरप्लस लगा सकते हैं; ओवरनाइट या लिक्विड फंड मामूली रिटर्न अर्जित करते समय घरेलू एमरजेंसी फंड को भी होल्ड कर सकते हैं; विशिष्ट इन्वेस्टमेंट अवधि वाले इन्वेस्टर एफएमपी का विकल्प चुन सकते हैं.

शॉर्ट-टर्म फंड इन्वेस्टर्स करना चाहते हैं

बैंक अकाउंट में शॉर्ट-टर्म सरप्लस डालने के बजाय, घर और बिज़नेस इन्हें लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में उपयोग कर सकते हैं. यहां तक कि घरेलू एमरजेंसी का पैसा भी ओवरनाइट या लिक्विड फंड में रखा जा सकता है और छोटे रिटर्न जनरेट कर सकता है. एफएमपी उन निवेशकों के लिए विकल्प है, जिन्होंने निवेश की अवधि निर्धारित की है.
 

इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक चीजें

हालांकि डेट फंड कम से कम खतरनाक म्यूचुअल फंड हैं, लेकिन निवेशकों को याद रखना चाहिए कि वे अभी भी अन्य सभी म्यूचुअल फंड की तरह मार्केट के प्रोडक्ट हैं. टॉप-परफॉर्मिंग डेट फंड भी ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम के अधीन हैं, और रिटर्न की गारंटी नहीं दी जा सकती है. फंड मैनेजर के पास मार्केट की ब्याज दरों पर न्यूनतम नियंत्रण होता है, जो ब्याज दर के जोखिम को निर्धारित करता है. अप्रत्याशित दर में वृद्धि के कारण, विशेष रूप से लंबी अवधि के फंड के लिए, महीनों की पूंजीगत लाभ खो सकते हैं.

डेट फंड द्वारा होल्ड किए गए बॉन्ड द्वारा मूलधन और ब्याज भुगतान डिफॉल्ट की संभावना क्रेडिट जोखिम को बढ़ाती है. यह आईएल एंड एफएस के डाउनग्रेडिंग और कुछ डेट फंड के लिए वैल्यू में कमी से स्पष्ट है, जिसमें लिक्विड एसेट भी क्रेडिट डिफॉल्ट के नकारात्मक प्रभावों के संवेदनशील होते हैं. फंड की विशेषताओं की नज़दीकी जांच करके, ट्रैक रिकॉर्ड के साथ टॉप-परफॉर्मिंग फंड चुनकर, और यह सुनिश्चित करके कि रिस्क और रिटर्न मैच डेट फंड के इन्वेस्टिंग लक्ष्य की उनकी अपेक्षाएं, इन्वेस्टर जोखिम को कम कर सकते हैं.

डेट फंड के लिए टैक्सेशन

डेट म्यूचुअल फंड टैक्सेशन इस तरह से होता है कि डेट फंड निवेशकों को कैपिटल गेन और आय की संभावना प्रदान करते हैं. खरीद कीमत और रिडेम्पशन या यूनिट की बिक्री कीमत के बीच अंतर को कैपिटल गेन कहा जाता है.
निवेशकों की अवधि में म्यूचुअल फंड में यूनिट का स्वामित्व होता है, जो यह निर्धारित करता है कि पूंजी लाभ पर कैसे टैक्स लगाया जाता है. रिडेम्पशन या सेल पर कैपिटल गेन को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है और अगर निवेशक अधिकतम तीन वर्षों तक डेट फंड में निवेश करता है, तो निवेशक के लिए उपयुक्त इनकम टैक्स स्लैब दर पर टैक्सेशन के अधीन होता है.