डेट म्यूचुअल फंड

डेट फंड कैसे काम करते हैं?

प्रत्येक डेट सिक्योरिटी में क्रेडिट रेटिंग होती है जो निवेशकों को इस संभावना का आकलन करने में मदद करती है कि डेट जारीकर्ता समय पर मूलधन और ब्याज का भुगतान नहीं कर पाएगा. इन रेटिंग का उपयोग उच्च गुणवत्ता वाले डेट प्रॉडक्ट की पहचान करने के लिए डेट फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है. उच्च रेटिंग जारीकर्ता के हिस्से पर डिफॉल्ट की कम संभावना को दर्शाती है.

विभिन्न प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड

डेट फंड को मेच्योरिटी अवधि के अनुसार निम्न कैटेगरी में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• लो टर्म फंड: यह फंड छह से बारह महीनों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करता है.
• शॉर्ट ड्यूरेशन फंड: यह फंड एक से तीन वर्ष की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• मीडियम ड्यूरेशन फंड: यह फंड डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में तीन-से चार-वर्ष की मैकॉले अवधि के साथ निवेश करता है.
• मीडियम से लॉन्ग टर्म फंड: यह फंड चार से सात वर्षों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट को एसेट आवंटित करता है.
• लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: यह फंड सात वर्ष से अधिक समय के मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है.
• लिक्विड फंड: यह फंड अधिकतम 91-दिन की मेच्योरिटी के साथ मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. सेविंग अकाउंट के विकल्प के रूप में, लिक्विड फंड अक्सर शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट पर अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
• मनी मार्केट फंड: इस प्रकार का निवेश एक वर्ष की अधिकतम मेच्योरिटी के साथ मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करता है. शॉर्ट-टर्म, लो-रिस्क डेट इंस्ट्रूमेंट की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए, ये फंड बेहतरीन हैं.
• डायनामिक बॉन्ड फंड: यह फंड ब्याज दर की व्यवस्थाओं के अनुसार विभिन्न मेच्योरिटीज़ के साथ डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. तीन से पांच वर्ष की इन्वेस्टमेंट अवधि और मध्यम जोखिम सहनशीलता वाले इन्वेस्टर को इन ETF पर विचार करना चाहिए.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: यह फंड अपने कुल एसेट का कम से कम 80% उच्चतम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड को आवंटित करता है. अगर आप प्रीमियम कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदना चाहते हैं, लेकिन जोखिम के लिए कम सहनशीलता है, तो ये फंड बेहतरीन विकल्प हैं.
• बैंकिंग और पीएसयू फंड: यह फंड बैंकों और पीएसयू (सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम) द्वारा जारी डेट सिक्योरिटीज़ को अपने कुल एसेट का न्यूनतम 808 प्रतिशत आवंटित करता है.
• गिल्ट फंड: ये फंड मेच्योरिटी की रेंज के साथ अपने निवेश योग्य कॉर्पस का कम से कम 80% सरकारी सिक्योरिटीज़ को आवंटित करते हैं. इन फंड के साथ क्रेडिट रिस्क मौजूद नहीं है. हालांकि ब्याज दर का जोखिम काफी है.
• क्रेडिट रिस्क फंड: यह फंड अपने निवेश योग्य कॉर्पस का कम से कम 65% कॉर्पोरेट बॉन्ड को उपलब्ध से कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड को आवंटित करता है. नतीजतन, इन फंड में कुछ क्रेडिट जोखिम होता है, लेकिन सर्वश्रेष्ठ क्वालिटी वाले बॉन्ड की तुलना में मामूली अधिक रिटर्न प्रदान करता है.
• फ्लोटर फंड: यह फंड फ्लोटिंग दरों के साथ सिक्योरिटीज़ को अपने निवेश योग्य कॉर्पस का कम से कम 65% आवंटित करता है. इन फंड से पैसे उधार लेना जोखिम भरा नहीं है.
• ओवरनाइट फंड: यह फंड एक दिन की मेच्योरिटी के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करता है. क्योंकि बहुत कम क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर का जोखिम होता है, इसलिए इन फंड को अत्यंत सुरक्षित माना जाता है.
• अल्ट्रा-शॉर्ट टर्म फंड: यह फंड तीन से छह महीनों की मैकॉले अवधि के साथ डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट को एसेट आवंटित करता है.
 

डेट फंड में किसे इन्वेस्ट करना चाहिए?

निरंतर आय चाहने वाले निवेशक

जोखिम से बचने वाले निवेशक, जैसे रिटायर, स्थिर आय चाहने वाले, डेट फंड पर विचार कर सकते हैं, जो उच्च क्वालिटी वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं या छोटी अवधि को बनाए रखते हैं. अगर आप नियमित आय चाहते हैं, तो डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करें.

ऐसे निवेशक जो म्यूचुअल फंड में रूढ़िवादी या नए हैं

ऐसे निवेशक जो म्यूचुअल फंड में रूढ़िवादी या नए हैं और इक्विटी फंड में निवेश करने का जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, वे बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के विकल्प के रूप में कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड या डेट म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं. डेट फंड इन्वेस्टमेंट से लिक्विडिटी और निकासी की सुविधा के अलावा अधिक रिटर्न मिलने की उम्मीद है, विशेष रूप से ब्याज दर में गिरावट के वातावरण में.

बीयर मार्केट के दौरान स्टॉक खरीदने की इच्छा रखने वाले निवेशक

डेट फंड और सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) को मिलाकर सबसे आक्रामक स्टॉक इन्वेस्टर भी मदद मिल सकती है. शॉर्ट-टर्म फंड पार्क करना चाहने वाले इन्वेस्टर, बैंक डिपॉजिट में छोड़ने के बजाय लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में शॉर्ट-टर्म सरप्लस लगा सकते हैं; ओवरनाइट या लिक्विड फंड में मामूली रिटर्न अर्जित करते समय हाउसहोल्ड एमरजेंसी फंड भी हो सकते हैं; विशिष्ट इन्वेस्टमेंट हॉरिजन वाले इन्वेस्टर FMP का विकल्प चुन सकते हैं.

शॉर्ट-टर्म फंड पार्क करना चाहने वाले इन्वेस्टर

बैंक अकाउंट में शॉर्ट-टर्म सरप्लस रखने के बजाय, घर और बिज़नेस लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में उनका उपयोग कर सकते हैं. यहां तक कि घरेलू एमरजेंसी मनी को भी ओवरनाइट या लिक्विड फंड में रखा जा सकता है और छोटा रिटर्न जनरेट किया जा सकता है. FMP उन निवेशकों के लिए विकल्प है, जिन्होंने निवेश की अवधि तय की है.
 

निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करें

हालांकि डेट फंड कम से कम खतरनाक म्यूचुअल फंड में से एक हैं, लेकिन इन्वेस्टर को याद रखना चाहिए कि वे अभी भी मार्केट के प्रोडक्ट हैं, जैसे कि अन्य सभी म्यूचुअल फंड. टॉप-परफॉर्मिंग डेट फंड भी ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम के अधीन हैं, और रिटर्न की गारंटी नहीं दी जा सकती है. फंड मैनेजर मार्केट की ब्याज दरों पर न्यूनतम नियंत्रण रखते हैं, जो ब्याज दर के जोखिम को निर्धारित करते हैं. विशेष रूप से लॉन्ग-ड्यूरेशन फंड के लिए, अप्रत्याशित दर में वृद्धि के कारण पूंजीगत लाभ की महीनों की कीमत को खो दिया जा सकता है.

डेट फंड द्वारा होल्ड किए गए बॉन्ड द्वारा मूलधन और ब्याज भुगतान डिफॉल्ट की संभावना क्रेडिट जोखिम को बढ़ाती है. यह IL&FS डाउनग्रेडिंग और कुछ डेट फंड के लिए वैल्यू इरोजन से स्पष्ट है कि लिक्विड एसेट भी क्रेडिट डिफॉल्ट के नकारात्मक प्रभावों के लिए संवेदनशील हैं. फंड की विशिष्टताओं की बारीकी से जांच करके, ट्रैक रिकॉर्ड के साथ टॉप-परफॉर्मिंग फंड चुनकर, और यह सुनिश्चित करके कि जोखिम और रिटर्न के लिए उनकी अपेक्षाएं डेट फंड के निवेश लक्ष्य से मेल खाती हैं, निवेशक जोखिम को कम कर सकते हैं.

डेट फंड के लिए टैक्सेशन

डेट म्यूचुअल फंड टैक्सेशन इस तरह से होता है कि डेट फंड निवेशकों को पूंजीगत लाभ और आय की संभावना प्रदान करते हैं. यूनिट की खरीद कीमत और रिडेम्पशन या बिक्री कीमत के बीच अंतर को कैपिटल गेन कहा जाता है.
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टर के पास यूनिट होने की अवधि यह निर्धारित करती है कि कैपिटल गेन पर टैक्स कैसे लगाया जाता है. रिडेम्पशन या बिक्री पर पूंजीगत लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है और अगर निवेशक डेट फंड में अधिकतम तीन वर्षों तक निवेश करता रहता है, तो इन्वेस्टर की उपयुक्त इनकम टैक्स स्लैब दर पर टैक्सेशन के अधीन होता है.