प्रति शेयर (EPS) आय क्या है?

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 28 मार्च, 2024 11:24 AM IST

banner
Listen

अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करना चाहते हैं?

+91

कंटेंट

प्रति शेयर आय से पता चलता है कि कंपनी अपने स्टॉक के प्रत्येक शेयर के लिए कितना लाभ कमाती है. निवेशक कंपनी की लाभप्रदता और संभावित लाभ का पता लगाने के लिए ईपीएस का उपयोग करते हैं. हाई ईपीएस इन्वेस्टर फंड के अच्छे लाभ-निर्माण की क्षमता और कुशल उपयोग का सुझाव देता है.

ईपीएस की गणना करने के लिए, निवल आय से पसंदीदा लाभांश घटाएं, फिर बकाया शेयरों से विभाजित करें. निवल आय सभी खर्चों की कटौती के बाद बाकी है. ईपीएस को समझना निवेशकों को निवेश मूल्य का आकलन करने और कंपनियों की प्रभावी तुलना करने में मदद करता है.

प्रति शेयर (EPS) आय क्या है?

प्रति शेयर आय का निर्धारण शेयरधारकों के लिए उपलब्ध निवल आय को औसत शेयरों द्वारा विभाजित करके किया जाता है. प्रति शेयर फार्मूला आय का प्रयोग कंपनी की शेयरधारकों के लिए लाभ उत्पन्न करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए किया जाता है. इस गाइड में, हम प्रति शेयर अर्थ और फॉर्मूला को विस्तार से ब्रेकडाउन करते हैं.

ईपीएस मूल्य एक कंपनी के लिए कुछ मनमाने हैं. यह नंबर उसी उद्योग में अन्य कंपनियों की तुलना में और कंपनी के स्टॉक कीमत (p/e अनुपात) में अधिक मूल्यवान है. जब दो कंपनियों में बकाया शेयरों की एक ही संख्या होती है लेकिन अलग-अलग ईपीएस होती है, तो उच्चतर ईपीएस अधिक लाभप्रदता को दर्शाता है. कंपनी की प्रति शेयर कमाई की तुलना आमतौर पर यह निर्धारित करने के लिए कीमत की तुलना की जाती है कि यह कितना सस्ता या महंगा है (कम या उच्च P/E अनुपात).

EPS के लिए फॉर्मूला और गणना


अब हम जानते हैं कि शेयर बाजार में EPS क्या है, आइए जानें कि इसकी गणना कैसे की जाती है.

ईपीएस निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित दो सूत्र हैं:

EPS = (निवल आय – पसंदीदा लाभांश) / अवधि के अंत में शेयर बकाया

और 

EPS = (निवल आय – पसंदीदा लाभांश) / भारित औसत शेयर बकाया

EPS की गणना बकाया शेयरों की कुल संख्या का उपयोग करके की जाती है, लेकिन विश्लेषक अक्सर डिनोमिनेटर की गणना करते समय बकाया शेयरों की औसत संख्या का उपयोग करते हैं. कंपनियां पूरे वर्ष स्टॉक जारी कर सकती हैं और इससे प्रति शेयर सही बकाया शेयर और आय निर्धारित करना मुश्किल हो जाता है. इसलिए, हम आमतौर पर औसत नंबर का उपयोग करते हैं. औसत बकाया शेयरों को मापकर, आप सटीक रूप से कंपनी की आय निर्धारित कर सकते हैं.
 

ईपीएस का उदाहरण

प्रति शेयर परिभाषा और फॉर्मूला में आय सीखने के बाद, तीन कंपनियों के लिए प्रति शेयर (EPS) आय की गणना करने के लिए निम्नलिखित परिस्थिति पर विचार करें:

ईपीएस उदाहरण

कंपनी

निवल आय

पसंदीदा लाभांश

वेटेड कॉमन शेयर्स

बेसिक EPS

एबीसी लिमिटेड

₹ 7.6 करोड़

0

3.98 करोड़

7.6/3.98 = 1.91

क्यूपीआर लिमिटेड

₹ 18.23 करोड़

1.61 करोड़

10.2 करोड़

18.23-1.61/10.2 = 1.63

एक्सवायजेड लिमिटेड

₹ 1.67B करोड़

0

0.541 करोड़

1.67/0.541 = 3.09

 

प्रति शेयर आय के प्रकार

रिपोर्ट किया गया EPS या GAAP EPS: इस प्रकार के EPS आमतौर पर स्वीकृत अकाउंटिंग सिद्धांतों (GAAP) का पालन करता है और इसे SEC फाइलिंग में प्रकट किया जाता है. लेकिन GAAP कंपनी की आय को विकृत कर सकता है. उदाहरण के लिए, यदि एक बार भुगतान को GAAP के तहत प्रचालन आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, तो यह कृत्रिम रूप से EPS को बढ़ा सकता है. इसी प्रकार, अगर नियमित खर्चों को असामान्य रूप से लेबल किया जाता है, तो यह कृत्रिम रूप से ईपीएस को बढ़ा सकता है.

चल रहे ईपीएस या प्रो फॉर्मा ईपीएस: यह ईपीएस सामान्य निवल आय पर आधारित है और आमतौर पर असामान्य या एक बार वर्गीकृत आय को शामिल नहीं करता है. इस प्रकार, यह कोर बिज़नेस ऑपरेशन से प्रत्याशित आय को कवर करने में मदद करता है लेकिन यह कंपनी की वास्तविक आय को सही तरीके से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है.

प्रतिधारित ईपीएस: प्रतिधारित ईपीएस यह दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित करने के बजाय अपने लाभ को बनाए रखती है. अनेक व्यावसायिक मालिक भावी आवश्यकताओं के लिए मौजूदा ऋणों, निधि विस्तार या आरक्षित निधियों का निपटारा करने के लिए प्रति शेयर अर्जन का उपयोग करते हैं. गणना में मौजूदा प्रतिधारित आय में निवल आय जोड़ना, भुगतान किए गए कुल लाभांश को घटाना और शेष शेयरों को कुल बकाया शेयरों द्वारा विभाजित करना शामिल है.

कैश ईपीएस: कैश ईपीएस अर्जित कैश की सटीक राशि को दर्शाकर कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य के बारे में जानकारी प्रदान करता है. यह मैनिपुलेट करने में चुनौती दे रहा है और इसकी गणना बकाया शेयरों द्वारा विभाजित ऑपरेटिंग कैश फ्लो के रूप में की जाती है.

बुक वैल्यू ईपीएस: यह ईपीएस प्रति शेयर औसत इक्विटी की गणना करता है, जो लिक्विडेशन के मामले में कंपनी के स्टेक वैल्यू का अनुमान प्रदान करता है. यह कंपनी की परफॉर्मेंस का स्थिर प्रतिनिधित्व प्रदान करता है क्योंकि यह बैलेंस शीट पर ध्यान केंद्रित करता है.

प्रत्येक प्रकार के ईपीएस कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस की विशिष्ट जानकारी प्रदान करता है और कंपनी की आय और फाइनेंशियल स्टैंडिंग के विभिन्न पहलुओं को समझना चाहने वाले निवेशकों के लिए मूल्यवान है.

ईपीएस का महत्व

प्रति शेयर आय निवेशकों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, जो कंपनी की लाभप्रदता में सीधी झलक प्रदान करती है. उच्च ईपीएस अधिक लाभप्रदता को दर्शाता है, जो कंपनी के स्टॉक को निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है और अक्सर उच्च स्टॉक मूल्यांकन करता है. इसके अलावा, ईपीएस कंपनी की स्टॉक कीमत निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जिसमें स्टॉक अधिक ईपीएस होते हैं, जो आमतौर पर बाजार में उच्च कीमतों का निर्धारण करते हैं.

इसके अतिरिक्त, ईपीएस विभिन्न कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए निवेशकों के लिए एक मूल्यवान साधन के रूप में कार्य करता है, जो पोर्टफोलियो विविधीकरण के संबंध में सूचित निर्णयों में सहायता करता है. फिर भी, निवेशकों के लिए कंपनी की फाइनेंशियल स्वास्थ्य की व्यापक समझ प्राप्त करने के लिए अन्य फाइनेंशियल संकेतकों के साथ ईपीएस विश्लेषण को पूरा करना महत्वपूर्ण है.

ईपीएस की सीमाएं

प्रति शेयर आय की सीमाएं होती हैं. यह एक विशिष्ट अवधि के लिए किसी कंपनी की लाभप्रदता का स्नैपशॉट प्रदान करता है, जैसे कि तिमाही या वर्ष, लेकिन यह नहीं दिखाता कि लाभ समय के साथ बढ़ रहे हैं या घट रहे हैं. यह कंपनी के नकद प्रवाह को पूरी तरह से नहीं दर्शा सकता है क्योंकि ईपीएस की गणना में डेप्रिसिएशन जैसे गैर-नकद खर्च शामिल हैं. इस प्रकार, कंपनी ईपीएस की तुलना में अधिक कैश जनरेट कर सकती है.

इसके अलावा, कंपनियां शेयर जारी करने या बायबैक जैसे कार्यों के माध्यम से बकाया शेयरों की संख्या को बदलकर ईपीएस को प्रभावित कर सकती हैं. जबकि स्टॉक खरीद शेयरों को कम करके ईपीएस को बढ़ा सकता है, वहीं यह नकद आरक्षित निवेशों और भावी निवेशों को भी प्रभावित कर सकता है. शेयर जारी करना और स्टॉक विभाजन ईपीएस को कम कर सकता है, जो लाभप्रदता के मापन के रूप में इसकी विश्वसनीयता को प्रभावित करता है. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ की स्पष्ट समझ के लिए इन्वेस्टर को ईपीएस के साथ इन कारकों पर विचार करना चाहिए.

डाइल्यूटेड ईपीएस बनाम बेसिक ईपीएस

प्रति शेयर (EPS) मूल और पतला कमाई के बीच समानताएं हैं, लेकिन वे अलग-अलग अवधारणाएं हैं. मूल EPS की गणना करने के लिए बकाया शेयरों की संख्या द्वारा कंपनी के लाभ या आय को विभाजित करें. प्रति शेयर डाइल्यूटेड आय की गणना करने में, हम सभी संभावित डाइल्यूशन पर विचार करते हैं, जैसे कि जब कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़ का प्रयोग किया जाता है या विकल्प शेयर में बदल जाते हैं.

अगर कंपनी को कर्मचारी स्टॉक विकल्पों या समान कार्यों के कारण महत्वपूर्ण पतन होने की उम्मीद है, तो हमें प्रति शेयर विधि का उपयोग करना चाहिए. इसके अलावा, भविष्य में नकद प्रवाह का अनुमान लगाने के लिए प्रति शेयर मूल आय पर्याप्त है.

निम्नलिखित हाइपोथेटिकल उदाहरण से पता चलता है कि निवेशक मूल्य की गणना करते समय बुनियादी EPS कैसे अलग होता है. हम इस परिस्थिति का उपयोग करेंगे जहां किसी के पास कंपनी X का एक हिस्सा है, जिसका पहले वर्ष में ₹1 करोड़ का निवल लाभ था और कोई अतिरिक्त क़र्ज़ या इक्विटी फाइनेंसिंग की आवश्यकता नहीं थी.

मान लीजिए कि बकाया 100 शेयर हैं और प्रति शेयर की कीमत रु. 10 है. चलो सरलता के लिए लाभांश और करों की अनदेखी करते हैं. वर्ष 2 में, 50 कर्मचारियों को प्रति शेयर रु. 5 पर स्टॉक विकल्प मिलते हैं. इसके अलावा, सभी कर्मचारियों में विविधता लाकर जोखिम को कम करने के लिए 10 शेयर कर्मचारी स्टॉक को रु. 7 के लिए खरीदा गया.

इन कार्यों के कारण निवल आय 10% बढ़ गई, जबकि सभी 110 संभावित शेयरों को 5% द्वारा डाइल्यूट किया गया. इस मामले में, अगर आप डाइल्यूटेड EPS की बजाय बुनियादी EPS द्वारा कमाई को विभाजित करते हैं, तो आपको ₹0.95 के बजाय प्रति शेयर ₹0.91 मिलेगा.

एक निवेशक के रूप में, प्रति शेयर दोनों प्रकार की आय उपयोगी होती है क्योंकि वे भविष्य के दृष्टिकोण के आधार पर कंपनी के मूल्य पर विभिन्न दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.

एडजस्टेड EPS बनाम EPS

समायोजित ईपीएस एक बार या गैर-आवर्ती वस्तुओं के प्रभाव को दूर करने के बाद कंपनी की निवल आय के आधार पर परिकलित प्रति शेयर आय है. बुनियादी ईपीएस भ्रामक हो सकता है, अगर ऐसे आइटम से प्रभावित होते हैं, जैसे एक बार एसेट सेल, जिससे मुद्रास्फीति या विस्फोटित निवल आय होती है.

समायोजित ईपीएस मुख्य कार्यकलापों की लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करता है, जो भावी लाभ का विश्लेषण करने के लिए अधिक सटीक चित्र प्रदान करता है. मूलभूत ईपीएस के अमेरिका को समायोजित करके मूल्यांकन के लिए सामान्य आधार प्रदान करते हुए गैर-मूल लाभ और हानियां समाप्त हो जाती हैं. भारत में डिस्क्लोज़र के लिए सुझाव दिया गया है, लेकिन कंपनियां एडजस्टेड ईपीएस की रिपोर्ट करने के लिए बाध्य नहीं हैं, लेकिन कंपनी की सही फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के बावजूद.

निष्कर्ष

इंडियन अकाउंटिंग स्टैंडर्ड 33 कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में प्रति शेयर (ईपीएस) कम्प्यूटिंग और प्रकट करने के लिए दिशानिर्देश प्रदान करता है. ईपीएस, डीईपीएस और समायोजित ईपीएस किसी कंपनी को शेयरधारकों के लिए रिटर्न जनरेट करने की क्षमता का पता लगाने में मदद करते हैं. निवेशकों को एक निवेश विकल्प के रूप में कंपनी की योग्यता का आकलन करने के लिए कई फाइनेंशियल पैरामीटर पर विचार करना चाहिए, जिससे इसके स्कोप, लाभप्रदता और परफॉर्मेंस की व्यापक समझ सुनिश्चित हो.

स्टॉक/शेयर मार्केट के बारे में और अधिक

मुफ्त डीमैट अकाउंट खोलें

5paisa कम्युनिटी का हिस्सा बनें - भारत का पहला लिस्टेड डिस्काउंट ब्रोकर.

+91

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

कंपनी के प्रति शेयर की कमाई को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक इसकी कमाई या आय और बकाया सामान्य शेयरों की संख्या हैं. 

डाइल्यूटेड EPS फॉर्मूला है: Diluted EPS=Net Income Preferred Dividends/Total Number of Diluted Share Outstanding

जहां बकाया शेयरों की कुल संख्या में बकाया बेसिक शेयर और इन-द-मनी विकल्पों, वारंट और अन्य डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ शामिल हैं.

बेसिक ईपीएस की गणना किसी विशिष्ट अवधि के दौरान बकाया औसत शेयर द्वारा टैक्स के बाद कंपनी की निवल आय को विभाजित करके की जाती है.

प्रति शेयर आय नकारात्मक हो सकती है जब कंपनी की आय नकारात्मक हो, इससे पैसे खोने या कमाई से अधिक खर्च करने का संकेत मिलता है. हालांकि, नकारात्मक ईपीएस का मतलब स्वचालित रूप से नहीं है कि स्टॉक एक बिक्री है. इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले नुकसान, रिकवरी की क्षमता और अन्य फाइनेंशियल इंडिकेटर के कारणों का विश्लेषण करना आवश्यक है.