सोने की कीमतें बढ़ रही हैं तो अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी को कैसे ट्वीक करें?

पिछले कुछ सप्ताह में बड़ी खबरें सोने की कीमत में तेजी से रैली थी. सोने की कीमतें रैली हो रही हैं; केवल अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में ही नहीं, बल्कि सोने की घरेलू कीमतें भी धीरे-धीरे रु. 40,000/10 ग्राम से करीब इंच कर रही हैं. यह भारत में सोने की कीमतों के लिए पहले से ही अधिक है.

अंतर्राष्ट्रीय गोल्ड की कीमतें पिछले 6 वर्षों में पहले से ही उच्चतम स्तर पर हैं, हालांकि यह 2011 की शिखर से बहुत कम है; जब सोना $1850/oz बढ़ा था. आपकी पोर्टफोलियो रणनीति को बदलने का निर्णय यह पूर्वानुमान लगाएगा कि यह रैली अस्थायी है या स्थायी है?

ऐतिहासिक रूप से, जब वैश्विक आर्थिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितता उच्च रही हो तब सोना संरचनात्मक रूप से संगठित हो गया है. उदाहरण के लिए, अरब ऑयल एम्बार्गो के मध्य में 1970 के माध्यम से, सोने की कीमत $35/oz से $850/oz तक बढ़ गई. बाद में 2008 में, लेहमान संकट के बाद 3 वर्षों में लगभग $1850 सितंबर 2011 तक सोने की कीमत दोगुनी हो गई है. 2019 में वैश्विक अनिश्चितता के लक्षण भी हैं. यूएस-चीन व्यापार युद्ध में वृद्धि के लक्षण दिखाई दे रहे हैं और यह वैश्विक जीडीपी विकास को प्रभावित कर रहा है. यूरोप को मंदी में दबाने की संभावना है. सभी से अधिक, यूएस उपज वक्र 10-वर्ष की बॉन्ड उपज से अधिक 2-वर्ष की बॉन्ड उपज के साथ इन्वर्जन दिखा रहा है. पिछले 70 वर्षों में, इस इंडिकेटर ने 80% मामलों में स्लोडाउन पर सही सिगनल किया है. संक्षेप में, सोने के लिए एक मजबूत मामला है.

सोने की तुलना में अपनी इन्वेस्टमेंट रणनीति को कैसे ट्वीक करें?

हालांकि अधिकांश पोर्टफोलियो में गोल्ड परिधीय संपत्ति बनी रहती है, लेकिन यहां आपके पोर्टफोलियो में, विशेष रूप से वर्तमान परिदृश्य में सोने के बारे में याद रखने के लिए कुछ बिंदु दिए गए हैं.

• आपके लॉन्ग टर्म पोर्टफोलियो में सोने के लिए सामान्य आवंटन 10-15% की रेंज में होना चाहिए. चूंकि यह सोने की एक संरचनात्मक रैली जैसी लगती है, इसलिए सोने के लिए आपके आवंटन को 15% पर बढ़ाने का अवसर होगा. जो न केवल पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ाएगा बल्कि आपके समग्र पोर्टफोलियो मिक्स को अधिक स्थिरता भी प्रदान करेगा.

• दूसरे, आप अपने कोर गोल्ड एलोकेशन को 15% पर रखते समय अपने पेरिफेरल ट्रेडिंग पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में भी सोना देख सकते हैं. इसका मतलब है; लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य से इक्विटीज़ पर लंबे समय तक जाने के बजाय, सोने की ईटीएफ पर लंबे समय तक व्यापार करें ताकि सोने की कीमत का सबसे अच्छा हो. आखिरकार, गोल्ड 3-4 वर्षों में केवल एक बार तीव्र कीमत वाले आंदोलन देता है और आप इसमें सर्वश्रेष्ठ बनाने के लिए अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी डिजाइन कर सकते हैं.

• भारतीय रिज़र्व बैंक की अनुमति प्राप्त सीमाओं के भीतर विदेशी मुद्राओं में अपना निधि भंडारित करने वाले बहुत से निवेशक हैं. सोने की कीमतों में तीव्र रैली आमतौर पर अधिकांश फिएट मुद्राओं के खिलाफ एक वोट है. यह विचार करते हुए कि पिछले 10 वर्षों में आसान मनी पॉलिसी ने पेपर करेंसी को कम मूल्यवान बना दिया है. अगर आप मुद्राओं को देख रहे हैं, तो इससे सोने को मुद्रा के रूप में देखने में और अधिक लंबी अवधि का अर्थ हो सकता है.

गोल्ड रैली का आपकी इक्विटी रणनीति पर भी प्रभाव पड़ता है

यह सोने की कीमत रैली का अधिक दिलचस्प हिस्सा है. आपकी गोल्ड स्ट्रेटजी पर प्रभाव डालने के अलावा, यह आपकी स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग स्ट्रेटजी पर भी प्रभाव डालता है.

अगर आप निफ्टी और स्पॉट गोल्ड का तुलनात्मक चार्ट देखते हैं, तो संबंध स्पष्ट रूप से नकारात्मक है. हमने अभी पिछले 1 वर्ष के संबंध को प्लॉट किया है जब बाजार में निफ्टी और गोल्ड दोनों ही सक्रिय और अस्थिर रहे हैं. लेकिन आप वास्तव में हड़ताल करता है कि ऊपर दिखाए गए छायादार भाग में सोने और इक्विटी कैसे दिखाए गए हैं. यह चार्ट हमें इक्विटी रणनीति के बारे में क्या बताता है?

• ऐतिहासिक रूप से, सोने और इक्विटी एक-दूसरे के खिलाफ बढ़ी हैं. जब वृद्धि की अपेक्षाएं अधिक होती हैं, तो इक्विटी ऑटोमैटिक रूप से बेहतर प्रदर्शन करती हैं और गोल्ड स्थिर रहता है या वैल्यू खो देता है. इस सीमा तक सोने में किसी भी तीखी रैली को इक्विटी में संभावित कमजोरी के प्रमुख सूचक के रूप में लिया जाना चाहिए. आपको अपने स्टॉक पोर्टफोलियो को बदलने और उसके अनुसार ऑनलाइन स्टॉक खरीदने के तरीकों पर नज़र डालनी होगी.

• अंतिम रैली का हिस्सा और पूंजीगत वस्तुओं और धातुओं जैसे क्षेत्रों में भी वजन कम करना चाहते हैं जो आर्थिक मंदी से सबसे अधिक कमजोर होते हैं. ये अत्यधिक संवेदनशील हैं और जीडीपी वृद्धि पर उच्च गुणक निर्भरता रखते हैं.

• अपने मौजूदा इक्विटी पोर्टफोलियो को एफएमसीजी और अन्य उपभोक्ता संचालित क्षेत्रों जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में बदलने पर ध्यान केंद्रित करें जो कमजोर मांग को देख सकते हैं लेकिन संरचनात्मक रूप से खतरा नहीं है. अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से संतुलित करने के लिए आपको अपनी स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग रणनीति में बदलाव करना होगा.

स्वर्ण रैली किसी भी स्टॉक बाजार के लिए एक अग्रिम चेतावनी प्रणाली है. आपके पोर्टफोलियो पर कार्य करने और उसके अनुसार ट्वीक करने का समय आ गया है!