ब्लेंड फंड क्या है?

Tanushree Jaiswal तनुश्री जैसवाल

अंतिम अपडेट: 28 दिसंबर 2023 - 03:03 pm

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वित्तीय योजनाकार और पारस्परिक निधि सलाहकार अक्सर दीर्घकालिक धन का सृजन करने के लिए विविधता की रणनीति का पालन करने की सिफारिश करते हैं. इस विविधता का अर्थ न केवल गोल्ड, रियल एस्टेट, स्टॉक, म्यूचुअल फंड और बॉन्ड जैसे विभिन्न एसेट में इन्वेस्ट करना, बल्कि एक विशेष एसेट क्लास के भीतर अपने इन्वेस्टमेंट को भी फैलाना है.

उदाहरण के लिए, स्टॉक मार्केट निवेशकों को अपना सारा धन एक कंपनी या एक सेक्टर में नहीं रखना चाहिए. इसके बजाय, उन्हें कई क्षेत्रों से स्टॉक का पोर्टफोलियो बनाने की सलाह दी जाती है.

इसी प्रकार, म्यूचुअल फंड निवेशकों को अक्सर एक ही श्रेणी में केवल एक स्कीम या कई स्कीम में निवेश न करने की सलाह दी जाती है बल्कि इसके बजाय बाजार पूंजीकरण, निवेश रणनीतियों और अन्य कारकों के आधार पर विभिन्न श्रेणियों में से कुछ स्कीम चुनने की सलाह दी जाती है. इस स्थिति में ब्लेंड फंड, या ब्लेंडेड फंड का उपयोग किया जा सकता है.

ब्लेंड फंड का अर्थ

फंड हाउस दर्जन श्रेणियों में सैकड़ों योजनाएं प्रदान करते हैं. ये कैटेगरी एसेट क्लास (इक्विटी, डेट और हाइब्रिड), स्टॉक के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप), ऐक्टिव रूप से मैनेज की गई स्कीम वर्सस पैसिवली मैनेज्ड इंडेक्स फंड आदि जैसे कई पैरामीटर पर आधारित हैं.

फंड हाउस इन मापदंडों और उनके व्यापक निवेश दर्शन के आधार पर प्रत्येक स्कीम के लिए स्टॉक चुनते हैं - चाहे वे ग्रोथ स्टॉक या वैल्यू स्टॉक या दोनों के मिश्रण को पसंद करते हैं, और रणनीतियों को कैसे और कब स्विच करना चाहते हैं.

उदाहरण के लिए, मार्च 2020 मार्केट क्रैश के बाद, तेजी से रिबाउंड ग्रोथ स्टॉक के नेतृत्व में था, जो उन कंपनियों को निर्दिष्ट करता है जिनकी शेयर कीमतें अपने सहकर्मियों की तुलना में तेजी से बढ़ने की उम्मीद है. लेकिन मार्केट में थोड़ी सी मात्रा में शामिल होने के बाद, एक वैल्यू इन्वेस्टिंग थीम का पालन करने वाली स्कीम, जो अंडरवैल्यूड स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करती हैं, बेहतर प्रदर्शन करती हैं.

मिश्रित निधि आमतौर पर ऐसी स्कीम को निर्दिष्ट करती है जो विकास स्टॉक और मूल्य स्टॉक के मिश्रण में निवेश करती है. दूसरे शब्दों में, यह ग्रोथ इन्वेस्टिंग और वैल्यू इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी के मिश्रण का पालन करता है.

ब्लेंड फंड कैसे काम करते हैं?

मिश्रित निधियां दो विभिन्न निवेश शैलियों-विकास निवेश और मूल्य निवेश के बीच संतुलन बनाना चाहती हैं. आरंभ करने के लिए, निधि प्रबंधक या निधि प्रबंधन टीम निधि के पोर्टफोलियो में विकास स्टॉक और मूल्य स्टॉक के अनुपात को निर्दिष्ट कर सकती है. इसका मतलब है कि उन्हें उच्च विकास क्षमता वाले स्टॉक और अंडरवैल्यू वाले स्टॉक दोनों के लिए खोजना होगा लेकिन उनके पास मजबूत फंडामेंटल होते हैं.

ब्लेंड फंड का मुख्य उद्देश्य निवेश को विविधता प्रदान करना, जोखिमों को कम करना और विभिन्न मार्केट साइकिलों से लाभ प्राप्त करना है.

ब्लेंड फंड इन्वेस्टमेंट के प्रकार

एक निधि गृह बाजार पूंजीकरण और अन्य कारकों के आधार पर विभिन्न प्रकार के मिश्रित निधियों का सृजन कर सकता है. उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप ब्लेंड फंड में लार्ज-कैप यूनिवर्स से वृद्धि और मूल्य दोनों स्टॉक होंगे. इसी प्रकार, मिड-कैप या स्मॉल-कैप ब्लेंड फंड में उनके संबंधित सेगमेंट से ऐसे स्टॉक होंगे.

फंड मैनेजर एक ब्लेंड फंड भी बना सकता है जो न केवल दो इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी को मिलाता है बल्कि लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप सेगमेंट में से स्टॉक भी चुनता है.

इसके अलावा, जबकि मिश्रित निधियां आमतौर पर इक्विटी स्कीमों को निर्दिष्ट करती हैं, इन्हें निश्चित आय वाले निवेशों के लिए भी बनाया जा सकता है. उदाहरण के लिए, फंड हाउस एक ब्लेंड फंड बना सकता है जो विभिन्न मेच्योरिटीज़, उपज और जोखिम प्रोफाइल के विभिन्न डेट इंस्ट्रूमेंट को मिलाता है.

ब्लेंड फंड में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक कारक

किसी अन्य निवेश की तरह, ब्लेंड फंड में अपना पैसा डालना चाहने वाले व्यक्ति को पहले अपने लक्ष्यों, उनकी परिसंपत्ति आबंटन योजना और उनकी जोखिम लेने की क्षमता और भूख को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना होगा. क्योंकि ब्लेंड फंड मार्केट साइकिल में निष्पादित करने के लिए हैं, इसलिए निवेशकों के पास ऐसी स्कीम में निवेश करने के लिए आदर्श रूप से लॉन्ग-टर्म होराइज़न होना चाहिए.

साथ ही, मिश्रित निधियां आमतौर पर केवल इक्विटी में निवेश करती हैं. इसलिए केवल उन निवेशकों को ही जो उच्च जोखिम उठाने की क्षमता रखते हैं उन्हें इन निधियों पर विचार करना चाहिए. कंज़र्वेटिव इन्वेस्टर या मध्यम जोखिम उठाने की क्षमता वाले लोगों को हाइब्रिड फंड पर विचार करना चाहिए, जो इक्विटी और डेट दोनों में इन्वेस्ट करते हैं.

निष्कर्ष

ब्लेंड फंड पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने, जोखिम को कम करने और मार्केट साइकिल में सकारात्मक रिटर्न जनरेट करने के उद्देश्य से ग्रोथ और वैल्यू इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी को मिलाता है. यह इस तरह के फंड को एक अच्छा इन्वेस्टमेंट विकल्प बनाता है.

लेकिन किसी अन्य निवेश की तरह, म्यूचुअल फंड निवेशकों को पूंजी प्रदान करने से पहले उनकी समुचित परिश्रम करना चाहिए. उन्हें स्पष्ट इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों की पहचान करनी चाहिए, अपने एसेट एलोकेशन प्लान पर टिकना और ब्लेंड फंड के साथ-साथ अन्य विकल्पों के प्रदर्शन का विश्लेषण करना चाहिए, और इन्वेस्ट करने से पहले ऐसी स्कीम के लाभ और नुकसान के बारे में जानकारी प्राप्त करनी चाहिए.

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

मैं अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के लिए सही ब्लेंड फंड कैसे चुन सकता/सकती हूं? 

ब्लेंड फंड से किसे बचना चाहिए? 

टैक्स और नियम मेरे ब्लेंड फंड इन्वेस्टमेंट को कैसे प्रभावित करते हैं? 

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