डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन (DDPI) क्या है?

डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन (डीडीपीआई), डीमैट अकाउंट में सिक्योरिटीज़ के संचालन को सुव्यवस्थित करने और सुरक्षित करने के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारा शुरू किया गया एक नियामक फ्रेमवर्क है. यह फ्रेमवर्क पारंपरिक पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) सिस्टम को बदलता है, जिसमें अधिक केंद्रित दृष्टिकोण के साथ व्यापक और कम प्रतिबंधित एप्लीकेशन थे. डीडीपीआई फ्रेमवर्क का उद्देश्य निवेशक के हितों की सुरक्षा करना, पारदर्शिता बढ़ाना और परिचालन दक्षता सुनिश्चित करते हुए दुरुपयोग की घटनाओं को कम करना है. 
 

डीडीपीआई क्या है और इसका पूरा फॉर्म क्या है?

डीडीपीआई, डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन के लिए शॉर्ट है, एक औपचारिक ऑथोराइज़ेशन तंत्र है जो सेबी द्वारा इन्वेस्टर के डीमैट अकाउंट से सिक्योरिटीज़ के मूवमेंट को नियंत्रित करने के लिए शुरू किया गया है. यह पहले के पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) व्यवस्था को बदलता है, जिसने ब्रोकर को व्यापक विवेकाधीन शक्तियां दीं, जिनसे, कुछ मामलों में, दुरुपयोग या अनधिकृत कार्रवाई हुई.

डीडीपीआई सिस्टम के तहत, निवेशक विशिष्ट कार्य करने के लिए अपने ब्रोकर या डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (डीपी) को सीमित सहमति दे सकते हैं, जैसे:

• डीमैट अकाउंट से शेयर बेचना
• मार्जिन या लोन के उद्देश्यों के लिए सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखना
• म्यूचुअल फंड ट्रांज़ैक्शन को निष्पादित करना
• बायबैक या ओपन ऑफर में शेयरों को टेंडर करना

डीडीपीआई को अलग करने वाली एक और बात यह है कि यह नियमित निगरानी बनाए रखते हुए निवेशक के अनुभव को सुव्यवस्थित करने के लिए बार-बार सीडीएसएल टी-पिन ऑथोराइज़ेशन की आवश्यकता को दूर करता है. 6 अक्टूबर, 2022 को शुरू किया गया, डीडीपीआई फ्रेमवर्क दक्षता और इन्वेस्टर सुरक्षा के बीच संतुलन बनाने के सेबी के प्रयास को दर्शाता है.
 

पृष्ठभूमि

पावर ऑफ अटॉर्नी सिस्टम ने ऐतिहासिक रूप से ब्रोकरों को क्लाइंट की ओर से डीमैट अकाउंट मैनेज करने की अनुमति दी. जबकि यह ट्रांज़ैक्शन को आसान बनाता है, तो इसे अक्सर ब्रोकरों को क्लाइंट अकाउंट पर अत्यधिक नियंत्रण प्रदान किया जाता है. इस व्यापक दायरे से दुरुपयोग की संभावना, विशेष रूप से अनधिकृत ट्रांसफर या सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने के लिए चिंताओं का कारण बनता है.

इन जोखिमों का समाधान करने के लिए, सेबी ने 2022 में डीडीपीआई फ्रेमवर्क शुरू किया, जो 1 जुलाई, 2022 से अनिवार्य हो गया. डीडीपीआई ब्रोकर अथॉरिटी के दायरे को कम करता है और इसे विशिष्ट उद्देश्यों के साथ संरेखित करता है, मुख्य रूप से सेटलमेंट के लिए सिक्योरिटीज़ डेबिट करता है और उन्हें ट्रेडिंग मार्जिन के लिए कोलैटरल के रूप में गिरवी रखता है.
 

डीडीपीआई के माध्यम से अनुमत ट्रांज़ैक्शन के प्रकार

सेबी द्वारा बताई गई डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन (डीडीपीआई) फ्रेमवर्क, पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) मॉडल के तहत पहले किए गए विशिष्ट ट्रांज़ैक्शन को सुव्यवस्थित करता है. डीडीपीआई के साथ, निवेशक ब्रोकर को अपनी ओर से सीमित, पूर्वनिर्धारित कार्रवाई करने के लिए अधिकृत कर सकते हैं. इनमें शामिल हैं:

• ट्रेड सेटलमेंट के लिए सिक्योरिटीज़ का ट्रांसफर: स्टॉक एक्सचेंज पर रखे गए ट्रेड को सेटल करने के लिए डीमैट अकाउंट में रखे गए शेयर ब्रोकर को ट्रांसफर किए जा सकते हैं. यह तेज़, अधिक सुरक्षित एग्जीक्यूशन प्रोसेस सुनिश्चित करता है.
• मार्जिन उद्देश्यों के लिए सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखना: निवेशक मार्जिन दायित्वों को पूरा करने के लिए अपने मौजूदा होल्डिंग को ट्रेडिंग मेंबर (टीएम) या क्लियरिंग मेंबर (सीएम) को कोलैटरल के रूप में गिरवी रख सकते हैं. यह पेपरवर्क की परेशानी को दूर करता है और मार्जिन-आधारित ट्रेडिंग को आसान बनाता है.
• बायबैक या ओपन ऑफर में शेयरों की टेंडरिंग: डीडीपीआई का उपयोग सार्वजनिक बायबैक प्रोग्राम या स्टॉक एक्सचेंज प्लेटफॉर्म पर किए गए टेकओवर ऑफर के मामले में सिक्योरिटीज़ के ट्रांसफर को अधिकृत करने के लिए भी किया जा सकता है, जिससे प्रक्रियात्मक पारदर्शिता सुनिश्चित होती है.
• सभी कार्रवाई सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार होनी चाहिए: डीडीपीआई के तहत प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन सेबी के नियामक फ्रेमवर्क से बाध्य है, दुरुपयोग को सीमित करता है और इन्वेस्टर की सुरक्षा को बढ़ाता है.

सारांश में, डीडीपीआई पीओए के रूप में एक ही कार्यशील उद्देश्य को पूरा करता है, लेकिन अधिक प्रतिबंधों के साथ, अनधिकृत गतिविधि के दायरे को कम करके रिटेल निवेशकों के लिए एक सुरक्षित विकल्प प्रदान करता है.
 

डीडीपीआई के प्रमुख कार्य

डीडीपीआई ब्रोकर को केवल दो विशिष्ट गतिविधियां करने के लिए अधिकृत करता है:

• मार्केट ट्रांज़ैक्शन के लिए डीमैट डेबिट: DDPI के तहत, ब्रोकर्स को सेल ट्रांज़ैक्शन सेटल करने के लिए क्लाइंट के डीमैट अकाउंट से सिक्योरिटीज़ डेबिट करने की अनुमति है. जब कोई क्लाइंट स्टॉक मार्केट में शेयर बेचता है, तो यह सिक्योरिटीज़ का आसान ट्रांसफर सुनिश्चित करता है.
• सिक्योरिटीज़ को कोलैटरल के रूप में प्लेज करना: डीडीपीआई ब्रोकर को डेरिवेटिव ट्रेडिंग में मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए क्लाइंट की सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने की अनुमति देता है . यह प्रोसेस अतिरिक्त प्रशासनिक बोझ के बिना कोलैटरल के रूप में सिक्योरिटीज़ के उपयोग की सुविधा प्रदान करता है.

प्राधिकरण के दायरे को सीमित करके, डीडीपीआई को दिए गए प्राधिकरण का दुरुपयोग करने वाले दलालों के बारे में चिंताओं को संबोधित करता.

वैकल्पिक प्रकृति और क्लाइंट की सहमति

डीडीपीआई की परिभाषित विशेषताओं में से एक इसकी वैकल्पिक प्रकृति है. क्लाइंट DDPI एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर करने के लिए बाध्य नहीं हैं और ट्रांज़ैक्शन को अधिकृत करने के लिए वैकल्पिक तरीकों पर भरोसा करने का विकल्प चुन सकते हैं. जिन लोगों ने DDPI से बाहर निकाला है, उनके लिए डिलीवरी इंस्ट्रक्शन स्लिप (DIS) का उपयोग करके ट्रांज़ैक्शन को मैनुअल रूप से अधिकृत किया जाना चाहिए, जो फिज़िकल या इलेक्ट्रॉनिक हो सकता है. यह सुनिश्चित करता है कि ऐसे क्लाइंट जो प्राधिकरण को सौंपना नहीं चाहते हैं, उनके खाते पर पूरा नियंत्रण बनाए रखें. डीडीपीआई पर हस्ताक्षर करने वाले ग्राहकों के लिए, यह प्रक्रिया अधिक कुशल हो जाती है, जिससे अधिकृत गतिविधियों के लिए बार-बार किए गए मैनुअल निर्देशों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है.

डीडीपीआई कैसे ऐक्टिवेट करें?

अगर आप 5paisa ऐप का उपयोग कर रहे हैं, तो DDPI को सक्रिय करने में कुछ चरणों से अधिक नहीं लगते हैं. यहां बताया गया है कि आप इसे कैसे कर सकते हैं:

• अपने फोन पर 5paisa ऐप खोलें और ऊपर दाएं-टैप पर यूज़र आइकन देखें.
• प्रोफाइल पेज पर जाने के बाद, अकाउंट सेटिंग एक्सेस करने के लिए ऊपर अपने नाम पर टैप करें.
• मेनू के माध्यम से नीचे स्क्रॉल करें जब तक आप "PoA/DDPI" लेबल वाला सेक्शन खोजें
• इस सेक्शन के नीचे, आपको एक "ऐक्टिवेट" बटन दिखाई देगा-शुरू करने के लिए इसे टैप करें.

बस हो गया. एक बार ऐक्टिवेट हो जाने के बाद, आपका डीडीपीआई बार-बार अधिकृतताओं की परेशानी के बिना, ट्रेड और प्लेज की आसान प्रोसेसिंग की अनुमति देगा.
 

डीडीपीआई के लाभ

डीडीपीआई फ्रेमवर्क क्लाइंट और व्यापक सिक्योरिटीज़ मार्केट दोनों को कई लाभ प्रदान करता है.

• बेहतर सुरक्षा: ब्रोकर प्राधिकरण को विशिष्ट गतिविधियों में प्रतिबंधित करके, डीडीपीआई अनधिकृत या अनुचित ट्रांज़ैक्शन के जोखिम को महत्वपूर्ण रूप से कम करता है. यह लक्षित दृष्टिकोण यह सुनिश्चित करता है कि सिक्योरिटीज़ का उपयोग केवल एग्रीमेंट में स्पष्ट रूप से परिभाषित उद्देश्यों के लिए ही किया जाता है.
• विस्तृत पारदर्शिता: यह फ्रेमवर्क फाइनेंशियल सिस्टम में पारदर्शिता और जवाबदेही को बढ़ावा देने के सेबी के लक्ष्यों के अनुरूप है. क्लाइंट को यह जानने की अधिक जानकारी होती है कि उनके अकाउंट कैसे मैनेज किए जाते हैं, और ब्रोकर को सभी डीडीपीआई से संबंधित ट्रांज़ैक्शन के विस्तृत रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए.
• प्रचालन दक्षता: डीडीपीआई पर हस्ताक्षर करने वाले ग्राहकों के लिए, फ्रेमवर्क बार-बार मैनुअल ऑथोराइज़ेशन की आवश्यकता को दूर करता है, ट्रेड सेटल करने या सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने की प्रक्रिया को आसान बनाता है. यह विशेष रूप से ऐक्टिव ट्रेडर्स या डेरिवेटिव से डील करने वाले लोगों के लिए लाभदायक है.
• ग्राहक सशक्तिकरण: डीडीपीआई की वैकल्पिक प्रकृति और किसी भी समय इसे रद्द करने की क्षमता क्लाइंट को यह चुनने में सक्षम बनाती है कि वे अपने अकाउंट को कैसे मैनेज करना चाहते हैं. यह सुविधा उन दोनों को प्रदान करती है जो सुविधा को प्राथमिकता देते हैं और जो अधिक नियंत्रण का महत्व रखते हैं.
   

पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) के साथ तुलना

पीओए से डीडीपीआई में बदलाव एक महत्वपूर्ण नियामक शिफ्ट का प्रतिनिधित्व करता है. पीओए के तहत, ब्रोकर अक्सर क्लाइंट अकाउंट को मैनेज करने के लिए व्यापक अधिकार रखते हैं, जिसमें सिक्योरिटीज़ बेचने, एसेट को गिरवी रखने और फंड ट्रांसफर करने जैसी गतिविधियां शामिल. हालांकि इस व्यवस्था ने सुविधा प्रदान की है, लेकिन इससे दुरुपयोग और पारदर्शिता की कमी के जोखिम भी पैदा हुए हैं. इसके विपरीत, डीडीपीआई केवल दो विशिष्ट गतिविधियों के लिए प्राधिकार का दायरा कम करता है, जिससे दुरुपयोग की संभावना कम हो जाती है. इसके अलावा, पीओए के विपरीत, डीडीपीआई वैकल्पिक और प्रतिसंहरणीय है, जिसे अक्सर ब्रोकर द्वारा अनिवार्य आवश्यकता माना जाता है.

डीडीपीआई के लिए ऑनलाइन अप्लाई करना

5paisa के साथ DDPI (डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन) के लिए अप्लाई करना तेज़ और आसान है. इन आसान चरणों का पालन करें:

1. मोबाइल ऐप या वेबसाइट के माध्यम से अपने 5paisa अकाउंट में लॉग-इन करें.

2. मुख्य डैशबोर्ड से अपने प्रोफाइल सेक्शन में जाएं.

3. अकाउंट सेटिंग में जाएं.

4. लिस्ट में से डीडीपीआई विकल्प चुनें.

5. अपने आधार-लिंक्ड मोबाइल नंबर का उपयोग करके डीडीपीआई डॉक्यूमेंट पर ई-साइन करें.

फॉर्म सबमिट करें - और पूरा हो गया है!

निष्कर्ष

डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन की शुरुआत इन्वेस्टर के हितों की सुरक्षा और भारत में सिक्योरिटीज़ मैनेजमेंट की दक्षता में सुधार के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है. अधिक केंद्रित फ्रेमवर्क के साथ व्यापक और जोखिम-प्रवण पावर ऑफ अटॉर्नी सिस्टम को बदलकर, डीडीपीआई ऑपरेशनल सुविधा और सुरक्षा के बीच संतुलन बनाए रखता है. इसकी वैकल्पिक प्रकृति, ऑथोराइज़ेशन को कैंसल करने की क्षमता के साथ, क्लाइंट को यह चुनने में सक्षम बनाती है कि वे अपने अकाउंट को कैसे मैनेज करना चाहते हैं.

जैसे-जैसे ब्रोकर और क्लाइंट इस फ्रेमवर्क को अपनाते हैं, वैसे-वैसे डीडीपीआई से सिक्योरिटीज़ मार्केट में अधिक विश्वास को बढ़ावा मिलेगा, विवादों को कम करने होंगे और इन्वेस्टर के समग्र अनुभव को बढ़ाने. जागरूकता और परिचालन समायोजन के संदर्भ में चुनौतियां बनी रहती हैं, लेकिन डीडीपीआई के दीर्घकालिक लाभ इन शुरुआती बाधाओं से कहीं अधिक होते हैं. अंत में, डीडीपीआई एक पारदर्शी, सुरक्षित और इन्वेस्टर-फ्रेंडली फाइनेंशियल इकोसिस्टम के सेबी के विज़न के अनुरूप है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि सभी स्टेकहोल्डर अपने कार्यान्वयन से लाभ उठा सकें.