बॉन्ड बेसिक्स: बॉन्ड में निवेश कैसे करें और वे स्टॉक से कैसे अलग हैं?

जब इन्वेस्टमेंट के विकल्प आते हैं तो इन्वेस्टर अक्सर विकल्पों के लिए खराब होते हैं. इक्विटी, बॉन्ड, गोल्ड और रियल एस्टेट सहित विभिन्न इन्वेस्टमेंट विकल्प चुनने के लिए उपलब्ध हैं. इन्वेस्टर, इन्वेस्टमेंट की अवधि, उनकी जोखिम क्षमता और रिटर्न की अपेक्षाओं जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर इनमें से एक या अधिक विकल्प चुनते हैं. उदाहरण के लिए, अधिक जोखिम उठाने की क्षमता वाले निवेशक इक्विटी में निवेश कर सकते हैं. लंबे समय तक क्षितिज वाले रियल एस्टेट को देख सकते हैं. और जो सुरक्षित इंस्ट्रूमेंट चाहते हैं उन्हें बांड पर देखना चाहिए.

वास्तव में, बॉन्ड को सबसे सुरक्षित इन्वेस्टमेंट विकल्पों में से एक माना जाता है. आइए, हम देखते हैं कि बॉन्ड क्या हैं, उनमें कैसे इन्वेस्ट करें और वे स्टॉक से कैसे अलग हैं.

बॉन्ड क्या हैं?

बॉन्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट होते हैं जिसके माध्यम से इन्वेस्टर ब्याज़ भुगतान के बदले निश्चित अवधि के लिए कंपनी या सरकार को पैसे प्रदान करता है. बॉन्ड पर ब्याज़ दर "कूपन" के रूप में मानी जाती है".

बस, बॉन्ड ऐसे साधन हैं जिनके माध्यम से कोई कंपनी या सरकार निवेशकों से उधार लेती है. उन्हें कंपनी की बैलेंस शीट पर देनदारियां के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है क्योंकि वे क़र्ज़ हैं.

बॉन्ड की कीमतें कूपन दर के अनुपात में होती हैं. अर्थात, जब ब्याज़ दर बढ़ती है तो बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं और जब ब्याज़ दर कम होती है, तो बॉन्ड की कीमत बढ़ जाती है.

बॉन्ड में इन्वेस्ट करने के बारे में समझाया गया | क्या आपको बॉन्ड में इन्वेस्ट करना चाहिए? | बॉन्ड के लाभ और प्रकार

बॉन्ड में इन्वेस्ट क्यों करें?

बॉन्ड की खरीद अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने का एक प्रभावी तरीका है. बॉन्ड ब्याज़ आय के मुख्य स्रोत के सप्लीमेंट के रूप में कार्य कर सकता है. अगर किसी के पास कम जोखिम उठाने की क्षमता है और अपने इन्वेस्टमेंट के साथ अधिक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, तो बॉन्ड एक बेहतरीन विकल्प हो सकते हैं.

बॉन्ड से अर्जित आय का अनुमान लगाना आसान है और स्टॉक की तुलना में एक सुरक्षित इन्वेस्टमेंट विकल्प है क्योंकि वे राजस्व का स्थिर स्रोत प्रदान करते हैं. बॉन्ड आमतौर पर वर्ष में दो बार या एक बार ब्याज़ का भुगतान करते हैं. वे पूंजी को सुरक्षित रखने का एक तरीका हैं क्योंकि बॉन्ड मेच्योर होने पर बॉन्डधारकों को मूलधन राशि प्राप्त होती है.

बॉन्ड में इन्वेस्ट कैसे करें?

इन्वेस्टर प्राइमरी मार्केट या सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से बॉन्ड इन्वेस्ट करने का विकल्प चुन सकता है.

प्राइमरी बॉन्ड मार्केट: उधारकर्ता द्वारा नए रूप से जारी किए जाने पर सार्वजनिक समस्या या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से बॉन्ड खरीद सकते हैं.

सेकेंडरी बॉन्ड मार्केट: सेकेंडरी बॉन्ड मार्केट वह मार्केटप्लेस है जहां इन्वेस्टर बॉन्ड खरीद और बेच सकते हैं. प्राइमरी मार्केट के विपरीत, जहां इन्वेस्टर सीधे उधारकर्ता से खरीदता है, द्वितीयक मार्केट में एक व्यक्ति किसी अन्य इन्वेस्टर से खरीदता है या बेचता है.

बॉन्ड के प्रकार

बॉन्ड को व्यापक रूप से इसमें वर्गीकृत किया जा सकता है:

कॉर्पोरेट बांड

कॉर्पोरेट बॉन्ड एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जो किसी कॉर्पोरेशन द्वारा जारी किया जाता है ताकि वर्तमान ऑपरेशन, मर्जर और अधिग्रहण या बिज़नेस के विस्तार के लिए फंड जुटाया जा सके. आप प्राइमरी मार्केट से कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीद सकते हैं, जब यह शुरू में जारी किया जाता है या सेकेंडरी मार्केट में इसे खरीदा जाता है, जहां इसे ट्रेड किया जाता है. बॉन्ड की कीमत और उपज आपूर्ति और मांग, वर्तमान ब्याज़ दरें और लिक्विडिटी द्वारा निर्धारित की जाती है. उपज, जो कि रिटर्न है एक इन्वेस्टर बॉन्ड पर मिलता है, बॉन्ड की कीमत और कूपन पर निर्भर करता है.

म्युनिसिपल बांड

नगरपालिका बांड स्थानीय सरकार या संबद्ध एजेंसी द्वारा जारी किया जाने वाला एक बांड है जो सार्वजनिक बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए निधि प्रदान करता है. नगर निगम इन बॉन्ड पर प्रॉपर्टी टैक्स या प्रोफेशनल टैक्स से या अन्य विशिष्ट प्रोजेक्ट के राजस्व से रिटर्न प्रदान करते हैं.

सरकारी बांड

सरकारी बांड केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी किया जाने वाला एक डेट साधन है. ये बॉन्ड राज्य या केंद्र सरकार के खर्चों को फंड करने के लिए जारी किए जाते हैं.

भारत में सरकारी बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ (जी-सेक) की विस्तृत श्रेणी के अंतर्गत आते हैं और मुख्य रूप से 40 वर्षों तक की अवधि के लिए जारी किए गए लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट टूल हैं. सरकारी बॉन्ड पर उपज आमतौर पर अन्य बॉन्ड से कम होती है क्योंकि यह उच्चतम सुरक्षा प्रदान करती है. ये अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले बॉन्ड सावधानीपूर्वक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं.

बॉन्ड कैसे खरीदें

व्यापक रूप से तीन तरीकों से बॉन्ड खरीद सकते हैं:

डेट म्यूचुअल फंड: ये फंड डेट म्यूचुअल फंड की एक कैटेगरी हैं जो बॉन्ड और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. इसके भीतर, गिल्ट म्यूचुअल फंड विशेष रूप से सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं जबकि कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड मुख्य रूप से कॉर्पोरेट बॉन्ड में पैसे डालते हैं. शॉर्ट-टर्म डेट फंड, बैंकिंग और पीएसयू फंड और टार्गेट मेच्योरिटी फंड अन्य प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड हैं जो निजी कंपनियों, बैंकों, राज्य द्वारा चलाए जाने वाले उद्यमों और केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी बॉन्ड में निवेश करते हैं.

डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट: सरकारी बॉन्ड खरीदने का एक और तरीका डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट द्वारा है. सभी को एक डीमैट अकाउंट और ब्रोकरेज कंपनी के साथ ट्रेडिंग अकाउंट की आवश्यकता होती है. जब आपके पास उन्हें हो, तो आप बॉन्ड खरीदने और बेचने का विकल्प चुन सकते हैं. 

RBI रिटेल डायरेक्ट: भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा लॉन्च किया गया यह प्लेटफॉर्म निवेशकों को सरकारी बॉन्ड में निवेश करने की अनुमति देता है.

बॉन्ड और स्टॉक के बीच अंतर

बॉन्ड और स्टॉक इन्वेस्टमेंट के दोनों तरीके हैं और पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए, इन्वेस्टर अक्सर दोनों इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. हालांकि, इनमें से प्रत्येक इन्वेस्टमेंट विकल्पों को दिया गया वेटेज किसी व्यक्ति की जोखिम क्षमता, समय सीमा और फाइनेंशियल लक्ष्यों पर निर्भर करेगा. अपने समय की कम सीमा, बॉन्ड में अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा होल्ड करना बेहतर है और इसके विपरीत.

इसलिए, अपने आदर्श इन्वेस्टमेंट प्लान को निर्धारित करने के लिए बॉन्ड और स्टॉक के बीच के अंतर के बारे में जानकारी होनी चाहिए.

परिभाषा: बॉन्ड इंस्ट्रूमेंट जहां जारीकर्ता संस्थान मुख्य राशि पर ब्याज़ का भुगतान करने के बदले बॉन्ड होल्डर से पैसे उधार लेता है. स्टॉक एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट है जिसके माध्यम से एक कंपनी में इन्वेस्टर को स्वामित्व शेयर मिलता है.

इन्वेस्टमेंट का प्रकार: जबकि बॉन्ड डेट इंस्ट्रूमेंट का एक रूप होते हैं, स्टॉक इक्विटी इन्वेस्टमेंट को दर्शाते हैं.

निवेशक की स्थिति: बॉन्डहोल्डर जारीकर्ता संस्थान के लिए लेंडर के रूप में कार्य करते हैं और कोई हिस्सा नहीं रखते हैं. स्टॉकहोल्डर को कंपनी के पार्ट-ओनर माना जाता है.

जारीकर्ता संस्थान: बॉन्ड आमतौर पर कंपनियों, केंद्र और राज्य सरकारों, नगरपालिका प्राधिकरणों और सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं. कंपनियों द्वारा स्टॉक जारी किए जाते हैं.

जोखिम का स्तर: बॉन्ड आमतौर पर एक निश्चित आय प्रदान करते हैं और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा रेटिंग दी जाती है. इसके परिणामस्वरूप, बॉन्ड कम जोखिम वाले विकल्प के रूप में देखे जाते हैं. इक्विटी में निवेश करते समय जोखिम का स्तर अपेक्षाकृत अधिक होता है. शेयर की कीमतें बहुत अस्थिर होती हैं और समग्र बाजार के आधार पर ऊपर और नीचे जा सकती हैं.

रिटर्न: बॉन्ड अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले हैं और ब्याज़ के रूप में निवेशक को निश्चित पुनर्भुगतान के रूप में स्थिर रिटर्न प्राप्त होते हैं. अगर कंपनियां लाभ कमाती हैं तो स्टॉकहोल्डर को डिविडेंड प्राप्त होते हैं. इसके अलावा, रिटर्न स्टॉक की कीमतों पर निर्भर करेगा

मतदान अधिकार: बॉन्डहोल्डर लेंडर हैं और जारीकर्ता संस्थान में कोई मतदान अधिकार नहीं रखते हैं. स्टॉकहोल्डर के पास वोटिंग अधिकार हैं.

लाभ: बॉन्ड को इन्वेस्टमेंट के सुरक्षित और संरक्षक रूप के रूप में देखा जाता है और वे एक विविध पोर्टफोलियो में स्थिरता जोड़ सकते हैं. उन्होंने सुनिश्चित रिटर्न दिए हैं और बॉन्डहोल्डर को पुनर्भुगतान और लिक्विडेशन के दौरान प्राथमिकता दी जाती है. स्टॉक में हाई-रिस्क और हाई-रिटर्न का तत्व होता है.

बॉन्ड में इन्वेस्ट करने से पहले ध्यान में रखने लायक कारक

निवेशकों के पास निवेश करने के लिए विभिन्न प्रकार के बॉन्ड का एक्सेस होता है. स्टॉक और अन्य इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में, बॉन्ड को आमतौर पर एक सुरक्षित इन्वेस्टमेंट माना जाता है. बॉन्ड जोखिम के लिए प्रतिरक्षा नहीं करते, हालांकि कोई इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी नहीं है. इसलिए, आपको अपनी जोखिम-वापसी की अपेक्षाओं के अनुरूप कुछ कारकों को ध्यान में रखना चाहिए.

इन्वेस्टमेंट लक्ष्य: जब इन्वेस्टमेंट की बात आती है, तो प्रत्येक इन्वेस्टर की व्यक्तिगत प्राथमिकताएं होती हैं. इसलिए, एक निवेशक को वास्तविक जोखिम, रिटर्न, लिक्विडिटी और बॉन्ड की टैक्स योग्यता के साथ जोखिम, रिटर्न, लिक्विडिटी और टैक्स सेविंग की अपेक्षाओं को मैच करना होगा.

जोखिम और वापसी: हालांकि बॉन्ड सुरक्षित विकल्प के रूप में देखे जाते हैं, लेकिन वे पूरी तरह जोखिम-मुक्त नहीं होते हैं. इसलिए, अगर कोई इन्वेस्टर को अधिक जोखिम उठाने की क्षमता है, तो उन्हें अन्य विकल्पों के माध्यम से अपने इन्वेस्टमेंट पर अधिक रिटर्न प्राप्त हो सकता है. इसलिए, उन्हें निर्णय लेने से पहले अन्य स्रोतों के साथ बॉन्ड पर रिटर्न की तुलना करनी चाहिए.

जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता: निवेशक को अपना रिसर्च करना चाहिए और निवेश करने से पहले बॉन्ड की रेटिंग देखनी चाहिए, क्योंकि एक उच्च रेटिंग कम जोखिम को दर्शाती है और इसके विपरीत.

निष्कर्ष

सभी निवेशक उच्च रिटर्न चाहते हैं, लेकिन जोखिम की भूख उनमें अलग होती है. बॉन्ड स्टॉक की तुलना में कम जोखिम वाले एसेट होते हैं, लेकिन इसका मतलब यह पूरी तरह से जोखिम-मुक्त होता है.

बॉन्ड में कितना इन्वेस्ट करना है और इच्छित रिटर्न के आधार पर स्टॉक में कितना इन्वेस्ट करना चाहिए और इन्वेस्टर द्वारा लिए जाने वाले जोखिम के आधार पर निर्णय लिया जाना चाहिए. विभिन्न एसेट क्लास के बीच जोखिम वितरित करने की सलाह दी जाती है.