क्षेत्रीय संघर्षों पर वैश्विक बाजार कैसे प्रतिक्रिया देते हैं: अतीत से सबक

आज की कनेक्टेड दुनिया में, एक क्षेत्र में क्या होता है, हर जगह फाइनेंशियल मार्केट के माध्यम से शॉकवेव भेज सकता है. दो देशों के बीच सीमा संघर्ष या फुल-स्केल आक्रमण केवल स्थानीय नहीं रहता है; यह दुनिया भर में निवेशकों का विश्वास बढ़ाता है. स्केल और खिलाड़ियों के आधार पर, ये रिपल्स तेज़ी से कम हो सकते हैं या कुछ समय तक चल सकते हैं.

हमने देखा है कि पैटर्न समय के साथ दोहराते हैं. वैश्विक स्टॉक इंडेक्स, विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) और समग्र मार्केट मूड इसी तरह प्रतिक्रिया करते हैं जब क्षेत्रीय तनाव बढ़ता है. यह आर्टिकल विश्लेषण करता है कि ग्लोबल मार्केट आमतौर पर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं, प्रमुख इन्वेस्टर के व्यवहारों की जांच करते हैं, और गल्फ युद्ध और भारत-चीन सीमा संघर्ष जैसे वास्तविक दुनिया के मामलों की जांच करते हैं.

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संघर्ष के दौरान मार्केट में क्या होता है?

जब तनाव बढ़ता है, तो मार्केट की पहली प्रतिक्रिया आमतौर पर डरती है. निवेशक आय, करेंसी स्विंग, सप्लाई चेन संबंधी समस्याओं आदि के बारे में चिंता करते हैं.

यहां आमतौर पर निम्नलिखित हैं:

• सुरक्षा के लिए फ्लाइट: लोग अपने पैसे को जोखिम वाले बेट्स (जैसे उभरते बाजार और स्टॉक) से "सुरक्षित" एसेट, जैसे गोल्ड, यूएस डॉलर या ट्रेजरी बॉन्ड में ले जाते हैं.
• उतार-चढ़ाव:VIX जैसे टूल्स, जिसे "फियर इंडेक्स" भी कहा जाता है, अक्सर जब अनिश्चितता बढ़ती है तो बढ़ते हैं.
• पैसे बाहर निकले: एफआईआई जोखिम वाले क्षेत्रों से अपने पैसे निकालना शुरू करते हैं, जिससे स्थानीय मुद्राएं कमजोर हो जाती हैं और मार्केट में गिरावट होती है.
• कमोडिटी की कीमतें बढ़ जाती हैं: अगर संघर्ष तेल उत्पादक क्षेत्रों में पहुंचता है, तो कीमतें बढ़ सकती हैं, जिससे हर जगह महंगाई बढ़ सकती है.

वैश्विक सूचकांक क्षेत्रीय तनाव पर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं

आइए देखें कि अलग-अलग मार्केट आमतौर पर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं:

US मार्केट (S&P 500, Dow, Nasdaq)

ये अक्सर खबरों के ब्रेक होने पर तीव्र रूप से गिरते हैं, विशेष रूप से अगर हम शामिल हैं. लेकिन यहाँ ट्विस्ट है: अधिक स्पष्टता या सैन्य प्रगति होने के बाद वे आमतौर पर तेजी से वापस आ जाते हैं.

यूरोपियन मार्केट (FTSE 100, DAX, CAC 40)

भूगोल और ऊर्जा निर्भरता के कारण, यूरोप रूस या मध्य पूर्व से जुड़े संघर्षों से अधिक संपर्क में है. जो यूरोपीय बाजारों को क्षेत्रीय अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है.

एशियन मार्केट (निक्की, हैंग सेंग, निफ्टी 50)

एशियाई सूचकांक इस आधार पर प्रतिक्रिया देते हैं कि वे संघर्ष के कितने करीबी हैं और अपनी अर्थव्यवस्थाओं को कैसे उजागर कर रहे हैं. उदाहरण के लिए, 2020 भारत-चीन तनाव के दौरान, भारत का निफ्टी 50 थोड़ा ज्यादा बढ़ता गया लेकिन तेजी से फिर से बढ़ गया.

VIX इंडेक्स

VIX स्पष्ट रूप से दिखाता है कि जिटरी मार्केट कैसे हैं. गल्फ युद्ध या यूक्रेन पर रूस के 2022 आक्रमण जैसे बड़े संघर्षों के दौरान, VIX केवल झपकता नहीं था; यह सप्ताहों तक बढ़ गया.

विदेशी निवेशक क्या करते हैं?

FII आमतौर पर अनिश्चितता पसंद नहीं करते हैं, और वे तेजी से काम करते हैं:

• तेज़ी से बाहर निकलें: जब टकराव बढ़ता है तो एफआईआई अक्सर प्रभावित या पड़ोसी बाजारों से बाहर निकलते हैं.
• स्थिरता प्राप्त करें: वे मजबूत कानूनी प्रणालियों और कम जोखिम वाले विकसित मार्केट में फंड को रीडायरेक्ट करते हैं.
• रीबैलेंस पोर्टफोलियो: लग्जरी गुड्स, एनर्जी या ग्लोबल सप्लाई चेन प्लेयर्स जैसे सेक्टर अक्सर हिट करते हैं.

संघर्ष के दौरान भारत के FII ट्रेंड

आइए तनावपूर्ण क्षणों के दौरान भारत पर एक नज़र डालते हैं:

• कारगिल युद्ध (1999): केवल दो महीनों में एफआईआई $100 मिलियन से अधिक गिर गया, और सेंसेक्स 12% से अधिक गिर गया.
• मुंबई अटैक (2008): विदेशी निवेशकों ने बाहर निकाला, जो वैश्विक वित्तीय मंदी के साथ भी मिला.
• इंडो-चाइना क्लैश (2020): गलवान वैली स्टैंडऑफ के साथ भी, एफआईआई ने जून 2020 में भारत में $2 बिलियन डॉलर का निवेश किया, जो मजबूत वैश्विक लिक्विडिटी और रिकवरी के बारे में आशावाद के कारण है.

वापस देख रहा है: संघर्ष के मामले

1. गल्फ वॉर (1990-91)

जब इराक ने कुवैत पर आक्रमण किया, तो तेल की कीमतें $17 से $40 प्रति बैरल तक फैल गईं. दो महीनों में डाउ लगभग 18% गिर गया. हालांकि, अमेरिकी नेतृत्व वाले काउंटर अटैक शुरू होने और तेजी से प्रगति करने के बाद बाजारों में तेजी आई.

टेकअवे: मार्केट अनिश्चितता को खराब समाचार से अधिक नफरत करते हैं. एक बार धुंध उठने के बाद, रिकवरी आमतौर पर निम्नलिखित होती है.

2. रूस-यूक्रेन युद्ध (2022)

इस फुल-स्केल आक्रमण से ऊर्जा के झटके और प्रतिबंध पैदा हुए. तेल प्रति बैरल $130 तक पहुंच गया, और यूरोपियन गैस सर्वकालिक उच्चता पर पहुंच गई. वैश्विक स्तर पर शेयर बाजारों में गिरावट आई और गेहूं और निकल जैसी वस्तुएं बढ़ीं. एफआईआई भारत और यूरोप से कठोरता से पीछे हट गए.

टेकअवे: जब सुपरपावर या महत्वपूर्ण संसाधन शामिल होते हैं, तो मार्केट का प्रभाव गहरा और लंबे समय तक रहता है.

3. भारत-चीन तनाव (2020)

गलवान में गंभीर घटना के बावजूद, भारत का स्टॉक मार्केट बहुत कम ब्लिंक हो गया है. निफ्टी 50 में थोड़ी गिरावट आई, लेकिन तेजी से बाउंस हो गया. RBI के कदमों के कारण भी रुपये स्थिर रहा. एफआईआई ने निवेश जारी रखा, लंबे समय के आत्मविश्वास का संकेत दिया.

टेकअवे: बॉर्डर टेंशन से मार्केट में अस्थायी रूप से वृद्धि हो सकती है, लेकिन मजबूत फंडामेंटल निवेशकों को आधारित रख सकते हैं.

व्यापक आर्थिक गिरावट

• महंगाई बढ़ी: संघर्ष से तेल और खाद्य पदार्थों की कीमतें बढ़ जाती हैं. केंद्रीय बैंक दरें बढ़ा सकते हैं, जो विकास को धीमा कर सकते हैं.
• व्यापार में बाधाएं: विशेष रूप से टेक, ऑटो और फार्मा में प्रमुख वस्तुओं के लिए शिपिंग में देरी, प्रतिबंध और उच्च लागत के बारे में सोचें.
• करेंसी प्रेशर:संघर्ष में शामिल देश अक्सर अपनी मुद्राओं को कमजोर देखते हैं क्योंकि निवेशक भाग जाते हैं.

निवेशकों को क्या ध्यान रखना चाहिए?

• स्पिलोवर रिस्क: संघर्ष बड़ा हो सकता है या अधिक देशों को शामिल कर सकता है?
• ऊर्जा और वस्तुएं: क्या प्रभावित क्षेत्र वैश्विक आपूर्ति के लिए महत्वपूर्ण है?
• एफआईआई फ्लो: निवेशक के व्यवहार को देखते हुए आपको बताता है कि विदेशी खिलाड़ियों का अभी भी कितना विश्वास है.
• सरकारी प्रतिक्रिया: किस तरह एक देश के नेता वित्तीय और राजनयिक संकटों को बहुत महत्वपूर्ण बनाते हैं.
• संघर्ष की अवधि: शॉर्ट और शार्प धीमी और गंदगी से अधिक मार्केट के लिए बेहतर है.

इसे व्रैप करना

भू-राजनैतिक संघर्ष यहां रहने के लिए है, लेकिन यह हमेशा मार्केट के लिए ढेर नहीं बनता है. प्रतिक्रिया संघर्ष के प्रकार, कौन शामिल है, और सरकारें कैसे जवाब देती हैं पर निर्भर करती है. हमने मार्केट को जल्दी घबराते हुए देखा है, फिर तेजी से रिकवर हो जाता है, विशेष रूप से जब स्थिति स्पष्ट हो जाती है.

तेल के झटके से लेकर सैन्य बंद तक, इतिहास हमें एक पैटर्न दिखाता है: वोलेटिलिटी पहले आती है, लेकिन मार्केट आमतौर पर अनुकूल होते हैं. तो, स्मार्ट मूव क्या है? सूचित रहें, अपने इन्वेस्टमेंट में विविधता लाएं, और याद रखें, धूम्रपान साफ होने के बाद मार्केट लचीले होते हैं.