ऑप्शन ट्रेडिंग में डेल्टा और इसका उपयोग कैसे करें: यह आपके लाभ और जोखिमों को कैसे प्रभावित करता है
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 13 मई, 2025 05:41 PM IST


अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करना चाहते हैं?
कंटेंट
- विकल्पों में डेल्टा क्या है?
- डेल्टा विकल्प की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है?
- डेल्टा और ऑप्शन मनीनेस
- रियल ट्रेडिंग में डेल्टा का उपयोग कैसे करें?
- डेल्टा एंड रिस्क मैनेजमेंट
- एक्शन में डेल्टा के उदाहरण
- लपेटना
ऑप्शन ट्रेडिंग अत्यधिक लचीलापन और लाभ की क्षमता प्रदान कर सकती है, लेकिन यह अनोखी जटिलताओं के साथ भी आता है. इनमें से, ऑप्शन ग्रीक्स को समझना-विशेष रूप से डेल्टा- किसी भी ट्रेडर के लिए आवश्यक है, जिसका उद्देश्य सही निर्णय लेना है. चाहे आप कॉल विकल्प खरीद रहे हों या पोजीशन को हेज कर रहे हों, यह जानना कि विकल्पों में डेल्टा कैसे काम करता है, आपके परिणामों में काफी सुधार कर सकता है.
यह लेख डेल्टा विकल्प ग्रीक को सरल शब्दों में तोड़ता है, यह बताता है कि यह लाभ और जोखिमों को कैसे प्रभावित करता है, और आपको दिखाता है कि इसे अपनी ट्रेडिंग रणनीति में कैसे उपयोग करें.
विकल्पों में डेल्टा क्या है?
अपने कोर में, डेल्टा ऑप्शन में यह मापता है कि जब अंडरलाइंग एसेट ₹1 तक मूव हो जाता है, तो ऑप्शन की कीमत कितनी बढ़ने की उम्मीद है. उदाहरण के लिए, अगर कॉल विकल्प में 0.60 का डेल्टा है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक की कीमत में हर ₹1 की वृद्धि के लिए विकल्प का प्रीमियम ₹0.60 तक बढ़ जाएगा, अन्य सभी समान होगा.
डेल्टा को स्पीडोमीटर के रूप में सोचें. यह आपको बताता है कि आपका विकल्प स्टॉक की कीमत में बदलाव के लिए कितना "तेज़" होगा. कॉल विकल्पों के लिए, डेल्टा 0 से 1 तक होता है. पुट विकल्पों के लिए, यह 0 से -1 तक की होती है.
एक डेल्टा:
- 0.50 का मतलब है पैसे पर विकल्प (ATM).
- 0.70 या उससे अधिक का संकेत है कि विकल्प पैसे में है (ITM).
- 0.30 या उससे कम का मतलब है कि यह पैसे से बाहर है (ओटीएम).
इस बुनियादी सिद्धांत को समझना एक साउंड डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रेटजी बनाने की दिशा में आपका पहला कदम है.
डेल्टा विकल्प की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है?
डेल्टा यह निर्धारित करने में सीधी भूमिका निभाता है कि अंडरलाइंग एसेट की कीमत में बदलाव करने का विकल्प कितना संवेदनशील है.
मान लीजिए कि आप 0.60 के डेल्टा के साथ कॉल विकल्प खरीदते हैं और स्टॉक ₹10 तक बढ़ जाता है. प्रीमियम में ₹ 6 (₹ 10 x 0.60) की वृद्धि होनी चाहिए, मान लीजिए कि अस्थिरता और समय जैसे अन्य कारक स्थिर रहेंगे.
यह प्रतिक्रिया डेल्टा को न केवल संभावित लाभ का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण साधन बनाती है, बल्कि जोखिम एक्सपोजर भी बनाती है. उच्च डेल्टा का अर्थ होता है अधिक संवेदनशीलता और संभावित रूप से अधिक लाभ-या हानि.
डेल्टा और ऑप्शन मनीनेस
डेल्टा वर्तमान मार्केट प्राइस से कितना दूर का विकल्प है, इस आधार पर बदलता है - मनीनेस नामक अवधारणा:
मुद्रा | कॉल डेल्टा | पुट डेल्टा |
पैसे में | 0.60 से 1 | -1 से -0.60 |
पैसे पर | ~0.50 | ~-0.50 |
पैसे से बाहर | 0.01 से 0.40 | -0.01 से -0.40 |
- इन-मनी विकल्पों में अधिक डेल्टा होते हैं और कीमत में बदलाव के लिए अधिक जवाबदेह होते हैं.
- एटी-मनी विकल्प 0.50 के डेल्टा के आस-पास बैठते हैं और मध्यम प्रतिक्रिया करते हैं.
- आउट-ऑफ-मनी विकल्पों में कम डेल्टा होते हैं और समान अंतर्निहित मूव के लिए कम कीमत में बदलाव दिखाते हैं.
आपकी डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रेटजी के हिस्से के रूप में स्ट्राइक प्राइस चुनते समय यह जानकारी महत्वपूर्ण है.
रियल ट्रेडिंग में डेल्टा का उपयोग कैसे करें?
ट्रेडर निर्णय लेने को बढ़ाने के कई तरीकों से डेल्टा का उपयोग कर सकते हैं:
- हड़ताल की कीमतें चुनना: अगर आपको मजबूत कदम में विश्वास है, तो बेहतर रिटर्न के लिए उच्च-डेल्टा विकल्प चुनें (जैसे, 0.70 या उससे अधिक). कंजर्वेटिव ट्रेड के लिए, 0.50 जैसे मॉडरेट डेल्टा पर चिपकाएं.
- दिशात्मक पक्षपात: डेल्टा आपको अपने डायरेक्शनल एक्सपोज़र का माप देता है. 0.80 के डेल्टा के साथ कॉल विकल्प स्टॉक के 80 शेयर रखने के समान कार्य करता है.
- संभाव्य जानकारी: कुछ ट्रेडर डेल्टा का उपयोग एक रफ प्रोबेबिलिटी गेज के रूप में करते हैं. एक 0.30 डेल्टा से पता चलता है कि विकल्प में पैसे खत्म होने की लगभग 30% संभावना होती है.
- ट्रेड मैनेजमेंट: डेल्टा ट्रेड को मिड-वे में एडजस्ट करने में मदद करता है, विशेष रूप से स्प्रेड या बटरफ्लाई जैसी मल्टी-लेग रणनीतियों में.
संक्षेप में, यह विकल्पों की कीमत की जटिल दुनिया में आपकी कंपास के रूप में काम करता है.
डेल्टा एंड रिस्क मैनेजमेंट
लाभ की गणना से परे, विकल्पों में डेल्टा जोखिम को मैनेज करने में एक बड़ी भूमिका निभाता है. यह विशेष रूप से तब सही है जब आप कई पोजीशन ट्रेडिंग कर रहे हैं या बैलेंस्ड पोर्टफोलियो बनाए रखने की कोशिश कर रहे हैं.
सबसे शक्तिशाली तकनीकों में से एक डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रेटेजी है. इस दृष्टिकोण में, ट्रेडर एक ऐसी स्थिति बनाते हैं जहां कुल डेल्टा शून्य के करीब है, जिसका मतलब है कि पोर्टफोलियो अंडरलाइंग एसेट में छोटे मूवमेंट से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं होता है. उदाहरण के लिए, आप डायरेक्शनल रिस्क को कैंसल करने के लिए लंबे और छोटे विकल्पों (या विकल्प और अंडरलाइंग एसेट) को जोड़ सकते हैं.
इसका इस्तेमाल अक्सर मार्केट मेकर और संस्थागत खिलाड़ियों द्वारा समय-समय पर कम होने या उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने के लिए किया जाता है, जिससे कीमत में अधिक जोखिम लिए बिना लाभ मिलता है. हालांकि इसकी सावधानीपूर्वक निगरानी की आवश्यकता होती है, लेकिन डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रेटजी अस्थिर मार्केट में अधिक रक्षात्मक रूप से ट्रेड करने का एक तरीका प्रदान करती है.
एक्शन में डेल्टा के उदाहरण
उदाहरण 1: कॉल विकल्प खरीदना (बुलिश व्यू)
मान लीजिए कि स्टॉक ₹100 पर ट्रेडिंग कर रहा है. आप ₹6 में 0.75 के डेल्टा के साथ ₹95 स्ट्राइक कॉल विकल्प खरीदते हैं. अगर स्टॉक ₹105 तक जाता है, तो प्रीमियम में अपेक्षित वृद्धि ₹3.75 (₹5 x 0.75) है, तो विकल्प की कीमत लगभग ₹9.75 तक बढ़ जाती है.
उदाहरण 2: डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग
आपके पास स्टॉक के 100 शेयर हैं और शॉर्ट-टर्म के नुकसान के बारे में चिंतित हैं. प्रत्येक शेयर में 1 का डेल्टा होता है, इसलिए आपका पोजीशन डेल्टा +100 है. आप -0.50 के डेल्टा के साथ दो एटीएम पुट विकल्प खरीदते हैं. अब, आपका कुल डेल्टा शून्य के पास है, जो आपको छोटे मार्केट ड्रॉप से बचाता है.
इन उदाहरणों से पता चलता है कि जब सही तरीके से इस्तेमाल किया जाता है, तो सुविधाजनक और शक्तिशाली डेल्टा ट्रेडिंग रणनीतियां कैसे हो सकती हैं.
लपेटना
डेल्टा केवल एक नंबर से अधिक है- यह समझने का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है कि आपके ऑप्शन ट्रेड कैसे होंगे. चाहे आप तेज़ लाभ का लक्ष्य रख रहे हों या पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हों, विकल्पों में डेल्टा आपको अपने एक्सपोज़र की मात्रा जानने और मार्केट की उम्मीदों के साथ अपनी रणनीतियों को अलाइन करने में मदद करता है.
डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्किट में इन्वेस्टमेंट, मार्केट जोख़िम के अधीन है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेज़ सावधानीपूर्वक पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए कृपया क्लिक करें यहां.