टीसीएस वर्सिज इन्फोसिस: महसूल आणि नफ्यावर कसे आयटी जायंट्स स्टॅक-अप करतात

भारत हा जगातील सॉफ्टवेअर सेवांचा सर्वात मोठा प्रदाता आहे, ज्यात क्लच ऑफ कंपन्या जागतिक माहिती तंत्रज्ञान उद्योगात स्वत:चे नाव बनवतात. यापैकी दोन सर्वात मोठे नाव आणि भारतातील सर्वोच्च दोन सॉफ्टवेअर निर्यातदार टाटा कन्सल्टन्सी सेवा आहेत, ज्याला लोकप्रिय टीसीएस आणि इन्फोसिस म्हणून ओळखले जाते.

टीसीएसची स्थापना भारतातील सर्वात मोठ्या संघटना टाटा ग्रुपद्वारे करण्यात आली होती आणि एन.आर. नारायण मूर्तीच्या नेतृत्वाखालील काही आयटी व्यावसायिकांद्वारे इन्फोसिस. चला वैयक्तिकरित्या दोन कंपन्यांना आणि एकमेकांच्या व्यतिरिक्त काय उभे करते ते पाहूया.

टीसीएस म्हणजे काय?

टीसीएस ही आयटी सर्व्हिसेस, कन्सल्टिंग आणि बिझनेस सोल्यूशन्स कंपनी आहे ज्यात ₹11.7 ट्रिलियनचे मार्केट कॅपिटलायझेशन आहे, भारतीय आयटी कंपनीसाठी सर्वात जास्त आहे. दुसऱ्या सर्वोत्तम, बंगळुरू-आधारित इन्फोसिसवर हे मोठ्या मार्जिनवर आहे, ज्यामध्ये 5.4 ट्रिलियन रुपयांचे मार्केट कॅपिटलायझेशन आहे.

टीसीएस ही भारतातील सर्वात जुनी माहिती तंत्रज्ञान कंपन्यांपैकी एक आहे. 55 देशांमध्ये 614,000 पेक्षा जास्त प्रशिक्षित सल्लागारांसह देशातील सर्वात मोठे खासगी क्षेत्र नियोक्ता देखील आहे. 2022-23 मध्ये, टीसीएसने $27.9 अब्ज महसूल अहवालात.

क्लाऊड, कन्सल्टिंग, सायबर सुरक्षा, डाटा आणि विश्लेषण आणि आयओटी डिजिटल इंजिनीअरिंग क्षेत्रात टीसीएस सेवा प्रदान करते. हे बँकिंग, किरकोळ, जीवन विज्ञान, आरोग्यसेवा, शिक्षण आणि माध्यमांसह विविध क्षेत्रांमध्ये कार्यरत आहे. त्याने ऊर्जा, पुरवठा साखळी आणि एआय ट्रान्झिशन्समध्ये उपाय प्रदान करण्यात कौशल्य विकसित केले आहे.

जग मोठ्या प्रमाणात डिजिटल ट्रान्झिशन करत आहे, ज्याचे नेतृत्व मुख्यत्वे माहिती तंत्रज्ञानातील विकासाचे आहे. टीसीएस या अनेक परिवर्तनांमध्ये अग्रणी आहे ज्यासाठी कंपन्यांना विद्यमान प्रतिभा आणि मानव संसाधने कौशल्यपूर्ण आणि कौशल्यपूर्ण असल्याची खात्री करण्यासाठी आवश्यक आहे आणि तसेच संशोधनात गुंतवणूक करणे देखील नवीन प्रतिभा नियुक्त करणे आवश्यक आहे.

इन्फोसिस म्हणजे काय?

1981 मध्ये स्थापित, इन्फोसिस ही 56 पेक्षा जास्त देशांमधील क्लायंट्ससह भारताची दुसरी सर्वात मोठी आयटी सर्व्हिसेस कंपनी आहे, ज्यामुळे पुढील पिढीच्या डिजिटल सर्व्हिसेस आणि कन्सल्टिंगमध्ये ते जागतिक नेतृत्व करते. यात जवळपास 3,43,000 कर्मचारी आणि 1,872 सक्रिय ग्राहक आहेत.

क्लायंट्सना डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशन नेव्हिगेट करण्यास मदत करण्यासाठी, इन्फोसिस त्यांना एआय-पॉवर्ड कोअरसह सक्षम करते, डिजिटल कौशल्य, कौशल्य आणि कल्पनांच्या ट्रान्सफरसह सतत सुधारणा करते आणि व्यवसायाला स्केलवर अगाईल डिजिटल सह सक्षम बनवते. कंपनीनुसार, डिजिटल, क्लाउड आणि ऑटोमेशनमध्ये त्याची क्षमता, किंमत कार्यक्षमता क्षमतेसह ती चांगल्या स्थितीत आयोजित केली आहे.

2022-23 मध्ये, इन्फोसिसने 15% पेक्षा जास्त वाढ पाहिली, 21% मार्जिनची कार्यवाही केली आणि $2.5 अब्ज मोफत रोख प्रवाह.

आयटी इंडस्ट्री ओव्हरव्ह्यू

ग्राहकांना ऑन-शोर आणि ऑफ-शोर सेवांमध्ये सिद्ध झालेल्या क्षमतेनुसार जागतिक नकाशावर भारत ठेवण्यासाठी आयटी उद्योग जमा केला जातो. ग्लोबल सोर्सिंग मार्केटमध्ये आयटी सर्व्हिसेस प्रदान करण्यासाठी खर्चाची स्पर्धात्मकता ही त्याचे युनिक सेलिंग प्रस्ताव (यूएसपी) आहे. भारतीय आयटी/सॉफ्टवेअर उद्योग गुणवत्ता, उच्च विश्वसनीयता आणि जलद डिलिव्हरी देखील प्रदान करते. अहवालानुसार, मागील आर्थिक वर्षात $320 अब्ज रेकॉर्ड असलेल्या सॉफ्टवेअर सेवा निर्यातीनंतर जागतिक संगणक सेवा निर्यातीतील भारताचा भाग जवळपास 11% पर्यंत पोहोचला. यापैकी अर्ध्यापेक्षा अधिक निर्यात युएसला जाते.

भारतीय आयटी कंपन्या आता लेटरल हायरिंग, रिस्किलिंग लोकांमध्ये मोठ्या प्रमाणात इन्व्हेस्टमेंट करीत आहेत आणि नजीकच्या बाजारात विस्तार करीत आहेत. यामुळे त्यांना फक्त वरच्या श्रमात असलेल्या कंपन्यांपेक्षा मुख्य तंत्रज्ञान प्लेयर्स म्हणून पुन्हा ब्रँड करण्यासाठी एक मिठाई ठेवते.

टीसीएस वर्सिज इन्फोसिस: महसूल

आर्थिक वर्ष 23 मध्ये, टीसीएसने मागील वर्षापेक्षा जवळपास 18% चा एकत्रित महसूल ₹ 2,25,458 कोटीचा अहवाल दिला. कंपनीने सांगितले की डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशन उपक्रम, क्लाउड अडॉप्शन आणि करन्सी लाभाच्या सहाय्याने वाढीव खर्चाद्वारे वाढ चालवली गेली. उद्योग व्हर्टिकल दृष्टीकोनातून, आर्थिक वर्ष 23 मधील वाढ रिटेल आणि ग्राहक व्यवसायाच्या नेतृत्वात होती, त्यानंतर जीवन विज्ञान आणि आरोग्यसेवा आणि संवाद, मीडिया आणि तंत्रज्ञान होते.

वर्षाच्या माध्यमातून करन्सी एक्सचेंज रेट्समधील हालचालींमुळे रिपोर्ट केलेल्या महसूलावर 3.9% चा सकारात्मक प्रभाव पडला. वर्षासाठी निरंतर करन्सी महसूल वाढ, जे करन्सीच्या परिणामांपासून संकलित महसूलाची वाढ आहे, 13.7% होते. डील विजेत्याच्या बाबतीत, आयटी कंपन्यांच्या व्यवसायाचे मापन करण्यासाठी महत्त्वाची मेट्रिक, मागील पाच वर्षे, टीसीएसने $500 दशलक्षपेक्षा जास्त एकूण करार मूल्य (टीसीव्ही) सह अनेक मेगा डील्स जिंकले आहेत.

मागील आर्थिक वर्षात 21% च्या ऑपरेटिंग मार्जिनसह ₹1,46,767 कोटी महसूलात इन्फोसिसने 21% वर्षाच्या वर्षाचा जंप अहवाल दिला. सतत चलनाच्या अटींमध्ये, महसूलाची वाढ 15.4% होती. महसूलातील वाढ प्रामुख्याने डिजिटल महसूल, मोठ्या डीलचे विजेते आणि बहुतांश विभागांमध्ये वॉल्यूम वाढल्यामुळे होते. 2019-2023 दरम्यान, टीसीएसच्या बाबतीत इन्फोसिस महसूल 16% च्या सीएजीआर मध्ये 13% पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे.

टीसीएस वर्सिज इन्फोसिस: नफा

आर्थिक वर्ष 23 मध्ये, टीसीएस आणि इन्फोसिस दोन्हीने ऑपरेटिंग मार्जिनमध्ये कम्प्रेशन पाहिले. जरी टीसीएसने 24.1% चे उद्योग-अग्रगण्य ऑपरेटिंग मार्जिन नोंदविले असले तरी, एका वर्षापूर्वी 25.3% च्या तुलनेत ते कमी होते. त्याचप्रमाणे, एका वर्षापूर्वी 23% पासून आर्थिक वर्ष 23 मध्ये इन्फोसिस ऑपरेटिंग मार्जिन 21.1% पर्यंत करार केला गेला.

टीसीएस व्यवस्थापनानुसार, ऑपरेटिंग मार्जिनवरील दबाव मोठ्या प्रमाणात बॅकफिलिंग आणि रिटेन्शन खर्चासाठी (140-बीपीएस ड्रॅगसाठी गणले) दिले गेले.

तथापि, खर्चाचे ऑप्टिमायझेशन आणि INR डेप्रिसिएशन द्वारे हे अंशत: ऑफसेट करण्यात आले. आता पुरवठा-बाजूच्या आव्हानांना सोपे करण्यासह, पर्यायी नियुक्तीचा वाढीव खर्च कमी असणे आवश्यक आहे आणि कंपनीला उप-कंत्राटदाराचा खर्च कमी करण्याची संधी देखील देते. हे आर्थिक वर्ष 2024 साठी एक महत्त्वाचे मार्जिन लिव्हर आहे. वापर सुधारणा, सपाट कर्मचारी पिरॅमिड आणि उम्मीदपूर्वक, चलन सहाय्य, इतर लेव्हर आहेत.

इन्फोसिसने चालू आर्थिक वर्षासाठी 20-22% चे संचालन मार्जिन गायडन्स दिले आहे. व्यवस्थापनानुसार, काही मार्जिन हेडविंड्स उपयोगात सुधारणा, किंमतीच्या धोरणांची अंमलबजावणी आणि फ्रेशरच्या योग्य-मिश्रणासह कर्मचारी पिरामिडची पुनर्रचना करून संबोधित केले जातील.

टीसीएस वर्सिज इन्फोसिस: इन्व्हेस्टरची कमाई किती आहे?

टीसीएस शेअरधारकांना 80% ते 100% फ्री कॅश फ्लो रिटर्न करण्याच्या पद्धतीचे अनुसरण करते. आर्थिक वर्ष 23 मध्ये, त्याने तीन अंतरिम लाभांश आणि वर्षादरम्यान ₹33,297 कोटीचा रोख प्रवाह समाविष्ट असलेल्या प्रति इक्विटी शेअर ₹91 पर्यंत एकत्रित करण्याचे विशेष लाभांश घोषित केले. मंडळाने प्रति इक्विटी शेअर ₹24 च्या अंतिम लाभांशची शिफारस केली आहे, ज्यात ₹8,782 कोटीचा रोख आऊटफ्लो समाविष्ट आहे.

डिव्हिडंडच्या कॉम्बिनेशनमध्ये आणि बायबॅक शेअर करण्यासाठी इन्फोसिसने आर्थिक वर्ष 23 मध्ये शेअरधारकांना त्यांच्या फ्री कॅशपैकी 86% परत केले. कंपनीने वर्षादरम्यान जवळपास ₹14,200 कोटीचे एकूण लाभांश जाहीर केले आणि बायबॅकवर ₹9,300 कोटी खर्च केला.

टीसीएसचे 1-वर्षाचे लाभांश उत्पन्न 3.58% आहे, इन्फोसिससाठी 2.63% पेक्षा जास्त आहे. त्याचप्रमाणे, 46.61% च्या इक्विटीवर टाटा ग्रुप कंपनीचे रिटर्न इन्फोसिससाठी 31.95% पेक्षा जास्त आहे.

टीसीएस वर्सिज इन्फोसिस: मूल्यांकन कसे दिसतात?

सध्या, टीसीएसची किंमत 13.07 आहे, उद्योग सरासरीमध्ये जास्त आहे, तर इन्फोसिसची किंमत 7.19 आहे. त्याचप्रमाणे, टीसीएससाठी 12-महिन्याचा ट्रेलिंग किंमत 27.87 आहे, इन्फोसिससाठी 22.29 पेक्षा जास्त आहे. 

मागील एक वर्षात, टीसीएसचे शेअर्स जवळपास 4% वाढले आहेत. तुलना करता, इन्फोसिसचे शेअर्स जवळपास 7% पर्यंत कमी झाले आहेत.

भविष्यातील संभावना

विश्लेषकांचा विश्वास आहे की इन्फोसिस आणि टीसीएस दोन्हीही ही एक दीर्घकालीन वाढीची कथा आहे, जी उद्योगातील अग्रगण्य वाढ आणि मार्जिन प्रदान करण्यास सक्षम आहे.

टीसीएसच्या व्यवस्थापनानुसार, जागतिक वातावरण मोठ्या प्रमाणात बदलांतून जात आहे. परंतु त्याचवेळी, जग अनेक महत्त्वाच्या संक्रमणांना नेव्हिगेट करीत आहे: ऊर्जा संक्रमण, पुरवठा साखळी संक्रमण आणि एआय संक्रमण.

वित्तीय वर्ष 23 शेड लाईटसाठी टाटा ग्रुप कंपनीचा अहवाल ग्रोथ लिव्हर्सवर आहे. सर्वप्रथम, मध्यम आणि बॅक-ऑफिस ऑपरेशन्समध्ये AI आणि ऑटोमेशनच्या वाढीसह ग्राहकांना सामोरे जाणाऱ्या ऑपरेशन्समध्ये डिजिटल तंत्रज्ञानाचा व्यापक प्रसार केला जातो. 5G, आयओटी, जनरेटिव्ह एआय, व्हीआर/मेटावर्स आणि डिजिटल ट्विन सारख्या तंत्रज्ञान अल्प ते मध्यम मुदतीत गुंतवणूक आकर्षित करण्याची शक्यता आहे. पारंपारिक आऊटसोर्सिंग डील अंतर्गत, टीसीएस अंतर्निहित तंत्रज्ञानासह व्यवसाय प्रक्रिया, ॲप्लिकेशन आणि पायाभूत सुविधांच्या क्षेत्रात बहु-सेवा एकीकृत डील पाहत आहेत.

टीसीएसने $34.1 अब्ज ऑर्डर बुकसह आर्थिक वर्ष 23 बंद केले, ज्यासोबतच मजबूत पाईपलाईन पुनरावृत्ती वाढीच्या बाबतीत मध्यम मुदतीसाठी चांगली दृश्यमानता देते.

तथापि, अस्थिर मॅक्रो वातावरण आणि जागतिक मंदी यासारख्या काही जवळच्या आव्हाने आहेत, तसेच डीलची कमी गुणवत्ता मिळते. प्रतिकूल मॅक्रो-वातावरणाची वाढत्या तीव्रता पाहता, ग्राहकांची शक्यता खर्च आणि बजेटला प्राधान्यक्रम देण्याची आणि कोणतेही व्यवसाय निर्णय स्थगित करण्याची शक्यता आहे.

त्याच्या शेवटच्या उत्पन्नाच्या प्रदर्शनात, इन्फोसिसने $9.8 अब्ज ऑर्डर बुकसह FY23 बंद केले आणि त्याचे धोरण जागतिक स्तरावर एआय आणि डिजिटायझेशन वेव्हवर देखील तयार करणे आहे.

इन्फोसिसचे धोरणात्मक उद्दीष्ट हे एक शाश्वत आणि लवचिक संस्था तयार करणे आहे जे आपल्या कर्मचाऱ्यांसाठी वाढीची संधी निर्माण करताना, आपल्या गुंतवणूकदारांसाठी फायदेशीर परतावा निर्माण करताना आणि त्यातील समुदायांना योगदान देताना, कंपनीने आर्थिक वर्ष 23 साठी त्याच्या अहवालात सांगितले.

निष्कर्ष

टीसीएसकडे सर्वोत्तम क्लास अंमलबजावणीचे सिद्ध ट्रॅक रेकॉर्ड आहे आणि उद्योगातील अग्रगण्य मार्जिन राखते आणि उत्कृष्ट रिटर्न रेशिओ रिपोर्ट करते. एआय समर्थित उत्पादने आणि प्लॅटफॉर्मसह एआय क्षमता निर्माण करण्यात लक्षणीयरित्या गुंतवणूक करीत आहे.

त्याचप्रमाणे, इन्फोसिसने स्वत:चे नाव अंमलबजावणीमध्ये केले आहे आणि निर्यात आणि देशांतर्गत बाजारावर लक्ष केंद्रित करीत आहे. दोन्ही कंपन्या जवळपास 25 TCS च्या प्रति गुणोत्तरासह उच्च मूल्यांकनाची आवश्यकता असतात आणि तरीही ते माहिती तंत्रज्ञान क्षेत्रातील गुंतवणूकदारांसाठी सर्वोत्तम बेट्सपैकी एक राहतात.