जब आपका पोर्टफोलियो लाल हो तो क्या करें? मार्केट में गिरावट पर एक तर्कसंगत नजर

अप्रैल 2025 ने दुनिया भर के निवेशकों को एक और जॉल्ट दिया. U.S. में, मार्केट ने टैरिफ के नए राउंड और लगातार महंगाई के डेटा पर तेज़ी से प्रतिक्रिया दी, जिससे S&P 500 तेजी से गिरावट पर भेज दिया गया. सीबीओई वोलेटिलिटी इंडेक्स (VIX) बढ़ गया, जो इन्वेस्टर की चिंता को बढ़ाता है. इसी बीच, भारतीय बाजार में भी कोई कमी नहीं आई. निफ्टी 50 में कुछ महीनों के भीतर 12% से अधिक गिरावट आई, जिससे पोर्टफोलियो खराब हो गया और तंत्रिकाओं को भटका दिया गया.

हाल ही के जेडी पावर सर्वेक्षण में पाया गया है कि 56% अमेरिकी निवेशकों का कहना है कि यह सबसे तनावपूर्ण मार्केट वातावरण है, जिसे उन्होंने कभी भी अनुभव किया है-विशेष रूप से जेन जेड के लिए सही, जिनमें से कई लोग अपनी पहली वास्तविक मंदी का सामना कर रहे हैं.

जब आपका पोर्टफोलियो लाल हो जाता है, तो पैनिक एक प्राकृतिक प्रतिक्रिया है. लेकिन मंदी के दौरान भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया करने से अक्सर अपरिवर्तनीय गलतियों का कारण बनता है. इसके बजाय, आपको शोर से नेविगेट करने और दूसरी ओर मजबूत होने में मदद करने के लिए एक तर्कसंगत, अच्छी तरह से तैयार की गई रणनीति यहां दी गई है.

1. रोकें, सांस लें, और ज़ूम आउट करें

• अपनी मेहनत से कमाए गए इन्वेस्टमेंट को कम करना असुविधाजनक हो सकता है. लेकिन इस तरह के समय में आपका सबसे अच्छा दोस्त दिखाई देता है.
• ऐतिहासिक रूप से, मार्केट अक्सर 10-20% पुलबैक से गुजरते हैं, यहां तक कि उन वर्षों में भी जो अंततः लाभ के साथ समाप्त होते हैं. उदाहरण के लिए, मार्च 2020 के दौरान, S&P 500 ने केवल हफ्तों में 30% से अधिक की हानि की, लेकिन वर्ष के अंत तक, यह पूरी तरह से रिकवर हो गया था और यहां तक कि नई ऊंचाई भी पोस्ट की गई थी. जो लोग इतिहास में सबसे तेज़ रिकवरी में से एक से बाहर निकले.

सांस लें. कोई भी कदम उठाने से पहले, अपने लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को दोबारा देखें. जब तक आपको तुरंत फंड की आवश्यकता न हो, तब तक याद रखें: जब आप बेचते हैं, तो ही नुकसान का अहसास होता है.

2. समझें कि गिरने के पीछे "क्यों"

• सभी लाल नंबर का मतलब आपदा नहीं है.
• कभी-कभी मार्केट में मैक्रो-इकोनॉमिक कारणों से गिरावट होती है-बढ़ती ब्याज दरें, महंगाई का डर, भू-राजनीतिक तनाव. अन्य समय, सेक्टर-विशिष्ट चुनौतियां केंद्र में होती हैं.
• क्लेयर पर विचार करें, यूके स्थित एक निवेशक पैसिफिक हॉरिजन और एडिनबर्ग जैसे ग्रोथ-फोकस्ड फंड से काफी प्रभावित हुआ है. 2023 के अंत से 2025 की शुरुआत के बीच, उनके इन्वेस्टमेंट में क्रमशः 32% और 48% का नुकसान हुआ. जब तक उनके फाइनेंशियल सलाहकार ने यह समझाया कि ग्रोथ स्टॉक को प्रभावित करने वाली ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण गिरावट का कारण बनता है, तब तक यह विनाशकारी लगता है. बिज़नेस अभी भी ठीक थे.

प्रमुख टेकअवे: आकलन करें कि ड्रॉप अस्थायी है या गहरी समस्या का संकेत देता है. अगर कंपनियों के फंडामेंटल अक्षुण्ण हैं, तो यह एक अवसर हो सकता है-कोई गड़बड़ी नहीं.

3. अपनी डाइवर्सिफिकेशन स्ट्रेटजी को रिव्यू करें

जब पोर्टफोलियो कठोर हो जाता है, तो यह अक्सर कंसंट्रेशन जोखिमों को दिखाता है जिसे आप पहले नहीं देखते थे. क्या आप एक सेक्टर जैसे टेक-या एक क्षेत्र पर भी निर्भर थे? ट्रू डाइवर्सिफिकेशन इक्विटी, डेट, गोल्ड, रियल एस्टेट और यहां तक कि भौगोलिक क्षेत्रों में भी जोखिम फैलता है.

उदाहरण के लिए, जबकि इस साल अमेरिकी स्टॉक में भारी गिरावट आई, तो सोने में स्थिरता रही, जो उचित रूप से डाइवर्सिफाइड लोगों के लिए बैलेंस प्रदान करती है.

• स्टॉक से परे सोचें. जोड़ने पर विचार करें:
• स्थिर कैश फ्लो के लिए डिविडेंड-भुगतान करने वाली कंपनियां
• रियल एस्टेट एक्सपोज़र के लिए REITs
• बढ़ती ब्याज दरों के लिए कम अवधि वाले बॉन्ड
• लक्ष्य जोखिम से बचना नहीं है-लेकिन इसे बुद्धिमानी से फैलाना है.

4. इन्वेस्टमेंट में रहें-गलत महसूस होने पर भी

• मंदी के दौरान सबसे स्मार्ट रणनीतियों में से एक? निवेश करते रहें.

• यहां सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) चमकते हैं. नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि इन्वेस्ट करके, एसआईपी सुनिश्चित करते हैं कि जब मार्केट गिरते हैं तो आप अधिक यूनिट खरीदते हैं और जब वे रुपये-कॉस्ट एवरेजिंग प्रिंसिपल को ऑटोमैटिक रूप से लागू करते हैं, तो कम होते हैं.
• 2008 क्रैश के दौरान एसआईपी के साथ फंसने वाले इन्वेस्टर दो वर्षों के भीतर खुद को बेहतर बनाते हैं. कुंजी स्थिरता है.
• अगर आपकी आय और खर्च स्थिर हैं, तो अपने एसआईपी को बनाए रखने या बढ़ाने पर विचार करें. आप अनिवार्य रूप से डिस्काउंट पर क्वालिटी एसेट खरीद रहे हैं.

5. नुकसान को टैक्स लाभ में बदलें

• अगर आपके पास टैक्स योग्य इन्वेस्टमेंट अकाउंट है, तो डाउनटर्न सिल्वर लाइनिंग प्रदान करते हैं: टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग.
• इसमें ऐसे इन्वेस्टमेंट को बेचना शामिल है जो अन्य जगहों पर लाभ को ऑफसेट करने के लिए लाल होते हैं, जो आपके कैपिटल गेन टैक्स को प्रभावी रूप से कम करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आपने इस वर्ष की शुरुआत में ₹50,000 के लाभ के लिए स्टॉक बेचा है, तो ₹50,000 का नुकसान बेचने से टैक्स का बोझ कम हो सकता है.
• लेकिन "वॉश-सेल" नियम से सावधान रहें- अगर आप नुकसान का क्लेम करना चाहते हैं, तो आप 30 दिनों के भीतर उसी (या काफी समान) इन्वेस्टमेंट को वापस नहीं खरीद सकते हैं.
• हालांकि यह रणनीति PPF या EPF जैसे रिटायरमेंट अकाउंट पर लागू नहीं होती है, लेकिन यह नॉन-टैक्स-एडवांटेड अकाउंट में महत्वपूर्ण राहत प्रदान कर सकता है. निष्पादित करने से पहले हमेशा टैक्स सलाहकार से संपर्क करें.

6. स्मार्ट तरीके से रीबैलेंस करें, भावनात्मक रूप से नहीं

• जब मार्केट में तेजी आती है, तो आपका एसेट एलोकेशन कभी-कभी नाटकीय रूप से बदल जाता है. रीबैलेंसिंग का अर्थ होता है, अपने टार्गेट मिक्स को रीस्टोर करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को एडजस्ट करना (जैसे, 60% इक्विटी, 40% डेट).
• अगर स्टॉक गिरते हैं और बॉन्ड में फर्म होती है, तो आपका इक्विटी एलोकेशन 50% तक गिर सकता है. रीबैलेंसिंग का अर्थ होगा 60% तक रिटर्न करने के लिए अधिक स्टॉक खरीदना. यह प्रतिवादी महसूस करता है-लेकिन यह कैसे अनुशासित निवेशक जोखिम को मैनेज करते हैं और "कम खरीदें"
• आकर्षक रूप से रिबैलेंस न करें. किसी शिड्यूल (तिमाही या वार्षिक) पर चलें या सलाहकार गाइड का समय दें.

7. एमरजेंसी फंड: आपकी रक्षा की पहली लाइन

• निवेश की सबसे बड़ी गलतियों में से एक? केवल अपने बिल का भुगतान करने के लिए नुकसान पर एसेट बेचना.
• यहां आपका एमरजेंसी फंड आता है. सुज़ ओर्मन जैसे एक्सपर्ट रिटायर होने की सलाह देते हैं कि लिक्विड, लो-रिस्क इंस्ट्रूमेंट में 3-5 वर्ष के खर्च रखें. आय की स्थिरता के आधार पर युवा व्यक्तियों को 3-6 महीनों का लक्ष्य रखना चाहिए.
• इस कुशन का मतलब है कि आप लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के बिना मंदी से बाहर निकल सकते हैं.

8. संदिग्ध होने पर प्रोफेशनल सहायता प्राप्त करें

• अगर मार्केट में उतार-चढ़ाव आपने अपने पोर्टफोलियो की अच्छी तरह से जांच की है, नींद खोना या भयभीत होना-मदद मांगना ठीक है.
• जे.डी. पावर के अनुसार, डीआईवाई इन्वेस्टर का 40% अब सलाहकार को नियुक्त करने के लिए खुला है. चाहे वह मानव सलाहकार हो या किफायती रोबो-सलाहकार प्लेटफॉर्म हो, सही मार्गदर्शन आपके निर्णयों में स्पष्टता और अनुशासन ला सकता है.
• एक अच्छा सलाहकार केवल स्टॉक नहीं चुनेगा-वे आपको पर्सनलाइज़्ड प्लान बनाने, अपने लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित करने और शोर को बढ़ाने के दौरान आपको याद दिलाने में मदद करेंगे.

निष्कर्ष: लाल अंत नहीं है

अगर आपका पोर्टफोलियो ब्लीडिंग है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आप फेल हो गए हैं. इसका मतलब है कि आप इन्वेस्ट कर रहे हैं- और सभी इन्वेस्टर को मंदी का सामना करना पड़ता है. खेद से सफलता को अलग करना आपका जवाब है. 

शांत रहें. निवेश करते रहें. सोच-समझकर एडजस्टमेंट करें. मार्केट एक लॉन्ग-टर्म गेम है, और अनुशासन हमेशा डर को दूर करता है. 

क्योंकि इतिहास हमें दोबारा और फिर से दिखाता है: ऐसे इन्वेस्टर जो घबराते समय अपना ठंडा रखते हैं, वे हैं जो अंत में बड़ा जीतते हैं.