मोटिसंस ज्वेलर्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

Tanushree Jaiswal तनुश्री जैसवाल

अंतिम अपडेट: 13 दिसंबर 2023 - 10:36 am

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मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड को अक्टूबर 1997 में शामिल किया गया था और वर्तमान में यह सोने, हीरे और कुंदन से बने ज्वेलरी बेचने के व्यवसाय में लगा हुआ है. इसके अलावा, मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड मोती, चांदी, प्लेटिनम और अन्य कीमती और अर्ध-मूल्यवान धातुओं जैसे आभूषण उत्पादों को भी बेचता है. अपने उत्पाद प्रस्ताव और स्थिति के संदर्भ में, मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड विभिन्न ज्वेलरी लाइनों में पारंपरिक, समकालीन और संयोजन डिजाइन प्रदान करता है. इसमें ज्वेलरी प्रोडक्ट हैं जो सभी आयु वर्ग को पूरा करते हैं और विशेष रूप से विशेष अवसरों और शादी और त्योहारों जैसे समारोहों को पूरा करते हैं; आभूषण के अलावा दैनिक पहनने के लिए. इसका प्रमुख भंडार राजस्थान में जयपुर के गुलाबी शहर में स्थित है. यह स्टोर 16,000 से अधिक SFT में फैला है और यह तीन स्टोरी वाला स्ट्रक्चर है, जिसमें सिल्वर, गोल्ड और डायमंड ज्वेलरी के लिए समर्पित फ्लोर हैं. कंपनी के पास एक धार यह है कि इसके शोरूम प्रमुख मांग खंडों में रणनीतिक रूप से स्थित हैं और उत्पाद पोर्टफोलियो मूल्य बिंदुओं और श्रेणियों में विविधता प्रदान की जाती है. इसकी 25 वर्ष की लिगेसी और इसके रिस्क मैनेजमेंट सिस्टम और प्रोसेस इसके बिज़नेस मॉडल के लिए एक अतिरिक्त लाभ हैं.

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड में पुरुषों, महिलाओं, बच्चों और विशेष उपहार अवसरों पर लक्षित विशिष्ट उत्पाद हैं. इसकी कुछ सहायक कंपनियों या समूह कंपनियों में Motisons Shares Private Ltd, Bholenath Real Estate Private Ltd, Godawari Estates Private Ltd, Motisons Buildtech Private Ltd और Shivansh Buildcon Private Ltd शामिल हैं. FY23 में, Dun & Bradstreet के अनुमानों के अनुसार घरेलू रत्न और आभूषण बाजार की कीमत ₹470,000 करोड़ थी; स्वर्ण आभूषण प्रमुख खंड होने के कारण. बड़ा अवसर यह है कि पिछले कुछ वर्षों में, संगठित क्षेत्र का हिस्सा केवल 15-20% तक चल रहा है और जैसा कि यह शेयर पिक-अप होता है, मोटिसंस ज्वेलर्स जैसी कंपनियों के लिए संभावनाएं बड़ी होने की संभावना है. वाणिज्यिक बैंकों और सामान्य निगमित प्रयोजनों के लिए उधार चुकाने के लिए नए निर्गम भाग का मुख्य रूप से उपयोग किया जाएगा. IPO को होलानी कंसल्टेंट्स प्राइवेट लिमिटेड द्वारा प्रबंधित किया जाएगा. इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO इश्यू की हाइलाइट्स

मोटिसंस ज्वेलर्स आईपीओ के सार्वजनिक मुद्दे की कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दी गई हैं.

  • मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड का IPO दिसंबर 18, 2023 से दिसंबर 20, 2023 तक खोला जाएगा. मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹52 से ₹55 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
     
  • मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से बिक्री के लिए प्रस्ताव रहित शेयरों का एक नया निर्गम होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
     
  • मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO का फ्रेश इश्यू भाग 2,74,71,000 शेयर्स (274.71 लाख शेयर्स) की समस्या को शामिल करता है, जो प्रति शेयर ₹55 के अपर प्राइस बैंड पर ₹151.09 करोड़ के सेल (OFS) के लिए ऑफर में बदल जाएगा.
     
  • चूंकि आईपीओ में बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया निर्गम भाग भी आईपीओ का समग्र आकार होगा. इसलिए, मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के समग्र IPO में 2,74,71,000 शेयर्स (274.71 लाख शेयर्स) की बिक्री होगी, जो प्रति शेयर ₹55 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹151.09 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.
     
  • यहां यह दोबारा कलेक्ट किया जा सकता है कि कंपनी ने प्रति शेयर ₹55 की कीमत पर 60 लाख शेयर का प्री-IPO प्लेसमेंट किया था, जिसके परिणामस्वरूप ₹33 करोड़ का कुल प्री-IPO प्लेसमेंट साइज़ हुआ था. इसके परिणामस्वरूप, सार्वजनिक ऑफर के लिए उपलब्ध कुल शेयर 334.71 लाख शेयर से 274.71 लाख शेयर तक कम कर दिए गए थे, जो मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO का वर्तमान आकार है.

 

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड का IPO NSE और BSE पर IPO मेनबोर्ड पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन कोटा

इस कंपनी को संदीप छाबड़ा, संजय छाबड़ा, नमिता छाबड़ा, काजल छाबड़ा और अन्य द्वारा प्रोत्साहित किया गया. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 91.55% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 66.00% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

निवेशकों की श्रेणी

IPO के तहत शेयरों का आवंटन

कर्मचारी आरक्षण

कर्मचारियों के लिए शून्य शेयर आरक्षित

एंकर आवंटन

66,00,000 शेयर (IPO साइज़ का 24.03%)

ऑफर किए गए QIB शेयर

47,12,750 शेयर (IPO साइज़ का 17.16%)

NII (HNI) शेयर ऑफर किए गए

54,96,000 शेयर (IPO साइज़ का 20.00%)

ऑफर किए गए रिटेल शेयर

1,06,62,250 शेयर (IPO साइज़ का 38.81%)

ऑफर किए गए कुल शेयर

2,74,71,000 शेयर (IPO साइज़ का 100.00%)

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव, यदि कोई हो तो कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹13,750 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 250 शेयर होता है. नीचे दी गई टेबल मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

एप्लीकेशन पर

लॉट

शेयर

राशि

रिटेल (न्यूनतम)

1

250

₹13,750

रिटेल (अधिकतम)

14

3,500

₹1,92,500

एस-एचएनआई (मिनट)

15

3,750

₹2,06,250

एस-एचएनआई (मैक्स)

72

18,000

₹9,90,000

बी-एचएनआई (न्यूनतम)

73

18,250

₹10,03,750

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 18 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 20 दिसंबर 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 21 दिसंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 22 दिसंबर 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 22 दिसंबर, 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 26 दिसंबर, 2023 को सूचीबद्ध होगा. मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड आईएसआईएन (INE0FRK01012) के तहत 22 दिसंबर, 2023 के अंतर्गत आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट से संबंधित माल की खपत और लग्जरी से संबंधित स्टॉक की मार्केट प्रॉक्सी की भूख का परीक्षण करेगा. अब हम मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

मोटिसोन्स ज्वेलर्स लिमिटेड के फाइनेन्शियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

विवरण

FY23

FY22

FY21

निवल राजस्व (₹ करोड़ में)

366.81

314.47

213.06

बिक्री वृद्धि (%)

16.64%

47.60%

 

टैक्स के बाद लाभ (₹ करोड़ में)

22.20

14.75

9.67

पैट मार्जिन (%)

6.05%

4.69%

4.54%

कुल इक्विटी (₹ करोड़ में)

137.40

115.45

100.96

कुल एसेट (₹ करोड़ में)

336.51

306.53

275.42

इक्विटी पर रिटर्न (%)

16.16%

12.78%

9.58%

एसेट पर रिटर्न (%)

6.60%

4.81%

3.51%

एसेट टर्नओवर रेशियो (X)

1.09

1.03

0.77

प्रति शेयर आय (EPS) ₹

3.42

2.27

1.49

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

  1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मजबूत और बढ़ रही है. लेकिन मोटिसंस ज्वेलर्स लिमिटेड के बारे में जो कुछ है वह यह है कि पिछले दो वर्षों में निवल लाभ दोगुने से अधिक है. भारत में ज्वेलरी मार्केट के संगठन पर ध्यान केंद्रित करना निश्चित रूप से कंपनी की मदद करने वाला प्रतीत होता है.
     
  2. असंगठित सेगमेंट से संगठित सेगमेंट में शिफ्ट होने वाले उपभोक्ताओं के लिए प्रॉक्सी होने के कारण, यह नेट प्रॉफिट मार्जिन है जो वास्तव में महत्वपूर्ण है और यह पिछले कुछ वर्षों में 5-6% रेंज में रहा है जिसमें ROE 16% से अधिक मजबूत है.
     
  3. कंपनी के पास आस्तियों की औसत पसीना बहुत अधिक थी, लेकिन जब कंपनी उच्च विकास पथ पर होती है, तब यह इस समय अत्यंत प्रासंगिक नहीं हो सकती. हालांकि, यह ROE को बढ़ाने और भविष्य की तिथि पर मूल्यांकन को न्यायसंगत बनाने की कुंजी होगी.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹3.42 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, यह स्टॉक IPO में 16.08 बार P/E पर उपलब्ध है. अगर आप भारत में संगठित क्षेत्र में इन आभूषण कंपनियों के समान P/E अनुपात की तुलना करते हैं, तो यह एक उचित उचित P/E अनुपात है. भारित औसत आधार पर, P/E लगभग 20.22 बार होता है. नवीनतम वर्ष के मूल्यांकन एक ऐसे व्यवसाय के लिए अधिक प्रासंगिक होंगे जो निकट अवधि के विकास पर केंद्रित होता है और जहां अंतर्निहित दृष्टान्त बदल रहा है. हालांकि, ROE और PAT मार्जिन जैसे अन्य फाइनेंशियल अपेक्षाकृत मजबूत हैं और मूल्यांकन करने में सक्षम होने चाहिए.

आइए, हम कुछ ऐसे गुणात्मक लाभों को देखें जो आभूषण लिमिटेड द्वारा सारणी में लाए जाते हैं. कंपनी ने मजबूत विकास दिखाया है और यह टेबल में कुछ स्मार्ट क्वालिटेटिव लाभ प्रदान करती है.

  • इसमें एक सुस्थापित व्यवसाय है जो बाजार संवेदनशीलता और शैली के साथ विरासत को जोड़ता है जो बाजार के प्रत्येक दानेदार खंडों के लिए उपयुक्त है.
  • अधिकांश शोरूम रणनीतिक स्थानों पर होते हैं जो प्रति वर्ग फुट में राजस्व को लगातार बढ़ाने की संभावनाओं को बढ़ाते हैं.
  • इसका प्रोडक्ट पोर्टफोलियो 3 लाख से अधिक प्रोडक्ट है और यह ऑफलाइन और ऑनलाइन विक्री में मजबूत दृश्यता के साथ ओम्नीचैनल दृष्टिकोण का लाभ उठाता है
  • एक अस्थिर व्यवसाय में जोखिम को कम करने के लिए स्थापित और लेखापरीक्षित प्रक्रियाओं के अलावा लाइन सर्वेलेंस सिस्टम और जोखिम प्रबंधन का शीर्ष

 

यह एक उच्च वापसी व्यवसाय है और जब एक ओमनीचैनल दृष्टिकोण पहाड़ी के लिए लाभ उठाया जाता है तो यह सर्वोत्तम कार्य करता है. मूल्यांकन उचित दिखते हैं, क्योंकि यह उच्च विकास क्षमता वाला एक विशिष्ट व्यवसाय है. भारत में उपभोक्ता और आभूषण स्थान के संगठन के लिए प्रॉक्सी की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए आईपीओ में निवेश करना उपयुक्त है. तथापि, जोखिम अधिक होते हैं और इसलिए दीर्घकालिक निवेश क्षितिज की सलाह दी जाती है. IPO प्रवेश करने के लिए एक अच्छा मूल्य बिंदु हो सकता है.

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