मुथूट माइक्रोफिन IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

Tanushree Jaiswal तनुश्री जैसवाल

अंतिम अपडेट: 13 दिसंबर 2023 - 02:35 pm

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मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड को अप्रैल 1992 में शामिल किया गया था और मुथुट पप्पाचन ग्रुप का माइक्रोफाइनेंस हाथ है. इस समूह ने पहले से ही गोल्ड लोन व्यवसाय में गहरे प्रवेश किए हैं और माइक्रोफाइनेंस अधिक सफल तरीके से ग्राहकों के साथ जुड़ने का एक तरीका है. मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड भारत में तेजी से विकसित होने वाला माइक्रोफाइनेंस संस्थान (एनबीएफसी-एमएफआई) है. कंपनी भारत के ग्रामीण क्षेत्रों पर केंद्रित महिला उद्यमियों को सूक्ष्म ऋण प्रदान करने पर केंद्रित है. यह व्यापक रूप से आजीविका समाधान, जीवन बेहतर समाधान, स्वास्थ्य और स्वच्छता समाधान, सुरक्षित ऋण और अन्य मूल्य वर्धित सेवाएं प्रदान करता है. माइक्रोफाइनेंस ऑपरेशन महिलाओं और समावेशी विकास के बीच उद्यमिता को बढ़ावा देने के लिए डिजाइन किए गए हैं. मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड द्वारा प्रदान किए गए माइक्रो ऋणों में छोटे व्यवसायों में संलग्न महिलाओं को आय उत्पन्न करने वाले ऋण शामिल हैं. सम्पूर्ण विचार ग्रामीण और अर्ध-शहरी ग्राहकों को त्वरित और किफायती शर्तों पर वित्तीय सेवाओं की सुपुर्दगी सुनिश्चित करना है. यह फाइनेंशियल समावेशन का हिस्सा है, जिसके बारे में प्रधानमंत्री भी बहुत उत्साही रहे हैं.

मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड माइक्रोफाइनेंस के विशिष्ट संयुक्त देयता समूह मॉडल पर कार्य करता है. यह मॉडल विशेष रूप से निम्न आय वाले परिवारों में महिलाओं को पूरा करता है और इस तथ्य पर परिसर में होता है कि यदि ऐसे व्यक्तियों को ऋण तक पहुंच दी जाती है तो वे नए अवसरों की पहचान कर सकेंगे और उनकी मौजूदा आय को बढ़ा सकेंगे. मुथूट माइक्रोफिन न केवल बैंक के अधीन और बैंक रहित व्यक्तियों तक पहुंचता है, बल्कि सामाजिक और आर्थिक पिरामिड के नीचे के इन संभावित ग्राहकों के लिए अनुकूलित समाधान प्रदान करता है. इसलिए उन्होंने ऐसी अनोखी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार देने वाले उत्पादों को डिजाइन किया है. मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के मामले में कुछ कस्टमर नंबर काफी संकटग्रस्त हो रहे हैं. कंपनी के पास लगभग 15,04,436 कस्टमर ऐप डाउनलोड के साथ लगभग 31,93,479 ऐक्टिव कस्टमर हैं. इसके कुल डिस्बर्समेंट ₹35,041 करोड़ है, जो यह ब्रांच के नेटवर्क के माध्यम से चलता है और सर्विसेज़ प्रदान करता है. इसकी उपस्थिति भारत के यूटी के 18 जिलों में है और इसमें कुल ₹10,867 करोड़ का एयूएम है. भविष्य में परिसंपत्ति पुस्तक का विस्तार करने के लिए अपने पूंजी आधार को बढ़ाने के लिए नए निर्गम भाग का उपयोग किया जाएगा. आईसीआईसीआई प्रतिभूतियों, अक्ष पूंजी, जेएम वित्तीय और एसबीआई पूंजी बाजारों द्वारा आईपीओ का प्रबंधन किया जाएगा. केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

मुथुट माइक्रोफिन IPO संबंधी समस्याओं की विशेषताएं

यहां सार्वजनिक निर्गम के कुछ प्रमुख उद्देश्य दिए गए हैं मुथूट माइक्रोफिन IPO.

  • मुथूट माइक्रोफिन IPO दिसंबर 18, 2023 से दिसंबर 20, 2023 तक खोला जाएगा. मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹277 से ₹291 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
     
  • मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड का आईपीओ शेयरों के नए निर्गम और बिक्री के लिए प्रस्ताव का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
     
  • मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के IPO के नए भाग में 2,61,16,838 शेयर (लगभग 261.17 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹291 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹760.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
     
  • मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) के लिए ऑफर में 68,72,852 शेयर (लगभग 68.73 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹291 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹200.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
     
  • ₹200 करोड़ की कुल शेयरों में से, ₹50 करोड़ की कीमत के शेयर अधिक पैसिफिक कैपिटल द्वारा प्रदान किए जाएंगे, जो मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड में एक इन्वेस्टर शेयरहोल्डर है. ₹150 करोड़ की कीमत के बैलेंस शेयर प्रमोटर ग्रुप द्वारा प्रदान किए जाएंगे.
     
  • इसलिए, मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के समग्र IPO में 3,29,89,690 शेयर (लगभग 329.90 लाख शेयर) की समस्या और बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹291 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹960.00 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

 

मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन कोटा

कंपनी को इसके द्वारा प्रोत्साहित किया गया था थॉमस जॉन मुथुट, थॉमस मुथुट, थॉमस जॉर्ज मुथुट, प्रीति जॉन मुथुट, रेमी थॉमस, नीना जॉर्ज एंड मुथुट फिनकॉर्प लिमिटेड. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 69.08% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 55.47% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

निवेशकों की श्रेणी

IPO के तहत शेयरों का आवंटन

कर्मचारी आरक्षण

3,43,643 शेयर (IPO साइज़ का 1.04%)

एंकर आवंटन

क्यूआईबी भाग से बाहर निकाला जाएगा

ऑफर किए गए QIB शेयर

1,63,23,024 शेयर (IPO साइज़ का 49.48%)

NII (HNI) शेयर ऑफर किए गए

48,96,907 शेयर (IPO साइज़ का 14.84%)

ऑफर किए गए रिटेल शेयर

1,14,26,116 शेयर (IPO साइज़ का 34.64%)

ऑफर किए गए कुल शेयर

3,29,89,690 शेयर (IPO साइज़ का 100.00%)

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव, ऊपर बताए गए मात्रा में कर्मचारी कोटा के मात्रा को निर्दिष्ट करता है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

मुथूट माइक्रोफिन IPO में निवेश करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,841 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 51 शेयर होता है. नीचे दी गई टेबल मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

एप्लीकेशन पर

लॉट

शेयर

राशि

रिटेल (न्यूनतम)

1

51

₹14,841

रिटेल (अधिकतम)

13

663

₹1,92,933

एस-एचएनआई (मिनट)

14

714

₹2,07,774

एस-एचएनआई (मैक्स)

67

3,417

₹9,94,347

बी-एचएनआई (न्यूनतम)

68

3,468

₹10,09,188

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

मुथूट माइक्रोफिन IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 18 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 20 दिसंबर 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 21 दिसंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 22 दिसंबर 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 22 दिसंबर, 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 26 दिसंबर, 2023 को सूचीबद्ध होगा. मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड वित्तीय स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा, विशेष रूप से पिरामिड के निचले हिस्से को पूरा करने वाले. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE046W01019) के तहत 22 दिसंबर, 2023 के अंत तक होगा. अब हम मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के मुख्य फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

विवरण

FY23

FY22

FY21

निवल राजस्व (₹ करोड़ में)

1,428.76

832.51

684.17

बिक्री वृद्धि (%)

71.62%

21.68%

 

टैक्स के बाद लाभ (₹ करोड़ में)

163.89

47.40

7.05

पैट मार्जिन (%)

11.47%

5.69%

1.03%

कुल इक्विटी (₹ करोड़ में)

1,625.85

1,336.58

889.89

कुल एसेट (₹ करोड़ में)

8,529.20

5,591.46

4,183.85

इक्विटी पर रिटर्न (%)

10.08%

3.55%

0.79%

एसेट पर रिटर्न (%)

1.92%

0.85%

0.17%

एसेट टर्नओवर रेशियो (X)

0.17

0.15

0.16

प्रति शेयर आय (₹)

11.66

3.94

0.62

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

  1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मजबूत और बढ़ रही है. हालांकि, मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के बारे में जो कुछ है वह यह है कि पिछले दो वर्षों में निवल लाभ 3 गुना बढ़ गए हैं और कई गुना बढ़ गए हैं. पिरामिड के निचले हिस्से पर फोकस निश्चित रूप से कंपनी के लिए एक बड़े तरीके से भुगतान करना प्रतीत होता है.
     
  2. वित्तीय उधार देने वाले व्यवसाय के संगठन के लिए प्रॉक्सी होने के कारण, कंपनी जैविक विकास और असंगठित खंड से बदलने का लाभ उठाती है. नवीनतम वर्ष में इसके निवल मार्जिन और ROE प्रभावशाली रहे हैं जबकि 1.92% पर ROA इंडस्ट्री मीडियन से ऊपर है.
     
  3. कंपनी के पास परिसंपत्तियों की पसीना कम होती है, लेकिन जब कंपनी उच्च विकास पथ पर होती है तो यह इस समय बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकती. फाइनेंशियल इंटरमीडिएशन बिज़नेस के लिए, यह महत्वपूर्ण है और यह मुथुट माइक्रोफिन लिमिटेड के लिए मजबूत रहा है.

 

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹11.66 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, यह स्टॉक IPO में 24.96 बार P/E पर उपलब्ध है. अगर आप पीयर ग्रुप के समान P/E अनुपात की तुलना करते हैं, तो यह एक उचित P/E अनुपात है. भारित औसत आधार पर, P/E लगभग 40.14 बार होता है. हालांकि, इस बात पर विचार करते हुए कि पिछले एक वर्ष में अधिकांश ग्रोथ ट्रैक्शन आया है, वर्तमान P/E कंजर्वेटिव भी लग सकता है क्योंकि H1FY24 नंबर के आधार पर फॉरवर्ड प्रोजेक्शन P/E शर्तों में स्टॉक को अपेक्षाकृत अधिक आकर्षक बनाना चाहते हैं.

आइए मुथूट माइक्रोफिन लिमिटेड के कुछ गुणात्मक लाभों को देखें जो टेबल में लाते हैं.

  • इसमें पूरे भारत में मौजूद मार्केट लीडरशिप है
     
  • अपने माता-पिता और विश्वास की परंपरा के कारण मजबूत ब्रांड याद आता है, जो मदद करता है
     
  • बिज़नेस मॉडल को स्केलेबल बनाने के लिए डिजिटल आउटरीच विधियों का प्रभावी उपयोग
     
  • पिरामिड के तल में क्लाइंट की चिपचिपाहट काफी अधिक होती है.

 

यह एक उच्च वापसी व्यवसाय है और जब एक ओमनीचैनल दृष्टिकोण पहाड़ी के लिए लाभ उठाया जाता है तो यह सर्वोत्तम कार्य करता है. मूल्यांकन उचित दिखते हैं, क्योंकि यह उच्च विकास की क्षमता वाला एक विशिष्ट व्यवसाय है और हमने भविष्य में छूट की तलाश भी शुरू नहीं की है. आईपीओ में निवेश करना पिरामिड कहानियों के नीचे निवेश करने के लिए प्रॉक्सी की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है. जोखिम अधिक हो सकता है, लेकिन ब्रांड रिकॉल को ध्यान में रखते हुए, IPO निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है.

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