विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव क्या हैं?

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 27 मार्च, 2024 05:01 PM IST

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परिचय

डेरिवेटिव साहसी के लिए एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट और ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट है. डेरिवेटिव मार्केट बाजार की तरंगों को चलाने और बड़े लाभ उठाने के लिए आकर्षक अवसर प्रदान करता है. हालांकि, डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट स्टॉक की तरह नहीं हैं, इसलिए आपको फाइनेंशियल डेरिवेटिव मार्केट में डेरिवेटिव के प्रकार को समझना होगा. यह लेख आपको बेहतर इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मदद करने के लिए भारत में शीर्ष प्रकार के डेरिवेटिव को सूचीबद्ध करता है और स्पष्ट करता है.

डेरिवेटिव और इसके प्रकार - एक प्राइमर

अगर आप जानते हैं कि स्टॉक और इंडाइस क्या हैं, तो आप डेरिवेटिव और इसके प्रकार को तेज़ी से समझ सकते हैं. मान लें कि आपके अकाउंट में 1 लाख रुपये है और आप रु. 1000 के एपीस का स्टॉक खरीदना चाहते हैं, आप 100 शेयर खरीद सकते हैं. हालांकि, अगर आप डेरिवेटिव मार्केट में प्रवेश करते हैं, तो आप 100 शेयरों की लागत के एक अंश पर उसी 100 शेयर खरीद सकते हैं.

डेरिवेटिव कानूनी फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट से संबंधित है जो आपको पूर्वनिर्धारित कीमत पर पूर्व-निर्धारित तिथि पर स्टॉक, इंडेक्स, कमोडिटी, करेंसी आदि जैसी अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने में सक्षम बनाते हैं. जबकि कुछ डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट आपको दायित्व देते हैं, दूसरे आपको सही लेकिन दायित्व नहीं देते हैं.

फाइनेंशियल डेरिवेटिव मार्केट में डेरिवेटिव के प्रकार क्या हैं?

यहां 3 प्रकार के डेरिवेटिव दिए गए हैं जो आप भारतीय डेरिवेटिव मार्केट में पा सकते हैं:

फ्यूचर और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

सारतत्व में, भविष्य और आगे के संविदाएं एक ही सिक्के के दो पक्ष हैं. लेकिन, जबकि काउंटर पर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड किए जाते हैं, भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से कानूनी कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जैसे कि NSE. फॉरवर्ड और फ्यूचर दोनों कॉन्ट्रैक्ट डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट हैं जो खरीदार और विक्रेता को पहले से निर्धारित कीमत पर डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट बेचने में सक्षम बनाते हैं.

क्रेडिट जोखिम भविष्य के संविदा में शून्य है क्योंकि एक्सचेंज काउंटरपार्टी के रूप में कार्य करता है. इसके अलावा, क्योंकि भविष्य का कॉन्ट्रैक्ट मानकीकृत है, इसका संशोधन नहीं किया जा सकता है, इसका अर्थ यह है कि डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमत, समाप्ति तिथि, आकार और अन्य विशिष्ट दोनों पक्षों द्वारा स्पष्ट रूप से उल्लेख किया जाता है और सहमत होता है.

भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कस्टमाइज़ेबल हैं और काउंटरपार्टी के जोखिमों के साथ आते हैं. इसके अलावा, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए कोई कोलैटरल की आवश्यकता नहीं है क्योंकि वे स्व-विनियमित हैं.

विकल्प संविदाएं

एक तरीके से, विकल्प संविदाएं भविष्य और आगे के समान हैं. हालांकि, वे भी अलग हैं. फ्यूचर और फॉरवर्ड के विपरीत, आप समाप्ति की तिथि पर कॉन्ट्रैक्ट को डिस्चार्ज या ऑनर करने के लिए किसी भी अनिवार्य नहीं हैं. विकल्प कॉन्ट्रैक्ट आपको समाप्ति तिथि को या उससे पहले कॉन्ट्रैक्ट खरीदने या बेचने का अधिकार (दायित्व नहीं) प्रदान करते हैं. विकल्प अनुबंध दो प्रकार के होते हैं - कॉल विकल्प और पुट विकल्प. कॉल विकल्प निवेशकों को पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार प्रदान करते हैं. इसके विपरीत, पुट विकल्प इन्वेस्टर को पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने का अधिकार देते हैं. कॉल और पुट विकल्प दोनों में, खरीदार समाप्ति से पहले किसी भी समय कॉन्ट्रैक्ट को सेटल या बंद कर सकता है. इसलिए, एक विकल्प व्यापारी व्युत्पन्न बाजार में चार स्थितियां ले सकता है - लंबे कॉल, शॉर्ट कॉल, लॉन्ग पुट और शॉर्ट पुट.

कॉन्ट्रैक्ट स्वैप करें

स्वैप कॉन्ट्रैक्ट चार प्रकार के डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में सबसे जटिल होते हैं. पूर्वनिर्धारित सूत्र के अनुसार भविष्य में नकद प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होने वाले दो पक्षों के बीच संविदाएं स्वैप करें. हालांकि कई प्रकार के स्वैप हैं, जैसे ब्याज़ दर, करेंसी, कमोडिटी, क्रेडिट डिफॉल्ट, ज़ीरो कूपन आदि, ब्याज़ दर के स्वैप सबसे आम हैं. चूंकि करेंसी या ब्याज़ दर जैसी अंतर्निहित एसेट आमतौर पर इंडाइस या स्टॉक से अधिक अस्थिर होती है, इसलिए स्वैप कॉन्ट्रैक्ट को अक्सर जोखिम वाले डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट माना जाता है. स्वैप कॉन्ट्रैक्ट इन्वेस्टमेंट बैंकर के माध्यम से निष्पादित किए जाते हैं क्योंकि उन्हें स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड नहीं किया जाता है.

प्रो जैसे डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में ट्रेड

संवेदनशील और अनुभवी इन्वेस्टर हेजिंग कम इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट के रूप में डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करते हैं, जैसे कि फ्यूचर, फॉरवर्ड, विकल्प और स्वैप. 5paisa आपके कौशल को टेस्ट करने और ट्रेडिंग की कला को बढ़ाने में आपकी मदद करने के लिए मुफ्त डीमैट और फ्यूचर्स व ऑप्शन (FO) सक्षम ट्रेडिंग अकाउंट प्रदान करता है.

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