लाँग कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

जेव्हा गुंतवणूकदार अत्यंत कमी किंवा अंतर्भूत मालमत्तेमध्ये कोणतेही हालचाल अपेक्षित असतो तेव्हा दीर्घकाळ कॉल तितके लागू केले जाते. ही धोरण सुरू करण्यामागील उद्देश म्हणजे कालबाह्य होईपर्यंत स्टॉक किंमत योग्यरित्या अंदाज लावणे आणि मर्यादित रिस्कसह वेळेच्या मूल्यापासून मिळवणे.

दीर्घ कॉल बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता संकुचित श्रेणीत व्यापार करण्याची अपेक्षा करता तेव्हा दीर्घ कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड सुरू केले पाहिजे कारण हे धोरण वेळेच्या घटकापासून फायदेशीर ठरतात. तथापि, शॉर्ट स्ट्रँगल किंवा शॉर्ट स्ट्रॅडलप्रमाणेच, दीर्घ कॉल बटरफ्लायमधील संभाव्य जोखीम मर्यादित आहे. तसेच, जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची अस्थिरता अनपेक्षितपणे वाढते आणि तुम्ही खाली येण्याची अस्थिरता अपेक्षित असते, तेव्हा तुम्ही दीर्घ काळासाठी तितकेच कॉल करू शकता.

दीर्घ कॉल बटरफ्लाय कसा बनवायचा?

1 आयटीएम कॉल खरेदी करून, 1 ओटीएम कॉल खरेदी करून आणि त्याच मुदत समाप्तीसह त्याच अंतर्निहित सुरक्षेच्या 2 एटीएम कॉल्सची विक्री करून दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लाय तयार केला जाऊ शकतो. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज्ड केली जाऊ शकते; तथापि, वरच्या आणि कमी स्ट्राईक मध्यम स्ट्राईकपासून समतुल्य असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

समजा निफ्टी 8800 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. एक इन्व्हेस्टर श्री. ए विचार करतो की निफ्टी कालबाह्यतेनुसार वाढणार नाही किंवा पडणार नाही, त्यामुळे ते मार्च 8700 कॉल स्ट्राईक किंमत ₹ 210 आणि मार्च 8900 मध्ये ₹ 105 मध्ये दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लायमध्ये प्रवेश करतात आणि त्याच वेळी प्रत्येकी 8800 @150 एटीएम कॉल स्ट्राईक किंमत विकली आहे. हा व्यापार सुरू करण्यासाठी भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 15 आहे, जे देखील कमाल शक्य नुकसान आहे. निफ्टीवर न्यूट्रल व्ह्यूने ही धोरण सुरू केली आहे त्यामुळे ते केवळ अंतर्निहित सुरक्षेमध्ये कोणतेही हालचाल नसल्यासच जास्तीत जास्त नफा देईल. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 6375 (85*75) असेल. मध्य स्ट्राईकवर अंतर्निहित मालमत्ता संपल्यावरच जास्तीत जास्त नफा मिळेल. जर ते वरचे आणि कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स तोडत असेल तर कमाल नुकसान देखील मर्यादित असेल म्हणजेच ₹1125 (15*75). ज्याद्वारे हे धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा जेव्हा निहित अस्थिरतेत घट होते तेव्हा हे धोरण नफा देऊ शकते.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी पर्यायांच्या ग्रीक्सचा परिणाम::

डेल्टा: लाँग कॉल बटरफ्लाय स्प्रेडचे नेट डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते.

वेगा: लाँग कॉल बटरफ्लाय निगेटिव्ह वेगा आहे. म्हणूनच, जेव्हा अस्थिरता जास्त असेल तेव्हा दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लाय खरेदी करावा आणि नाकाराची अपेक्षा असावी.

थीटा: स्थितीच्या निव्वळ प्रीमियमवर किती वेळ इरोजन परिणाम करेल हे मोजते. मध्यम स्ट्राईकवर एक्स्पायर झाल्यास थिटाचा दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लाय फायदा होईल.

गामा: या धोरणामध्ये दीर्घ गामा स्थिती असेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

दीर्घ कॉल बटरफ्लाय मर्यादित जोखमीच्या संपर्कात आहे, त्यामुळे रात्रीची स्थिती बाळगण्याचा सल्ला दिला जातो परंतु पुढील मर्यादेचे नुकसान थांबवू शकतो.

लांब कॉल बटरफ्लाय धोरणाचे विश्लेषण:

जेव्हा तुम्हाला विश्वास असेल की अंतर्निहित सुरक्षा लक्षणीयरित्या हलवणार नाही आणि श्रेणीमध्ये राहील तेव्हा दीर्घ कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड वापरणे सर्वोत्तम आहे. डाउनसाईड रिस्क हे निव्वळ डेबिट पेडपर्यंत मर्यादित आहे आणि अपसाईड रिवॉर्ड देखील मर्यादित आहे परंतु त्यात समाविष्ट रिस्कपेक्षा जास्त आहे.