एच डी एफ सी रिटेल ग्रोथ ॲक्सिलरेट करण्यासाठी सेट, पॅटमध्ये 17.6% वाढीचा रिपोर्ट

एचडीएफसी बँकेने पॅटमध्ये 17.6% वायओवाय वाढीचा अहवाल दिला, जी 14.4% वायओवाय नफा चालवण्यात आणि अपेक्षेपेक्षा कमी असलेल्या तरतुदींपेक्षा कमी. लोन बुक 15.5% वर्षे वाढले परंतु रिटेल सेगमेंटमधील पिक-अप प्रोत्साहित करीत आहे, ज्यामध्ये मागील काही तिमाहीत वाढीची कमी कमी झाली आहे. त्यानुसार, आम्ही मार्जिन प्रगतीशीलपणे सुधारणा करण्याची आशा करतो आणि एनआयआय काही तिमाहीत 15% वायओवाय वाढीची लेव्हल परत करावी. सप्टें 21 मध्ये 97.5% पर्यंत सुधारणा करणाऱ्या मागणीच्या निराकरणाच्या दरासह संपूर्ण बोर्डमध्ये जोखीम आणि मालमत्ता दर्शकांनी सुधारणा दर्शवली आहे, ज्यामध्ये सप्टें <n4> मध्ये सुधारणा झाली आहे. GNPAs ने 12bps QoQ ते 1.35% नाकारले. पुनर्गठन केलेल्या पुस्तिकातून मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर मॅनेजमेंट जास्तीत जास्त 10-20bps परिणाम होण्याची अपेक्षा करते. अशा परिणामाच्या प्रकाशात, आम्हाला वाटते की बँक पुरेसे प्रावधानाची लेव्हल धारण करीत आहे (जीएनपीए चे 163%). 18.7% च्या टियर-I गुणोत्तरासह बॅलन्स शीट भांडवलीकरण मजबूत राहते. 

CRB ने नेतृत्व केलेली लोन बुक ग्रोथ; रिटेल वाढविण्यासाठी

बँकेने 15.5% YoY आणि 4.4% QoQ च्या प्रगतीच्या वृद्धीचा अहवाल दिला आहे. व्यावसायिक आणि ग्रामीण बँकिंग (सीआरबी) मध्ये वृद्धी मजबूत झाली आहे, ज्यात पोर्टफोलिओ 27.6% वायओवाय आणि 7.4% क्यूओक्यू वाढत आहे. सीव्ही फायनान्स, ट्रॅक्टर आणि बांधकाम उपकरणांमधील ट्रेंड्स मजबूत आहेत. एसएमई वाढीवरील दृष्टीकोन सकारात्मक आहे, ज्यामुळे उच्च वितरणांमध्ये अनुवाद होणे आवश्यक आहे. आपल्या सीआरबी विभागात, बँक आपल्या ग्रामीण कव्हरेजला लक्षणीयरित्या वाढविण्याची इच्छा आहे. रिटेल सेगमेंटमधील वृद्धी देखील 12.9% वायओवाय आणि 5.4% क्यूओक्यू मध्ये प्रोत्साहित करीत आहे. अनेक तिमाहीनंतर पाहिलेल्या रिटेल मालमत्ता वाढीमध्ये अर्थपूर्ण अनुक्रमिक पिक-अप टिकून राहण्याची शक्यता आहे. बँक रिटेल सेगमेंटच्या वाढीच्या ट्रॅजेक्टरीबद्दल सकारात्मक आहे, ज्याला नवीन उत्पादने आणि उत्सवाच्या हंगामात (जवळच्या कालावधीत) मदत केली जाईल. तिमाही दरम्यान, रिटेल मालमत्ता वितरण 71% वायओवाय आणि 59% क्यूओक्यू होते, ज्यामध्ये असामान्य वाढीचा प्रदर्शन होता. आरबीआयने एचडीएफसी बँकेच्या क्रेडिट कार्डवर प्रतिबंध उभारल्यास, बँक मागील 9 मध्ये मिळालेल्या नवीन दायित्व संबंधांवर टॅप करून त्याच्या मासिक कार्ड अधिग्रहण रन-रेटला जवळच्या टर्ममध्ये >500,000 पर्यंत वाढविण्याची इच्छा आहे
महिने (जानेवारी-सप्टें'21 दरम्यान 6.04mn). कार्डमधील 42% वाढ कार्डमध्ये '21 ऑक्टोबरच्या पहिल्या 10 दिवसांमध्ये सतत पुनर्प्राप्तीसाठी खर्च करते. याशिवाय, बँक अनेक धोरणात्मक भागीदारीवरही काम करीत आहे. बीएनपीएल सारख्या उच्च वाढीच्या क्षेत्रातील संधी पूर्ण करण्यासाठीही त्याने स्वत:ला स्थापित केले आहे. 130,000 ग्राहक टिकाऊ मर्चंट पॉईंट्ससह मोठी शाखा फूटप्रिंट, आर्थिक पुनर्प्राप्ती आणखी गती मिळते त्यामुळे बँकेच्या रिटेल वाढीस मदत करण्याची अपेक्षा आहे. 36% YoY पर्यंत वाढ होत असलेल्या वाढीव वितरण मूल्यासह ऑटो लोन नवीन जास्त प्राप्त झाले. घाऊक मोठ्या प्रमाणावर, दृष्टीकोन सकारात्मक आहे कारण इतर घटकांमध्ये पायाभूत सुविधा खर्चामध्ये पिक-अपने समर्थन करण्याची अपेक्षा आहे. 

एनआयआय रिटेल ॲक्सिलरेशनच्या मागे पिक-अप पेसची वृद्धी 

गेल्या अनेक तिमाहीसाठी, एनआयआय वृद्धीने एकूण प्रगती वाढ झाली आहे कारण घाऊक पोर्टफोलिओ इतर विभागांपेक्षा पुढे वाढले आहे. 2QFY22 साठी, एनआयआय वाढ 12.1% वायओवाय आणि 4% क्यूओक्यू सह एनआयएम स्टेबल 4.1% क्यूओक्यू. पुढे जात असल्याने, एनआयआय विकास हाय-मार्जिन रिटेल सेगमेंटच्या वृद्धीने पिक-अप पेस असल्यामुळे ट्रॅक्शन मिळवण्याची अपेक्षा आहे. व्यवस्थापनाने सांगितले आहे की 15% पातळीवर परत जाण्यासाठी एनआयआय वाढीसाठी (वायओवाय) काही तिमाही लागेल. आम्ही 4.1% एनआयएम मध्ये FY22-24E पेक्षा जास्त बेकिंग करीत आहोत, उत्पन्न (रिटेल पिक-अप म्हणून) आणि कमी खर्चात निधी सुधारण्याद्वारे समर्थित आहोत. नॉन-इंटरेस्ट उत्पन्न 21.5% YoY आणि 17.7% QoQ द्वारे वाढले. फी उत्पन्न मजबूत वसूल, 25.5% YoY द्वारे वाढत आहे
आणि 27.3% क्यूओक्यू. रिटेल शुल्क उत्पन्न 28% वर्षांपर्यंत होते.

कमी QoQ वाढीची तरतूद, एकूण कव्हरेज निरोगी आहे

2QFY22 ची तरतूद Rs39.25bn होती, डाउन 19% QoQ आणि आमच्या अपेक्षेपेक्षा कमी. बँकेने 2QFY22 मध्ये Rs12bn चे आकस्मिक तरतूद घेतले, ज्यामुळे Rs77.6bn ला 2QFY22 पर्यंत एकूण अशाश्वत तरतुदींचे स्टॉक घेतले. एकूण तरतूद Rs266.4bn स्टँड आहेत, जीएनपीए चे 163%. दुसऱ्या covid वेव्हनंतर आर्थिक पुनर्प्राप्ती मजबूत झाल्यामुळे बँकेने मागील काही महिन्यांत अधिकांश जोखीम आणि मालमत्ता गुणवत्ता सूचकांना सुधारणा दिली आहे. बँकेने सांगितले आहे की संभाव्य तिसऱ्या covid वेव्हमधून प्रतिकूल प्रभाव व्यवहार करण्यास चांगले तयार आहे (जर ते येते). आम्ही एकूण क्रेडिट खर्च कमी करण्याची अपेक्षा करतो, ज्यामुळे उत्तम कमाई होते. 

एच डी एफ सी बँकची मालमत्ता गुणवत्ता सुधारत आहे

मागणी निराकरण दर सप्टें'21 साठी 97.5% आहे, जवळपास 98% च्या प्री-covid लेव्हलवर असेल. बाउन्स रेझोल्यूशन रेट्सने फेब्रुवारी 20 लेव्हलपर्यंत सुधारणा केली आहे. खरं तर, बाउन्सिंगनंतर सेल्फ-क्युअर असलेल्या ग्राहकांची संख्या covid लेव्हलपेक्षा 10% जास्त आहे. एकूण पुनर्गठन केलेली पुस्तक 1.5% आहे. व्यवस्थापनाची अपेक्षा म्हणजे या पूलमधील कमाल परिस्थिती (खराब प्रकरण परिस्थिती) मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर 10-20bps असेल. covid कालावधीमध्ये जोखीम/तणाव मूल्यांकनावरील बँकेच्या स्वत:च्या मानकांद्वारे आणि मोठ्या प्रमाणात लसीबद्ध लोकसंख्या आणि आर्थिक सामान्यपणे परत करण्याच्या फायद्यासह, आम्ही मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर कोणत्याही निगेटिव्ह आश्चर्याची अपेक्षा करत नाही. 2QFY22 साठी, बँकेने 1.35% च्या GNPA ची नोंद केली, खाली 12bps QoQ. एनएनपीए 0.4% मध्ये राहिले. बँकमध्ये 71% चे निरोगी प्रोव्हिजनिंग कव्हरेज राखून ठेवते. रिटेल GNPAs 13bps QoQ ते 1.37% पर्यंत नाकारले आणि CRB GNPAs 28bps QOQ ते 1.95% पर्यंत कमी झाले. 1QFY22 मध्ये Rs73bn च्या तुलनेत 2QFY22 साठी एकूण स्लिपेज Rs53bn होते. तिमाहीसाठी स्लिपपेज रेशिओ 1.8% होता, 1QFY22 मध्ये 2.5% पासून कमी होता. 

कॉन्फरन्स कॉल टेकअवेज 

मालमत्ता गुणवत्ता 

1.35% च्या रिपोर्ट केलेल्या GNPA मध्ये कर्जदारांच्या 20bps प्रमाणित सुविधांचा समावेश आहे ज्यांची इतर सुविधा टॅग केली गेली आहे
एनपीएएस. कर्जदारांच्या इतर सुविधांमुळे 150bps पुनर्गठित लोन (~Rs180bn), 25bps ला पुनर्गठन केले म्हणून वर्गीकृत करण्यात आले आहेत (जरी ते नसेल तरी). पुनर्संरचित अकाउंटमध्ये खालील काही अकाउंट देखील समाविष्ट आहेत
अधिस्थगन. 2QFY22 मधील एकूण स्लिपपेज 1.8% होते (Rs53bn). रिकव्हरी आणि अपग्रेड होते Rs35bn, राईट-ऑफ Rs26bn आणि एनपीएएस Rs5bn ची विक्री. 

रिटेल ॲसेट क्वालिटी सुधारित

रिटेल डिमांड रिझोल्यूशन सप्टें'21 मध्ये 97.5% पर्यंत सुधारित (98% प्री-कोविडच्या तुलनेत), जे दुसऱ्या covid वेव्हपूर्वी पाहिलेल्या पातळीपेक्षा जास्त आहे. प्री-covid लेव्हलच्या तुलनेत, 10% अधिक ग्राहक आता स्वयं-उपचार केल्यानंतर आहेत. बहुतांश बकेटसाठी बाउन्स रेझोल्यूशन रेट्सने प्री-कोविड लेव्हल्समध्ये परत केले आहेत. डिसेंबर'21 पर्यंत प्री-कोविड लेव्हलवर उर्वरित रेझोल्यूशन रेट्स अपेक्षित आहेत. अत्यंत लसीकृत कामगारसह बँकेच्या चांगल्या तयारीमुळे तृतीय covid लहान असल्यास संग्रहावर परिणाम होईल. रिकव्हरी पूर्व-covid लेव्हलपेक्षा 10% जास्त आहे आणि मॉम सुधारत आहेत. पुनर्संरचनाच्या संदर्भात प्रभावित ग्राहकांसाठी बँकेने सहानुभूतीपूर्ण स्थिती घेतली. पुनर्संरचित पोर्टफोलिओचे जोखीम मूल्यांकन ही खराब परिस्थितीत NPA वर 10-20bps परिणाम दर्शविते. 

व्यवसाय आणि कर्ज वाढ 

क्रेडिट कार्ड खर्च 36% YoY आणि 27% QoQ द्वारे वाढले. ऑक्टोबरच्या पहिल्या 10 दिवसांमध्ये, कार्डचा खर्च 42% आम्हाला होता. तिमाहीच्या 5 आठवड्यांमध्ये 416,000 नवीन क्रेडिट कार्ड जारी केले गेले आहेत आणि मासिक रन-रेट पुढे सुधारण्याची अपेक्षा आहे. पाईपलाईनमधील अनेक धोरणात्मक भागीदारीसह मर्चंट टाय-अप्स वाढविले जात आहेत. मर्चंट आणि ग्राहक प्रतिबद्धता सतत सुधारणा करीत आहे. पेटीएमसह भागीदारी अंतर्गत, बँक रिटेल ग्राहक आणि व्यापाऱ्यांना क्रेडिट कार्ड आणि इतर उत्पादने देऊ करेल. याव्यतिरिक्त, बँक पेटीएमसह त्याच्या व्यवसाय भागीदारीतून संकलित केलेला डाटा पैसे भरण्याची अपेक्षा करते. UPI ट्रान्झॅक्शन (वॉल्यूमद्वारे) 2.2x YoY आणि 35% QoQ वाढले. बँकेने बीएनपीएल सारख्या उदयोन्मुख विकास क्षेत्रांमध्ये संधी प्राप्त करण्याची स्थिती घेतली आहे. सध्या, ईझी EMI ग्राहक बेस 3.5mn मध्ये आहे. बँकेत 2.5mn मर्चंट ॲक्सेप्टन्स पॉईंट्स आहेत आणि ग्राहक टिकाऊ कर्ज 130,000 मर्चंट पॉईंट्स येथे सक्षम करण्यात आले आहेत. 

विस्तारासाठी सर्व वाढणारे व्यावसायिक आणि ग्रामीण बँकिंग (सीआरबी) विभाग 

CRB वाढीस मार्केट शेअर गेन, उच्च डिस्बर्समेंट आणि मजबूत कस्टमर अधिग्रहण रेकॉर्ड करण्याद्वारे सहाय्य केले गेले होते, सर्व प्रवेशाद्वारे सहाय्य केले गेले. वित्तीय वर्ष 22 साठी विभागातील वाढीची अपेक्षा आहे. 1.2x च्या उद्योगाच्या वाढीच्या तुलनेत बँकेद्वारे वित्तपुरवठा केलेले रिटेल सीव्ही वॉल्यूम 4.5x वाईओवाय होते. ट्रॅक्टर आणि बांधकाम उपकरणांमध्ये सारख्याच ट्रेंड पाहिले होते. ई-कॉमर्समधील वृद्धी सीव्ही व्यवसायाला सहाय्य करण्याची अपेक्षा आहे. एसएमईसाठी विकास दृष्टीकोन मजबूत वितरणाच्या अपेक्षेसह सकारात्मक आहे. बँक त्याच्या गाव संरक्षणाचा महत्त्वाचा विस्तार करण्याचा हेतू आहे. 

मध्य-कॉर्पोरेट विभाग वाढत आहे  

मिड कॉर्पोरेट विभाग निरोगी आणि वाढत आहे. ऑफरचा ब्रँड पुल खूपच मजबूत आहे. विभाग 29% वायओवाय वाढ साक्षी आहे. 100 पेक्षा जास्त शहरांचा विस्तार करण्याचे लक्ष्य मार्चच्या 22 वेळेपूर्वी आधीच प्राप्त करण्यात आले आहे. बँक अनेक क्षेत्रांमध्ये कॅपेक्स मागणी आणि सुधारित क्षमतेची अपेक्षा करते
पुढील वाढीस सहाय्य करण्यासाठी वापर. घाऊक एसएमई साक्षीदार 33% वायओवाय आणि 7.5% क्यूओक्यू वाढ. मार्च'22 पर्यंत 575 जिल्ह्यांना विस्तार करण्याचे लक्ष्य जवळजवळ प्राप्त झाले आहे. हेल्थकेअर बिझनेस 5% क्यूओक्यूद्वारे वाढले.

रिटेल ॲसेट्स ऑन डिमांड 

रिटेल सेगमेंटमध्ये मजबूत डिमांड ट्रेंड पाहिले आहेत. इंडस्ट्री लेव्हलवर लोन चौकशी वाढली आहे. बँकेसाठी ऑटो लोन बुक हेल्दी पेस (36% YOY पर्यंत ऑटो लोन डिस्बर्सल्स) सप्टें'21 मध्ये देशांतर्गत वाहन विक्रीमध्ये 37% YOY च्या विपरीत वाढ झाली आहे. ओईएमद्वारे सामना केलेल्या पुरवठ्याच्या समस्यांचे पुढील 1-2 महिन्यांमध्ये निराकरण होण्याची अपेक्षा आहे. असुरक्षित कर्ज वितरण सुधारित आणि सरकारी व्यवसायावर लक्ष केंद्रित करणे सकारात्मक परिणाम देत आहे. संयुक्त मॉरगेज बुक (HL + LAP) मध्ये मजबूत वाढ H2FY22 मध्ये टिकून राहण्याची अपेक्षा आहे. Rs0.1mn वरील कर्ज चांगले ट्रॅक्शन पाहिले आहे, परंतु त्या खालील लोन्स (एमएफआय आणि 2-व्हीलर्स) प्री-कोविड लेव्हलपर्यंत पोहोचण्यासाठी ~60 दिवस लागतील अशी अपेक्षा आहे. सोने आणि बिझनेस लोनमध्ये वितरण चॅनेल्स सुधारले जात आहेत. बँकेसाठी मार्केट शेअर आणि अंडररायटिंगची गुणवत्ता संपूर्ण उत्पादनांमध्ये सुधारणा झाली आहे. बँक त्याच्या भौगोलिक पादत्राणे मजबूत करण्यावर लक्ष केंद्रित करीत आहे. सरकार आणि वापरलेले कार व्यवसाय हे प्रमुख लक्ष केंद्रित करणारे क्षेत्र असतील. एकूणच, बँक आगामी तिमाहीत रिटेल मालमत्तेच्या वाढीवर बुलिश आहे. बँक हा सर्वात मोठा इन्फ्रा लेंडिंग प्रदाता आहे आणि सरकारच्या इन्फ्रा खर्चामध्ये सहभागी होईल, जे यापूर्वीच आहे
सुरू केले. 2QFY22 मधील वितरण Rs80bn मध्ये झाले आहे आणि कंपनी वितरणाविषयी आशावादी आहे
आगामी तिमाहीत वाढ. 2.4mn नवीन दायित्व संबंध (+31% YoY, +45% QoQ) 2QFY22 मध्ये उघडण्यात आले. मागील काही तिमाहीमध्ये कमी एनआयआय वृद्धी ही मागील 6-8 तिमाहीमध्ये (कमी जोखीम) घाऊक पोर्टफोलिओमध्ये जास्त वाढीचा कार्य आहे. रिटेल विभागाच्या वाढीमुळे पुढे जात असल्यामुळे, एनआयआय वृद्धी देखील येईल. ~400 शाखा पाईपलाईनमध्ये आहेत आणि लवकरच उघडण्यात येतील. कर्मचारी खर्च ~Rs0.8bn चा वाढ ईएसओपी ला दिला जाऊ शकतो. घाऊक व्यवसायापेक्षा रिटेल व्यवसाय अधिक खर्च जास्त आहे. ग्राहक संपादन, विपणन खर्च इ
रिटेल सेगमेंटच्या वृद्धीमुळे वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. एकूण महसूलाच्या 2.7-2.8% आणि एकूण खर्चाच्या 7-8% तंत्रज्ञानातील खर्च. नवीन क्रेडिट उत्पादनांचा प्रयोग करण्यासाठी, फिनटेकसह गती ठेवण्यासाठी आणि येथे राहण्यासाठी बँकेने क्रेडिट इनोव्हेशन लॅब इनक्यूबेट केले आहे
इनोव्हेशनचे अग्रगण्य.