मागील तीन वर्षांमध्ये निष्क्रिय निधी कसा पिक-अप केला आहे

मागील 3 वर्षांमध्ये मोठी म्युच्युअल फंड स्टोरी किंवा नमूद काय आहे. खरं तर, जर तुम्ही COVID नंतरचा कालावधी पाहिला तर म्युच्युअल फोलिओमध्ये मोठ्या प्रमाणात वाढ झाली आहे कारण आजच्या नवीन जातींनी बाजारपेठेत प्रवेश केला आहे. तथापि, मोठे वर्णन निष्क्रिय निधीची वेगाने वाढ झाली आहे. हे पॅसिव्ह फंड ॲक्टिव्ह फंडच्या तुलनेत आहेत. ॲक्टिव्ह फंडमध्ये, फंड मॅनेजर निर्णय घेतो की कोणते सेक्टर खरेदी करावे, कोणते स्टॉक खरेदी करावे, कोणते बाँड खरेदी करावे, किती वाटप करावे इ. पॅसिव्ह फंडमध्ये, असे कोणतेही त्रास नाहीत. फंड मॅनेजर फक्त निफ्टी किंवा सेन्सेक्स सारख्या इंडेक्समध्ये फंड एकत्रित करतो. त्यानंतर, हा प्रयत्न केवळ या निर्देशांकांशी जुळण्यासाठी किंवा प्रतिबिंबित करण्यासाठी आहे आणि हे निर्देशांक मात करण्यासाठी नाही. परंतु ते का वाढले?

हेस्टॅकवर बेट; हेस्टॅकमध्ये सुई शोधण्यावर नाही

ग्लोबल पॅसिव्ह इन्व्हेस्टिंग, जॅक बोगलच्या वडिलांनी हे प्रसिद्ध म्हणले होते. निफ्टी किंवा सेन्सेक्स सारख्या बाजाराचे प्रतिनिधित्व करणाऱ्या व्यापक आधारित इंडेक्ससाठी हेस्टॅक एक अॅनालॉजी आहे. हेस्टॅकमधील सूची हा ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंट दृष्टीकोन आहे, जिथे आरामदायी मार्जिनद्वारे इंडेक्सला हरावू शकणारे स्टॉक शोधण्याचा खूप प्रयत्न केला जातो. गेल्या दोन वर्षांमध्ये, मार्केटला हरावणे भारतात कठीण होत आहे. फंड मॅनेजर याचे कारण कुर्तोसिसला आहे, कारण ठराविक टक्केवारीपेक्षा जास्त विशिष्ट स्टॉक धारण करण्यापासून फंड बंद आहेत.

भारतीय निधी व्यवस्थापक मागील काळात बाजारपेठेवर मात करू शकत असताना, मागील 2 वर्षांमध्ये परिस्थिती बदलली आहे. फंड मॅनेजरच्या जवळपास 10-15% मार्केट निर्देशांकावर सातत्याने मात करण्यास सक्षम असलेल्या परिणामासह मार्केटमध्ये वाढ होत आहे. ज्याने गुंतवणूकदारांमध्ये चलन मिळविण्यासाठी निष्क्रिय निधीचा मार्ग प्रशस्त केला आहे. आणि, इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स ईटीएफ सारखे पॅसिव्ह फंड खरोखरच जलद वाढत आहेत.

2020 मिंडबॉगलिंग असल्याने पॅसिव्ह एयूएममध्ये वाढ

निष्क्रिय निधीच्या 4 प्रमुख श्रेणींच्या एयूएमची मागील 3 आर्थिक वर्षांमध्ये कशी वाढ होते हे येथे दिले आहे.

डाटा सोर्स: AMFI

पॅसिव्ह फंडमध्ये, इंडेक्स फंडमध्ये 156.5% च्या कम्पाउंडेड वार्षिक वृद्धी दराने (सीएजीआर) एयूएम वाढले आहे. तुलनेने लहान बेसमुळे आम्ही आउटलायरला कॉल करू शकतो. परंतु, जरी तुम्ही एकूण कॅटेगरी म्हणून पॅसिव्ह फंड पाहिले तरीही, एयूएमने मागील 3 वर्षांमध्ये प्रभावी 49.4% पर्यंत वाढ केली आहे. इंडेक्स ईटीएफ आज कोणत्याही श्रेणीसाठी सर्वात जास्त एयूएम आहे आणि ते ₹5 ट्रिलियनच्या जवळ इन्चिंग होत आहे. त्या आकारातही, ते गेल्या 3 वर्षांमध्ये 39.2% CAGR वाढले आहे. स्पष्टपणे, निष्क्रिय निधीचा एयूएम सतत आणि वेगाने निर्माण करीत आहे.

केवळ एयूएम नाही, अगदी निष्क्रिय फोलिओ अधिक वेगाने वाढत आहेत

रिटेल कल्ट कसे पसरत आहे याचे फोलिओ किंवा इन्व्हेस्टर अकाउंट सर्वोत्तम आणि सर्वात विश्वसनीय मार्ग आहेत. स्पष्टपणे, किरकोळ गुंतवणूकदार निष्क्रिय गुंतवणूक संस्कृतीपर्यंत देखील पोहचत आहेत कारण तुम्ही मागील 3 वर्षांमध्ये पॅसिव्ह फंडच्या तुलनात्मक टेबलमधून पाहू शकता.

डाटा सोर्स: AMFI

पॅसिव्ह कल्ट रिटेल इन्व्हेस्टरकडे पसरत आहे का हे तुम्ही कसे निर्णय घेता. फोलिओच्या सीएजीआर किती जलद वाढत आहे हे तुम्हाला फक्त पाहणे आवश्यक आहे. इंटरेस्ट पार्ट म्हणजे गेल्या 3 वर्षांमध्ये, फोलिओमधील सीएजीआर वाढ एयूएममध्ये सीएजीआर वाढीपेक्षा मजबूत झाली आहे. मजेशीरपणे, गोल्ड ईटीएफ ज्यांनी फोलिओमध्ये 111.7% वाढीसह मार्ग निर्माण केला कारण बहुतांश रिटेल इन्व्हेस्टरने हेज म्हणून सोन्यावर लहान एक्सपोजर घेतल्याचे दिसते. तथापि, नवीन कर नियमांतर्गत आर्थिक वर्ष 24 पासून पुढे हा उत्साह टिकवू शकतो का हे पाहणे आवश्यक आहे. या प्रकरणात, फोलिओ केवळ रिटेल सहभाग चालवत नाही तर एयूएम देखील आहेत. टिपिंग पॉईंटपर्यंत पोहोचल्यानंतर AUM देखील मोठ्या प्रमाणात वाढवेल याचे हा एक प्रकारचे वचन आहे.

भारतातील पॅसिव्ह फंडच्या बाजूने काय काम केले आहे?

पॅसिव्ह फंड मॅनेजर हे ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजरपेक्षा भिन्न आहेत की ते स्टॉक निवडीविषयी काळजी करत नाहीत. त्यांना फक्त एक चांगला इंडेक्स निवडणे आणि त्यांचा पोर्टफोलिओ त्या इंडेक्ससाठी बेंचमार्क करणे आवश्यक आहे. एकमेव पॅसिव्ह फंड मॅनेजर चिंता करतो की ट्रॅकिंग त्रुटी नियंत्रणात ठेवली आहे याची खात्री करणे. ट्रॅकिंग त्रुटी म्हणजे फंड इंडेक्समधून विभिन्न असलेली मर्यादा. विविधता कमी असल्यामुळे, ते सर्वोत्तम मानले जाते. हे इंडेक्स फंड / इंडेक्स ईटीएफला इंडेक्सचे अधिक प्रामाणिक प्रतिनिधित्व बनवते. भारतातील निष्क्रिय निधीच्या वाढीस गती देणारे 4 प्रमुख घटक येथे आहेत. खरं तर, मागील 3 वर्षांमध्ये वृद्धीची पूर्णपणे घोषणा केली गेली आहे.

1. गेल्या काही वर्षांसाठी, अस्थिरता म्हणजे इन्व्हेस्टरला 2 आव्हाने आहेत. जेव्हा यशस्वी दर 10% ते 15% पर्यंत कमी होते तेव्हा ॲक्टिव्ह फंड कसे खरेदी करावे आणि असे फंड मॅनेजर आणि फंड कसे फंड करावे जे मार्केटला हरावू शकतात. एकूणच प्रभावी संभाव्यता खूपच कमी होती आणि त्यामुळे पॅसिव्ह फंडमध्ये स्वारस्य सुरू झाले.
    

2. निष्क्रिय निधी मागणी चालविण्यासाठी खर्चाचा फायदा घटक. उदाहरणार्थ, ॲक्टिव्ह इक्विटी फंडचा एकूण खर्च रेशिओ (टीईआर) हा एयूएमच्या 2.3% ते 2.5% आहे, तर इंडेक्स ईटीएफसाठी तो 0.30% ते 0.40% पर्यंत कमी आहे. निवड स्पष्ट आहे.
    

3. रिटेल आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या आधारावर विविधता आणण्याचे साधन म्हणून निष्क्रिय निधी पाहतात. शेवटी, पॅसिव्ह इन्व्हेस्टिंगमध्ये रिस्क विविधता आणण्यासाठी व्यापक-आधारित निर्देशांकांव्यतिरिक्त गोल्ड ईटीएफ आणि एफओएफ आहेत.
    

4. शेवटी, मागणी पुरवठ्यासह येते आणि ती निष्क्रिय निधीच्या एनएफओ मधील वाढीसह मोठ्या प्रमाणात आहे. ज्याने पॅसिव्ह फंड इंटरेस्ट तिकीट ठेवले आहे.

पॅसिव्ह फंडवर, भारताने केवळ पृष्ठभाग ओलांडला असेल. टिपिंग पॉईंट अद्याप येणे बाकी आहे.