ज्युबिलंट फूडवर्क्स: सेव्हनफोल्ड प्रॉफिट जम्प असूनही ब्रोकरेज कट टार्गेट प्राईस

ज्युबिलंट फूडवर्क्स असूनही, डॉमिनोजचे ऑपरेटर, निव्वळ नफ्यामध्ये सात मट वाढ अहवाल देणारे, ब्रोकरेज अप्रभावित राहतात, परिणामी लक्ष्यित किंमत कमी होते.

ज्युबिलंट फूडवर्क्स ने Q4FY24 मध्ये ₹208.25 कोटी पर्यंत एकत्रित निव्वळ नफ्यात उल्लेखनीय वाढ दिसून आली, ज्यामुळे 630% वर्षापेक्षा जास्त वर्षाच्या वाढीचे प्रतिनिधित्व होते. Q4FY23 मध्ये मागील वर्षाच्या ₹28.54 कोटीच्या नफ्याच्या तुलनेत, कंपनीच्या नवीनतम नफ्यात सात गुणवत्ता वाढ झाली. Q4FY24 च्या ऑपरेशन्समधील एकत्रित महसूलात 24% YoY मध्ये ₹1,572.8 कोटी पर्यंत वाढ झाली, ज्यात Q4FY23 मध्ये रेकॉर्ड केलेल्या ₹1,269.8 कोटी पेक्षा अधिक आहे.

डॉमिनोज पिझ्झा ऑपरेटरने अलीकडील तिमाहीमध्ये 23.8% महत्त्वाच्या वाढीचा अहवाल दिला, मागील वर्षी त्याच कालावधीत ₹1,269.8 कोटीच्या तुलनेत ₹1,572.7 कोटीपर्यंत पोहोचणे. तथापि, EBITDA मार्जिनने वर्ष-दरवर्षी 210 बेसिस पॉईंट्सची नाकारणी केली, ज्यामुळे 6.9% मध्ये सेटल होते.

पुढे सुधारण्यासाठी ज्युबिलंटच्या मूल्यांकनासाठी, नुवमा संस्थात्मक इक्विटीजने सांगितले की सारख्याच स्टोअरच्या विक्रीच्या वाढीस पुनरुज्जीवित करावे लागेल, जे एक आव्हान आहे.

"ज्युबिलंटने अनेक उपक्रम हाती घेतले आहेत- लॉयल्टी, डिलिव्हरी वेळ कमी करणे, आयएचओपीसह ब्रँड रि-हॉल, डिलिव्हरीमध्ये सुधारणा किंवा ऑर्डर वाढ - जे सकारात्मक आहे, परंतु पुरेसे नाही," ब्रोकरेज म्हणतात. त्याने होल्ड रेटिंग अखंड ठेवले, प्रति शेअर ₹498 ते ₹487 पर्यंत त्याची टार्गेट किंमत कमी केली.

मोर्गन स्टॅनलीने ज्युबिलंट फूडवर्क्सवर 'समान-वजन' रेटिंग कमी केली आणि त्याची टार्गेट किंमत प्रति शेअर ₹427 पर्यंत कमी केली. हा निर्णय कमकुवत मार्जिनमुळे कंपनीच्या Q4 कमाईवर आधारित होता. सुधारित टार्गेट किंमत वर्तमान शेअर किंमतीपासून 11% डाउनसाईड दर्शविते. मोर्गन स्टॅनली नुसार, वर्तमान ऑपरेटिंग डिलिव्हरेज सायकलमुळे कमाईच्या अंदाजामध्ये मोठ्या प्रमाणात कपात झाली आहे. ज्युबिलंट फूडवर्क्सच्या परफॉर्मन्समध्ये भविष्यातील कोणत्याही रिकव्हरीसाठी अंतर्निहित मागणीमध्ये सुधारणा करण्यावर ब्रोकरेज भर देते.

इंटरनॅशनल ब्रोकरेज जेफरीज ज्युबिलंट फूडवर्क्सवर ₹475 एपीस पर्यंत लक्ष्यित किंमत कमी करतात, कारण मल्टी-क्वार्टर लो करिता मार्जिन म्हणून.

प्रभुदास लिल्लाधर डॉमिनोज स्टॉकवर 'होल्ड' रेटिंग राखतो, ज्यामुळे सवलतीच्या कॅश फ्लो (DCF) विश्लेषणावर आधारित ₹507 ते ₹480 पर्यंत त्याची टार्गेट किंमत कमी होते. सुधारित टार्गेट किंमतीमध्ये 68.2xFY26 स्टँडअलोन ईपीएसचा प्राईस-टू-अर्निंग्स (पीई) रेशिओ समाविष्ट आहे. प्रभुदास लिल्लाधेर नुसार, वित्तीय वर्ष 2024 च्या चौथ्या तिमाहीत डॉमिनोजने सकारात्मक विक्री प्राप्त केली आहे, ज्यात एप्रिल 2024 मध्ये सकारात्मक प्रवृत्ती सुरू आहे. सर्व प्रमुख पिझ्झा प्लेयर्सना आव्हानांचा सामना करावा लागत असताना, स्पर्धात्मक दबाव चढत असताना, अहवाल हायलाईट करतो की वृद्धीची दृश्यमानता अनिश्चितच असते.

मोतीलाल ओस्वाल ₹480 च्या लक्ष्यित किंमतीसह ज्युबिलंट फूडवर्क्ससाठी 'न्यूट्रल' रेटिंग राखते, त्वरित-सेवा रेस्टॉरंट (क्यूएसआर) उद्योगातील आव्हाने नमूद करते. कंपनीने 24% वायओवायची मजबूत महसूल वाढ अहवाल दिली, तर Q4FY24 मध्ये रु. 13.3 अब्ज पर्यंत पोहोचत, डीपी युरेशिया संपादनाद्वारे चालविले, नफा मिळाला. एकूण नफा आणि EBITDA अनुक्रमे 26% आणि 25% ने वाढले, परंतु उच्च घसारा आणि व्याज खर्चामुळे PBT मध्ये 42% YoY घसरण झाले. आव्हाने असूनही, डॉमिनोजने लाईक-फॉर-लाईक (एलएफएल) Q4FY24 मध्ये 0.1% च्या विक्री वाढीस सकारात्मक दिसून आले, ज्यामुळे सलग चार तिमाहीत घसरण झाल्यानंतर विक्री होते.

ज्युबिलंट फूडवर्क्सना ₹515 च्या किंमतीच्या लक्ष्यासह JP मोर्गनद्वारे 'न्यूट्रल' रेटिंग नियुक्त केले गेले आहे. हा रिपोर्ट असा अनुमान करतो की सारख्याच (एलएफएल) विक्रीमध्ये सुधारणा स्टॉक परफॉर्मन्सला प्रोत्साहन देईल, जेव्हा मार्जिन नाकारले आहे परंतु स्थिर होण्याचा अंदाज आहे. प्रमुख उपक्रम, ज्यामध्ये वितरण शुल्क काढून टाकणे, सात प्रदेशातील संरचनेची अंमलबजावणी आणि ब्रँड गुंतवणूकीमध्ये वाढ यासह Q4FY24 दरम्यान वितरण आदेशांमध्ये महत्त्वपूर्ण वाढ झाली.

ज्युबिलंटने तिमाहीमध्ये 67 नवीन डोमिनोज स्टोअर्स उघडले, ज्यामुळे अंदाजे 24% ते ₹1,572.8 कोटी महसूल वाढीसाठी योगदान दिले. दुकानाचा विस्तार असूनही, जसे की विक्री, तुलनात्मक दुकानाच्या कामगिरीसाठी एक महत्त्वाचा मेट्रिक, सरळ 0.1% मध्ये शिल्लक राहिली, ज्यामुळे सलग चार तिमाहीत घसरण झाले. तिमाहीसाठी एकूण खर्चात 28.2% ते ₹1,545 कोटी वाढ झाली.