पेपर गोल्ड

क्या आप सोने में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं लेकिन उपलब्ध विभिन्न विकल्पों के बारे में अनिश्चित हैं? हालांकि फिजिकल गोल्ड बार या सिक्कों के वॉल्ट की फोटो मन में आ सकती है, लेकिन "पेपर गोल्ड" नामक एक अन्य प्रकार का गोल्ड इन्वेस्टमेंट खोजने योग्य है. कम मूर्त प्रकृति के बावजूद, पेपर गोल्ड अपने खुद के लाभ और विचार प्रदान करता है.
फिजिकल गोल्ड और पेपर गोल्ड की तुलना करते समय, यह न केवल हैंड-ऑन वर्सस हैंड-ऑफ दृष्टिकोण का मामला है. इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेने से पहले स्टोरेज, लागत, फीस और मेंटेनेंस पर ध्यान से विचार किया जाना चाहिए.
अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्प निर्धारित करने के लिए प्रत्येक विकल्प के यूनीक ऑफरिंग में गहराई से जानना आवश्यक है. फिजिकल और पेपर गोल्ड के अर्थ से जुड़े लाभों और विचारों को बेहतर तरीके से समझने के लिए पढ़ना जारी रखें.
 

पेपर गोल्ड का अर्थ क्या है?

पेपर गोल्ड एक फाइनेंशियल एसेट को दर्शाता है जो सोने के मूल्य का प्रतीक है लेकिन इसमें शारीरिक धातु का वास्तविक स्वामित्व नहीं होता है. वास्तविक गोल्ड के विपरीत, पेपर गोल्ड में मूर्त बुलियन की समर्थन नहीं है और मुख्य रूप से डॉक्यूमेंटेशन में वैल्यू होती है. पेपर गोल्ड लेकर, इन्वेस्टर फिजिकल बार या सिक्कों के बिना उतार-चढ़ाव वाली सोने की कीमत का एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं. यह इन्वेस्टमेंट विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टिंग के बजाय शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए लाभदायक है. पेपर गोल्ड की परिभाषा के अनुसार, पेपर गोल्ड के कुछ उदाहरण हैं गोल्ड फ्यूचर अकाउंट, पूल अकाउंट, गोल्ड सर्टिफिकेट और कई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड.

फिजिकल गोल्ड के स्थान पर पेपर गोल्ड का उपयोग करने का क्या लाभ है?

पेपर गोल्ड में इन्वेस्ट करने से फिजिकल गोल्ड की तुलना में कई लाभ मिलते हैं. प्रमुख लाभों में से एक यह प्रदान करने वाली एक्सेसिबिलिटी और लिक्विडिटी है. पेपर गोल्ड इन्वेस्टमेंट आसानी से ट्रेड किए जा सकते हैं, जिससे उन्हें अत्यधिक लिक्विड एसेट हो सकते हैं. यह फिजिकल गोल्ड के विपरीत है, जिसके लिए खरीदने या बेचने के लिए अधिक प्रयास और समय की आवश्यकता होती है. इसके अलावा, पेपर गोल्ड छोटी वृद्धियों में इन्वेस्टमेंट की अनुमति देता है, जो इसे व्यक्तिगत इन्वेस्टर के लिए अधिक सुलभ बनाता है. उदाहरण के लिए, 1 ग्राम या 500 mg तक के मूल्य में पेपर गोल्ड खरीदना संभव है, जबकि ऐसी छोटी राशि में गोल्ड ज्वेलरी खरीदना अव्यावहारिक है.
इसके अलावा, गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) जैसे पेपर गोल्ड में इन्वेस्ट करते समय, आपको गोल्ड की शुद्धता के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है. गोल्ड ईटीएफ को न्यूनतम 99.5% शुद्धता के साथ गोल्ड बुलियन की समान मात्रा होल्ड करनी होगी. इसके विपरीत, भौतिक सोना खरीदते समय, खरीदारों को भुगतान की गई शुद्धता सुनिश्चित करने के लिए सावधानी बरतनी चाहिए.
पेपर गोल्ड का एक और लाभ चोरी का जोखिम कम होता है. फिजिकल गोल्ड चोरी के लिए संवेदनशील हो सकता है और लॉकर या सुरक्षित स्टोरेज की आवश्यकता होती है. इसके विपरीत, गोल्ड ईटीएफ और ई-गोल्ड यूनिट में इन्वेस्टमेंट डिमटीरियलाइज़्ड (डीमैट) फॉर्म में इलेक्ट्रॉनिक रूप से होल्ड किए जाते हैं, जिससे चोरी का जोखिम कम हो जाता है. इसी प्रकार, गोल्ड फंड ऑफ फंड या तो डीमैट रूप में या कस्टोडियन के साथ हो सकता है, जो अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करता है.
 

क्या पेपर गोल्ड एक सुरक्षित इन्वेस्टमेंट है?

क्या यह संवेदनशील है या नहीं और फिजिकल मेटल के मालिक के बिना पेपर गोल्ड खरीदने की स्कीम में निवेश करना सुरक्षित है एक मान्य चिंता है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि पेपर गोल्ड में इन्वेस्ट करने से आपको काउंटरपार्टी जोखिमों का सामना करना पड़ता है.
जब आप पेपर गोल्ड में इन्वेस्ट करते हैं, जैसे गोल्ड ईटीएफ के शेयर खरीदना, तो आपको एक पेपर डॉक्यूमेंट प्राप्त होता है जो गोल्ड की कीमत को ट्रैक करता है. ऐसे मामलों में, ईटीएफ, अपनी संबंधित संस्थाओं के साथ, मूल्य दबाव को कम करने के लिए अतिरिक्त शेयर जारी कर सकता है. ये नए शेयर आमतौर पर रियल गोल्ड या गोल्ड डेरिवेटिव द्वारा समर्थित होते हैं. इसके परिणामस्वरूप, ईटीएफ शेयरों की मांग में वृद्धि प्रत्यक्ष कीमत बढ़ने की बजाय उपलब्ध शेयरों की संख्या को बढ़ाती है.
हमेशा काउंटरपार्टी फेलियर से जुड़े संभावित जोखिमों पर विचार करें. अगर ऐसे शेयरों की मांग अपर्याप्त है और कीमत में कमी आती है, तो ETF मौजूदा शेयरों को रिडीम करने के लिए फंड जनरेट करने के लिए अपने फिजिकल गोल्ड एसेट का एक हिस्सा बेच सकता है.
जब ईटीएफ के पास पर्याप्त भौतिक सोना नहीं है या फाइनेंशियल कठिनाइयों का सामना करता है, तो सोने के शेयरों के लिए भुगतान करने के लिए यह अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकता है. इस परिस्थिति से ETF डिफॉल्ट हो सकता है. इसके अलावा, अगर सोने के डेरिवेटिव विफल हो जाते हैं, तो सोने की कीमत काफी कम हो जाती है, या ये शेयरों की मांग तेजी से कम हो जाती है, ऐसे ईटीएफ अपने सभी शेयरों को रिडीम करने में चुनौतियों का सामना कर सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, अगर फंड में कम फिजिकल गोल्ड है, तो एमरजेंसी के दौरान इन्वेस्टर को गार्ड ऑफ करने की संभावना होगी.
पेपर गोल्ड में निवेश करने से पहले जोखिमों को जानना और संपूर्ण अनुसंधान करना आवश्यक है, यह सुनिश्चित करना कि चुने गए निवेश वाहन में काउंटरपार्टी जोखिम को कम करने के लिए विश्वसनीय तंत्र हैं.
 

स्वर्ण नियम

गोल्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करते समय, गोल्ड रिडेम्पशन का विकल्प प्रदान करने वाले लोगों को चुनना महत्वपूर्ण है, हालांकि यह सुविधा सीमित हो सकती है. वैकल्पिक रूप से, ईटीएफ चुनें जिनके शेयर फिजिकल गोल्ड द्वारा पूरी तरह से समर्थित हैं. इस तरह, आप काउंटरपार्टी फेलियर से जुड़े जोखिम को कम करते हैं.
इसके अलावा, अपने गोल्ड होल्डिंग में बैलेंस करना बुद्धिमानी है. इसका मतलब है शारीरिक और गैर-भौतिक रूपों जैसे पेपर गोल्ड, विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए, विशेष रूप से छोटे और तेज़ ट्रांज़ैक्शन के लिए विविधता. फाइनेंशियल मार्केट में क्रैश के दौरान, वास्तविक गोल्ड एसेट की कीमत बढ़ने की संभावना है, जो स्पेक्यूलेटिव पेपर गोल्ड इन्वेस्टमेंट से होने वाले किसी भी नुकसान के लिए क्षतिपूर्ति करती है. इसलिए, ऐसी स्थिति में विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाए रखना महत्वपूर्ण हो जाता है.
फिजिकल और नॉन-फिजिकल गोल्ड इन्वेस्टमेंट दोनों को शामिल करके, आप संभावित जोखिमों से सुरक्षा प्राप्त कर सकते हैं और अपने समग्र गोल्ड होल्डिंग के लचीलेपन को बढ़ा सकते हैं.
 

आप पेपर गोल्ड कैसे खरीद सकते हैं?

आप निम्नलिखित तरीकों से पेपर गोल्ड में इन्वेस्ट कर सकते हैं:

गोल्ड एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ) 

गोल्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करना पेपर गोल्ड खरीदने का एक लोकप्रिय तरीका है. ये इन्वेस्टमेंट BSE और NSE एक्सचेंज के माध्यम से सुविधाजनक हैं, जहां अंतर्निहित एसेट गोल्ड है. गोल्ड ईटीएफ का विकल्प चुनने से फिजिकल गोल्ड की तुलना में लागत-प्रभावीता सहित कई लाभ मिलते हैं, जिसमें अक्सर महत्वपूर्ण खरीद और बिक्री शुल्क शामिल होते हैं. इसके अलावा, गोल्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करना कीमत में पारदर्शिता प्रदान करता है, यह सुनिश्चित करता है कि व्यक्तियों को अपने इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में स्पष्ट दृश्यता हो.
जबकि गोल्ड ईटीएफ आमतौर पर प्रवेश या निकास शुल्क नहीं लगाते हैं, लेकिन निवेशकों को एक्सपेंस रेशियो का भुगतान करना होता है, आमतौर पर लगभग 1%, और ब्रोकर शुल्क का भुगतान करना होता है. एक्सपेंस रेशियो फंड के ऑपरेशनल खर्चों को कवर करता है, और गोल्ड ईटीएफ यूनिट की प्रत्येक खरीद या सेल ट्रांज़ैक्शन के लिए ब्रोकर शुल्क लिया जाता है.

डिजिटल गोल्ड  

डिजिटल गोल्ड की वृद्धि ने इस कीमती मेटल को निवेशकों के लिए अधिक सुलभ, सुविधाजनक और कुशल बना दिया है. आजकल, व्यक्ति ऑनलाइन सोने के सिक्के, बार और ज्वेलरी खरीद सकते हैं, जिससे भौतिक सोना खरीदने का समान अनुभव मिलता है, लेकिन डिजिटल क्षेत्र में पूरे ट्रांज़ैक्शन के साथ. डिजिटल गोल्ड खरीदते समय, वॉल्ट में सुरक्षित रूप से स्टोर किए गए 24-कैरेट गोल्ड को प्राप्त करना समान है, जिसे खरीदार डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से किसी भी समय एक्सेस कर सकता है. ऑनलाइन खरीदे गए सोने को विक्रेता द्वारा वॉल्ट में स्टोर किया जाता है, और इसे सुविधाजनक रूप से डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से खरीदा या बेचा जा सकता है, जिससे निवेशकों के लिए प्रोसेस को स्ट्रीमलाइन किया जा सकता है.

सोवरेन गोल्ड बॉन्ड्स  

अगर आप अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में गोल्ड शामिल करना चाहते हैं, तो सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड उपयोगी हो सकते हैं. यह आपको कीमत के विभिन्नताओं के साथ 2.5% फिक्स्ड ब्याज़ दर प्रदान करता है. ग्राम में जारी सरकारी सिक्योरिटीज़ को सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के रूप में जाना जाता है. भारतीय रिज़र्व बैंक इसे ट्रांच में जारी करता है और इसे पेपर और डीमैट फॉर्म में उपलब्ध कराता है. सब्सक्रिप्शन अवधि से पहले सप्ताह के लिए औसत बंद होने की कीमत बॉन्ड की मामूली वैल्यू निर्धारित करती है. इन बॉन्ड में इन्वेस्ट करने पर कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं लगता है.

गोल्ड म्यूचुअल फंड  

गोल्ड म्यूचुअल फंड में निवेश करके पेपर गोल्ड भी खरीदा जा सकता है. क्वालिफाइड फंड मैनेजर इन फंड को चलाते हैं और गोल्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करते हैं. आप कुल जोखिम को कम कर सकते हैं और इस इन्वेस्टमेंट की सहायता से अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई कर सकते हैं.
 

फिजिकल गोल्ड बनाम पेपर गोल्ड

प्रत्येक विकल्प में इन्वेस्ट करने के लाभ और नुकसान होते हैं, भले ही वास्तविक गोल्ड या पेपर गोल्ड होने पर भी गोल्ड इन्वेस्टमेंट से जुड़ी सामान्य स्थिरता शेयर की जा सकती है. हर कोई ऐसा नहीं कर सकता जो आप सोचते हैं वह उनके लिए सबसे अच्छा है. इसलिए, यहां कुछ पैरामीटर दिए गए हैं जो फिजिकल गोल्ड और पेपर गोल्ड के बीच मुख्य अंतर खोजने में मदद करते हैं ताकि आप इन्वेस्टमेंट के दौरान सूचित निर्णय ले सकें. 

पेपर गोल्ड में निवेश करने के लाभ

पेपर गोल्ड में निवेश करने के लाभ यहां दिए गए हैं:

•    सोने को सबसे अधिक मांगने वाले और मूल्यवान धातु के रूप में लंबे समय तक मान्यता दी गई है, और इसका आकर्षण बढ़ता रहता है.
• गोल्ड महंगाई के खिलाफ एक हेज है. आज सोना खरीदकर, निवेशक मुद्रास्फीति के क्षतिकारक प्रभावों से अपने धन को संभावित रूप से सुरक्षित कर सकते हैं. वे इसे भविष्य में बेच सकते हैं और संभावित रूप से अपनी खरीद शक्ति को दोबारा प्राप्त कर सकते हैं.
• गोल्ड समय के साथ अपनी आंतरिक वैल्यू बनाए रखता है. इतिहास के दौरान, संकट के समय भी सोने की मांग लगातार बनी रही है. इससे यह एक अपेक्षाकृत लिक्विड एसेट है जो आवश्यकता पड़ने पर आसानी से बेचा जाता है.
• इन्वेस्टर सुरक्षित लोन के लिए अपने पेपर गोल्ड को कोलैटरल के रूप में उपयोग कर सकते हैं. अपना सोना गिरवी रखकर, आवश्यकता पड़ने पर वे अतिरिक्त फंड एक्सेस कर सकते हैं.
• पेपर गोल्ड भविष्य की पीढ़ियों को एक मूल्यवान एसेट के रूप में पारित किया जा सकता है. यह संपत्ति को सुरक्षित रखने और एक मूर्त विरासत प्रदान करने के साधन के रूप में कार्य कर सकता है.
• सोना समय के साथ डेप्रिसिएशन का प्रतिरोध करता है, अन्य कई अन्य एसेट के विपरीत जो टूट-फूट या तकनीकी उन्नति के कारण मूल्य कम हो सकते हैं.
पेपर गोल्ड में निवेश करने से लॉन्ग-टर्म वैल्यू रिटेंशन, लिक्विडिटी और भविष्य की पीढ़ियों के लिए संपत्ति को कम करने की क्षमता प्राप्त होती है.
 

निष्कर्ष

भारत में पेपर गोल्ड में निवेश करते समय, निर्णय लेने से पहले विकल्पों पर ध्यान से विचार करना महत्वपूर्ण है. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) लंबे समय के निवेशकों के लिए अच्छी तरह से उपयुक्त हैं क्योंकि वे आठवें वर्ष में मेच्योर होते हैं. दूसरी ओर, गोल्ड ईटीएफ एसजीबी की तुलना में बेहतर लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, जिससे ट्रेडिंग में अधिक लचीलापन चाहने वालों के लिए उन्हें अधिक उपयुक्त बनाया जा सकता है.
इसके अलावा, इन इन्वेस्टमेंट विकल्पों के टैक्सेशन पहलु पर विचार करना महत्वपूर्ण है. टैक्स के प्रभाव SGB और गोल्ड ETF के बीच महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होते हैं. एसजीबी के रिडेम्पशन से प्राप्त लाभ टैक्स से छूट दी जाती है. इसके विपरीत, इंडेक्सेशन लाभों में फैक्टरिंग के बाद गोल्ड ईटीएफ से लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 20% टैक्स लगाया जाता है.
मेच्योरिटी, लिक्विडिटी और टैक्सेशन में अंतर को ध्यान में रखते हुए, निवेशकों को एसजीबी और गोल्ड ईटीएफ के बीच निर्णय लेने से पहले अपने निवेश लक्ष्यों और प्राथमिकताओं का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए.