स्टॉक्स टू बाय: भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लि | आर्थिक वर्ष 23–24E साठी निरोगी ऑर्डर पाईपलाईन

5paisa तज्ज्ञ संशोधन टीमने भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड स्टॉक खरेदी करण्याची शिफारस केली आहे.

स्टॉकविषयी:

भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (BEL) ही एक प्रमुख एरोस्पेस आणि संरक्षण इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी आहे. हे मुख्यत्वे आगाऊ इलेक्ट्रॉनिक्स उत्पादनांचे उत्पादन करते.
अ) मल्टी-प्रॉडक्ट, मल्टी-टेक्नॉलॉजी- रडार, मिसाईल सिस्टीम, इलेक्ट्रॉनिक वॉरफेअर आणि एव्हायोनिक्स, अँटी-सबमरीन वॉरफेअर, इलेक्ट्रो-ऑप्टिक्स, होमलँड सिक्युरिटी, सिव्हिलियन प्रॉडक्ट्स इ. सह विविध प्रॉडक्ट रेंज.
ब) दोन ते तीन वर्षांमध्ये गैर-संरक्षण शेअर ~20% पर्यंत वाढविण्याचे लक्ष केंद्रित करा.

भविष्यातील किंमतीच्या वर्तनावर प्रभाव टाकणारे महत्त्वाचे उत्प्रेरक:

1) दीर्घकालीन वाढ आणि व्यवसाय जोखीम कमी करण्यास गैर-संरक्षण क्षेत्रांमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि निर्यात आणि सेवांच्या वाढीवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी धोरणाद्वारे सहाय्य केले जाईल.
2) आर्थिक वर्ष 23–24E साठी निरोगी ऑर्डर पाईपलाईन.

Q2FY23 परिणाम:-

1) महसूल 7.8% YoY (26.8% QOQ पर्यंत) ₹3,945.8 कोटीपर्यंत वाढला; अंदाजासह मोठ्या प्रमाणात इनलाईन. वृद्धी प्रामुख्याने चांगल्या अंमलबजावणीद्वारे चालविण्यात आली होती.

2) EBITDA मार्जिन कॉन्ट्रॅक्टेड 171 bps YoY (+519 bps QoQ) ते 21.7%; आमच्या अंदाजापेक्षा 23.6% कमी. हे प्रामुख्याने अपेक्षित इतर खर्चापेक्षा जास्त असल्याने त्यामुळे 25.2% YoY वाढले.

3) आमच्या ₹659.4 कोटीच्या अंदाजासाठी पॅट YoY आधारावर ₹611.1 कोटी सपाट राहिले; प्रामुख्याने अपेक्षेपेक्षा कमी असलेल्या OPM मुळे.

4) ऑर्डर बॅकलॉग सप्टेंबर 2022 च्या शेवटी ₹ 52,795 कोटी होते (~3.1x टीटीएम महसूल).
निहित ऑर्डर प्रवाह Q2FY23 दरम्यान ₹1408 कोटी आणि H1FY23 दरम्यान ₹2,284 आहेत.

कॉल्स कमविण्यापासून महत्त्वाचे टेकअवे:-

1) FY23E साठी, कंपनी 15% महसूल वाढीचा दर आणि 22-23% EBITDA मार्जिन प्रकल्प सुरू ठेवत आहे. आर्थिक वर्ष 24 साठी महसूल वाढीचा अंदाजित दर 15-20% होता.

2) ऑर्डर वर्षानुवर्ष जवळपास $20,000 कोटींमध्ये येण्याची अपेक्षा आहे. याव्यतिरिक्त, ऑर्डरचा प्रवाह पुढील तीन ते चार वर्षांसाठी अंदाजे 20000 वर्षात असावा अशी अपेक्षा आहे.

3) आकाश प्राईम ($4,000 कोटी), हिमशक्ती ($3,000 कोटी), अरुध्रा ($3,000 कोटी) आणि एसयू-30 विमान, जहाज, हेलिकॉप्टर आणि रडार शोधणाऱ्या शस्त्र आता पाईपलाईनमधील प्रमुख ऑर्डरमध्ये आहेत. अंतिम एक किंवा दोन चाचण्यांनंतर, FY24E साठी त्वरित प्रतिक्रिया सरफेस-टू-एअर मिसाईल (QRSAM) कराराची अपेक्षा आहे.

4) नागरी हवाई ट्रॅफिक नियंत्रण प्रणाली, मेट्रो, ई-गतिशीलता आणि इतर गैर-संरक्षण संबंधित संस्था अनेक ऑर्डर देण्याची अपेक्षा आहे. अलीकडेच, बिझनेस आणि चेन्नई मेट्रो प्लॅटफॉर्म स्क्रीनिंग दरवाज्यांसाठी करारापर्यंत पोहोचले.

5) टीईव्ही इंडिया, अमेरिकेतील ट्रायटन इलेक्ट्रिक वाहन एलएलसीचे सहाय्यक संस्था, अलीकडेच भारतातील त्यांच्या सेमी-ट्रक प्रकल्पासाठी 300 किलोवाट लि-आयन बॅटरी पॅक्सच्या डिलिव्हरीसाठी बेलला एक लेटर ऑफ इंटेंट (एलओआय) पाठविले आहे. LoI ₹8060 कोटी साठी आहे. भारतीय बाजाराच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी आणि निर्यात बाजारावर परस्पर सहमत असलेल्या बेलने टीईव्हीच्या तंत्रज्ञानाचा वापर करून हायड्रोजन इंधन सेल्स तयार करण्यासाठी व्यवसायासह एमओयू वर स्वाक्षरी केली. या वस्तू लवकरच. खालील दोन वर्षांच्या इलेक्ट्रिक ट्रकमध्ये वापरानंतर अंतिम परवानगी मिळेपर्यंत अंतिम ऑर्डर पूर्ण केली जाणार नाही.